Akcie sev. Amerika a záp. Evropa

[andre]

Takto ono dvihanie urokov sposobi, ze sa firmam bez zisku rosype Discount Cash Flow Forecast Model, lebo sa budu musiet financovat drahsie. Problem je v tom, ze vacsinou sa taketo firmy ocenuju cez tento model. Lebo inak to moc nejde ked neni zisk.

Kedy sa to dvihanie urokov prejavy poklesom oceneni tychto firiem tazko predpovedat. Mne to z bactestov vychadza tak na 3 rok od zaciatku dvihania urokov.

Momentalne s ocenenim smerom dolu pohne skor omikron.

[Ladis]

Nekupuj akcie Coca Coly! Slovenské video 17 minut.
https://www.youtube.com/watch?v=2m2zMUd2Sbc

[Ladis]

Rally 2003-2021 dnes končí

Předražené akcie s P/S 9 až 90 prodat počátkem krachu! Nenechat klesnout na 1/4 až 1/20!
Ukazovat graf hezkého růstu akcie 2003-2021 je podvod mládeže, která se narodila 2003-2021 a krach nezažila.
Mládež by měla vidět graf velikého krachu 2000-2003 a měla by být informována, že brzy začne stejný krach.
Indický šéf Microsoftu se stará manipulací s buybacks o přehnaný růst kurzu, aby mohl jeho akcie v těchto dnech za co možná nejvíce milionů prodat.
Až Nadella akcie prodá, pak se nezdravě předražená akcie Microsoft krachem na 1/5 během 3 let vrátí na udržitelné P/S 3.
Já se tomu stále divím, jak někdo může lidem v internetu lhát, že akcie porostou stále a velký krach už nikdy nebude.
Ta lež s nekonečným růstem US techno akcií potvrzuje statistiku, že 50% slov v internetu je lež.
Ta dnešní lež s nekonečným růstem akcií Apple, Adobe, Amazon, AMD, Alphabet, Microsoft, Netflix, Nvidia, Tesla, stejně jako podvod Bitcoin a Palantir, znamená, že velký dvouletý krach už začíná.

I dnes se najdou akcie levné, které se mohou koupit a držet stále, jen pro dividendy: AT&T, Exxon Mobil, Kraft Heinz, Walgreens Boots Alliance, Wells Fargo, Allianz, BASF, BMW, D.Telekom, Munich Re, BHP Group, British American Tobacco, HSBC, Royal Dutch Shell, Tesco, AB Inbev, Iberdrola, BNP Paribas, Sanofi, Enbridge, Mitsubishi Corp.

Velký dvouletý krach začíná = Block = Square Inc.

[Ladis]

Několik zajímavých ztrát roku 2021 na burze

[tuttinho]

Ještě bych doplnil akcie WISH, drive ContextLogic Inc. za poslední rok -83,84 %

https://www.forexsrovnavac.cz/cs/ipo-ak ... akcie-wish

[Ladis]

.
Vloni a minulých pár let vzniklo v Čechách, na Moravě a na Slovensku plno nových expertů na akcie starých 7 až 27 let. Oni koupili jen akcie, které předtím silně rostly a tak se považují za experty. Mnozí z těch nových odborníků už jsou vidět na vlastních nebo na cizích videos na Youtube. Někteří z těch nových expertů nám ukáží jejich články a jejich webstránky jen za měsíční poplatek několik €. Jen když jim zaplatíme 5 €, můžeme zjistit, že mají akcie Alibaba, Palantir a podvod Bitcoin. Důležité je ale, aby tito mladí spekulanti všechny 3x až 20x předražené akcie na počátku krachu, několik procent pod maximem prodali a nenechali si předražené akcie klesnout na 1/3 až 1/20, aby museli po krachu každou akcii levně přikupovat a zlevňovat průměrné nákupní kurzy a dělat z poklesů na 1/10 pokles na 1/2. Na konci velkého tříletého krachu je mnohem lepší, když má člověk dostatek volných peněz na kontě na nákup levných akcií, které nemá. Microsoft může mít po krachu P/S 2,5 a P/B 3 (dnes má P/S 15, P/B 17). Nepříjemné je, když na konci velkého tříletého krachu jdou všechny peníze na přikupování vlastněných akcií, které člověku klesly na 1/4 až 1/20 a na nové akcie už nezbydou peníze. Tedy MANAMANAT akcie počátkem krachu všechny prodat a po krachu koupit 5x levněji znova. Nenechat si je během 3-letého krachu klesnout na 1/5 až 1/20. To platí i pro podvod na české mládeži = Palantir. MANAMANAT = Adobe, Alphabet, Amazon, AMD, Apple, Meta, Microsoft, Netflix, Nvidia, Tesla.
Já mám jen nepředražené nebo 2x předražené dividendové akcie, tedy počátkem krachu neprodám nic a po krachu koupím levně Microsoft s P/S 3.
.
Nikdo se mne na to neptá a ptát nebude, ale přesto řeknu, já bych koupil 2022 levně a jen kvůli dividendám:
AT&T, Exxon Mobil, Kraft Heinz, Walgreens Boots Alliance, Wells Fargo, Allianz, BASF, BMW, D.Telekom, Munich Re, BHP Group, British American Tobacco, HSBC, Royal Dutch Shell, Tesco, AB Inbev, Iberdrola, BNP Paribas, Sanofi, Enbridge, Mitsubishi Corp. Nemusí se nikdy prodat, mohou poskytovat dividendy, když bude akcionář v důchodu.
.
Neměly by se ale kupovat dnes a nebo před krachem drahé akcie:
AbbVie, Adobe, Airbnb, Alphabet, Altria, Amazon, AMD, Apple, Beyond Meat, Biontech, Block, Boeing, Coca-Cola, Coinbase, Diageo, Intuit, Lockheed Martin, Mastercard, McDonald's, MercadoLibre, Meta Platforms, Microsoft, Moody's, Netflix, Novo Nordisk, Nvidia, Palantir, PayPal, Philip Morris, Qualcomm, ServiceNow, Snap, Snowflake, Starbucks, Tesla, Vertex Pharma., Visa, Zoom Video Communications.

[Rokosák]

Zarobit na predrazenej akcii je lepsie ako prerobit na lacnej.

[Ladis]

'''Zarobit na predrazenej akcii je lepsie ako prerobit na lacnej.'''

Zarobiť s lacnou dividendovou akciou je lepšie ako stratiť peniaze s predraženou akciou bez dividendy.

Dnes opravený obraz vhodný pověsit na záchodě na zeď.

[Rokosák]

Zarobiť s lacnou dividendovou akciou je lepšie ako stratiť peniaze s predraženou akciou bez dividendy.

S tym suhlasim tiez.

[JUGGLER]

Platí to aj naopak. Niektoré lacné dividendové akcie priniesli väčšie straty ako predražené akcie bez dividendy.

Ladis by nám vedel o tom napísať, ale on sa radšej zaoberá krachom Microsoftu, alebo AMD ktoré dali výnos tisícky %

Napríklad taký NatWest, bývalá Royal bank of Scotland -97% za 15 rokov. Levná akcia sa stala o 97% levnejšia.
Alebo Banco Bilbao -70%, či slávna Citigroup -86% za 15 rokov.
Ale aj ten Lloyds čo nám Ladis radí sa môže pochloubiť: -93% za 15 rokov.
Či slávne Ladisové investice do španelska: Banco Santander, alebo Telefonica: -71% a -76% od 2006

Ladis mnohé investície potichu vypustil so svojho zoznamu ,,akcie na stálo,,, hoci niektoré dalej propaguje ako levné.

Performance 2021
DAX +15,8% s přičtenými dividendami
Moje portfolio +24,2% bez dividend, jen 0,5% z toho vzniklo přidáním peněz.
Můj dividendový výnos 2021 klesl o 3,5%, protože jsem prodal 2 akcie s vyšší dividendou
a koupil akcii s nižší dividendou (Raytheon Tech.) a protože Shell a Wells Fargo snížily dividendy.

P.S. Ladisi , mám pre teba novoročnú ponuku:

Ak dáš obrázky celého tvojho portfólia, tak ako si ukázal najlepších 10 akcií, tak môžem zabudnúť na tvoju temnú minulosť a do Hitparády môžeš hlásiť svoje reálne výnosy. Ak portfolio bude sedieť s tým, čo si písal, tak ti zapíšem +24,2% bez dividend za 2021. Simulácia tvojho starého portfolia ukazuje za 2021 +19,63% s čistými dividendami 4%. Tak môžeš napraviť svoje staré hriechy. Každý robí chyby.

[Ladis]

Je to možné, že nováčci ale i fondy už několik týdnů prodávají předražené akcie Adobe, AMD, ASML, Intuit, Netflix, Nvidia, Paypal, ServiceNow, Block a kupují nemanipulované akcie.
Pouze s akciemi Apple se nováčci, Berkšír, homosexuálové a fondy dosud neloučí.
U akcií Microsoft a Tesla je to nerozhodně = Rozumní prodávají už 2 měsíce, hloupí kupují při každém poklesu kurzu, podvodníci publikují reklamu a ta má účinky. A tak jdou 5x předražené akcie Microsoft a Tesla už 2 měsíce zubatě vodorovně.
Rostou nemanipulované, levné nebo málo předražené akcie: Cisco Sys., P+G, J+J, Pfizer, Walgreens B.A., BHP Gr., B.A.Tobacco, HSBC, Tesco, Allianz, AB Inbev, kanadské banky.
Obraz: akcie Adobe, drahá jako prase.

[Joki]

No neviem, prečo by sa mal “Berkšír” lúčiť s Apple…

“ Sázka Warrena Buffetta na akcie Apple $AAPL se posledních pár let vymyká jeho zvyklostem. Nakonec se ale může stát jednou z jeho nejúspěšnějších investic, protože na ní vydělal více než 120 miliard dolarů, když technologický gigant tento týden dosáhnul dalšího rekordu a překonal tržní hodnotu 3 biliony dolarů. Berkshire Hathaway začala nakupovat akcie Applu v roce 2016 a v polovině roku 2018 konglomerát nashromáždil 5% podíl, který stál zhruba 36 miliard dolarů. Dnes má tato investice do Applu hodnotu 160 miliard dolarů. Kromě obřího zhodnocení ceny akcií byl pro Berkshire lukrativní také fakt, že se těší pravidelným dividendám, které v průměru činí asi 775 milionů dolarů ročně”.

[Kolovrat]

Pouze s akciemi Apple se nováčci, Berkšír, homosexuálové a fondy dosud neloučí.

Jakou to má relevanci k investování a Apple?

[Ladis]

"Sázka Warrena Buffetta na akcie Apple se posledních pár let vymyká jeho zvyklostem."

Buffett nikdy nekoupil akcie Apple. Mladí spekulanti z vedení Berkšíru koupili Apple.
Ve vedení Berkšíru sedí přibližně 17 mladých spekulantů, kteří kupují pro holding, co chtějí,
když jim to mladý muž Buffett a mladý muž Munger dovolí.
98 let mladý muž Munger začal dokonce spekulovat s komunistickou akcií Alibaba
a po půlroce je dnes už krásných 50% v mínus.

Průměrné ocenění akcií v indexech 3.1.2022

[Joki]

Nenazval by som ich špekulanti.
Má kvalitných ľudí v tíme, ako celé Berkshire.
Nákupné ceny viď. príloha takže ich vôbec nenakupoval predražene. To že sú teraz trocha predražené je uhoľ pohľadu.

[Ladis]

Snad budou známí miliardovoví spekulanti z USA letos už ty předražené akcie prodávat (Apple, Microsoft a jiné)
Možná, že velký dvouletý krach už začal protože plno akcií je s P/B a P/S dnes tak předražených, že už dále růst nemohou, když FED zvyšováním úroku začne 2022 srážet techno akcie na polovinu a 2023 na další polovinu.

Extrémně předražené akcie s vysokým P/S, nebo vysokým P/B, nebo s negativním P/B
AbbVie, Adobe, Airbnb, Align Tech., Altria, Amazon, AMD, Apple, Applied Materials, ASML, Beyond Meat, Biontech, Block, Boeing, Coca-Cola, Coinbase, Diageo, Ferrari NV, Hermes Intern., Intuit, Intuitive Surgical, Lam Research, Lockheed Martin, Lululemon Athletica, Mastercard, McDonald's, Microsoft, Moody's, Netflix, Novo Nordisk, Nvidia, Palantir, PayPal, Philip Morris, Qualcomm, Sartorius, ServiceNow, Sherwin-Williams, Snap, Snowflake, Starbucks, Tesla, Visa, Xero Ltd, Zoom Video Com.

adobe.png (14.05 KiB) 8004 zobrazenia

^ akcie Adobe ^

nvidia.png (14.01 KiB) 8000 zobrazenia

^ akcie Nvidia ^

ark.png (10.2 KiB) 7997 zobrazenia

^ techno ETF Ark od paní z kostela Catherine Wood

[jogo]

Snad budou známí miliardovoví spekulanti z USA letos už ty předražené akcie prodávat.
Možná, že velký dvouletý krach už začal protože plno akcií je s P/B a P/S dnes tak předražených, že už dále růst nemohou,
když FED zvyšováním úroku začne letos srážet techno akcie na poloviční kurzy a 2023 na další polovinu.

Ty vole, dividendový býk Ladis, sa stal medveďom. Tie akcie sú asi fakt predražené.
Ladis, kedysi pred rokom 2008 si mal na ľudí, ktorý predpovedali krízu, peknú prezývku, "Krach profeti", pamätáš?

[Ladis]

Já rozlišuju akcie na 1) dividenové akcie na stálo - neprodávat nikdy. 2) akcie na spekulace a prodej.
Mých 28 dividendových akcií není předraženo nebo maximálně 2x předraženo s P/S 6 nebo P/B 6.
Z těch spekulativních akcií na prodej s výdělkem nemám ani jednu. Maji P/S 10 až 50, P/B 10 až 50 nebo P/B negativ.
A mám několik akcií víc jak 200% v plus. Ale neprodám nikdy, protože chci od nich dividendy.

[jogo]

Já rozlišuju akcie na 1) dividenové akcie na stálo - neprodávat nikdy.
Mých 28 dividendových akcií není předraženo nebo maximálně 2x předraženo s P/S 6 nebo P/B 6.

Ladis, v 2007 roku mali banky oveľa lepšie parametre, ako v predošlom príspevku udávaš, a vieš ako to s nimi dopadlo...

[Ladis]

Když přinese ETF na S&P 500 budoucích 7 let ztráty, měl by být ETF prodán asi 10% pod maximem, jestli bude investor
v plus. Pokud bude investor v mínus, protože koupil ETF nedávno po prvé, bude to nuda, být léta v mínus a bez dividend.
Extrémně předražené akcie měly být prodány v těchto dnech, asi 20% pod maximem: Adobe a Netflix.
Při budoucím poklesu asi 20% pod maximum bude dobré prodat také: Apple, ASML, Microsoft, Nvidia, Tesla.
Stále a navždy je dobré držet levné dividendové blue chip akcie s P/S pod 6, s dividendou nad 3%, ze západní Evropy, USA, Kanady a Japonska. Ale kupovat jen ty akcie s P/S pod 3, s dividendou nad 3%.
.

expected-return-2022-2028.jpg (77.55 KiB) 7836 zobrazenia

.
Levné dividendové akcie s dividendovým výnosem 3-10%:
AT&T (T), Citigroup Corp. (C), Consolidated Edison (ED), Enterprise Products Partners (EPD), Exxon Mobil (XOM),
Kraft Heinz (KHC), Principal Financial (PFG), Walgreens Boots Alliance (WBA)
BHP Group , BP PLC , British American Tobacco , HSBC Holdings , Legal & General , National Grid , Rio Tinto , Royal Dutch Shell , Tesco PLC , Vodafone Group
Allianz , BASF , BMW , Covestro , Daimler , Deutsche Telekom , HeidelbergCement , Munich Re , Volkswagen
Canadian Natural Resources , Enbridge , Manulife Financial Corp. , Suncor Energy , Sun Life Financial Corp.
Canon Inc. , Honda Motor Co. , Japan Tobacco Inc. , KDDI Corp. , Mitsubishi Corp. , Mitsubishi UFJ Fin. Gr. , Mitsui & Co. Ltd. , Mizuho Financial Gr. , Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. , Takeda Pharmaceutical Co. , Tokio Marine Hold.
AXA , BNP Paribas , Danone , Eni , Enel , Iberdrola , Ing Group , Total

[Ladis]

Chytré investování - Jan Moštěk - video 17 minut
Jak já vybírám akcie do portfolia
https://www.youtube.com/watch?v=KjzipvfbeGw
.

[Ladis]

Mnoho Youtuberů má tuberu Ale když akcionář v důchodu nemá celý den co dělat a žádný z 66 TV programů se mu dopoledne nelíbí, hledá pro zábavu videa o akciích. V letech 2019-2021 vzniklo mnoho mladých odborníků na akcie. Oni koupili akcie poprvé před 2 lety a ty akcie silně rostly. Mnozí z těch nových odborníků publikují videa, nebo dokonce nabízí poradu s akciemi za peníze. Tato videa mají 2x větší hodnotu, když ti noví odborníci píšou Buffett a žádné Buffet. Velice jim ublíží, když prozradí, že mají akcie z Číny nebo z Ruska. Každý chytrý dospělý člověk ale ví, že komunistická akcie je veliký podvod na mládeži a že se nemůže podílet na podniku společně s Putinem. Bohužel plno akcionářů se nechá podvádět s moderním výpočtem vnitřní hodnoty akcie, kde vychází někdy, že akcie je o 10% předražená a ona má třeba P/S 15 a P/B 15 a je tedy předražená o 400%. Jak se to jen může stát, že ve výpočtu vyšlo a na některých amerických webstránkách se oznamuje, že akcie je 10% předražená a přitom má P/S 15 a P/B 15? Vysvětlení je jednoduché = nesmíš nevěřit všemu v internetu, protože 50% slov v internetu je lež a podvod. Inteligentní investor by koupil akcie s P/B pod 1,5 a při dnešním P/B 15 by byla akcie Microsoft 10x předražená. Pro mne je 5x předražená. Podle kabaretistů z internetu je Microsoft jen o 10%, neboli 1,1x předražený.

[Schweinehund]

CZ: Natwest = popelnice
SK: Natwest = smetiak

[Rokosák]

Videl som aj horsie ako Natwest

Za poslednych 5 Jahre cena isla hore 25.55%. Dividend Yield 2.4%.

[Schweinehund]

Videl som aj horsie ako Natwest

Za poslednych 5 Jahre cena isla hore 25.55%. Dividend Yield 2.4%.

Royal Bank of Scotland = Natwest = popelnice
Royal Bank of Canada = buy and hold forever

[Ladis]

Jakob K. zvaný Schweinehund,
kdo nikdy akcie neprodá a zajímají ho jen dividendy, pro toho není moc zajímavá 20-letá performance.
Velký krach akcií 2000-2003, 2007-2009, 2022-2025 je velká výhoda, protože se po krachu koupí akcie levně.

Natwest pomocí buybacks snižuje počet akcií od podzimu 2021 a bude ještě léta snižovat počet akcií,
aby se staří akcionáři ze Skotska a ze Slovenska dostali zase na kurz z roku 2006.
Když se 2008-2009 zvýšil počet akcií 10x, tak se během dalších 10 let může počet akcií zase 10x snížit.
Akcie Natwest už na buybacks začala reagovat a vyrostla 167% od srpna 2020.

[Ladis]

4-letý výnos spekulantky Catherine Wood = ARK ETF byl do dnešního dne horší
než u akcie drogerie Procter & Gamble.
.

[Ladis]

Fungl nové české video 24 minut. Jak FED zase zorganizoval velký krach,
kde americké indexy zase klesnou na polovinu.
Předražené MEME akcie mohou klesnout na 1/4 = Adobe, Airbnb, Intuit, Mastercard,
Microsoft, Moody's, Nvidia, Palantir, ServiceNow, Snap, Snowflake, Tesla, Visa.
https://www.youtube.com/watch?v=8OKOjQKwHPc

[jogo]

Fungl nové české video 24 minut. Jak FED zase zorganizoval velký krach,
kde americké indexy zase klesnou na polovinu.
Předražené MEME akcie mohou klesnout na 1/4 = Adobe, Airbnb, Intuit, Mastercard,
Microsoft, Moody's, Nvidia, Palantir, ServiceNow, Snap, Snowflake, Tesla, Visa.
https://www.youtube.com/watch?v=8OKOjQKwHPc

Ladis, dobré video. Ľudia si neuvedomujú, že máme teraz predražené akcie skoro ako roku 2000, predražené nehnuteľnosti ako nikdy, predražené dlhopisy ako nikdy a drahé komodity. Ak sa to všetko vráti k normálu, bude to veľmi bolieť. Druha varianta je vysoká inflácia a pred tou sa neskryjeme ani do hotovosti. Čakajú nás zaujímavé časy, budeme sa mať čo "obracať", aby sme si udržali kúpnu silu úspor zainvestovaných, aj tých nezainvestovaných.
Len tak, pre zaujímavosť, som si spočítal, kde by mal SP500 matematicky skorigovať, ak by sa mal vrátiť k dlhodobému trendu branému od krízy 1929-1933 a roku 2008 a vyšlo mi 1554.
Len neviem, či sú na https://finance.yahoo.com/chart/%5EGSPC ... CMIn19fX0-
korektné údaje pre SP500, lebo dno krízy je na grafe zobrazené v roku 1932 a nie 1933.

[Peter222]

Tu je k tomu aj pôvodný článok: https://www.gmo.com/europe/research-lib ... pus-begin/

Lepšie sa sústredí na čítanie, keď do toho nikto nekváka Jeremy je uznávaná osobnosť, tak uvidíme ako to dopadne.

[Ladis]

Dlouhodobě, pokud nejsme mrtví, během několika dekád vynesou levné dividendové akcie od zdravých společností více peněz než nonstop držené drahé růstové akcie Apple, Amazon, Adobe, AMD, Microsoft, Netflix, Nvidia, Tesla. Tyto růstové akcie přinesou ale několikrát větší výnos, když se na počátku krachu prodají, tedy letošní leden (stejně jako leden 2000) a za 3 roky se koupí 4x levněji zas. Kdo neprodal ty růstové akcie v lednu 2022 (nebo v lednu 2000), ten bude snadno 30 let pod maximem nebo dokonce 30 let v mínus, jestli nedržel akcie už 10 let před krachem, tedy od 2012 (nebo od 1990) a koupil poprvé 2021. Vždyť je to hlavní úkol americké centrální banky FED, organizovat silný růst akcií po 10 let a pak organizovat hluboký dvouletý krach drahých akcií. A to není žert ale skutečnost, kterou každý může vystudovat v knihách, které nepatří do školy.

MEME akcie, které nejsou na stálo:
AbbVie, Adobe, Airbnb, Align Tech., Altria, Amazon, AMD, Apple, Applied Materials, ASML, Beyond Meat, Biontech, Block, Boeing, Coca-Cola, Coinbase, Diageo, Ferrari NV, Hermes Intern., Intuit, Intuitive Surgical, Lam Research, Lockheed Martin, Lululemon Athletica, Mastercard, McDonald's, Microsoft, Moody's, Netflix, Novo Nordisk, Nvidia, Palantir, PayPal, Philip Morris, Qualcomm, Sartorius, ServiceNow, Sherwin-Williams, Snap, Snowflake, Starbucks, Tesla, Visa, Xero Ltd, Zoom Video Com.

[Schweinehund]

AbbVie = buy and hold forever
Apple = buy and hold forever
Beyond Meat = popelnice
Block = popelnice
Coca Cola = buy and hold forever
Coinbase = popelnice
Diageo = buy and hold forever
Microsoft = buy and hold forever
Novo Nordisk = buy and hold forever
Palantir = popelnice
Philip Morris = buy and hold forever
Snap = popelnice
Zoom = popelnice

[Lapi]

Pozrel som si tie spoločnosti čo si napísal , že buy and hold forever...

No z toho čo som si pozrel mi vychadza, ze vsetky čo si uviedol sú momentálne predražené, takže ak by niekto v súčasnosti nakúpil za tieto ceny, tak by možno držal dlho, ale jeho výnos by bol dosť slabý.

Za mňa v súčasnosti žiadna nie je na nákup. Ak by zlacneli, dá sa o tom uvažovať asi. Ale takto určite nie, aspoň ja to tak vidím )

[Schweinehund]

Tieto spoločnosti som kúpil za nižšie ceny. Teraz ich však nepredám, ale budem ich držať na večnosť a vyberať len dividendy.

[frakan]

Páči sa mi z nich Diageo, asi ich pár kúpim. Zaujímavé na dlhé držanie sú ešte BATS (alebo BTI na NYSE) a VET, tie už mám v portfóliu.

[Ladis]

Gabi.jpg (14.35 KiB) 5525 zobrazenia

Slečna Gabi a ti srabi
Chcem začať investovať, akcie, ETF fondy, dane.
Video 15 minut slovensky
V Bratislavě se objevila nová akcionářka. Jezdí už 15 let k moři do Chorvatska.
A snad má ráda hudbu stylu REGGAE.
https://www.youtube.com/watch?v=ieTgLJyj-EM

[Ladis]

Co si myslíte o moderním chorvatském výpočtu vnitřní hodnoty akcie?
https://www.youtube.com/watch?v=YU8-dChBQcY

Zdá se, že chorvatský vynálezce výpočtu se stará jen o to, kolik rostl průměrně ročně čistý zisk firmy minulé 3 roky a jaký bys chtěl roční růst akcie budoucí 3 roky. Já bych to nazval ''chorvatský žert'', protože ''chorvatský podvod'' by byla urážka.
Já myslím ale, kdyby firmě neškodila budoucí léta konkurence víc než minulá léta, pak by mohla růst akcie tolik, kolik rostla tržba minulé roky, kdyby byla akcie levná s P/B pod 3 a P/S pod 3. O růst zisku nebo cash-flow bych se nestaral, ale o růst tržby.
A kdyby měla akcie P/B 12 nebo P/S 12, neočekával bych u akcie růst, ale pokles na 1/4 během několika let. Tedy na Morningstar.com nesledovat růst zisku minulé 3 roky, ale růst tržby minulých 10 let a neočekávat žádný růst kurzu akcie, když je P/B nebo P/B vysoko nad 3. O zisk a P/E bych se nestaral, ale hlavně o ocenění s P/B a P/S.

Na obrázku jsou bilance známého amerického plešatého obchodníka s knihami

[Ladis]

Umíte dobře anglicky? Co povídá Jim Cramer o Kateřině z Arku
Video anglicky necelé 4 minuty.
https://www.youtube.com/watch?v=WHv12wOWX08

[Muti]

Mne to prislo ako PDF, ktore tu neviem dat,
takze to urobim len ako sprosty copy&paste.
Mozno zaujimave info pre dividendovych investorov.

Vytěsnění O2: Kam jinam dnes pro
zajímavou dividendu?
18. 2. 2022
Menšinoví akcionáři tuzemského telekomunikačního operátora O2 procházejí
nuceným vytěsněním pod taktovkou hlavního akcionáře a po rozhodnutí valné
hromady. Řada z nich držela titul O2 proto, že nesl pravidelnou dividendu.
V této souvislosti jsme se podívali na možné dividendové alternativy
převážně v Evropě, jejíž korporátní sektor je ve srovnání s americkým na
dividendy tradičně štědřejší. Klíčovým parametrem výběru byl robustní volný
cash flow, respektive dostatek kapitálu, který bez problémů pokryje
dividendové potřeby i v příštích letech. Kam tedy dnes podle našeho názoru
pro zajímavou dividendu?

Telekomunikační sektor
Přirozenou alternativou k domácímu operátorovi O2 je nadále pro velkou část
akcionářů dividendově stabilní telekomunikační sektor. Podívejme se proto nejprve na
možné alternativy v něm v Evropě i Spojených státech.

DEUTSCHE TELEKOM
Největší německý operátor Deutsche Telekom (DTE) je v mnoha
ohledech jedním z nejkvalitnějších evropských telekomů, navíc s
bonusem vlastnického podílu v T-Mobile US. Největší upside pro volné
cash flow (FCF) je u pevných (optických) linek, u nichž má DTE
většinu kapitálových výdajů zdárně za sebou. Německý regulátor
navíc poskytuje tamním operátorům až 10leté „okno“, během něhož nebude zasahovat
do cenové politiky u optiky ve snaze podpořit investice, resp. návratnost
investovaného kapitálu. Tzv. FCF yield (FCF/cena akcie) by se tak už letos měl
přehoupnout do pohodlných dvojciferných hodnot, přičemž dividendový
výnos (DY) dosahuje „jen“ cca 4 %. Do budoucna tedy lze počítat s nárůstem
dividend.
Pro více informací k titulu navštivte:
https://www.patria.cz/akcie/DTEGn.DE/de ... nline.html

VERIZON COMMUNICATIONS
V USA je Verizon Communications jako tamní mobilní jednička
zdrojem výplaty téměř 5% dividendy. V prostředí, kde je hlavním
strašákem rychlý růst úrokových sazeb Fedu, může být výhodou
nízká valuace nedosahující ani 10x generovaného zisku. K pokrytí
letošních dividendových potřeb by mělo stačit už něco málo přes
polovinu vygenerovaného FCF, zbytek může postupně směřovat k umořování dluhu,
který narostl nákupy mobilního spektra, přesto nijak dramaticky neohrožuje kvalitu
bilance (čistý dluh/EBITDA 2,9x).
Pro více informací k titulu navštivte: https://www.patria.cz/akcie/VZ/verizoncomms/
online.html

Dividendová šlechta mimo telekomy
Po letech strávených v O2 může být některým investorům po chuti změnit sektorové
zaměření bez toho, aby museli dělat dividendové kompromisy. Níže najdete vybrané
zástupce evropské dividendové šlechty, klíčovým parametrem mimo dividendového
výnosu (DY) je opět volné cash flow (FCF).

STELLANTIS
Obří automobilový koncern Stellantis, který vznikl přes sérii fúzí mezi Fiatem,
Chryslerem a Peugeotem, se nadále opírá primárně o objemné nákladové synergie. V
kombinaci s automobilovým trhem, jenž trápí nedostatek některých komponentů
(primárně čipů), což vytváří deficit na straně nabídky a přesouvá cenovou sílu do rukou
automobilek, se tak napříč odvětvím díváme na robustní marže a tudíž i generovaný
FCF. FCF yield by měl letos přesáhnout 12 %, což pohodlně stačí na cca 8%
dividendu. P/E poměr je přitom jen na 4x, titul tedy můžeme směle označit za
valuačně atraktivní. Jako bonus dáváme k dobru zdravou bilanci, která disponuje
nemalou čistou hotovostí (bezmála 1x EBITDA).
Pro více informací k titulu navštivte: https://www.patria.cz/akcie/8ed502ac-da1f-
4150-9b13-09cba8b429e6/stellantis-br-rg/online.html

VOLKSWAGEN
Akcie největší evropské automobilky Volkswagen stále obchodují na
jednociferných P/E násobcích, přestože letos bychom se s obnovenými
dodávkami čipů mohli dočkat značného růstu tržeb i provozního zisku.
Volkswagen to myslí s přechodem na elektromobilitu vážně, schválený
investiční program je v automobilovém sektoru zdaleka nejambicióznější.
A konečně, likvidnější preferenční akcie aktuálně obchodují s nezvykle velkým
diskontem vůči akciím kmenovým, které nesou hlasovací práva, což je pravděpodobně
odrazem očekávaných/probíhajících změn ve vlastnické struktuře v rámci holdingu.
Předpokládaná vlastnická rošáda mezi rodinami Piech a Porsche by mohla tento
valuační diskont odemknout. Dividendový výnos dosahuje cca 5 %, FCF yield
přesahuje 13 %.
Pro více informací k titulu navštivte:
https://www.patria.cz/akcie/VOWG_p.DE/v ... nline.html

SHELL A TOTAL ENERGIES
Po prvním pololetí roku 2020 by málokdo tipoval, že návrat ropných koncernů mezi
dividendovou šlechtu bude tak rychlý. Jenomže kolaps poptávky na jaře 2020 vedl k
místy až brutálnímu seřezání investičních a provozních výdajů, což dostalo tzv.
breakeven ceny těžby (tedy cena ropy, která pokryje provozní, investiční a v některých
případech i dividendové výdaje) mnohde až ke 40 dolarům za barel (USD/b).
Premianty v tomto směru jsou jak Shell, tak Total. S cenami ropy kolem 90 USD/b
tudíž vytvářejí přebytek FCF, který může směřovat k akcionářům ve formě
zpětného odkupu akcií, ale především dividend. FCF yield Shellu atakuje 15
%, zatímco dividendový výnos nedosahuje ani 4 %, P/E poměr je jen na 7x.
Total je na tom ještě o chlup lépe s FCF yieldem na úrovni 16 %, DY na 5 % a
P/E na 6x.
Shell lze nakoupit, jak v EUR, tak v USD i GBP. Pro více informací k titulu navštivte:
https://www.patria.cz/akcie/777a7423-11 ... ll-plcadr/
online.html
Total Energies v EUR i USD. Pro více informací k titulu navštivte:
https://www.patria.cz/akcie/TOTF.PA/tot ... nline.html

BNP PARIBAS
Sektorový záběr můžeme rozšířit o banky, které patří k tradičním
plátcům dividend. S bankami se zejména v dobách ekonomické recese
pojí riziko pozastavení výplaty dividend, jako jsme to viděli v roce 2020
nebo třeba v letech 2008-2009. BNP Paribas přesto jako jedna z
mála bank generovala i v nejtěžších chvílích dostatek
hotovosti, aby jí to stačilo na pokrytí dividendových potřeb. Prvotním impulsem
pro obrat na evropských bankách v hloubce pandemie bylo ostatně právě oznámení
BNP o tom, že na dividendovém účtu shromažďuje i přes doporučení regulátorů
hotovost k pozdější výplatě. Nutnou podmínkou k výplatě dividend je u bank stav
bilance, resp. kapitálová přiměřenost. Ta by u BNP i po regulaci v podobě Basel IV
měla dosahovat 12 % (CET1). Pokud se tedy nestane nic nepředvídatelného,
kapitálové potřeby by neměly ohrozit výplatu dividend. Výplatní poměr přece
jenom dosahuje jen 60 %, dividenda pak cca 5,5 %. Výhodná je expozice na
rostoucí úrokové sazby, paralelní posun výnosové křivky o 50 bps by měl zvýšit zisk o
600 mil. EUR a posunout tak ROTE na 12 % (oproti dlouhodobému cíli na úrovni 11
%). Valuace přitom není nějak napjatá, P/TBV dosahuje 0,8x při aktuální cca 9-10%
návratnosti vlastního kapitálu.
Pro více informací k titulu navštivte: https://www.patria.cz/akcie/BNPP.PA/bnpparibas/
online.html

AP MOELLER MAERSK
Na závěr jeden spekulativnější dividendový tip,
jakkoliv divně to zní. Spekulativní proto, že ho
opíráme pouze o mimořádnou dividendu z
loňského mimořádného zisku. Jeho jméno zní AP
Moeller Maersk. Dividendový výnos by v tomto
případě měl dosáhnout až 11 %, ex-date je
stanoven na 16. března. V bezprostřední tržní
reakci je však potřeba počítat s odpovídajícím poklesem ceny akcií, ostatně jako u
všech primárně dividendových titulů. Dlužno dodat, že na rozdíl od zbytku našeho
výběru není v tomto případě dividenda v téhle výši dle našeho názoru dlouhodobě
udržitelná, stejně jako současné ceny za námořní přepravu.
Pro více informací k titulu navštivte: https://www.investing.com/equities/moellermaersk-
b
Upozornění: V případě výplat zahraničních dividend je jednotlivými zeměmi zpravidla
aplikována vyšší srážková daň, např. v případě Francie 25,5 %, Německa 26,38 %
(výjimkou je Deutsche Telekom 0 %), Nizozemí pouze 15 %, Dánsko 27 %.

Dividendy na pražské burze
Pro investory, kteří nechtějí podstupovat měnové riziko na zahraničních trzích nebo z
jiných důvodů preferují zůstat zainvestovaní na domácím trhu, nabízí i pražská burza
několik osvědčených dividendových stálic.

KOMERČNÍ BANKA
Z bank zastoupených na pražské burze je Komerční banka
největším beneficientem růstu tržních úrokových sazeb v ČR. To
ostatně naznačily již finanční výsledky banky za poslední čtvrtletí
loňského roku i komunikované předpoklady pro výhled
hospodaření KB v tomto roce. Při skokovém meziročním nárůstu
úrokových výnosů a pravděpodobném setrvání rizikových
nákladů pod jejich normalizovanou úrovní by KB měla v letošním roce dle našich
odhadů aspirovat na čistý zisk až 16 mld. Kč. To by představovalo v podání
banky historicky rekordní ziskovou úroveň. Silná organická tvorba kapitálu
banky podpořená její nadprůměrnou ziskovostí a restrikce ze strany ČNB na
distribuci kapitálu akcionářům v předchozích dvou letech vyústily ve výrazné
kapitálové přebytky banky nad regulatorními požadavky. Ze zisku roku 2021 je
záměrem vedení banky vyplatit v první polovině letošního roku při 65% výplatním
poměru dividendu 43,8 Kč na akcii, přičemž ve druhé polovině roku po zátěžových
testech bude rozhodovat vedení banky o vyplacení přebytečného kapitálu v rozsahu
až 10,5 mld. Kč (55 Kč na akcii). Potenciální souhrnná výplata dividendy v
letošním roce by tak mohla dosáhnout cca 100 Kč na akcii, což ve vztahu k
současnému tržnímu ocenění banky odpovídá hrubému dividendovému výnosy nad
10%. Výplatní dividendový poměr ze zisku roku 2022 stanovilo vedení KB na
dlouhodobě udržitelných 60-70 %. To by vzhledem k námi odhadovaným
hodnotám čistého zisku KB v letošním roce znamenalo výplatu dividendy v roce
2023 na úrovni 50-60 Kč na akcii.
Pro více informací k titulu navštivte:
https://www.patria.cz/akcie/BKOMbl.PR/k ... nline.html

MONETA MONEY BANK
Na rozdíl od celé řady západoevropských bank platí i v
případě druhého ryze českého bankovního titulu MONETA
Money Bank, že dlouhodobě generuje návratnost
vlastního kapitálu nad odhadovanými náklady
vlastního kapitálu. Akcionáři banky se tak nemusí trápit
myšlenkou, že by management Monety pro ně nevytvářel
žádnou akcionářskou hodnotu. Nezanedbatelný přebytek
kapitálu nad regulatorními požadavky navíc opticky snižuje finanční výkonnost banky
z pohledu rentability vlastního kapitálu. Ještě před plánovaným uzavřením akvizice
aktiv okolo Air Bank (ve druhém pololetí 2022) by mělo dojít na obou stranách
transakce k významným dividendovým škatulatům. Moneta usiluje o získání
souhlasu ČNB s výplatou dividendy 7 Kč na akcii (7,5% dividendový výnos) v
první polovině roku a smluvní podmínky transakce by měly umožnit skupině PPF
vyplatit si ze skupiny Air Bank před vypořádáním transakce na dividendách až cca 2,5
mld. Kč (50 % z výplaty dividend Monety ve 4Q21 a 1H22e). Zatímco v případě PPF
může maximální potenciální výplata dividendy z Air Bank narážet na limity dané
kapitálovými požadavky, výplata dividendy Monety v maximální navrhované
výši 7 Kč/akcii je z našeho pohledu více realistická. Byť ani v tomto případě by
nemělo být získání souhlasu ČNB vnímáno investory jako formalita. Moneta od svého
vstupu na burzu v roce 2016 vyplatila akcionářům na dividendách kumulovaně více
jak 30 Kč na akcii a velkorysá dividendová politika zůstává jedním z opěrných bodů
komunikované investiční teze ze strany vedení banky investorům. Moneta chce i po
uzavření transakce udržovat výplatní poměr pro dividendu na úrovni min. 80 % čistého
zisku a v rámci představeného střednědobého finančního plánu za období 2022-26e
má vedení banky ambici usilovat o výplatu kumulované dividendy za pětileté
období ve výši 42,2 Kč na akcii.
Pro více informací k titulu navštivte: https://www.patria.cz/akcie/0ed24e40-9595-
4758-ba4c-78f1ce8ca79e/moneta-money-bank/online.html

ČEZ
Akcie energetické společnosti ČEZ rovněž patří mezi domácí tituly
se štědrou dividendovou politikou a růstovou trajektorií
hospodaření v nejbližších letech. Tržní cena silové elektřiny
zaznamenala v posledních měsících výrazný nárůst zejména vlivem
růstu cen zemního plynu a emisních povolenek. Současné forwardové
ceny elektřiny se postupně propisují do prodejních cen elektřiny ČEZ a představují
významný potenciál pro růst zisku v nadcházejícím období. ČEZ v rámci své
dividendové politiky rozděluje mezi akcionáře 80-100% očištěného (o
mimořádné vlivy) zisku. Ten by měl za uplynulý rok dosáhnout cca 21 mld. Kč (zisk
na akcii 39,5 Kč). Nicméně i vzhledem k silné rozvaze společnosti (čistý dluh/EBITDA
2,2x oproti cílovaným 2,5-3,0x) předpokládáme, že výplatní poměr pro dividendu
za rok 2021 dosáhne více jak 100% zisku a společnost rozdělí mezi akcionáře
i část příspěvku z divestice bulharských aktiv. Návrh dividendy ČEZu za loňský
rok očekáváme v rozmezí 40-50 Kč na akcii. S odhadovaným růstem průměrné
realizační ceny elektřiny v letošním roce nad 66 EUR/MWh a ziskem EBITDA nad 70
mld. Kč (vs 60 mld. Kč ve 2021e) by se dividenda ČEZu měla vrátit nad hranici
50 Kč na akcii od příštího roku.
Pro více informací k titulu navštivte:
https://www.patria.cz/akcie/CEZPbl.PR/cez/online.html

[Trumpeta1978]

Zaujimavy clanok

https://finmag.penize.cz/penize/432078- ... uj-strilej!