Trading, tipy na obchody a investície, zverejňvanie pozícií, denníky traderov a investorov
Pravidlá fóra
Nezabudnite, prosím, že svojou prítomnosťou a diskutovaním na tomto fóre vyjadrujete svoj súhlas s vždy aktuálnymi Podmienkami používania tohto fóra. Predovšetkým prosím dbajte na slušnosť komunikácie a rešpektovanie sa navzájom. Celé Podmienky používania tohto fóra si môžte prečítať tu.
Lídri nemeckých strán CDU/CSU a SPD Friedrich Merz, Markus Söder, Lars Klingbeil, a Saskia Esken, z ktorých bude s najväčšou pravdepodobnosťou sformovaná (staro)nová vláda na prekvapujúcej tlačovej konferencii oznámili zámer vytvorenia špeciálneho fondu vo výške 500 miliárd EUR (čo je gigantických 12 percent HDP) počas nasledujúcich 10 rokov na verejné investície do infraštruktúry (ktorá je v skutku v Nemecku prestarnutá a podinvestovaná) ako aj do bývania.
Okrem toho budú výdavky na obranu vyššie ako jedno percento HDP vyňaté z dlhovej brzdy, čo umožní vláde vyčleniť neobmedzenú sumu na vojenské investície, navyše k približne 50 miliardám EUR v ročných pôžičkách povolených podľa súčasných pravidiel.
Ide o masívny fiškálny impulz, ktorý pomôže, hoci sa cenu rastu zadlženia (Nemecko k tomu však má na rozdiel od Francúzska či Talianska kapacitu) k výraznému odrazu nemeckej ekonomiky a následne aj ekonomiky eurozóny. A teda pomôže to nepriamo aj slovenskej ekonomike.
Časť trhu tento fiškálny nemecký obrat o 180 stupňov označuje za Sputnik moment, či fiškálny „whatever it takes“ moment, najmä, keď doteraz rigorózne Nemecko vyzýva Brusel na veľkú fiškálnu reformu, ktorá by umožnila krajinám robiť väčšie výdaje na zbrojenie bez toho, aby boli pokutované.
Európske akciové trhy sa v reakcii na tieto kroky budúcej (staro) novej nemeckej vlády na čele s nemeckým DAXom prudko odrazili, kurz eura reagoval skokovitým posilnením a 10- ročný nemecký dlhopisový výnos narástol o 30 bázických bodov, čo predstavuje najväčší jednodenný pohyb od pádu Berlínskeho múra. Je zrejmé, že otvorené stavidlá nemeckého míňania povedú k vysokým inflačným tlakom. Nemecko si drahšie pôžičky ešte môže dovoliť, no pre mnohé vysokozadlžené a nízkorastúce a nekonkurencieschopné ekonomiky môžu byť dramaticky vyššie úrokové sadzby problémom.
Trhy sa nateraz pozerajú na nemecké správy pozitívne. Damoklov meč amerických dovozných ciel ako aj skutočnosť, že rázne reformy na zlepšenie konkurencieschopnosti EÚ nie sú na programe dňa neriešia. A to možno aj preto, že rastie pravdepodobnosť vzájomnej mutualizácie dlhov emisiou spoločných dlhopisov eurozóny/EÚ, čo môže byť z dlhodobého hľadiska mimoriadne rizikové.
nemecky 10y bond vcera z 2,5 na cca 2,9 % , dlhopisova policia ocenuje pokorenie poslednej basty sudnosti v EU , burza sa raduje nove peniaze na ceste, sporitelia placu . V tomto kontexte tie nase dlhopisy 3% nemusia byt az taky dobry deal. Tlacenie penazi bude naberat na obratkach.
Existujú starí obchodníci a odvážni obchodníci. Je len veľmi málo starých, odvážnych obchodníkov. “ -Ed Seykota-
Láska nad zlato, myšlienka nad majetok.
Chodci a cyklisti vážia menej ako šoféri a šoférky. (prieskum EU)
Na obchodovani s NG nie som ziskovy.
ECB znizuje depozitnu úrokovu sadzbu o 25 bps na 2,50 % v sulade s odhadom trhu, ale úrokom na hypotékach to pravdepodobne veľmi nepomôže
Výnosy na 10 ročných dlhopisoch rástú v reakcii na plány Európy zbrojiť v objeme stoviek miliárd eur, čo bude tlačiť aj na cenu dlhých peňazí a znižovať priestor pre znižovanie úrokových sadzieb na dlhších sadzbách. Riziková prirážka je naďalej okolo 85 bp. (10Y SK vs. DE).
Nemecké “bundy” poskočili o 30bp čo je najvyšší nárast od marca 1990. Budúci kancelár F. Merz avizuje uvoľnenie fiškálnych pravidiel v súvislosti so zbrojením a štrukturálnymi reformami.
Aj dlhé peniaze (Eur IRS) korigovali svoje poklesy po januárovom zasadnutí ECB.
Pravdepodobnosť aprílového zníženia je už ale iba 55 %. My skôr čakáme prestávku – uvidí sa, čo povie zajtrajšia prognóza ECB. Blížime sa k úrovni sadzieb, kde by sa sadzby ECB mohli zastabilizovať.
Medzičasom sa úrokové sadzby na nových hypotékach pohli smerom k priemeru eurozóny (SK: 3,9 % p.a. / eurozóna 3,4 % p.a.). K zmierneniu prispeli priaznivejšie trhové podmienky aj klesajúca riziková prirážka na našich štátnych dlhopisoch.
Ďalší vývoj sa bude odvíjať od aktuálneho vývoja ceny dlhých peňazí, pričom aktuálne pozorujeme rast výnosov na dlhopisoch s dlhou splatnosťou, čo výrazne limituje možnosti pre znižovanie sadzieb na u nás obľúbených 3 a 5 ročných viazanostiach. V prípade, že ostane vývoj rizikovej prirážky na pozitívnej trajektórií možno očakávať, že približovanie našich sadzieb smerom k priemeru eurozóny bude pozvoľna pokračovať.
Futures na index S&P 500 klesli a obchodujú sa 1,3 % pod reálnou hodnotou, futures na Nasdaq 100 klesli o 315 bodov a obchodujú sa 1,5 % pod reálnou hodnotou a futures na Dow Jones Industrial Average klesli o 385 bodov a obchodujú sa 0,9 % pod reálnou hodnotou.
Januárová obchodná bilancia ukázala výrazné prehĺbenie deficitu obchodnej bilancie na 131,4 miliardy USD (konsenzus -93,5 miliardy USD) z nahor revidovaných 98,1 miliardy USD (z -98,4 miliardy USD) v decembri. Januárový dovoz bol o 36,6 mld. dolárov vyšší ako decembrový dovoz, zatiaľ čo januárový vývoz bol o 3,3 mld. dolárov vyšší ako decembrový vývoz. Hlavným záverom správy je, že snaha predbehnúť očakávané colné opatrenia spôsobila obrovský nárast dovozu, ktorý bude brzdou prognóz HDP v 1. štvrťroku.
Týždenné počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci sa 1. marca klesli o 21 000 na 221 000 (konsenzus 234 000). Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci sa 22. februára vzrástli o 42 000 na 1,897 milióna. Kľúčovým záverom správy je, že znížená úroveň počiatočných žiadostí o podporu - predstihový ukazovateľ - zatiaľ zmierni obavy, že trh práce vykazuje výraznejšie známky oslabenia.
Produktivita za 4. štvrťrok bola revidovaná smerom nahor na 1,5 % (konsenzus 1,2 %) z predbežného odhadu 1,2 %.
Jednotkové náklady práce boli vo 4. štvrťroku revidované nadol na 2,2 % (konsenzus 3,0 %) z predbežného odhadu 3,0 %. Kľúčovým poznatkom zo správy je, že obe zložky mali správny sklon pre náladu na trhu v tom zmysle, že produktivita bola vyššia, ako sa predtým uvádzalo, zatiaľ čo jednotkové náklady práce (ukazovateľ inflácie) boli nižšie, ako sa predtým uvádzalo, k čomu prispela lepšia produktivita.
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
osamely chodec napísal: ↑Ut 04 03, 2025 8:56 am
Vcera sme uz zacali testovat na SPY klzavy priemer MA150 , 20,50,100 uz mame za sebou . Zatial su graficky zoradene ako maju byt v bycom trende ziadne prekrizenie. Takze pohyb iba zacina...
hodina pravdy prichadza test MA200.
Existujú starí obchodníci a odvážni obchodníci. Je len veľmi málo starých, odvážnych obchodníkov. “ -Ed Seykota-
Láska nad zlato, myšlienka nad majetok.
Chodci a cyklisti vážia menej ako šoféri a šoférky. (prieskum EU)
Na obchodovani s NG nie som ziskovy.
Index S&P 500 (5 727) porušil kľúčovú úroveň technickej podpory na úrovni 200-dňového kĺzavého priemeru (5 730).
Určité zaváhanie teraz vyvoláva otázka, či sa objavia kupujúci, ktorí poskytnú podporu, alebo či dôjde k ďalšiemu prelomeniu.
Akciový trh po včerajšej rally opäť čelí predajnému tlaku.
Index S&P 500 (-1,8 %) sa počas nedávneho obchodovania nakrátko prepadol pod 200-dňový kĺzavý priemer (5 730).
Nasdaq Composite zaznamenal pokles o 2,3 % a Dow Jones Industrial Average sa obchoduje o 1,2 % nižšie.
Pretrvávajúca neistota v súvislosti s clami spôsobila časť predajného záujmu napriek určitému zlepšeniu v polovici dopoludnia v reakcii na vyjadrenie ministra obchodu Lutnicka pre CNBC, že všetky tovary a služby spĺňajúce podmienky USMCA budú na jeden mesiac oslobodené od nových ciel.
Trh sa stále obáva zavedenia ciel po jednomesačnom odklade, ako aj recipročných ciel od 2. apríla.
Veľké poklesy akcií megakapitálov a polovodičových spoločností majú nadmerný vplyv na zvyšok akciového trhu. NVIDIA (NVDA 111,51, -5,78, -4,9 %), Tesla (TSLA 263,34, -15,70, -5,6 %), Broadcom (AVGO 180,37, -11,71, -5,8 %) a Amazon.com (AMZN 201,19, -7,14, -3,4 %) patria k menám, ktoré zažívajú zvýšený predaj.
Časť oslabenia v oblasti polovodičov súvisí so správami o výsledkoch spoločnosti Marvell Technology (MRVL 73,83, -16,28, -18,1 %), ktorá nesplnila vysoké očakávania v súvislosti s odhadmi.
Vystúpenie ministra financií Scotta Bessenta v Ekonomickom klube New Yorku.
Bessent povedal:
Podľa prezidenta Trumpa sú clá dobrým zdrojom príjmov, chránia amerických pracovníkov.
Clá môžu pomôcť financovať zníženie daní pre ľudí s nižšími príjmami.
Wall Street sa môže mať dobre, ale tejto administratíve ide o Main Street.
Cieľom je opätovne privatizovať hospodárstvo bez toho, aby to poškodilo hospodársky rast.
Prezident Trump to so znižovaním verejného dlhu myslí vážne.
Prílohy
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
WASHINGTON, DC .- Zástupca Thomas Massie (R-KY) oznamuje zavedenie HR 1846, zákona o zrušení Federálneho rezervného výboru . Legislatíva poslanca Massieho ruší Radu guvernérov Federálneho rezervného systému a banky Federálneho rezervného systému. Zrušuje tiež zákon o federálnych rezervách, zákon z roku 1913, ktorý vytvoril Federálny rezervný systém. Senátor Mike Lee (R-UT) vedie sprievodný návrh zákona v Senáte Spojených štátov, S. 869.
Počet zamestnancov mimo poľnohospodárskeho sektora sa vo februári zvýšili o 151 000 (konsenzus 150 000) a počet mimo súkromného sektora sa zvýšili o 140 000 (konsenzus 140 000).
Priemerný hodinový zárobok sa vo februári zvýšil o 0,3 % (konsenzus 0,3 %) a miera nezamestnanosti vzrástla na 4,1 % (konsenzus 4,0 %).
Priemerný pracovný týždeň sa vo februári nezmenil a dosiahol 34,1 hodiny (konsenzus 34,2).
Prvotná reakcia akcií je pozitívna. Futures na index S&P 500 vzrástli o 36 bodov a obchodujú sa 0,6 % nad reálnou hodnotou, futures na Nasdaq 100 vzrástli o 172 bodov a obchodujú sa 0,9 % nad reálnou hodnotou a futures na Dow Jones Industrial Average vzrástli o 215 bodov a obchodujú sa 0,5 % nad reálnou hodnotou.
EU:
Hlavné európske indexy sú na ceste k nižšiemu záveru týždňa. STOXX Europe 600: -0,5 % (-0,8 % od začiatku týždňa), nemecký DAX: -1,8 % (+2,1 % od začiatku týždňa), britský FTSE 100: -0,5 % (-1,9 % od začiatku týždňa), francúzsky CAC 40: -1,1 % (-0,1 % od začiatku týždňa), taliansky FTSE MIB: -0,5 % (-0,1 % od začiatku týždňa), španielsky IBEX 35: -0,6 % (-1,3 % od začiatku týždňa).
Ekonomické údaje:
HDP eurozóny za 4. štvrťrok: 0,2 % medzikvartálne (očakávania 0,1 %; naposledy 0,4 %); 1,2 % medziročne (očakávania 0,9 %; naposledy 0,9 %). Zmena zamestnanosti za 4. štvrťrok 0,7 % r/r (očakávaných 0,6 %; naposledy 1,0 %).
Nemecké januárové továrenské objednávky -7,0 % m/m (očakávaných -2,4 %; naposledy 5,9 %)
Britský februárový Halifax index cien domov -0,1 % m/m (očakávaných 0,5 %; naposledy 0,6 %); 2,9 % r/r (očakávaných 3,1 %; naposledy 2,9 %)
Francúzsko januárový deficit obchodnej bilancie 6,5 mld. eur (očakávaný deficit 4,1 mld. eur; posledný deficit 3,5 mld. eur). Januárový deficit bežného účtu platobnej bilancie 2,20 mld. eur (naposledy prebytok 2,60 mld. eur).
Španielska priemyselná produkcia v januári -1,0 % r/r (naposledy 2,0 %).
V správach:
HDP eurozóny za 4. štvrťrok bol v rýchlom čítaní revidovaný na 0,2 % z 0,1 % a objavili sa špekulácie, že Európska centrálna banka by mohla pozastaviť svoju kampaň na znižovanie sadzieb.
Tvorca politiky Bank of England Mann sa vyslovil proti postupnému znižovaniu sadzieb.
Tvorca politiky Európskej centrálnej banky Villeroy de Galhau uviedol, že boj s infláciou je vyhratý.
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Dnes zverejnená februárová správa o zamestnanosti nebude spásou pre obavy trhu z poklesu rastu.
Nebola to úplne zlá správa, ale neukazovala ani obraz nespochybniteľnej sily.
Rast miezd mimo poľnohospodárskeho sektora bol v poriadku 151 000, rast priemerného hodinového zárobku bol v poriadku 0,3 %, miera nezamestnanosti bola v poriadku 4,1 % a priemerný pracovný týždeň predstavoval nie príliš dobrých 34,1 hodiny. Miera účasti pracovnej sily klesla a rovnako aj zamestnanosť -pomer zamestnanosti k počtu obyvateľov. Miera nezamestnanosti U-6, ktorá podľa sa zvýšila na 8,0 % zo 7,5%.
To nie je v poriadku.
Hlavným záverom správy je, že nebola lepšia ako len OK. Nebude to stačiť na umlčanie obáv z rastu, ktoré sa v posledných týždňoch ozývali prostredníctvom ďalších zverejnených údajov.
Februárové mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora sa zvýšili o 151 000 (konsenzus 159 000).
Trojmesačný priemer celkových miezd mimo poľnohospodárskeho sektora sa znížil z 236 000 na 200 000.
Januárové mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora boli revidované na 125 000 zo 143 000.
Decembrové mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora boli revidované na 323 000 z 307 000.
Mzdy v súkromnom sektore vo februári vzrástli o 140 000 (konsenzus 45 000).
Mzdy v súkromnom sektore v januári revidované na 81 000 zo 111 000.
Decembrové mzdy v súkromnom sektore revidované na 287 000 z 273 000.
Februárová miera nezamestnanosti dosiahla 4,1 % (konsenzus 4,0 %) v porovnaní s januárovými 4,0 %.
Osoby nezamestnané 27 a viac týždňov tvorili 20,9 % nezamestnaných v porovnaní s 21,1 % v januári.
Miera nezamestnanosti U6, ktorá zohľadňuje nezamestnaných a podzamestnaných, sa zvýšila na 8,0 % zo 7,5 %.
Priemerný hodinový zárobok vo februári vzrástol o 0,3 % (konsenzus 0,3 %) oproti nadol revidovaným 0,4 % (z 0,5 %) v januári.
Za posledných 12 mesiacov sa priemerné hodinové zárobky zvýšili o 4,0 % v porovnaní s 3,9 % za 12 mesiacov končiacich sa v januári.
Priemerný pracovný týždeň vo februári dosiahol 34,1 hodiny (konsenzus 34,2) v porovnaní s 34,1 hodiny v januári.
Pracovný týždeň vo výrobe sa nezmenil a dosiahol 40,1 hodiny. Nadčasy v továrňach sa zvýšili o 0,1 hodiny na 2,9 hodiny.
Miera účasti pracovnej sily sa znížila na 62,4 % zo 62,6 %.
Pomer zamestnanosti k počtu obyvateľov sa znížil na 59,9 % zo 60,1 %.
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Existujú starí obchodníci a odvážni obchodníci. Je len veľmi málo starých, odvážnych obchodníkov. “ -Ed Seykota-
Láska nad zlato, myšlienka nad majetok.
Chodci a cyklisti vážia menej ako šoféri a šoférky. (prieskum EU)
Na obchodovani s NG nie som ziskovy.
Začiatok týždňa je pre akciový trh nepríjemný, pretože sa vzdal všetkých ziskov, ktoré zaznamenal v piatok, a ešte aj niečo navyše.
Medzi katalyzátory dnešného poklesu patria:
Prezident poznamenal, že "nemôžete sa pozerať na akciový trh", keď sa snažíte vybudovať silnú krajinu.
Pretrvávajúce obavy o rast v súvislosti s colnou neistotou a po tom, ako prezident Trump vo víkendovom rozhovore priznal, že ekonomika USA sa nachádza v „prechodnom období“
Pokračujúci prepad akcií megakapitálov. Fond Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK) klesol o 3,7 %.
Technické výpredaje, keď index S&P 500 klesá späť pod 200-dňový kĺzavý priemer (5 735), zatiaľ čo Nasdaq Composite, Russell 2000 a S&P 400 sa posúvajú ďalej pod svoje príslušné 200-dňové kĺzavé priemery.
Vidíme určité bezpečné pozicionovanie, pričom sektory verejných služieb (+1,1 %) a spotrebného tovaru (+0,7 %) vykazujú relatívnu silu spolu s energetickým sektorom (+1,5 %) a trh s dlhopismi je v režime rally. Výnos 2-ročných dlhopisov klesol o osem bázických bodov na 3,92 % a výnos 10-ročných dlhopisov o 10 bázických bodov na 4,22 %.
Samostatne index volatility CBOE vzrástol o 14,1 % na 26,67, pričom cena zabezpečenia proti poklesu rastie s narastajúcimi stratami akcií.
Najväčšími zaostávačmi sú dnes sektory informačných technológií (-3,8 %), komunikačných služieb (-3,5 %) a spotrebného priemyslu (-2,6 %), v ktorých sa nachádzajú zložky s megakapacitou. Ďalším výrazným zaostávačom je však sektor financií (-1,7 %), ktorý od začiatku mesiaca klesol o 7,5 %.
Priemyselný index Dow Jones klesol o 0,9 %, Russell 2000 o 1,9 %, S&P 500 o 1,9 % a Nasdaq Composite o 3,4 %.
House GOP predstavil cez víkend plán na pokračovanie uznesenia, ktoré by zabránilo 14. marca government shutdown, podľa Politico.
Podľa agentúry Bloomberg prezident Trump v rozhovore pre Fox News cez víkend povedal, že americkú ekonomiku čaká „prechodné obdobie“, ale vyhýba sa odpovedi na otázku, či nastane recesia.
Prieskum spotrebiteľských očakávaní newyorského Fedu za február ukazuje mierny nárast inflačných očakávaní na rok dopredu
Medián inflačných očakávaní sa v horizonte jedného roka zvýšil o 0,1 percentuálneho bodu (ppt) na 3,1 % a v horizonte troch a piatich rokov zostal nezmenený na úrovni 3,0 %.
Očakávania spotrebiteľov týkajúce sa finančnej situácie ich domácností na rok dopredu sa vo februári výrazne zhoršili. Podiel domácností, ktoré očakávajú zhoršenie finančnej situácie o rok, sa zvýšil na 27,4 %, čo je najvyššia úroveň od novembra 2023.
Priemerné očakávania v oblasti nezamestnanosti - alebo priemerná pravdepodobnosť, že miera nezamestnanosti v USA bude o rok vyššia - vo februári vyskočili o 5,4 p. b. na 39,4 %, čo je najvyššia hodnota od septembra 2023.
Priemerná vnímaná pravdepodobnosť, že v nasledujúcich troch mesiacoch nezaplatíte minimálnu splátku dlhu, sa zvýšila o 1,3 p. b. na 14,6 %, čo je najvyššia hodnota od apríla 2020.
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Vše se dál točí kolem politiky
- Inflace může podpořit dluhopisy, u akcií je to otázka
- Tento týden reportují evropské automobilky
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI
Index spotrebiteľských cien sa vo februári zvýšil o 0,2 % (konsenzus 0,3 %) a jadrový index spotrebiteľských cien, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, sa vo februári zvýšil o 0,2 % (konsenzus 0,3 %).
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
JUGGLER napísal: ↑St 12 03, 2025 1:52 pm
Index spotrebiteľských cien sa vo februári zvýšil o 0,2 % (konsenzus 0,3 %) a jadrový index spotrebiteľských cien, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, sa vo februári zvýšil o 0,2 % (konsenzus 0,3 %).
V medziročnom porovnaní sa celkový index spotrebiteľských cien zvýšil o 2,8 % oproti 3,0 % v januári a jadrový index spotrebiteľských cien o 3,1 % oproti 3,2 % v januári.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že celková inflácia sa stále drží pohodlne nad 2,0 % cieľom Fed-u a teraz, keď sa zvyšujú colné opatrenia - a 2. apríla prídu „recipročné clá“ - sa oslabila dôvera, že budúce inflačné správy budú prinášať potešujúce údaje o inflácii.
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
JUGGLER napísal: ↑St 12 03, 2025 1:52 pm
Index spotrebiteľských cien sa vo februári zvýšil o 0,2 % (konsenzus 0,3 %) a jadrový index spotrebiteľských cien, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, sa vo februári zvýšil o 0,2 % (konsenzus 0,3 %).
V medziročnom porovnaní sa celkový index spotrebiteľských cien zvýšil o 2,8 % oproti 3,0 % v januári a jadrový index spotrebiteľských cien o 3,1 % oproti 3,2 % v januári.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že celková inflácia sa stále drží pohodlne nad 2,0 % cieľom Fed-u a teraz, keď sa zvyšujú colné opatrenia - a 2. apríla prídu „recipročné clá“ - sa oslabila dôvera, že budúce inflačné správy budú prinášať potešujúce údaje o inflácii.
ano, aj dlhopisy hoc inflacia vysla nizsia ako sa cakalo ich vynos neklesa skor rastie
Existujú starí obchodníci a odvážni obchodníci. Je len veľmi málo starých, odvážnych obchodníkov. “ -Ed Seykota-
Láska nad zlato, myšlienka nad majetok.
Chodci a cyklisti vážia menej ako šoféri a šoférky. (prieskum EU)
Na obchodovani s NG nie som ziskovy.
Indexy S&P 500 (+0,5 %) a Nasdaq Composite (+1,2 %) uzavreli na vyššej úrovni, k čomu prispel záujem o nákupy v oblasti megakapitálov. V tomto smere výrazne pomohol zisk spoločnosti NVIDIA (NVDA 115,74, +6,99, +6,4 %).
Kupujúci však boli opatrní aj inde. ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) uzavrel o 0,5 % nižšie a päť sektorov indexu S&P 500 uzavrelo v červených číslach.
Účastníci trhu spracovávali správu o indexe spotrebiteľských cien (CPI) za február, ktorá ukázala, že inflácia rástla pomalším tempom, než sa očakávalo, čo trhom prinieslo určitú úľavu po minulomesačnom horšom údaji, než sa očakávalo.
Na medziročnej báze sa celkový CPI zvýšil o 2,8 % oproti januárovým 3,0 % a jadrový CPI o 3,1 % oproti januárovým 3,2 %.
Inflácia sa stále drží nad 2,0 % cieľom Fed-u a neistota okolo obchodnej politiky USA, ktorá by mohla tlačiť na zvyšovanie cien, zmiernila určité nadšenie z tejto správy.
Clá na dovoz ocele a hliníka zavedené Spojenými štátmi vyvolali reťazový efekt, čo viedlo Kanadu a EÚ k oznámeniu odvetných opatrení.
Očakávania trhu týkajúce sa zníženia sadzieb zo strany Fedu sa v dôsledku týchto údajov zmenili len málo.
Podľa nástroja CME FedWatch Tool existuje 80,0 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb na júnovom zasadnutí FOMC o minimálne 25 bázických bodov na úroveň 4,00 - 4,25 % v porovnaní s 84,2 % pravdepodobnosťou pred dňom a 78,7 % pravdepodobnosťou pred týždňom.
Trh so štátnymi dlhopismi tiež reagoval na tieto údaje tlmene. Výnosy 10-ročných dlhopisov vzrástli o tri bázické body na 4,32 % a výnosy 2-ročných dlhopisov o päť bázických bodov na 3,99 %.
Priemyselný index Dow Jones: -1,5 % YTD
S&P 500: -4,5 % YTD
S&P Midcap 400: -6,4 %
Nasdaq Composite: -9.5%
Russell 2000: -9,5 % od začiatku roka
Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Týždenný index žiadostí o hypotéky MBA 11,2 %; predchádzajúci 20,4
Februárový index spotrebiteľských cien ...viď vyššie
Rozpočet ministerstva financií za február vykázal deficit 307,0 mld. USD v porovnaní s deficitom 296,3 mld.
Februárový deficit bol výsledkom toho, že výdavky (603,4 mld. USD) prevýšili príjmy (296,4 mld. USD).
Údaje o rozpočte ministerstva financií nie sú sezónne očistené, takže februárový deficit nemožno porovnať s januárovým deficitom vo výške 128,6 mld.
Hlavným záverom správy je, že deficit za prvých päť mesiacov fiškálneho roka dosiahol rekordnú výšku 1,15 bilióna USD, čo je čiastočne spôsobené rastúcimi nákladmi na zdravotnú starostlivosť a zvyšujúcimi sa úrokovými platbami za štátny dlh.
Pokiaľ ide o budúcnosť, účastníci trhu vo štvrtok dostanú tieto hospodárske údaje:
8:30 February PPI (konsenzus 0,3 %; predchádzajúci 0,4 %), jadrový PPI (konsenzus 0,3 %; predchádzajúce 0,3 %),
týždenné počiatočné žiadosti o podporu (konsenzus 228 000; predchádzajúce 221 000) a pokračujúce žiadosti (predchádzajúce 1,897 mil.)
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Akciový trh dnes pokračoval v klesajúcom trende po včerajšej krátkej úľave. S&P 500 (-1,4 %) a Nasdaq Composite (-2,0 %). Indexy sa vzdali včerajších ziskov a potom aj ďalších, čo viedlo k tomu, že index S&P 500 uzavrel v teritóriu korekcie (t. j. 10 % pod svojím historickým maximom z 19. februára). Nasdaq Composite sa posunul ďalej do korekčného teritória.
Dnes ráno sa objavili pozitívne vyzerajúce ekonomické správy, ale akcie na ne nereagovali.
Februárový index cien výrobcov obsahoval niektoré nižšie ako očakávané hlavné údaje a týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti zostali relatívne nízke.
Pozitívne správy zatienilo uvedomenie si, že obchodná politika USA môže v budúcnosti negatívne ovplyvniť infláciu.
Prezident Donald Trump oznámil potenciálne 200% clo na dovoz európskych nápojov vrátane vína a liehovín.
Tento krok bol reakciou na nedávne clá Európskej únie na americkú whisky, čo posilnilo obavy z dlhotrvajúcej obchodnej vojny, ktorá by mohla brzdiť globálny hospodársky rast.
Negatívna dispozícia akcií súvisela aj s niektorými podnikovými správami.
Relatívne neuspokojivé in-line prognózy spoločnosti Adobe (ADBE 377,84, -60,76, -13,9 %) spolu s neuspokojivými prognózami spoločností SentinelOne (S 18,23, -1,07, -5,5 %) a UiPath (PATH 9,97, -1,86, -15,7 %) zaťažili rastové akcie.
Index Russell 3000 Growth klesol o 2,2 %.
Štátne dlhopisy sa v reakcii na ranné údaje vyrovnali so ziskami.
Desaťročný výnos sa ustálil o štyri bázické body nižšie na úrovni 4,27 % a dvojročný výnos sa ustálil o štyri bázické body nižšie na úrovni 3,95 %.
Dow Jones: -4,1 % YTD
S&P 500: -6,1 %
S&P Midcap 400: -8,4 % YTD
Nasdaq Composite: -10.4%
Russell 2000: -10,6 % od začiatku roka
Prehľad dnešných hospodárskych údajov: Februárový PPI 0,0 % (konsenzus0,3 %); predchádzajúci bol revidovaný na 0,6 % z 0,4 %,
februárový jadrový PPI -0,1 % (konsenzus 0,3 %); predchádzajúci bol revidovaný na 0,5 % z 0,3 %.
Kľúčový záver zo správy je porovnateľný s kľúčovým záverom zo správy o CPI: inflácia na veľkoobchodnej úrovni sa síce zlepšuje, ale je stále príliš vysoká a vzhľadom na rozohranie colných vojen existujú obavy, že dezinflácia nebude pretrvávať.
Týždenné počiatočné žiadosti o podporu 220 tisíc (konsenzus 228 tisíc); predchádzajúce revidované na 222 tisíc z 221 tisíc, týždenné pokračujúce žiadosti 1,870 milióna; predchádzajúce 1,897 milióna Hlavným poznatkom zo správy je, že počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti - predstihový ukazovateľ - sa udržali na relatívne nízkych úrovniach, ktoré sú v súlade s inak zdravým trhom práce.
Piatkové ekonomické údaje zahŕňajú:
10:00 ET: Predbežný marcový spotrebiteľský sentiment Michiganskej univerzity (konsenzus 65,6; predchádzajúci 64,7)
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Akciový trh zaznamenal silnú rally a odrazil sa od nedávnych poklesov.
Index S&P 500 vzrástol o 2,1 %, index Dow Jones Industrial Average stúpol o 674 bodov (1,7 %) a Nasdaq Composite sa posunul o 2,6 %.
Priaznivá cenová akcia pramenila najmä z nákupnej mentality po solídnych stratách z posledného obdobia.
Medzi katalyzátory, ktoré prilákali záujem o nákupy, patrili:
Znižujúce sa šance na ,,zatvorenie vlády,, ktoré sa uvádzali ako katalyzátor nákupov po tom, ako senátor Chuck Schumer povedal, že bude hlasovať za zachovanie financovania vlády.
Zmiernenie obchodného napätia medzi USA a Kanadou po správach o produktívnom stretnutí medzi premiérom Ontária Fordom a ministrom obchodu Lutnickom
Špekulácie, že Čína čoskoro poskytne ďalšie politické stimuly na podporu domácej spotreby
S&P 500, ktorý včera uzavrel v korekčnom pásme (t. j. 10 % pokles od svojho historického maxima z 19. februára)
Zisky v oblasti megakapitálov poskytli neoddeliteľnú podporu výkonnosti indexu.
V tejto oblasti výrazne vynikli spoločnosti NVIDIA (NVDA 121,67, +6,09, +5,3 %) a Tesla (TSLA 249,98, +9,30, +3,9 %).
Dokonca aj spoločnosti Ulta Beauty (ULTA 357,48, +43,01, +13,7 %) a DocuSign (DOCU 85,76, +11,06, +14,8 %), ktoré oznámili neuspokojivé prognózy, sa v rámci dnešného širokého rastu obchodovali výrazne vyššie.
Spoločnosť ULTA hovorila o neistote spotrebiteľov a vydala neuspokojivý celoročný výhľad a spoločnosť DOCU vydala výhľad tržieb za 1. štvrťrok a celý rok pod konsenzuálnym odhadom.
Trh dnes ráno do veľkej miery prehliadol mäkké hospodárske správy.
Predbežný prieskum indexu spotrebiteľského sentimentu Michiganskej univerzity za marec klesol na 57,9 bodu (konsenzus 65,6 bodu) z konečnej hodnoty 64,7 bodu za február, čo predstavuje tretí pokles sentimentu v rade. V rovnakom období pred rokom bol index na úrovni 79,4.
V hre však stále zostával určitý nepokoj, keďže ceny zlata sa ustálili nad 3 001,00 USD za uncu, čo bolo odrazom pokračujúceho obchodovania s bezpečným prístavom.
Na inom mieste sa 10-ročný výnos ustálil o tri bázické body vyššie na úrovni 4,31 % a 2-ročný výnos sa ustálil o sedem bázických bodov vyššie na úrovni 4,02 %.
Priemyselný index Dow Jones: -2,5 % od začiatku roka
S&P 500: -4,1 %
S&P Midcap 400: -6,2 % YTD
Nasdaq Composite: -8.1%
Russell 2000: -8,3 % od začiatku roka
Prehľad dnešných hospodárskych údajov: marcový spotrebiteľský sentiment Univ. of Michigan - predbežná hodnota 57,9 (konsenzus 65,6); predchádzajúca hodnota 64,7
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že oslabenie nálady sa týka všetkých skupín podľa veku, príjmu, bohatstva, politickej príslušnosti a geografických regiónov, pričom ako kľúčové faktory poklesu nálady vystupujú obavy z inflácie a politická neistota.
Pokiaľ ide o pondelok, účastníci trhu dostanú tieto údaje:
O 8:30 SELČ Empire State Manufacturing (predchádzajúca hodnota 5,7),
februárové maloobchodné tržby (predchádzajúca hodnota -0,9 %) a maloobchodné tržby bez automobilov (predchádzajúca hodnota -0,4 %) a o 10,00 SELČ januárové podnikové zásoby (predchádzajúca hodnota -0,2 %) a marcový index trhu s bývaním (predchádzajúca hodnota 42).
EURÓPA:
Februárový index spotrebiteľských cien v Nemecku vzrástol medzimesačne o 0,4 %, ako sa očakávalo (naposledy -0,2 %), a medziročne vzrástol o 2,3 %, ako sa očakávalo (naposledy 2,3 %).
HDP Spojeného kráľovstva v januári medzimesačne klesol o 0,1 % (očakávaných 0,1 %; naposledy 0,4 %), ale medziročne vzrástol o 1,0 % (očakávaných 1,2 %; naposledy 1,5 %). Januárová stavebná produkcia poklesla o 0,2 % m/m (očakávaných -0,1 %; naposledy -0,2 %). rástla o 0,2 % r/r (očakávaných 0,4 %; naposledy 1,5 %). Priemyselná produkcia v januári poklesla o 0,9 % m/m (očakávaných -0,1 %; naposledy 0,0 %), medziročne klesla o 1,1 % (očakávaných -0,4 %; naposledy -1,4 %). Inflačné očakávania vzrástli na 3,4 % z 3,0 %.
Francúzsky februárový CPI sa medzimesačne nezmenil (očakávaných 0,2 %; naposledy 0,1 %), medziročne vzrástol podľa očakávaní o 0,8 % (naposledy 1,7 %).
Talianska priemyselná produkcia v januári medzimesačne vzrástla o 3,2 % (očakávaných 1,5 %; naposledy -2,7 %), ale medziročne klesla o 0,6 % (naposledy -6,9 %).
Španielsky februárový index spotrebiteľských cien vzrástol podľa očakávania o 0,4 % m/m (naposledy 0,2 %) a podľa očakávania vzrástol o 3,0 % r/r (naposledy 2,9 %). Jadrový index spotrebiteľských cien vo februári vzrástol o 2,2 % r/r (očakávaných 2,1 %; naposledy 2,4 %).
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Cla zůstávají pro trhy denním chlebem
- Fed a data naznačí, jak se mění pohled na ekonomiku
- Nvidia pořádá konferenci o AI
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI
Hlavné indexy dostali v popoludňajšej seanse impulz.
Obrat akcií s mega kapitalizáciou podporil skok a urýchlila ho správa agentúry Bloomberg, ktorá upozornila na myšlienku, že novo potvrdený obchodný zástupca USA Jamieson Greer chce prevziať zodpovednosť za nadchádzajúce recipročné clá z 2. apríla, aby zabezpečil ich usporiadanejšie zavedenie. Kľúčovým slovom je „usporiadané“ pre trh, ktorý bol v posledných týždňoch zmietaný chaotickou dynamikou návrhov ciel.
Chceli by sme poznamenať, že trh so štátnymi dlhopismi nasledoval akciový trh s výnosmi smerujúcimi nahor (a cenami nižšie), keďže akcie v popoludňajšom obchodovaní naberali na sile.
Fond Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK), ktorý predtým klesol až o 0,7 %, vzrástol o 0,9 %.
Všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 je vyšších, pričom sedem z nich vzrástlo aspoň o 1,3 %.
Najviac sa darí energetickému sektoru (+2,0 %).
Russell 2000 vzrástol o 1,4 %, Dow Jones Industrial Average o 1,2 %, S&P 500 o 1,1 % a Nasdaq Composite o 0,9 %.
Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Maloobchodné tržby vo februári medzimesačne vzrástli o 0,2 % (konsenzus 0,7 %) po januárovom znížení o 1,2 % (z -0,9 %).
Bez započítania automobilov sa maloobchodné tržby medzimesačne zvýšili o 0,3 % (konsenzus 0,4 %) po 0,6-% poklese (z -0,4 %) v januári. Kľúčovým poznatkom zo správy je, že maloobchodné tržby kontrolnej skupiny, do ktorej nepatrí predaj automobilov, čerpacích staníc, stavebných materiálov a potravinárskych služieb, medzimesačne vzrástli o 1,0 % po januárovom znížení o 1,0 % (z -0,8 %).
Podľa prieskumu Empire Manufacturing Survey newyorského Fedu za marec sa index všeobecných podnikateľských podmienok v marci znížil na -20,0 z februárovej hodnoty 5,7.
Číslo nižšie ako 0,0 znamená pokles podnikateľskej aktivity v regióne newyorského Fedu.
Index platených cien vzrástol o päť bodov na 44,9 bodu, čo je jeho najvyššia úroveň za viac ako dva roky, zatiaľ čo index prijatých cien vyskočil o tri body na 22,4 bodu a dosiahol najvyššiu úroveň od mája 2023. Kľúčovým poznatkom z tejto správy je, že nahráva niektorým obavám zo stagflácie, ktoré prenikli na trh.
Januárové podnikové zásoby sa podľa očakávaní zvýšili o 0,3 % po decembrovom poklese o 0,2 %.
Marcový index trhu s bývaním NAHB klesol na 39 (konsenzus 43) zo 42 vo februári.
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
12gb54as napísal: ↑Po 17 03, 2025 8:00 pm
Co sa stalo dnes poobede? Tak hodinu potom, ako sa zavreli europske burzy, ide sp500 prudko hore. https://www.google.com/finance/quote/.I ... cFegQIKxAf
Nechce sa mi veri, ze to takto nadopoval Intel. Zeby nVidia?
o druhej som nakúpil vúčší objem SP500 a želal som si aby išlo hore, tak sa tak aj stalo
Akciový trh sa po krátkej prestávke vrátil do klesajúceho trendu.
Index S&P 500 vážený trhovou kapitalizáciou sa obchoduje o 1,1 % nižšie a index S&P 500 vážený rovnakou kapitalizáciou sa obchoduje o 0,4 % nižšie.
K poklesu prispelo zvýšené geopolitické napätie po správach o izraelskom leteckom útoku na Gazu.
Trh tiež vyčkáva na akékoľvek trhom hýbajúce správy súvisiace s dnešným telefonátom prezidenta Trumpa a prezidenta Putina, ktorí budú rokovať o ukončení vojny na Ukrajine.
Účastníci trhu spracúvajú niektoré hospodárske správy, ale reakcie na akciovom trhu sú tlmené.
Začaté stavby domov a stavebné povolenia odzrkadľujú zvýšenie aktivity v súvislosti s lepšími poveternostnými podmienkami. Dovozné a vývozné ceny odzrkadlili inflačný posun v medziročných údajoch.
Aj celková priemyselná výroba sa v januári medzimesačne zvýšila o 0,7 % (konsenzus 0,2 %) po januárovom nadol revidovanom zvýšení o 0,3 % (z 0,5 %).
Miera využitia kapacít vyskočila na 78,2 % (konsenzus 77,7 %) zo zostupne revidovaných 77,7 % (zo 77,8 %) v januári.
Celková priemyselná výroba sa medziročne zvýšila o 1,4 %, zatiaľ čo miera využitia kapacít bola o 1,4 percentuálneho bodu pod svojím dlhodobým priemerom.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že došlo k solídnemu nárastu priemyselnej produkcie, ktorý bol spôsobený 8,5-percentným skokom indexu motorových vozidiel a ich častí, čo pravdepodobne súviselo s určitým predbiehaním ciel.
Montáž motorových vozidiel sa medzimesačne zvýšila o 11,5 % na sezónne upravenú ročnú mieru 10,35 mil.
Štátne dlhopisy po týchto správach vykazovali určitú volatilitu, ale výnosy sa v porovnaní s úrovňami zaznamenanými pred zverejnením týchto údajov zmenili len málo. Výnosy 10-ročných dlhopisov sú na úrovni 4,30 % a 2-ročné výnosy sú na úrovni 4,03 %.
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Podla mna naviac trhom zahybala neistota co povie ujo Powell v stredu. Dalsia moznost dokupu na ziadne novinky.
Jediny trh, z ktoreho vo vypredaji ludia utekaju, je akciovy trh. Warren Buffett.
Diverzifikovane portfolio moze bohatstvo ochranit, ale koncentrovane portfolio ho buduje. Warren Buffett.
Tlačová tajomníčka Bieleho domu Karoline Leavittová vydáva informáciu o telefonáte prezidenta Trumpa s ruským prezidentom Putinom; hovorí, že "lídri sa dohodli, že prechod k mieru sa začne prímerím v oblasti energetiky a infraštruktúry, ako aj technickými rokovaniami o implementácii námorného prímeria v Čiernom mori, úplnom prímerí a trvalom mieri "
"Prezident Trump a prezident Putin dnes hovorili o potrebe mieru a prímeria vo vojne na Ukrajine.
Obaja lídri sa zhodli, že tento konflikt sa musí skončiť trvalým mierom. Zdôraznili tiež potrebu zlepšenia dvojstranných vzťahov medzi Spojenými štátmi a Ruskom. Krv a bohatstvo, ktoré Ukrajina aj Rusko vynaložili v tejto vojne, by bolo lepšie použiť na potreby ich obyvateľov.
Tento konflikt sa nemal nikdy začať a mal sa už dávno ukončiť úprimným mierovým úsilím v dobrej viere. Vedúci predstavitelia sa dohodli, že smerovanie k mieru sa začne prímerím v oblasti energetiky a infraštruktúry, ako aj technickými rokovaniami o vykonávaní prímeria na mori v Čiernom mori, úplnom prímerí a trvalom mieri. Tieto rokovania sa začnú okamžite na Blízkom východe.
Lídri vo všeobecnosti hovorili o Blízkom východe ako o regióne potenciálnej spolupráce s cieľom zabrániť budúcim konfliktom. Ďalej rokovali o potrebe zastaviť šírenie strategických zbraní a budú spolupracovať s ostatnými s cieľom zabezpečiť čo najširšie uplatňovanie. Obaja lídri sa zhodli na tom, že Irán by nikdy nemal byť v pozícii, ktorá by mu umožnila zničiť Izrael.
Obaja lídri sa zhodli, že budúcnosť so zlepšenými bilaterálnymi vzťahmi medzi Spojenými štátmi a Ruskom má obrovské pozitíva. Patria sem obrovské hospodárske dohody a geopolitická stabilita po dosiahnutí mieru."
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Upozorňujem, že v piatok expirujú kvartálne indexové futures (my trejdíme emini, alebo micro).
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
FOMC rozhodol o svojich úrokových sadzbách.
Podľa očakávaní hlasoval za ponechanie cieľového pásma sadzby federálnych fondov na nezmenenej úrovni 4,25 - 4,50 %.
Išlo o jednomyseľné hlasovanie, v smernici sa však uvádza nesúhlas guvernéra Fedu Wallera.
Pán Waller s prijatým rozhodnutím nesúhlasil. Skôr uprednostnil pokračovanie súčasného tempa poklesu držby cenných papierov.
Jeho názor nezvíťazil. Fed dnes rozhodol o znížení tempa znižovania objemu cenných papierov Štátnej pokladnice, ktoré nechá ubúdať zo svojej bilancie z 25 miliárd USD mesačne na 5 miliárd USD mesačne, a to od 1. apríla.
Odčerpávanie agentúrnych cenných papierov krytých hypotékami ponechal na nezmenenej úrovni 35 mld. dolárov mesačne.
Za zmienku stojí najmä, smernica naznačila, že neistota v súvislosti s hospodárskym výhľadom sa zvýšila (v decembri sa v nej uvádzalo, že hospodársky výhľad je neistý), ale naďalej sa v nej tvrdilo, že výbor venuje pozornosť obom stránkam svojho dvojitého mandátu.
Druhé z uvedených tvrdení bude predmetom diskusie vzhľadom na to, že v súhrne ekonomických projekcií došlo k zníženiu mediánu odhadu rastu reálneho HDP na rok 2025 z 2,1 % na 1,7 % a k zvýšeniu miery inflácie PCE z 2,5 % na 2,7 % (jadrová inflácia PCE sa zvýšila z 2,5 % na 2,8 %).
Zaujímavé je, že mediánový odhad sadzby federálnych fondov sa oproti decembru nezmenil a dosiahol 3,9 %, čo sa rovná očakávaniu dvoch znížení sadzieb.
Fed teda znížil svoj výhľad rastu, ale zároveň ponechal výhľad znižovania sadzieb nezmenený a zároveň zvýšil svoj výhľad inflácie.
To nám naznačuje, že Fed sa skutočne viac zaoberá inflačnou stránkou svojho mandátu ako rastovou.
Ak by Fed skutočne veril, že nižší rast skrotí infláciu, zmiernil by svoj inflačný výhľad a možno by dokonca umožnil tretie zníženie sadzieb.
To sa nestalo, takže podobne ako v mnohých iných prípadoch, aj v tomto prípade bude trh musieť hádať, aký bude konečný výsledok, čo je, úprimne povedané, pozícia, v ktorej sa predstavitelia Fedu nachádzajú, keďže čakajú na údaje, ktoré potvrdia alebo vyvrátia obavy trhu z rastu vyplývajúce z colnej politiky.
Predseda Fedu Powell začal tlačovú konferenciu o 14:30 ET.
Nasdaq Composite je +1,8 %, S&P 500 o 1,3% a Russell 2000 o +1,9 %
P.S. Trh sa počas tlačovej konferencie predsedu Fedu Powella pohol smerom nahor, pretože - či už oprávnene, alebo nie - neznie príliš znepokojene ohľadom ekonomiky; tiež vidíme pekný pokles výnosov 10-ročných dlhopisov po rozhodnutí znížiť tempo mesačného odlevu štátnych cenných papierov
Výnosy 10-ročných dlhopisov na úrovni 4,26 %, čo je pokles zo 4,32 % tesne pred zverejnením smernice o politike o 14:00 ET.
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
10 najdôležitejších bodov k rozhodnutiu FOMC a tlačovej konferencii
1. Cieľové rozpätie sadzby federálnych fondov zostalo nezmenené na úrovni 4,25 - 4,50 %.
2. Fed od 1. apríla zníži mesačný úbytok štátnych cenných papierov z 25 na 5 miliárd USD, pričom zachová limit 35 miliárd USD pre agentúrne MBS.
3. Ekonomická neistota sa zvýšila, pričom Fed naďalej pozorne sleduje riziká na oboch stranách svojho duálneho mandátu.
4. Prognóza rastu HDP na rok 2025 bola znížená z 2,1 % na 1,7 %, zatiaľ čo prognóza inflácie PCE bola zvýšená z 2,5 % na 2,7 % a prognóza jadrovej inflácie PCE bola zvýšená z 2,5 % na 2,8 %.
5. Fed zachoval výhľad dvoch znížení úrokových sadzieb v roku 2025.
6. Predseda Fedu Powell zdôraznil ťažkosti pri hodnotení inflácie súvisiacej s tarifami a rozpor medzi „mäkkými prieskumami“, ktoré nevyzerajú dobre, a „tvrdými údajmi“, ktoré sú stále pomerne solídne.
7. Fed uprednostňuje svoj mandát v oblasti inflácie pred obavami o rast, o čom svedčí jeho nezmenený výhľad znižovania sadzieb napriek nižším projekciám rastu.
8. Powell poznamenal, že „akýmsi základným scenárom“ pre tarifnú infláciu je, že bude prechodná, priznal však vysokú mieru neistoty.
9. Fed je v pozícii, že môže znížiť alebo ponechať sadzby, pričom sa nezmienil o možnosti ich zvýšenia.
10. Hospodársky výhľad zostáva neistý, pričom vzájomne prepojené obchodné, fiškálne a menové politiky ovplyvňujú budúce tvrdé údaje, ktoré Fed - a trh - potrebuje vidieť, aby vedel, ako má konať
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 15. marca vzrástli o 2 000 na 223 000 (konsenzus 220 000).
Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci sa 8. marca vzrástli o 33 000 na 1,892 milióna. Kľúčovým poznatkom zo správy je, že toto obdobie pokrýva týždeň, v ktorom sa uskutočňuje prieskum pre správu o zamestnanosti, takže nízka úroveň počiatočných žiadostí o podporu v nezamestnanosti povedie ekonómov k prognóze ďalšieho pomerne solídneho nárastu miezd mimo poľnohospodárskeho sektora.
Štvortýždňový kĺzavý priemer počiatočných žiadostí o podporu sa zvýšil o 750 na 227 000.
Štvortýždňový kĺzavý priemer pokračujúcich žiadostí o podporu sa zvýšil o 6 250 na 1 875 750.
Celkový počet pokračujúcich týždňov nárokov na dávky vo všetkých programoch za týždeň končiaci sa 1. marca bol 2 182 246, čo predstavuje pokles o 83 092 oproti predchádzajúcemu týždňu a v porovnaní s 2 107 039 v porovnateľnom týždni pred rokom.
Predaj existujúcich domov sa vo februári medzimesačne zvýšil o 4,2 % na sezónne upravenú ročnú mieru 4,26 milióna (konsenzus 3,95 milióna) z nahor revidovaných 4,09 milióna (z 4,08 milióna) v januári.
V porovnaní s rovnakým obdobím predchádzajúceho roka sa predaj znížil o 1,2 %. Kľúčovým poznatkom zo správy je, že predaj existujúcich domov v skutočnosti vzrástol, keďže konsenzuálny odhad počítal s medzimesačným poklesom o 3,2 %. Prekvapujúca sila naznačuje určité uvoľnenie odloženého dopytu, keď sa na trhu objavilo viac zásob a potenciálni kupujúci sa prispôsobili vyššej úrovni hypotekárnych sadzieb.
Mediánová cena existujúcich domov pre všetky typy bývania sa medziročne zvýšila o 3,8 % na 398 400 USD, čo predstavuje dvadsiaty mesiac medziročného rastu cien v rade. Mediánová cena rodinných domov sa zvýšila o 3,7 % na 402 500 USD.
Medzimesačný predaj existujúcich domov v jednotlivých regiónoch: V porovnaní s predchádzajúcim rokom sa v jednotlivých regiónoch zvýšil počet predaných domov: severovýchod (-2,0 %); stredozápad (bez zmeny); juh (+4,4 %) a západ (+13,3 %).
Mediánové ceny domov podľa regiónov v medziročnom porovnaní: Stredozápad (+5,8 % na 295 500 USD); Juh (+1,9 % na 358 800 USD) a Západ (+3,6 % na 614 600 USD).
Zásoba domov na predaj na konci februára predstavovala 1,24 mil. jednotiek, čo je o 5,1 % viac ako v januári a o 17,0 % viac ako pred rokom.
Nepredané zásoby sa pri súčasnom tempe predaja nachádzajú na úrovni 3,5 mesiaca, čo je rovnako ako v januári a viac ako 3,0 mesiaca pred rokom. Táto hodnota zostáva pod úrovňou 6,0-mesačnej ponuky, ktorá sa zvyčajne spája s vyváženejším trhom.
Na kupujúcich, ktorí kupujú prvýkrát, pripadlo vo februári 31 % transakcií, čo je viac ako 28 % v januári a 26 % pred rokom.
Predaj v hotovosti predstavoval vo februári 32 % transakcií, čo je viac ako 29 % v januári, ale menej ako 33 % v predchádzajúcom roku.
P.S. Prezident Trump na summite o digitálnych aktívach vyzýva Kongres, aby prijal legislatívu pre stable coins a štruktúru trhu s kryptomenami; hovorí, že zruší reguláciu tohto odvetvia
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Ostatné USA: Saldo bežného účtu za 4. štvrťrok -303,9 mld. USD (konsenzus -334,0 mld. USD);
predchádzajúce saldo bolo revidované na -310,3 mld. USD z -310,9 mld.
Index filadelfského Fedu v marci 12,5 (konsenzus 10,0); predchádzajúci 18,1 Vedúce ukazovatele vo februári -0,3 % (konsenzus -0,2 %); predchádzajúce boli revidované na -0,2 % z -0,3 %.
EU:
Prezidentka ECB Christine Lagardeová uviedla, že z analýzy ECB vyplýva, že americké clo vo výške 25 % na dovoz z Európy by v prvom roku znížilo rast eurozóny približne o 0,3 percentuálneho bodu (73.47)
"Pokiaľ ide o vplyv konkrétnych obchodných opatrení, situácia sa samozrejme stále vyvíja a akékoľvek odhady podliehajú značnej neistote.
Z analýzy ECB však vyplýva, že americké clo na dovoz z Európy vo výške 25 % by v prvom roku znížilo rast eurozóny približne o 0,3 percentuálneho bodu. Európska reakcia v podobe zvýšenia ciel na dovoz z USA by tento rast ďalej zvýšila na približne pol percentuálneho bodu. Hlavný vplyv na hospodársky rast by sa sústredil približne v prvom roku po zvýšení ciel; potom by sa časom zmenšil, avšak zanechal by pretrvávajúci negatívny vplyv na úroveň produkcie.
V takomto scenári by sa výhľad inflácie stal výrazne neistejším. V najbližšom období by odvetné opatrenia EÚ a slabší výmenný kurz eura - v dôsledku nižšieho dopytu USA po európskych výrobkoch - mohli zvýšiť infláciu približne o pol percentuálneho bodu.
V strednodobom horizonte by sa tento účinok zmiernil v dôsledku nižšej hospodárskej aktivity, ktorá by tlmila inflačné tlaky.
Dovoľte mi ešte raz zdôrazniť, že tieto odhady podliehajú veľmi veľkej neistote vzhľadom na to, že vplyv zvýšenia ciel môže byť nelineárny, napríklad v dôsledku výraznej rekonfigurácie globálnych dodávateľských reťazcov.
Samozrejme, vysoká miera neistoty si vyžaduje, aby sme zostali ostražití a pripravení konať v záujme ochrany cenovej stability.
Rozhodujúce je, že odpoveďou na súčasný posun v obchodnej politike USA by mala byť väčšia, nie menšia obchodná integrácia, a to tak s obchodnými partnermi na celom svete, ako aj v rámci EÚ. Obchodná integrácia vrátane dohôd o voľnom obchode je motorom hospodárskej prosperity a môže chrániť pred jednostrannými obchodnými opatreniami.
Analýza ECB v skutočnosti naznačuje, že užšia integrácia so zvyškom sveta by mohla viac ako kompenzovať straty spôsobené jednostrannými clami vrátane odvetných opatrení. V takomto scenári môžu stratiť len krajiny, ktoré uplatňujú izolacionistickú politiku.
Je preto dôležité, aby EÚ zostala otvorená obchodu, a rýchla finalizácia nedávnych obchodných dohôd s ďalšími medzinárodnými partnermi by bola silným signálom."
Bank of England ponecháva sadzby na úrovni 4,5 %
Švajčiarska národná banka znížila svoju základnú úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 0,25 %.
Švédska Riksbank ponechala svoju základnú úrokovú sadzbu na úrovni 2,25 %.
Francúzsko oznámilo plány na výdavky na obranu vo výške 5 mld.
Januárová stavebná produkcia eurozóny vzrástla o 0,2 % m/m (naposledy 0,4 %).
Nemecký februárový PPI poklesol o 0,2 % m/m (očakávaných 0,2 %; naposledy -0,1 %), ale medziročne vzrástol o 0,7 % (očakávaných 1,0 %; naposledy 0,5 %).
Britský januárový index priemerného zárobku + prémie vzrástol podľa očakávaní o 5,8 % r/r (naposledy 6,1 %). Januárová trojmesačná zamestnanosť sa zvýšila o 144 tisíc (očakávaných 95 tisíc; naposledy 107 tisíc) a januárová miera nezamestnanosti zostala podľa očakávania na úrovni 4,4 %. Počet žiadateľov o podporu vo februári vzrástol o 44 200 (očakávaných 7 900; naposledy 2 800).
Februárový prebytok obchodnej bilancie Švajčiarska dosiahol 4,803 mld. švajčiarskych frankov (očakávaný prebytok 5,010 mld. švajčiarskych frankov; posledný prebytok 6,148 mld. švajčiarskych frankov).
SVET:
Čínska ľudová banka nezmenila svoje hlavné úrokové sadzby pre jednoročné a päťročné úvery.
Februárový index spotrebiteľských cien v Hongkongu medzimesačne klesol o 0,1 % (naposledy 0,4 %), ale medziročne vzrástol o 1,4 % (očakávaných 1,8 %; naposledy 2,0 %).
Zamestnanosť v Austrálii vo februári klesla o 52 800 osôb (očakávaných 30 800 osôb; naposledy 30 500 osôb) a plná zamestnanosť sa znížila o 35 700 osôb (naposledy 36 900 osôb). Februárová miera nezamestnanosti zostala podľa očakávania na úrovni 4,1 % a miera participácie klesla na 66,8 % zo 67,2 % (očakávaných 67,3 %).
HDP Nového Zélandu v 4. štvrťroku medzikvartálne vzrástol o 0,7 % (očakávaných 0,4 %; naposledy -1,1 %), ale medziročne klesol o 1,1 % (očakávaných -1,4 %; naposledy -1,6 %). Výdavky na HDP za 4. štvrťrok vzrástli o 0,8 % medzikvartálne (naposledy -0,9 %). Spotrebiteľský sentiment Westpac v 1. štvrťroku klesol na 89,2 bodu z 97,5 bodu.
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Americká Wall Street si na záver týždňa pripísala ľahké zisky a hlavné zisky tak prerušili sériu štyroch stratových týždňov v rade. Piatkové obchodovanie ovplyvnila vysoká volatilita spojená s tzv. quadruple wiching, čo je exspirácia opcií a futures v celkovom objeme až 4,7 bilióna dolárov.
Úvod obchodovania ovplyvnili negatívne správy z firemnej sféry v podaní negatívnych výsledkov, respektíve výhľadu spoločností FedEx, Niké či Micron, ktoré navyše poukazujú na zvýšenú neistotu a opatrnosť zo strany firiem i spotrebiteľov pod vplyvom obchodnej vojny.
Obrat do zelených farieb nastal vplyvom geopolitiky. Francúzsky prezident Emmanuel Macron zatiaľ nehovoril konkrétne o ďalšom postupe Európy voči USA, no naznačil použitie najsilnejšieho obchodného nástroja. Americký prezident Donald Trump tentoraz podporil trhy, keď pripustil možnú flexibilitu ohľadom colnej politiky. Európa už nedokázala reagovať na tento vývoj a uzatvárala v ľahkom zápore.
Drobní investori sa nenechávajú zastrašiť medveďmi
Drobní investori sa nenechávajú vystrašiť a na akciovom trhu zmietanom obchodnými otrasmi a rastúcimi obavami zo spomaľujúcej americkej ekonomiky zdvojnásobujú svoje stávky. Podľa údajov spoločnosti JPMorgan vložili v minulom týždni do amerických akcií viac ako 12 miliárd dolárov, čo je výrazne nad 12-mesačným priemerom tejto skupiny. Tento záchvev agresívnych nákupov tak môže naznačovať, že akcie ešte nenašli svoje dno.
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett 
Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: 
Sorry, chcel som tu prechadzajucu otazku dat do pokecu, tak poprisom ta mod o presun