Pepe2000 napísal:
Skor mi vadi ked niekto pise o niecom comu sam nerozumie. Nechapem preco to ludia robia.
Pepe: ja myslím, že všetci tomu viac-menej rozumieme, ale nedívame sa na to z rovnakého pohľadu. Dôležité je, aby sme chápali podstatu. A tá je v riadení rizika.
Myslím, že v tom sa všetci zhodneme.
A teraz po lopate vysvetlím, prečo ja každého začiatočníka odrádzam od forexu a derivátov. A prečo je realita taká, že je tam väčšia úmrtnosť ako hocikde inde.
Videl som tam zahučať už mnoho ľudí. Kým na akciách aj taký slabý investor ako Ladis prežije až do dôchodku.
Vysvetlím to na príklade indexového futures - emini ES. Pre ľahší výpočet si predstavme, že má teraz cenu 1000 bodov ( reálne 1290 ).
1. Máš účet 10 000 a chceš to vraziť do indexu SPX cez akcie. Kúpiš
100 akcií SPY.
V tej chvíli si na
100% zainvestovaný v trhu SP500,
bez marginu, bez páky....čistý cash. Investícia 10 000.
Stanovíš si stop loss 2% z účtu - to je strata pri ktorej končíš obchod.
Keď trh poklesne 2%, tvoj účet poklesne o 2% a ty zavrieš so stratou
200 USD.
Ak ideš do swingu, najhorší scénar je pre teba napríklad teroristický útok, alebo hocičo iné , keď napríklad po víkende otvorí index SP 500 o 20% nižšie.
Ty prídeš o 2000 USD , teda o
20% kapitálu a nič sa nedeje.
2. Máš účet 10 000 a chceš to vraziť indexu SPX cez akcie, ale na margin.
Kúpiš
200 akcií SPY, lebo na overnight ti broker požičia raz toľko.
V tej chvíli si na
200% zainvestovaný v trhu SP500
cez margin, ale bez páky.
Za svojích 10 000 máš nakúpené za 20 000.
Trh poklesne o 1%, ale tvoj účet o 2%, takže stopka musí byť raz taká tesná, alebo riziko pri pôvodnej stopke by už bolo dvojnásobné, teda
400 USD.
Ak ideš vo swingu, najhorší scénar -20% za mení na reálnu stratu
-40%.
A to ešte nehraje rolu žiadna páka.
3. Máš účet 10 000 a kúpiš
1 kontrakt ES. Nemôžeš menej - ale laikovi to nevadí.
Jeden kontrakt ES znamená investíciu 50 000 pri indexe SPX 1000. Takže
500%, páka 1:5.
Ak je tvoja plánovaná strata 2% z účtu, tak to reálne zrazu znamená, že musíš zatvárať, keď trh poklesne o 0,4% a to znamená len 4 body ( 200 USD).
To už je 5 x tesnejšia SL a s takou sa dá robiť iba daytrading. Ale laik chce držať dlhšie.
Ak bude trvať na pôvodnej stopke: 2% poklesu trhu, už neriskuje 4 body, ale 20 bodov, takže riziko 2 % straty sa razom mení na riziko 10% straty. Teda
1000 USD.
A riskovať 10% z účtu znamená , že ťa séria 5 strát môže zakrátko pripraviť o polovicu kapitálu.
Ty tvrdíš, že riziko nie je v páke. Pri SL 4 bodov súhlasím. Ostáva rovnaké.
Ale pre väčšinu ľudí nie je pokles trhu o 0,4% to isté ako 2%. Takže automaticky riskujú viac.
A najhorší scénar? Zobudíš sa v pondelok ráno a ES je o 200 bodov nižšie a tvoj účet 10 000 je vymazaný.
Krach. A to si ani nešiel na plnú páku. Mohol si mať 2x viac.
Ak by si mal 2x viac, tvoja strata je 20 000, teda dlhuješ brokerovi 10 000.
OK.
ZÁVER.
Stačí keď si zapametáme, že 1 kontrakt emini ES je pákový derivát na indexové akcie v hodnote 65 000 USD ( pri terajšej hodnote indexu cca 1300 ).
Takže keď sa taký začiatočník vrhne na 1 kontrakt ES s účtom 10 000 ani si neuvedomuje, že práve nakúpil za 65 000.
A keďže intraday margin je u brokera 2500 dolárov a na noc 5000, cez deň môžeme dosiahnúť páku na plný margin 1:26 a v noci 1:13.
Takže cez deň môžeme otvoriť z 10 000 dolármi na účte pozíciu za 260 000 USD ( 4 kontrakty ). To je už extrém, ale väčšina ľudí si vôbec neuvedomuje, že takto znásobuje riziko. Oni vidia, že takto sa znásobuje len potencia ziskov. Lebo to chcú vidieť. A to je práve tí cesta do pekla.
Paradoxom je, že tieto fakty si neuvedomuje väčšina trejderov ani po rokoch.
Mám kamaráta, ktorý sa nedávno vrhol na emini s účtom 15 000 a ihneď kúpil jeden kontrakt TF. Keď som sa ho pýtal, čo urobí, keď bude v strate, povedal, že dokúpi ešte jeden.
Tak som mu vypočítal, že pri volatilite TF budú dve kontrakty znamenať to isté ako 4 kontrakty ES. Nakoniec - po dlhých hádkach som ho presvedčil, aby trejdoval maximálne 1 ES. Aj tak hneď po prvom trejde mu odišlo 10% z účtu...
Takto sa riziko riadiť nemá. Takto človek nemôže obchodovať emini.
Ale vysvetlujte niekomu niečo, keď sa tomu venuje už pár rokov, má ekonomisckú VŠ, v TA je lepší ako ja a na deme urobil stovky %...