Ako-investovať - fórum

Ako sa da rozoznat ci je Broker Market maker-om alebo broker (teda len spristupnuje burzu) ? Kedze ide o decentralizovany trh je neake zaruka ze napriklad IB,TradeStation alebo Saxo nekotuju trh tak ako sa im prave hodi ?

taka, ze keby tradestation kotovalo trh inak ako Interactive Brokers a ty by si mal konto u oboch, tak medzi nimi spravis arbitraz a mas zisk na ukor oboch ... takze nikto z nich nebude mimo trh ... maximalne trosku natiahne spready, ked sa nieco deje alebo zvysi poziadavky na margin ...

Market makera môžeme prirovnať k zmenárni valút.
Ak má zmluvu s burzou, je povinný kótovať a nakupovať /predávať v určitom spreade (rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou).

Regulácia spreadov u Market Makerov (MM) na burze Xetra (elektronická platforma Deutsche Börse) je prísna a je stanovená v pravidlách burzy v súlade s európskou smernicou MiFID II.
Cieľom je zaistiť likviditu, transparentnosť a chrániť investorov pred neprimerane širokými spreadmi.

Takže MM majú
1. Povinnosť kótovať (Quoting Obligation)
2. Maximálny povolený spread (Maximum Spread)
3. Povinná veľkosť kotácie (Minimum Quote Size)

a sú burzou monitorovaní a kontrolovaní.

Trh sa hýbe, takže MM to majú ťažšie ako zmenáreň, kde sa kurz mení raz za čas.
Ale zhruba môžeme povedať, že u indexových ETFs je ten spread dajme tomu max. 0,5% z ceny.

Pri nákupe v malom (za 500 alebo 1000 ) je 0,5% reálne 2,50-5€ , čo robí rozdiel od stredu 1,25€ a 2,50€.
Ak nakupujete za 100 000 , tak rozdiel je už 500€. Preto sa snažte cez limit order do stredu nakúpiť čo najlepšie.
Nemusí to byť presne do stredu, proste dajte ponuku lepšiu ako MM až kým to nekúpi hocijaká protistrana.
Nebýva to veľké trápenie, lebo aj kurz sa mení.

V amerike však tieto veci na velkých akciách a Etfkách nerieším. Sú tak likvidné, že spread je zanedbateľný.
Čo riešim denne - to sú malé akcie a obchodovanie po zavretí búrz, alebo pred otvorením.
Tam je likvidita malá, spready veľké, čo sa nedá riešiť ináč ako limitnými príkazmi.
Vlastne ja nikdy nepoužívam market ordery, vždy iba limitné.
Na obchodovanie v nelikvidných trhoch mám svoje know-how, to je však moja súkromná vec.

Pri nákupoch/predajoch v EU si treba uvedomiť, kedy je najlepšia likvidita.
Ak obchodujete americké akcie na európskej burze (Xetra predáva za € ), alebo európske ETFs na americké akcie,
tak najlepšia likvidita je vtedy, ked sú otvorené burzy na oboch kontinentoch.

Amerika otvára o 15,30 a europa zatvára o 17,30. Logika vraví, že najlepší čas bude okolo 16,00...max do tej 17,30
Xetra vás obslúži aj po 17,30...až do 20,00 ..ale pozor, tam je už likvidita slabšia.

Ja v Amerike obchodujem až do 2 v noci a ceny sledujem už od 10 rána. To však umožňujú iba najlepší brokeri.
IB má dokonca overnight trading, kde klienti IB (možno aj iní) obchodujú aj medzi druhou v noci a 10 ráno.
A takisto futures a forex, tie bežia takmer 24 hodín denne.

Čo sa týka ETFs.. Tie indexové sú tu už desiatky rokov.
Nemajú dôvod zaniknúť, lebo len pasívne kopírujú portfólio akcií v indexe.
Ak jeden správca skončí činnosť, fond preberie iný správca.
Pri podielových fondoch, ak tieto nie sú úspešné a ľudia v nich nechcú investovať ( klesá objem peňazí pod správou - AUM ), tak
sa to rieši zlúčením fondu s iným fondom ( vid v hitparáde pod sekciou ,,skončili,, že tam máme zo 5 takých fondov )

Či tu bude Finax o 30 rokov nebudem tipovať. V najlepšom prípade bude.
V happy ende to chlapci predajú za milióny väčšiemu hráčovi, v najhoršom prípade skončí ako etfmatic.

Klienti však na 99% aj v najhoršom prípade prejdú pod iného o.c.p,
V extrémnom prípade sú klienti chránení pre prípad nedostupných vkladov do výšky 50 000 €.