Banky akcie , hedge fondy

[filip glasa]

No ja ju mám. Neviem či som sem uvádzal nejaké moje prepočty, ale niekde pri 9USD sa mi to zdala ako za 25% vnútornej hodnoty. Pokiaľ by som sa sekol o moc, tak za 50%. A 10% dividenda poteší.

[Honzajs]

nemám žádné jiné zprávy. To, co uvádí Filip, je pravda.
Na to, že jsem ji sem dával 23/12 a vývoj bank od té doby, její vývoj není k zahození.

Jinak, pokud máte zájem, hodím sem o víkendu ještě jednu potenciálně zajímavou a fundamentálně levnou akcii akcii.

[seven]

K vysledkom Barclays 2007:

nestudoval som ich podrobne, ale ako to vidím ja:

nic strasneho sa nestalo. Vysledky cca na urovni roku 2006. Dividenda navýšená o 10%.
strednodobý výhľad by mal byt dobry.

[kadu]

K vysledkom Barclays 2007:

nestudoval som ich podrobne, ale ako to vidím ja:

nic strasneho sa nestalo. Vysledky cca na urovni roku 2006. Dividenda navýšená o 10%.
strednodobý výhľad by mal byt dobry.

Barclays profit spadl o 21% http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... refer=home

[seven]

profit before tax -1% (2007/2006)
earning per share -4% (2007/2006)

ostatné :


http://www.investorrelations.barclays.c ... f&site=inv

vid.:
Barclays PLC 2007 Full Year Announcement

[filip glasa]

ERSTE, tlačová správa:

http://servis.etrend.sk/127162/spravy-s ... astu-uvery

No to by sa erste možno mohlo dariť

[cmota]

Ja sa uz chystam na Erste 3 tyzdne, ale stale nemam vybaveny ucet v SCP CR. Nemate niekto skusenost ako dlho to trva vo FIO vybavit?

[filip glasa]

Asi by som ju kľudne kúpil v Nemecku. Je to šuma fuk kde to kúpim ak neberiem do úvahy odlišnosť poplatkov na burze. Ja ani Prahu vo FIO tiež nemám.

[Ferin007]

Primární listing je stejně v eurech.

[cmota]

Erste bank je na Xetre??? Nie iba na Viedenskej?
Je aj na Frankfurte... ale Xetra?

[filip glasa]

Aha no fakt. Je vo Frankfurte (okrem Viedne) a ten FIO nemá.

Ale neboj, neponáhľaj. Ona ešte určite klesne spolu s ostatnými. Myslím že nie je sa kam moc ponáhľať.

[Bobikpp]

Ak erste, tak v Euro. Resp. ak kupujes za SKK tak tiez v poho. Ale v pripade, ze by si kupoval za CZK, tak pripadne zisky ti moze pozrat nenasytny rast CZK voci EUR. SKK sa zda byt uz trosku zkonsolidovana voci EUR

[senor valasco]

thornburg vám ide "do kytek"
http://biz.yahoo.com/ap/080228/thornbur ... .html?.v=1

[Honzajs]

Padá slušně. Proto nemám ani jednu banku, tuhle taky ne.
Po tom pádu bude někde na úrovni konce roku 2007.

[Ferin007]

Konce roku 2007??

[Honzajs]

Konce roku 2007??

Ano, co je na tom divného?

[Ferin007]

No, já jen, estli se nesekl v tom roce.
To, že bude na úrovni konce roku 2007, mi nepřinde nijak divný. Však uběhly jen dva měsíce.
Ale ona bude na úrovni roku 1998!
Případně i dřív, ale vytáhl sem si teď jen 10letej graf, tak nevím přesně kdy.

[Honzajs]

konce roku 2007 píši proto, že jsem ji sem dal jako kandidáta na zdravější banku dne 23/12/2007.
bankám jako celku se vyhýbám

[filip glasa]

http://finance.yahoo.com/q/bc?s=TMA&t=m ... z=m&q=l&c=

na úrovni z rokov 90tych ale aj z konca 2007 a začiatku 2008

[Ferin007]

konce roku 2007 píši proto, že jsem ji sem dal jako kandidáta na zdravější banku dne 23/12/2007.
bankám jako celku se vyhýbám

Ok. Už chápu, proč ten konec roku 2007.

[Honzajs]

TMA padá a padá...

[janula]

http://www.marketwatch.com/news/story/t ... _Mod_mktwN

[filip glasa]

keby som nebol na meetingu, mohol som ju v piatok predat tuším bez straty

[Honzajs]

Dnešní akce Fedu a dalších centrálních bank názorně

[Honzajs]

Zajímavá je jedna věc.
Putky na GS jsou výrazně levnější než jiných velkých bank. Přitom už i GS v únoru avizovala možné mnohamiliardové odpisy. Zvažuji proto přesun části svých bankovních put opcí na GS.

[radvan]

http://www.cxoadvisory.com/blog/external/blog9-24-07/

zaujimava studia ... trosku som sa nad nou zamyslel a vychadza mi z toho zvysujuca sa pravdepodobnost podobnych "nehod" ako bol crash v oktobri 87 (aj ked mozno nie v takom velkom rozsahu) v najblizsich rokoch ... vtedy to bolo sposobene tym, ze vsetci isli index na velku paku a stoplossy sa automaticky spustili ... s tym rozdielom, ze vtedy vsetci verili, ze trh je efektivny a teda nepredpokladali, ze sa dana udalost stane (turbo indexovanie v priamom prenose) ...

teraz vecsina hedge fondov hlada neefektivnosti na trhu, tymto vsak podla mna zvysuju volatilitu celeho systemu a vysledok bude vyssie mnozstvo nehod (minikrachov) v tom, ako sa bude hnat velka konkurencia hedge fondov za jednym druhom neefektivity (a trh sa zrazu otoci voci nim napr.) ...

[jonatanus]

vtedy to bolo sposobene tym, ze vsetci isli index na velku paku a stoplossy sa automaticky spustili ... s tym rozdielom, ze vtedy vsetci verili, ze trh je efektivny a teda nepredpokladali, ze sa dana udalost stane (turbo indexovanie v priamom prenose) ...

no to myslim neni celkom pravda, hlavny problem bol portfolio insurance+program trading+arbitraze, proste sa to systemovo zosypalo, potom jak prisli do mody pocitace...

[Honzajs]

A bude se to dít i nadále.
Všem opravdu doporučuji knihu - N. Taleb: Black Swan.

[Honzajs]

Opsáno odjinud:

Bear Gets a Bailout, Avoids Extinction

Dear Quantum Confidential Reader,

It's early in the morning as I type this so it hasn't happened yet. But later this morning President Bush will be making a speech to the Economics Club of New York.

The purpose of his visit is to try to convince the group and the nation that everything is just fine.

But with the dollar collapsing, the stock market clearly on the brink and the price of commodities skyrocketing, that may just be the hardest sell of all time.

Because let's face it, things are clearly getting worse and the market is now poised for its next leg down.

I say that because this morning's market action was one of the greatest roller coaster rides in recent memory.

A tame but completely bogus CPI reading sent the Dow futures 127 points into the green this morning, but it was as short-lived a bounce as I have ever seen.

Moments later, the news of a Fed-inspired bailout of Bear Stearns broke and the markets went into a deep and unsettling tailspin.

Shares of Bear plummeted on the news, dropping the big-name financial 50% in intraday trade and proving what I have suspected all along: the government at the highest levels is clueless.

It's either that or they know things are so bad that they couldn't divulge the truth if they wanted to.

But whether or not the Bush administration is fully aware of what is actually going on in the markets, there is one body that is clearly losing sleep. That's the Federal Reserve.

The Fed is now clearly in panic mode.

In fact, earlier this week the Fed took the completely unprecedented step of creating a totally new $200 billion facility in an attempt to provide further liquidity to the cash-starved investment banks.

But even a $200 billion money drop wasn't enough to keep Bear Stearns from making its next move towards total collapse.

Instead, the Fed had to jump in again this morning to keep Bear Stearns from totally going under, which would devastate the markets.

Of course, it was just two days ago that Bear Stearns CEO Alan Schwartz appeared on CNBC telling anyone who would listen that "We don't see any pressure on our liquidity, let alone a liquidity crisis."

Going further, he said there was "absolutely no truth" to the speculation that the brokerage firm had liquidity problems

A mere 24 hours later Swartz changed his tune entirely, revealing that "our liquidity position in the last 24 hours has significantly deteriorated."

So in response the Fed dusted off some old depression-era provision in the Federal Reserve Act to bail Bear out of its immediate emergency with the help of JP Morgan.

According to the JP Morgan release, the New York Fed "has agreed to provide secured funding to Bear Stearns, as necessary, for an initial period of up to 28 days. Through its Discount Window, the Fed will provide non-recourse, back-to-back financing to JPMorgan Chase."

So what's "non-recourse funding," you ask?

Here's how it will work. JP Morgan will be allowed to borrow as much money as it needs from the discount window to loan to Bear Stearns. Simple enough.

However, if Bear Stearns ends up defaulting on those new loans, JP Morgan will be completely off the hook since the Fed won't be able to go back to them for repayment. That's why in the end today's Fed move amounts to a complete bailout of Bear.

But while the Fed may have temporarily saved Bear from extinction, it only raised a slew of new questions about the possibility of further financial meltdowns.

After all, is it really going to be possible for the Fed to bail out everyone caught up in this mess?

Clearly, the short-sellers and options traders who have been betting on a catastrophe were on to something.

So when you hear the folks in power tell you that there is nothing to really worry about, take it with a heavy dose of salt.

Something really is fishy in Denmark.

What happened to Bear Stearns in less than 24 hours could easily happen again with someone else.

That is why the Fed is pulling out all of the stops now and throwing as much money as it can at the problem. In fact, since December the Fed has delivered over $436 billion in liquidity to the ailing markets--without much affect.

The reality is that it's now anyone's guess how long this credit crisis will last.

But here's one thing we can practically be sure of: There will be several more market meltdowns before it's over.

Until that time, the dollar will continue to plummet and stocks will likely head lower.

[Honzajs]

Půjdu do putek na Barclays ADR obchodovanou v NY.
Důvody jsou:

1. Hrozící recese v UK...zvýšení problémů klientů se splácením půjček
2. Pokles nemovitostí v UK je větší než v USA, akorát se o tom moc nemluví
3. Očekávané ztráty dle Merill Lynch
4. Věřím v sestupný kurz GBP (pokud bude GBP opravdu klesat vůči USD, bude ADRko v NY klesat rychleji nežli akcie obchodovaná v Londýně)
5. Barclays Global Investor ze skupiny Barclays je 7. největší akcionář v Bear Stearns a výrazně tak tratí na své investici

[kadu]

Barclays padla od sveho vrcholu jiz o 45% jen pro informaci

[Ferin007]

Barclays padla od sveho vrcholu jiz o 45% jen pro informaci

Tak to má eště velkej potenciál!

[radvan]

nieco pre honzajsa:)

http://www.reuters.com/article/domestic ... 6020080319

[Honzajs]

Potenciál je veliký - pořád může spadnout až o 100%.

A teď vážně:
Potenciál investice při držbě do splatnosti je pro různý pohyb ceny akcie následovný (z ceny 34 USD, strike opce 35)

nezměněno nebo růst ... ztráta 100%
pokles akcie o 10%...ztráta 29%
pokles akcie o 20%...zisk 26%
pokles akcie o 33%...zisk 97%
pokles akcie o 40%...zisk 135%
pokles akcie o 50%...zisk 190%
pokles akcie o 60%...zisk 245%
pokles akcie o 67%...zisk 284%

Takovýto vývoj jsem si nasimuloval pro různé strike při splatnosti 9/08 (nejdelší dostupné) a poté jsem vybral strike 35

[Honzajs]

Šéf Allianzu:

As a result I need to place a special caveat on our outlook for the banking sector. In view of the current uncertainties and potential further mark-downs it is not possible to give a reliable forecast of the banking segment’s contributions to the overall results.

[filip glasa]

http://www.patria.cz/Zpravodajstvi/1172 ... eresi.html

Rogers uvedl, že nadále „shortuje“, tedy spekuluje na pokles Citigroup, Fannie Mae a investiční banky prostřednictvím ETF (exchange-traded fund). Nedávno ještě své sázky na medvědí trh navýšil.

[Honzajs]

Britské banky mají problémy
http://www.independent.co.uk/news/busin ... 99006.html

[filip glasa]

http://www.e15.cz/nazory/ceske-banky-do ... oru-17756/

jednoduché zhrnutie situácie okolo BSC

[Honzajs]

Idea do pléna:

za nedávným růstem akcií a pádem zlata jsou expirace opcí Šlo o to "setřást" nežádoucí spekulanty na růst zlata a pokles akcií, aby co nejméně opcí bylo in-the-money.

Co vy na to?

[Bobikpp]

Idea do pléna:

Co vy na to?

zaujimavy nazor - a asi nie nemozny - myslis ale, ze sa to da urobit takto globalne? Ze skoro vsetky zlate akcie spolu so zlatom padaju? The World Spot Price zlata naznacuje mozny obrat v poklese zlata...no - som zvedavy, co nam prinesie predlzeny vikend