Ako-investovať - fórum

Ještě k tomu stress testu:

* US stress test results the product of compromise
..But although the 19 banks are said to account for half of all lending and two-thirds of all bank
assets in the US, the tests were carried out by just 150 economists, analysts, and inspectors
from the Fed, the FDIC, and the Treasury Department.
In other words, just under eight people on average spent ten weeks at each bank to produce the
findings we see today.
Given that the institutions in question have assets greater than the GDP of many nations, there
were obviously limits to what these small teams could accomplish.
As I have noted in an earlier report, it would take a dozen mathematicians working full-time for
three weeks to determine the risk characteristics of just one of the securitization products that
triggered the current financial crisis.
As all of these banks hold large quantities of such assets, I find it hard to believe that the stress
test results were based on a solid understanding of the risk characteristics of those assets.
It was simply impossible for 150 inspectors to properly assess the risk characteristics of all the
banks’ securitized assets in such a short time.

* Unclear whether foreign assets were also examined
The 19 banks that were tested are also active globally and hold a broad range of foreign assets.
I find it difficult to believe that a team of eight inspectors could come away with a full
understanding of those assets in just ten weeks.

* How closely did inspectors examine off-balance-sheet assets and liabilities?
Another question about the stress tests concerns the extent to which inspectors looked at the
off-balance-sheet assets and liabilities of US banks. Some of the leading US banks, after all,
have massive OBS exposure.

* Empirical data of little help in understanding current crisis
Given the limited time and personnel available, I suspect that what the inspection teams actually
did is to divide the assets held by US banks into several broad categories, estimate the
percentage of loans likely to go bad in each category based on data from past recessions, and
apply those ratios to individual bank portfolios.
Even if we limit ourselves to traditional home mortgages, it is important to remember that US
house prices had not fallen on a nationwide basis for some 70 years, and an average drop of
30% had not been observed since the Great Depression in the 1930s. As such, the available
data on traditional mortgage loans are not very useful in the current crisis.
Estimates made using quantitative models can be expected to be fairly accurate when in or near
past data distributions. But when conditions far exceed the range of historical data—as in the
present case—simply extrapolating from the past may not be enough.

je to od stejného japončíka jako ta předchozí prezentace,
celý paper na mail

ECB počíta v budúcom roku s ďalšou bankovou krízou
http://ekonomika.sme.sk/c/4885260/ecb-p ... rizou.html" onclick="window.open(this.href);return false;

Vlastne kazdemu asi vychadza podobny zaver - banky stale nie su v poriadku.

jan napísal:ECB počíta v budúcom roku s ďalšou bankovou krízou
http://ekonomika.sme.sk/c/4885260/ecb-p ... rizou.html" onclick="window.open(this.href);return false;

Vlastne kazdemu asi vychadza podobny zaver - banky stale nie su v poriadku.

Pokud se nepletu, ECB jí nepředpokládá, pouze jí (za určitých okolností) nevyloučila. Což je rozdíl.
Äle i tak se dá pracovat s informacemi.

Ferin007 napísal:Pokud se nepletu, ECB jí nepředpokládá, pouze jí (za určitých okolností) nevyloučila. Což je rozdíl. Äle i tak se dá pracovat s informacemi.

Myslím že je to jasné.
11.05.2009 14:00 hod
Prezident ECB Trichet síce povedal pred pár chvílami, že "globálna ekonomika sa nachadáza v okolí inflexného bodu", čo v preklade znamená, že prepady hospodárstva meraného HDP a indikátorov typu priemyselná i stavebná výroba sa budú zmenšovať avšak dôvodna na prehnaný optimizmus a rýchle zdravenie svetovej ekonomiky to podľa nás nie je. Tento komentár je lepšie vnímať ako fakt, že nachádzame sa na začiatku druhej polovici tunela recesie (keď rozhodujúce indikátori sa nebudú zhoršovať, budú len menej záporné)...a svetlo na konci je len veľmi slabé, čo nakoniec potvrdil aj Trichet, keď povedal, že " Globálna ekonomika sa ešte nedostala z nepokojných vôd." (SP)

lewo napísal: Myslím že je to jasné.
11.05.2009 14:00 hod
Prezident ECB Trichet síce povedal pred pár chvílami, že "globálna ekonomika sa nachadáza v okolí inflexného bodu", čo v preklade znamená, že prepady hospodárstva meraného HDP a indikátorov typu priemyselná i stavebná výroba sa budú zmenšovať avšak dôvodna na prehnaný optimizmus a rýchle zdravenie svetovej ekonomiky to podľa nás nie je. Tento komentár je lepšie vnímať ako fakt, že nachádzame sa na začiatku druhej polovici tunela recesie (keď rozhodujúce indikátori sa nebudú zhoršovať, budú len menej záporné)...a svetlo na konci je len veľmi slabé, čo nakoniec potvrdil aj Trichet, keď povedal, že " Globálna ekonomika sa ešte nedostala z nepokojných vôd." (SP)

Ale tady je řeč o finanční krizi, ne o hospodářské recesi.

Ferin007 napísal:Ale tady je řeč o finanční krizi, ne o hospodářské recesi.

Ruka ruku myje.

SK banky:

Šéf Tatra banky: Peklo pre banky len príde

http://ekonomika.sme.sk/c/4889120/sef-t ... pride.html" onclick="window.open(this.href);return false;

lewo napísal: Ruka ruku myje.

Na titulní stranu svého webu jsem včera večer dal své včerejší nákupy bankovních put opcí - HSBC a Bank of New York

Zoznam bank s najvacsimi stratami k 24. junu 2009:
http://ekonomika.sme.sk/c/4920686/najva ... tland.html" onclick="window.open(this.href);return false;

Proč spekuluji na pokles kanadských bank:
http://www.pro-investory.cz/aktualni_an ... ske_banky/" onclick="window.open(this.href);return false;

Honzajs, co Ta vedie k tomu, ze to rovno neshortujes, ale namiesto toho nakupujes opcie? Nie su este stale vdaka pomerne vysokej volatilite predrazene?

Předraženost už není díky několikaměsíčnímu růstu akcií taková. Pořád se mi jeví lepší put opce, než short, a to i s vědomím expirace, zato s pákou.

Potenciální rozbušku mám na titulní straně webu.

Něco ke španělským bankám:
http://www.investorsinsight.com/blogs/j ... sheet.aspx" onclick="window.open(this.href);return false;

Ahoj Ladis

,pises ze jsou banky ted dost vyklesane a doba je vhodna na investice.Co si tedy myslis o ABK a TGIC.Josu dobre na investici.Vyhrabou se z problemu?Dekuji za odpoved.

Holandska DSB vyhlasila bankrot po RUNe na banku....400 000 zakaznikov
http://de.reuters.com/article/companies ... AJ20091019" onclick="window.open(this.href);return false;

Holandska DSB vyhlasila bankrot po RUNe na banku....400 000 zakaznikov
http://de.reuters.com/article/companies" onclick="window.open(this.href);return false; ... AJ20091019

Vklady vo vyske 3,25 mrd eur.... peanuts. Too small to survive .

ano je to taka polovicna VUBka

ale o to nejde...

tak, CIT to uz ma za sebou! Atmosfera hustne..

Lobista, to uz nie je.... peanuts!

http://www.focus.de/finanzen/boerse/fin ... 50257.html" onclick="window.open(this.href);return false;

Som zvedavy, aky bude vysledny payoff z CDS -- pri Lehmane to bolo nejakych 12 miliard USD.

Podla tych clankov ale chcu aj po vyhlaseni Chapter 11 pracovat dalej, co nebol pripad Lehmana... uvidime, ci to preziju.

osobne si myslim, ze je uz konec. Tie dlhy su nezaplatitelne. Teraz mozu skusat resuscitovat, ale to uz robia dlhsie a pacient prakticky zomrel. To ze je napojeny na pristrojoch je vedlajsie.

ak by sme to brali ako hypotecny benchmark tak je jasne ako sa usa "dostava" z najhorsieho Ale analnici to ocenia ako super vysledok lebo urcite cakali horsie:)


Americká hypoteční agentura Fannie Mae (1,12 USD, 2,75%) hospodařila ve třetím čtvrtletí se ztrátou 19,76 miliardy dolarů

http://www.patria.cz/Zpravodajstvi/1517 ... vlady.html" onclick="window.open(this.href);return false;

Jak jsou na tom banky se svým financováním? Analýzu Moody's mám zde:
http://www.pro-investory.cz/forum/posts ... nking/#pid" onclick="window.open(this.href);return false;

Honzajs, mohol by si to 2-3 vetami zhrnut nabuduce:))

1 větou: během 3 let budou nuceny refinancovat 7 biliónů půjček, doba do splatnosti jejich půjček je na historickémm minimu

...Dnes ale FDIC, úrad na ochranu vkladov v US zverejnil kvartálne štatistiky o zozname problémových bánk. Tie sú v riziku zatvorenia, no vzhľadom na zabránenie masívnym výberom kapitálu z nich sú zoznamy anonymné.
Počte problémových inštitúcií v 3Q vzrástol na 552 zo 416 v 2Q. Bilančná suma problémových bánk vzrástla na 345,9 mld. USD z 299,8 mld. USD

http://openiazoch.zoznam.sk/info/zpravy ... wsID=86294" onclick="window.open(this.href);return false;

Bank of England sa k poskytnutiu pomoci priznala az vcera....

http://firmy.etrend.sk/firmy-a-trhy-fin ... ankam.html" onclick="window.open(this.href);return false;

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... NTeA&pos=6" onclick="window.open(this.href);return false;

Mě spíš překvapuje, to co jsi psal minule "Počte problémových inštitúcií v 3Q vzrástol na 552 zo 416 v 2Q" a hlavně pokud se podívám na ten vývoj, tak to je dost drsný. Není čas opět na putt opce?

Pomáhají pesimisté cenám akcií nahoru ? Co to může znamenat?
Více v článku týdne na http://www.pro-investory.cz/" onclick="window.open(this.href);return false;

Výhľad bankového sektora USA podľa Moody's zostáva negatívny
Ratingová agentúra je presvedčená, že americké banky zatiaľ odpísali iba približne 40 % zlých úverov.
http://openiazoch.zoznam.sk/info/zpravy ... wsID=86575" onclick="window.open(this.href);return false;

jan napísal:Výhľad bankového sektora USA podľa Moody's zostáva negatívny
Ratingová agentúra je presvedčená, že americké banky zatiaľ odpísali iba približne 40 % zlých úverov.
http://openiazoch.zoznam.sk/info/zpravy ... wsID=86575" onclick="window.open(this.href);return false;

A na trhu je práve dnes najväčšia banková rally...
Bank of Amerika vracia TARP, análi dávajú target 20.
Dnes asi new high na SP 500 a to den pred payrolls !

to, ze BoA vracia pozicane moze znamenat, ze prachy . co dostali zadara, praskli do kasina (burzy) teraz vyberaju zisky a vracaju pozicane. A vyber ziskov viacerych bank by mohol znamenat korekciu trhov. V pripade, ze budu k tomu navysovat kapital=dalsie riedenie. K tomu deflacne tlaky...

..to iba taka spekulacia:)

Ale vela ludi spekuluje aj na inflaciu resp. devalvaciu dolara, co by malo US akcie tlacit naopak hore.

Co myslite?

Včera som bol pritom, keď to vyšlo vonku.
Uvažoval som o nákupe (BAC).

Lenže každá minca má dve strany.
Povedal som si, že určite to ovplyvní trh (SPX útok na new high).
Ale z nákupu BAC som cúvol.

Ono totiž jedinou možnosťou banky je teraz urobiť offering.
To znamená vydať nové akcie.
To znervózni akcionárov (možný výpredaj) a ešte viac špekulantov (aká bude výška offeringu? )

Poznámka:
- vracajú požičané, lebo sa boja, že to raz budú musieť vracať pri vyšších úrokoch.
- kým to nevrátia, bude o nich rozhodovať štát ( chceli by ste , aby o vás rozhodovali politici?)
- ak by to v budúcnosti nevedeli vrátiť - stanú sa korisťou lovcov, ktorý ťahajú nitky v politike
- všetky banky sa budú chcieť zbaviť TARP a všetky budú musieť vydať nové akcie - to znižuje budúce zisky

P.S
- všimnite si výpredaj pred zajtrajšími makrami (payrolls).
- najprv trhy UP, potom DOWN (najprv to dvihli malí, teraz vyberajú zisky veľkí).
- na to som hral pred mesiacom, ale nevyšlo to
- som zvedavý zajtra na payrolls a nezamestnanosť.

vsak pozname burzu... Podla mna nejake negativne prekvapenie nebude. Ide o to, ako su nastavena psychika vacsiny teraz. Pokial su nachylni predavat, tak kazda sprava sa da prekrutit a povazovat za negativnu.
Neviem sa ubranit dojmu, ze vsetci melu o hyperinflacii. Uz to samotne mi nevonia. Preco by sa napr.Japonci nevedeli jednoduchym sposobom zbavit 20rokov deflacie... to je ale na dlhu debatu...

seven napísal:
Pokial su nachylni predavat, tak kazda sprava sa da prekrutit a povazovat za negativnu.

Aj sa prekrúcajú, resp. odôvodňujú...ale nato doplácajú len davy.
Trh nakoniec všetko vstrebá, psy brešú a karavána ide ďalej...

seven napísal:
Neviem sa ubranit dojmu, ze vsetci melu o hyperinflacii. ...

Melú, ale podľa mňa sa viac boja deflácie.

Aj o páde dolára sa šíria rovnaké fámy.
A nakoniec sa ho zbavia tí, čo sa boja a začne posilňovať.

Zaujimave, na com vsetkom Goldman Sachs dokaze zarabat... Najnovsie robia tzv. collateral arbitrage -- od derivatovych protistran vyberaju viac kolateralu ako im poskytuju a tieto prachy potom investuju. Kedze su jednym z najvacsich derivatovych dealerov, tak im to trh akceptuje.

Goldman Sachs Demands Collateral It Won’t Dish Out

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... orY&pos=10" onclick="window.open(this.href);return false;

To co dneska predviedla ABK sa len tak nevidi...denny spread skoro 3 USD

Jsem zvědav na Goldmany, Willie o tom psal už v únoru...