jogo napísal: Myslim, ze tu robis chybu v nazerani na trhy. Velka kriza, tj prepad vacsi ako 50% na SP500 vznikla za 100 rokov asi 4x.
Ja si nemyslím, že robím chybu. Som pripravený na čokolvek. Zabudni na uplynulých 100 rokov. Svet už nežije v globálnej chudobe kde prosperovala iba Amerika a Európa ( a pár krajín bohatých na ropu). Žijeme v 21 storočí a všetko sa zmenilo: nástup internetu, obrovský nárast špekulatívneho kapitálu, robotizácia tradingu, globalizácia , presun výroby do Ázie, globálna nadvýroba, obrovské zadĺženie, koncentrácia kapitálu do gigantických bánk, ktoré nikto nemôže nechať skrachovať ..to všetko má obrovský vplyv na finančný systém, ktorý je oveľa labilnejší ako kedysi. Bilancia je taká, že za uplynulých 16 rokov sme tu mali 2 pády amerických trhov o 60% !!!. A príde aj tretí, to si píš. Lenže ja nehrajem na to, to sa veľmi mýliš. Ja hrajem len na krátkodobé pohyby, ktoré sa snažím predvídať.
jogo napísal: A ty ju ocakavas kazdy druhy rok.(najprv Grexit, potom Brexit, teraz Taliansko a Trump- vsetko dovody na beznu korekciu a nie velku krizu).
Prepad SP500 do 20% je len bezna korekcia, ktora prichadza skoro kazdy rok. Ale to neni velka kriza, ktora by nam mala zabranit investovat a ospravedlnit nase shortovanie bez SL.
Súhlasím, že korekcia do 20% nie je veľká kríza. A opakujem, že som nikdy nehral na veľkú krízu. Snažím sa hrať iba na korekcie. Veľkú krízu som nikdy nehral. Ja som ju vždy prelongoval a skončil v zisku. Skončil som v ziskoch 2001, 2002, 2003, keď praskla internetová bublina. A skončil som v ziskoch nad 70% p.a. v 2008 i v 2009, keď praskla realitná bublina.
jogo napísal: Keby si ten SL na tomto obchode nebol zrusil, tak nemas takuto stratu. Ale ty si zas ocakaval velku krizu...stacilo ostat mimo trh, mal si dost nahrate.
Neočakával som krízu. Len ,,letný pokles,, Jogo. Klídek. Súhlasím, že som nemal zrušiť tú SL. Nechal som to tak a odišiel na dovolenku. Správal som sa ľahkovážne. Stratil som pokoru a burza ma vytrestala. To je všetko. Veľká strata to nie je, ale každá strata zaváži. Keby jej nebolo, tak tu mám teraz +20%, miesto +10%.
jogo napísal:Lenze ty si si dal zavazok 30% rocne, cas sa krati a nuti ta do takychto riskantnych obchodov. Na burze ziadne zavazky neplatia. Jeden rok je "urodny" a da aj 50% a druhy je chudobny a sme radi, ze neskoncime v strate.
Neposudzuj ma podľa seba. Ja vždy plánujem a pre mňa to má význam. Nie je pravda, že čas ma núti do riskantných obchodov. Vždy robím riskantné i menej riskantné trejdy. A tých riskantných sa vzdávam práve vtedy, keď sa mi nedarí. Vtedy sa snažím vylepšiť trading. V tomto prípade sa mi to podarilo cez opcie. A vieš kde som urobil najväčšiu chybu? Že práve tie opcie, čo som nakúpil u seba, tie som tu nedal. Nechcelo sa mi komplikovať toto vlákno. Preto som tu dal len tých 10 opcií na VXX. Lenže tie moje opcie na VIX zarobili mnohonásobne viac.
Takisto tu nedávam obchody na akcie. Proste najprv som tu chcel trejdovať len SPY, potom som si povedal, nech je to ES...to zvyknem trejdiť aj u seba. A teraz si vravím, že keď tu už máme viac trejderov, ktorí obchodujú to, čo najlepšie vedia (a nikto im do toho nešprtá), tak i ja by som sa nemal viazať len na ES.
jogo napísal: Mozno si len nerozumieme v retorike a v tvojom ponimani je velka kriza uz 10% prepad trhov. Ved si pamatam, ze si targetoval pasmo 1800 a nie 1000...
Neviem čo ťa máta tá velká kríza. Ja som vždy vravel koľko targetujem. Vo vlákne ,,Naše odhady na 2016,, som presne napísal čo tipujem v 2016. Máš to tam čierne na bielom:
USA: v priebehu roka pád k 1800 ...
viewtopic.php?f=48&t=5530Takisto ohladom letného pádu som odhadoval, že to bude do pásma 1800-1850 ( po brexite sme padli k 1890 ). A môj posledný target letného pádu, alebo ďalšieho pádu keby už nebol letný je 1890, možno 1850. Žiadnu veľkú krízu som nepredikoval. Ja
len upozorňujem, že ak budú ďalšie turbulencie vyvolané bankovou krízou v Taliansku, alebo Nemecku, tak sa z toho môže vyvinúť VEĽKÁ KRÍZA. To by bola tá, ktorej sa tak bojíš (možný pád o 50% ). Ale ja to zatial nepredikujem, ani na to nehrajem... len sa snažím predvídať, čo všetko sa môže stať. Iba hlupáci nehľadia dopredu.
jogo napísal: S Jugglerom sa z webu pozname uz od roku 2008 a mozem mu napisat, co si myslim.(teda aspon si to myslim
Áno. Nezávisle na tom ako dlho sa poznáme, každý mi môže napísať, čo si myslí. Problém býva v tom, že mnohí radi kritizujú, ale nie všetci sú schopní prijať kritiku. Jogo, teba si vážim, lebo kritiku berieš pozitívne. Nie negatívne. Neurážaš sa. Si konštruktívny a tolerantný typ. Aj keď ti odpoviem, že nemáš pravdu – nevytočí ťa to, nezačneš sa hádať.To si vážim.
jogo napísal:On velmi dobre vie, ze v shortoch na indexy je dlhodobo stratovy a skoro vsetky velke straty mal pri shortovani indexu bud priamo alebo cez derivaty. Aj teraz to pravdepodobne vyhodnoti tak, ze sa dal zlakat shortami a hlavne zrusil SL, hoci vie, ze je ziskovy hlavne v longoch. Ale to je jeho achilova pata tie shorty, teda aspon podla mna.
To je pravda. V hre na pokles mám zlú bilanciu. Ale nevzdávam sa !
Ten môj short som už vyhodnotil.
Mýliť sa je ľudské (teda neľutujem, že som ho hral)
, ale zotrvať v omyle je šialenstvo ( áno, ľutujem, že som zotrval v omyle ).
Čo sa týka tých longov, áno...takmer všetky zisky v kariére som vylongoval. Prelongoval som všetky krízy, aj mnoho poklesov. A vieš čo je sranda? Že aj posledné zisky z poklesu trhov som mal z longu...veď ja som cez tie opcie longoval VIX !
Poviem ešte pár slov, keď som sa už rozkecal.
Za dlhé roky na burze konštatujem, že tajomstvo dlhodobých ziskov netkvie ani tak v umení generovať zisk, ale v umení vyhnúť sa veľkým stratám. A paradoxné je to, že vyhnúť sa stratám často znamená len to, že sa stiahneme z trhu a NEROBÍME nič !
Keď som to vravel jednému manažérovi, ktorý v úvode roka 2016 utrpel straty, odpovedal mi: To si nemôžem dovoliť. Klienti by nezniesli, že nerobím nič. Kritizovali by ma, že som 100% v cashi a ich peniaze nepracujú...Okrem toho, môže sa stať, že taký stav bude trvať dlho a tým by som sa zdiskreditoval. Ja na to vravím, kašlem na to, čo si myslia iní, pre mňa sú dôležité len dve veci: VÝNOS a RIZIKO.
Keby sa napríklad Gladiš vyhol drawdownu -85% v kríze 2008/2009.. nedoťahoval by straty niekoľko rokov a bol by dnes úplne inde. Takisto keby Ladis predal svoje banky a nezotrval v omyle, že ich drží dodnes. Veď po tej kríze si každý súdny investor musel uvedomiť, že skončila éra neochvejnej dôvery, čo sa týka bánk. Takže ani nakupovanie bánk po poklesoch nebolo dobré rozhodnutie, lebo mnohé z nich klesli ešte viac. Jediné správne rozhodnutie bolo znížiť váhu bánk v portfóliách na minimum.
OK. Ten short ES, ktorý mi vygeneroval DD a stratu 6% nevnímam až tak negatívne. Aj keď sa možno nezdá, ale voči mojím minulým stratám zo shortov tu nastal posun, zlepšenie.
Za prvé som nezvyšoval riziko, nedokupoval do strát. Za druhé som u seba prestal hrať na pokles a sústredil sa na to, čo mi ide najlepšie - na akcie. Za tretie, hľadal som iné cesty ako by som zarobil na poklese trhov a menej riskoval. Preto som sa dal na opcie s dopredu limitovaným rizikom. A z tými opciami som nakoniec dosiahol väčší zisk. Pri ES išiel trh proti mne takmer 10% a ja som skončil v strate 6%. Pri opciách trh klesol iba 2,6% ale dosiahol som väčšie zisky. To ma napĺňa veľkým optimizmom do budúcnosti. Ten zlý trejd ma posunul vpred.
P.S. Pohľad na dlhodobé grafy u mňa vyvoláva 3 otázky a pri odpovediach na nich nemôžem byť býk:
1. z pohľadu TA...NIE
2. z pohľadu FA..pri stagnácii ziskov a tržieb firiem zodpovedá rast cien akcií realite? ...NIE
3. z pohľadu PA...strach investorov po takom býčom raste musí byť obrovský...majú dôvody k ďalším nákupom? ...NIE
Ak sa vytratia dôvody k nákupom a zároveň nájdu dôvody na výber ziskov, tak to z veľkou pravdepodobnosťou rachne.
V týchto podmienkach a pri toľkých hrozbách je riziko poklesu oveľa väčšie ako potencia ďalšieho rastu. I keď som dlhodobý býk...v tejto dobe nemôžem nikomu odporúčať nákupy. A kedy? Až po poriadnej korekcii, alebo evidentnom zlepšení fundamentov. Sorry.
