JUGGLER - Mesačník 11/09 ( November )

[JUGGLER]

Pri písaní minulého mesačníka ( 4.októbra 2009 ) boli americké indexy na týchto hodnotách:

SPX 1025
Nasdaq 2048
Dow 9488

Dnes ( 5.novembra 2009 ) zavreli indexy takto:

SPX 1067
Nasdaq 2105
Dow 10006

V poslednom mesačníku som napísal:

,,Počítam, že vďaka slabému doláru a podpory zo strany štátu bude táto sezóna dobrá.
Scénar č.1 je taký, že sa optimizmus vráti a SPX sa vyšplhá do pásma 1100-1200.
Scénar č.2 je, že investori si uvedomia, že skôr či neskôr bude mať táto kríza druhé dejstvo.,,

,,Kým bude trvať výsledková sezóna som neutrálny, skôr UP (rast).
Keď sa budú reporty blížiť ku koncu roka, odhadujem výber ziskov a skôr DOWN (pokles),,.

Výsledková sezóna je prakticky za nami. Lídri už zverejnili, zostáva len asi 1/3 firiem.
Okolo 80% firiem prekonalo očakávania analytikov.
SPX sa po dvoch týždňoch vyšplhal k pásmu 1100 – 1200.

Večer 19.októbra som po dobrom zverejnení Apple napísal:

,,Zajtra bude SPX nad 1100 a tam končí moja predpoveď na rok 2009.
Od tohoto bodu nevidím už trhy na LONG , ale na stagnáciu až pokles.
Ako som napísal v poslednom mesačníku: Vianoce už boli.,,


Index S&P 500 odvtedy zkorigoval ku 1030 a teraz hľadá dôvody na ďalší rast.
Dnes je na 1067 a nemám k tomu čo povedať.
Zajtra ( v piatok) sa budú reportovať makrodáta z trhu práce a tie určia čo ďalej.
Tak ako som napísal minule – trh práce bude teraz dominovať nad všetkým ostatným.
Kým počet nezamestnaných nezačne klesať – ekonomika USA a sveta nemá šancu vylízať sa z krízy.

Takže moje vyhliadky do konca roka sú neutrálne.
Čokolvek sa bude diať, moje predpovede spred roka i cieľe, ktoré som tipoval počas roka sa naplnili. Je isté, že tento rok už trhy videli svoje minimá a predpokladám, že aj maximá.
Medzi minimami a maximami bol rozdiel nad 60%, takže toto bol rok veľkých príležitostí pre investorov i obchodníkov.

Eurodolár.

Nad 1,50 by nemal ísť. Tak ako som písal minule, každú rally eura by som shortoval.
I napriek tomu, že najšikovnejší finančníci sveta budú pracovať na tom, aby dolár oslaboval.

Ropa:

Minule som napísal:

,,Je primerane ocenená pri 70.
Ak svet bude stagnovať, môžeme ju dočasne hrať na short.
Ak svet oživí, ideme nad 100.
Krátkodobo je nezaujímava, dlhodobo výborná na long (rast ceny).,,

Svet zatial oživuje a s ním aj ropa. Cena sa vyšplhala na 80.
Shortovanie bude aktuálne, keď sa dostaví druhá fáza krízy – stagnácia.
No každá kríza sa raz skončí, takže dlhodobo ropa preskočí tú stovku.

Plyn.
Platí to, čo som napísal minule:

,,Moja tutovka na silný investičný zisk.
Čím viac analýz sa objavuje na pokles (zásobníky praskajú), tým viac odporúčam na nákup.
Ja držím a dokupujem UNG ( cena na trhu je teraz okolo 11 USD),,.

Táto investícia ide silne proti mne, cena UNG je teraz 9,85.
Posledný dokup som urobil pri 10,35 a celkove držím na vstupe 12,04 a to je v -20% strate.
Pri tejto investícií neidem na páku, nezadávam stopku a nevzrušujem sa.
Moje tajné prianie je, aby čím skôr prišla v USA tuhá zima.

Všimol som si, že viac trejderov je v nákupnej nálade voči plynu.
Musím podotknúť, že je dôležité nehrať tento obchod cez futures a na vysokú páku.
Treba si uvedomiť, že v USA pretrváva nadprodukcia plynu.
Pri teplej zime a pri stagnácii priemyselnej výroby môže dôjsť k najčernejšiemu scénaru – kolapsu zásobníkov a rozdávaniu plynu ,,zadarmo,,.
Na trhu by vznikla panika a akýkoľvek obchod na páku by mohol rýchlo skončiť.
Ak by došlo k čiernemu scénaru, po rozdávaní, alebo spaľovaní plynu by sa obmedzila produkcia a skôr, či neskôr by znova nasledoval nedostatok.
Pri dlhodobo nízkej cene sa zvýši spotreba aj všade tam, kde sa používa ropa a následne príde i nárast ceny.
Takže pri plyne počítam s výhrou, ale nemusí to byť rýchla a ľahká výhra.

Zlato.
Ide hore. Minule okolo 1030, teraz 1090.
Približne od 950 som neutrálny. Mýlil som sa.
Pri týchto hodnotách a pri mojom býčom postoji voči doláru nemôžem tipovať iné ako neutrál až pokles.

TRADING.

Minule som sa tešil, že trhy poklesli.
Bola to predčasná radosť, lebo trhy prudko vyrástli ešte pred zahájením výsledkovej sezóny.
Veľkí špekulanti vedeli, že zverejnenia budú výborné a tak sa nakupovalo dopredu.
A potom sa vyberal zisk.
Tak fungujú profi špekulanti, ktorí sa nebabrú s malými obchodami ako ja.

Takže najprv sa mi obchodovalo veľmi ťažko.
Ceny boli vysoko, akcie prekúpené a v istom zmysle nadhodnotené.
Keď zoberieme do úvahy fakt, že až 4/5 korporácií sa prekonáva v zisku a tržbách, je nad slnko jasnejšie, že túto situáciu navodili analytici.
Pri mojích analýzach konštatujem, že odhady na tento kvartál sú zjavne podhodnotené.
Výsledkom je, že firmy zverejňujú veľmi dobre, ale očakávania už sú v cene.
Takže je problém dosahovať zisk z ďalšieho rastu.


S poklesom trhov sa situácia obrátila.
Výber ziskov navodil pullback o sile 7% od maxím.
Ceny akcií poklesli o 10 až 20%, zastavili sa na supportoch a predchádzajúce rezistencie
vytvorili nádherné targety pre hráčov na rast.
A to je situácia, ktorú zbožňujem.
Posledné dva týždne som obchodoval od rána do večera a oplatilo sa.
Bola to najlepšia ,,dvojtýždňovka,, roku 2009 a pevne verím, že aj mesiac bude rekordný.
Doteraz sa mi najlepšie darilo v máji, na druhom mieste je marec.
Vo všetkých prípadoch to bolo po pullbackoch, nikdy nie po raste.
V ďalšom priebehu očakávam pohyb trhov do boku.
To by mala byť pre mňa dobrá situácia, ale menej príležitostí.
Vyhovovalo by mi, keby v piatok po reporte payrolls a nezamestnanosti trhy poklesli.

Good luck.

[jozef.puchon]

juggler aj napriek tvojej silnej povahe uznávam, že máš štýl . Jednoducho mám pocit, že vieš čo je za tými grafmi a rozumieš procesom obchodovania.
Vždy rád čítam tvoj mesačný pohľad, lebo je to napísané s veľkým nadhľadom.

Nech sa darí.

[JUGGLER]

juggler aj napriek tvojej silnej povahe uznávam, že máš štýl . Jednoducho mám pocit, že vieš čo je za tými grafmi a rozumieš procesom obchodovania.
Vždy rád čítam tvoj mesačný pohľad, lebo je to napísané s veľkým nadhľadom.

Nech sa darí.

Dík Jozef.
Nerozumiem tomu ako tí, čo o tom píšu knihy...
ale kým budem na burze profitabilný, tak budem stáť na mojom virtuálnom Speakers´Corneri a rozprávať, čo si myslím...