Ako-investovať - fórum

- druhá najväčšia soft firma po MSFT s kapit. 500 mld. ( zajtra bude 550 mld )

ORCL +7% (cena 188)

Spoločnosť oznámila výsledky za 4. štvrťrok (máj) v hodnote 1,70 USD na akciu, čo je o 0,06 USD viac ako konsenzus 1,64 USD;
tržby medziročne vzrástli o 11,3 % na 15,90 mld. USD oproti konsenzu 15,58 mld. USD.

Zostávajúce záväzky za 4. štvrťrok vzrástli o 41 % na 138 mld. USD.

Tržby za cloudové služby (IaaS plus SaaS) za 4. štvrťrok dosiahli 6,7 mld. USD, čo predstavuje nárast o 27 %.
Tržby za cloudovú infraštruktúru (IaaS) za 4. štvrťrok dosiahli 3,0 mld. USD, čo predstavuje nárast o 52 %.
Tržby za cloudové aplikácie (SaaS) za 4. štvrťrok dosiahli 3,7 mld. USD, čo predstavuje nárast o 12 %.
Tržby za Fusion Cloud ERP (SaaS) v 4. kvartáli dosiahli 1,0 mld. USD, čo predstavuje nárast o 22 %.

„Rok 2025 bol veľmi dobrý, ale veríme, že rok 2026 bude ešte lepší, pretože naše tempo rastu tržieb bude výrazne vyššie,“
uviedla generálna riaditeľka spoločnosti Oracle Safra Catz.
„Očakávame, že celkové tempo rastu v oblasti cloudu – aplikácie plus infraštruktúra – sa zvýši z 24 % v roku 2025 na viac ako 40 % v roku 2026.

Očakáva sa, že tempo rastu cloudovej infraštruktúry vzrastie z 50 % v fiškálnom roku 2025 na viac ako 70 % v fiškálnom roku 2026.
A RPO pravdepodobne vzrastie o viac ako 100 % v fiškálnom roku 2026.
Spoločnosť Oracle je na dobrej ceste stať sa nielen najväčšou spoločnosťou v oblasti cloudových aplikácií na svete, ale aj jednou z najväčších spoločností v oblasti cloudovej infraštruktúry na svete.“

„Tržby z multi-cloudových databáz od Amazonu, Googlu a Azure vzrástli medzi 3. a 4. štvrťrokom o 115 %,“
uviedol Larry Ellison, predseda predstavenstva a technický riaditeľ spoločnosti Oracle.

„V súčasnosti prevádzkujeme 23 multi-cloudových dátových centier a ďalších 47 sa bude budovať v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov. Očakávame, že trojciferný rast tržieb z multi-cloudových služieb bude pokračovať aj v fiškálnom roku 2026.
Tržby z dátových centier Oracle Cloud@Customer medziročne vzrástli o 104 %.
Máme v prevádzke 29 dátových centier Oracle Cloud@Customer a ďalších 30 sa bude budovať v fiškálnom roku 2026.
Celkové tržby z využívania Oracle Cloud Infrastructure vzrástli v 4. štvrťroku o 62 %.
Očakávame, že tržby z využívania OCI budú v fiškálnom roku 2026 rásť ešte rýchlejšie.
Miera rastu tržieb z OCI raketovo stúpa, rovnako ako dopyt.“

P.S. o 23,00 začína konferencia a tam zvyknú dať guide.
Ak guide bude dobrý ( čo vyzerá že bude ), tak zajtra tipujem cenu nad 190 a to môže byť technický breakout z targetom 200.

Spoločnosť OpenAI oznámila rozšírenie spolupráce s technologickým gigantom Oracle na výstavbe ďalších 4,5 gigawattov dátovej kapacity v USA, čo je súčasťou širšej stratégie na podporu vývoja a prevádzky umelej inteligencie. Cieľom je vybudovať infraštruktúru, ktorá bude schopná obslúžiť milióny výpočtových úloh pre pokročilé AI modely – vrátane tých, ktoré stoja za populárnym ChatGPT.

V rámci tejto expanzie plánuje OpenAI prevádzkovať viac než 2 milióny špecializovaných čipov určených na trénovanie a inferenciu AI modelov, pričom hlavným dodávateľom hardvéru je Nvidia s novou generáciou čipov GB200. Tieto komponenty už boli nasadené v prvých rackových jednotkách v pilotnej lokalite v meste Abilene v Texase, kde OpenAI oficiálne spustila časť prevádzky.

https://www.xtb.com/sk/trhove-analyzy/s ... tou-4-5-gw

ORCL +22% po reporte:

V prvom kvartáli (august) vykázala zisk 1,47 USD na akciu, , čo je o 0,01 USD menej ako konsenzus 1,48 USD;
tržby medziročne vzrástli o 12,2 % na 14,93 mld. USD oproti konsenzu 15,04 mld. USD.

Zostávajúce výkonové záväzky za 1. štvrťrok dosiahli 455 mld. USD, čo predstavuje nárast o 359 % v USD aj v CC.
Tržby z cloudu (IaaS plus SaaS) za 1. štvrťrok dosiahli 7,2 mld. USD, čo predstavuje nárast o 28 % (+27 % v CC).
Tržby z cloudovej infraštruktúry (IaaS) za 1. štvrťrok dosiahli 3,3 mld. USD, čo predstavuje nárast o 55 % (+54 % v CC).
Tržby z cloudových aplikácií (SaaS) za 1. štvrťrok dosiahli 3,8 mld. USD, čo predstavuje nárast o 11 % (+10 % v CC).
Tržby z Fusion Cloud ERP (SaaS) v 1. štvrťroku dosiahli 1,0 mld. USD, čo predstavuje nárast o 17 % (+16 % v CC).

„V 1. štvrťroku sme podpísali štyri zmluvy v hodnote niekoľkých miliárd dolárov s tromi rôznymi zákazníkmi...
V dôsledku toho sa objem nevybavených zmlúv RPO zvýšil o 359 % na 455 mld. USD.

Bol to úžasný štvrťrok a dopyt po Oracle Cloud Infrastructure naďalej rastie.
V priebehu nasledujúcich mesiacov očakávame, že podpíšeme zmluvy s viacerými ďalšími zákazníkmi v hodnote niekoľkých miliárd dolárov a RPO pravdepodobne prekročí pol bilióna dolárov.

Rozsah nášho nedávneho rastu RPO nám umožňuje výrazne revidovať smerom nahor časť celkového finančného plánu spoločnosti Oracle týkajúcu sa cloudovej infraštruktúry, ktorú podrobne predstavíme budúci mesiac na stretnutí finančných analytikov.
Ako malú ukážku môžeme uviesť, že očakávame, že tržby Oracle Cloud Infrastructure v tomto fiškálnom roku vzrastú o 77 % na 18 miliárd dolárov a v nasledujúcich štyroch rokoch sa zvýšia na 32 miliárd, 73 miliárd, 114 miliárd a 144 miliárd dolárov.
Väčšina tržieb v tejto päťročnej prognóze je už zaznamenaná v našom vykazovanom RPO.

„Tržby z multi-cloudovej databázy od Amazonu, Googlu a Microsoftu v prvom štvrťroku narástli neuveriteľným tempom 1 529 %,“
povedal predseda predstavenstva a technický riaditeľ spoločnosti Oracle Larry Ellison.
„Očakávame, že tržby z multi-cloudu budú niekoľko rokov výrazne rásť každý štvrťrok, keďže dodáme ďalších 37 dátových centier našim trom hyperscalerovým partnerom, čo je spolu 71.
A budúci mesiac na Oracle AI World predstavíme novú službu cloudovej infraštruktúry s názvom „Oracle AI Database“, ktorá našim zákazníkom umožní používať veľký jazykový model podľa vlastného výberu – vrátane Gemini od Google, ChatGPT od OpenAI, Grok od xAI atď. – priamo nad databázou Oracle, aby mohli ľahko pristupovať k všetkým svojim existujúcim údajom v databáze a analyzovať ich.“

Finančným trhom doslova padla sánka, keď softvérový obor oznámil novú prognózu, že tržby z cloudovej infraštuktúry stúpnu do roku 2030 nie na 20 miliárd, ale na 144 miliárd USD. Ide o získanie obrovských kontraktov od OpenAI, xAI a Mety, keďže hodnota objednávok (RPO) vzárstla o 359 % na 455 miliárd USD. Takýto nárast nápadne pripomína Nvidiu.

Spoločnosť Oracle rokuje so spoločnosťou Meta o viacročnej dohode o cloudových výpočtoch v hodnote približne 20 miliárd dolárov, čo zdôrazňuje snahu tohto giganta v oblasti sociálnych médií zabezpečiť rýchlejší prístup k výpočtovému výkonu, uviedol v piatok zdroj oboznámený s touto záležitosťou pre agentúru Reuters.

Oracle by spoločnosti Meta poskytol výpočtovú kapacitu na školenie a nasadzovanie modelov umelej inteligencie, okrem existujúcich poskytovateľov cloudových výpočtov spoločnosti Meta, uviedol zdroj.

ORCL -5%

Oracle prekonal očakávania zisku o 0,62 USD, ale nedosiahol očakávané tržby;
RPO vzrástol o 15 % na 523 mld. USD.

V druhom kvartáli (november) vykázal zisk 2,26 USD na akciu, o 0,62 USD viac ako konsenzus 1,64 USD;
tržby medziročne vzrástli o 14,2 % (+13 % CC) na 16,06 mld. USD oproti konsenzu 16,19 mld. USD.

RPO za 2. štvrťrok dosiahlo 523 mld. USD, čo predstavuje medziročný nárast o 438 % a sekvenčný nárast o 15 %.
Tržby za cloudové služby (IaaS plus SaaS) za 2. štvrťrok dosiahli 8,0 mld. USD, čo predstavuje nárast o 34 % v USD a o 33 % v CC.
Tržby za cloudovú infraštruktúru (IaaS) za 2. štvrťrok dosiahli 4,1 mld. USD, čo predstavuje nárast o 68 % v USD a o 66 % v CC.
Tržby z cloudových aplikácií (SaaS) v 2. štvrťroku dosiahli 3,9 mld. USD, čo predstavuje nárast o 11 % v USD aj v konštantnej mene.
Spoločnosť zvyčajne dáva guide na konferencii ( 23,00)

ORCL: -14%

CONFERENCIA: Predpokladá EPS a tržby za 3. štvrťrok v súlade s očakávaniami, potvrdzuje tržby za fiškálny rok 2026 (223,01 +1,37):

Spoločnosť vydáva odhady pre 3. štvrťrok (február), očakáva EPS vo výške 1,70 – 1,74 USD bez jednorazových položiek oproti konsenzu 1,72 USD; očakáva tržby za 3. štvrťrok (február) vo výške 16,815 – 17,097 mld. USD oproti konsenzu FactSet vo výške 16,87 mld. USD.

Celkové tržby z cloudových služieb v 3. kvartáli by mali vzrásť o +37-41 % CC a +40-44 % v USD.

Spoločnosť potvrdzuje prognózu na fiškálny rok 2026 (máj) a potvrdzuje tržby za fiškálny rok 2026 (máj) vo výške 67 mld. USD oproti konsenzu 67 mld. USD.
Spoločnosť uvádza, že dopad dodatočných objednávok, ktoré vznikli v 2. kvartáli, ovplyvní budúce výsledky.
Väčšina týchto objednávok sa týka príležitostí, pri ktorých má spoločnosť k dispozícii krátkodobú kapacitu, čo znamená, že dodatočné objednávky môže premeniť na tržby skôr.
Výsledkom je, že spoločnosť teraz očakáva dodatočné tržby vo výške 4 mld. USD vo fiškálnom roku 2027.
Spoločnosť potvrdila tržby za fiškálny rok 2026, ale uviedla, že dodatočné RPO v tomto štvrťroku bude možné rýchlo speňažiť od budúceho roka. V dôsledku toho spoločnosť teraz očakáva, že kapitálové výdavky za fiškálny rok 2026 budú o približne 15 mld. USD vyššie, ako spoločnosť prognózovala po 1. štvrťroku.

Spoločnosť uvádza, že je presvedčená, že jej objednávky sú na zdravej úrovni.
Hoci spoločnosť naďalej zaznamenáva významný a bezprecedentný dopyt po svojich cloudových službách, bude pokračovať v ďalšom rozširovaní podnikania len vtedy, ak splní svoje požiadavky na ziskovosť a kapitál bude k dispozícii za výhodných podmienok, pokiaľ ide o konkrétne usmernenia pre 3. štvrťrok.


P.S. Čo čítam, tak mnoho análov znížili target prices, sú sklamaní z tržieb v v cloude, marže sú nižšie a že závisí od OpenAi, čo je riziko.
Budúcnosť je skvelá, ale neistá.

No hlavne idem pohľadať to čo nám dal Mibi po reporte NVDA...lebo odvtedy začala cena ORCL klesať.

JUGGLER napísal: ↑Št 11 12, 2025 3:54 pm No hlavne idem pohľadať to čo nám dal Mibi po reporte NVDA...lebo to je analýza toho, prečo začala cena ORCL klesať už
po +30% po septembrovom zverejnení.

Za posledných dvanásť mesiacov sedem najväčších technologických spoločností na svete oznámilo výdavky vo výške stoviek miliárd dolárov na grafické procesory a dátové centrá. META 0,57 %↑ , MSFT 0,73 %↑ , AMZN 0,38 %↑ , GOOG -1,21 %↓ , ORCL 0,66 %↑ — všetky sa snažia vybudovať výpočtovú kostru éry umelej inteligencie.

Existuje však jedna jednoduchá otázka, ktorú si takmer nikto nepoložil:
Odkiaľ sa vezmú všetky tie peniaze?

Tieto spoločnosti totiž nechceli priamo prevziať stovky miliárd dlhov.
Takýto krok by zničil ich úverové ratingy, zvýšil náklady na pôžičky a potlačil ceny ich akcií.

Urobili teda to, čo Sherlock Holmes nazýva odvrátením pozornosti.
Presunuli dlh zo svojich vlastných súvah do tieňa. (Viac o tom tu)

Na scénu prichádzajú BDC – spoločnosti na rozvoj podnikania.
A prichádzajú aj súkromné úvery – najrýchlejšie rastúca a najmenej transparentná oblasť dnešných finančných trhov.

Ako sa tienistí veritelia stali motorom úverov umelej inteligencie

Technologické megakapitálové spoločnosti sa obrátili na súkromných veriteľov a BDC s cieľom získať financovanie.
Tieto firmy – Blue Owl, Ares, Apollo, Blackstone, súkromná úverová divízia Goldman – vytvorili špeciálne účelové spoločnosti (SPV),
aby si požičali peniaze pre technologických gigantov.
Teraz však tieto súkromné úverové spoločnosti alebo ETF PSP 0,80 %↑ klesli o 8 % od začiatku roka, čím sa odklonili od svojho doterajšieho trendu na celkovom trhu. (ukázané v grafe nižšie)

Tieto SPV fungovali ako náhradníci vo finančnej oblasti:
vytvorili produkty, aby ich megakapitálové spoločnosti nemuseli ukázať.

Wall Street túto dohodu miloval. Výnosy boli vysoké, dlžníci boli známi a príbeh bol neodolateľný:
„Bezpečné, stabilné úvery podporené budúcnosťou umelej inteligencie.“ (Podrobnosti TU)

Investori sa hrnuli, mysliac si, že v podstate požičiavajú Oracle alebo Meta – spoločnosti, o ktorých predpokladali, že sú príliš veľké na to, aby niekedy nesplácali svoje záväzky.

Ale ilúzie závisia od toho, či všetko pôjde dobre.
A vo financiách sa to málokedy stáva.

Oracle sa stal prvou zreteľnou trhlinou v ilúzii. (Odhalili sme to už v septembri TU )

Napriek tomu, že sa prezentovala ako základný kameň AI cloudu, spoločnosť ticho prevádzkovala negatívny voľný cash flow, vo veľkej miere si požičiavala, aby udržala krok s výdavkovým pretekom, a pritiahla pozornosť ratingových agentúr.
Agentúry Moody's a S&P posunuli jej ratingy bližšie k junkovej úrovni. Jej dlhopisy stratili -7 % za pár týždňov.
Jej akcie klesli o -32 %.
Potom jej 5-ročné CDS – náklady na poistenie proti nesplácaniu Oracle – explodovali o +35 % za mesiac a dosiahli 106,80.
Pre Holmesa je to miesto, kde ilúzia začne kolísať.
Ak sa „neporaziteľní“ dlžníci náhle javia ako zraniteľní, potom veritelia – BDC – nie sú vôbec v bezpečí.
A to vytvára priestor pre ďalšiu stopu.

https://coastaljournal.substack.com/p/t ... ia-earning

A tu je podstata septembrového zverejnenia po ktorm ORCL vyskočil +30%, ale neskôr nastal výpredaj:

Posledný štvrťrok (Q1 reportovaný v seprtembri) spoločnosti Oracle vyzerá ako scéna napísaná pre túto vetu.

Spoločnosť predložila správu, ktorá mala byť sklamaním: zisk na akciu podľa GAAP klesol medziročne o 2 % na 1,01 USD,
prevádzková marža sa znížila z 30 % na 29 % a čistý zisk zostal prakticky nezmenený na úrovni 2,93 mld. USD napriek 12 % rastu tržieb.
Dokonca aj jej kľúčový softvérový segment zaznamenal pokles, pričom tržby z licencií klesli o 12 %.
Inými slovami, ziskovosť klesla, zatiaľ čo náklady vzrástli.

A napriek tomu, v zvrate, ktorý by mohol konkurovať dot-com mánii z roku 2000, akcie spoločnosti Oracle neklesli, ale naopak prudko vzrástli. Akcie vzrástli o viac ako 30 % za jediný deň, čím sa trhová kapitalizácia spoločnosti vyšplhala na 950 miliárd dolárov a jej hodnota dosiahla stratosférické úrovne: 77-násobok zisku, 22-násobok účtovnej hodnoty a 8-násobok tržieb.

Takýto pohyb prinúti racionálnych investorov, aby si dvakrát skontrolovali svoje obrazovky, a skeptikov, aby zašepkali „bublina“.

Otázkou teraz nie je, či je Oracle veľkým hráčom v oblasti technológií, ale či tí, ktorí ho naháňajú vyššie, sú býci, ktorí útočia dopredu, medvede čakajúce v tieni alebo ošípané, ktoré sa vykrmujú tesne pred porážkou.

Oracle, titán v oblasti podnikového softvéru, ktorý sa stal uchádzačom o cloud, vždy stál medzi dvoma svetmi:
starou pevnosťou databáz a novou hranicou umelej inteligencie a cloudovej infraštruktúry.
Pri dnešnej cene 335 USD za akciu sa jeho trhová kapitalizácia pohybuje okolo 950 miliárd USD – čo je ohromujúce ocenenie pre spoločnosť, ktorá bola kedysi považovaná za prekonanú.

Katalyzátor? Viera investorov v 455 miliárd dolárový objem nevybavených objednávok (RPO), teda „zostávajúcich výkonových záväzkov“,
čo je zdroj budúcich obchodov, o ktorých Oracle tvrdí, že zmenia jeho trajektóriu.
Ale tu je háčik: sľuby samy o sebe neprinášajú dividendy.

Hlavné čísla Oracle hovoria len časť príbehu.
Za týmto nárastom sa skrýva stret býkov, medveďov a ošípaných – a skutočné peniaze sú v pochopení ich hry.

Oracle je zlá firma. Šéf je ošklivý jak noc.
Oracle a Larry Ellison financují dnešní izraelskou válku, kde bylo zabito 100.000 lidí a dětí
a také zahraniční doktoři a novináři, hlavně bombardováním
a proměnou palestinských měst v hromady písku.

ORCL +8,5% , cena 162

V treťom kvartáli (február) vykázala zisk 1,79 USD na akciu, čo je o 0,09 USD viac ako konsenzus 1,70 USD;
tržby medziročne vzrástli o 21,7 % na 17,19 mld. USD oproti konsenzu 16,92 mld. USD.
Tržby z cloudu za 3. štvrťrok (IaaS plus SaaS) dosiahli 8,9 mld. USD, čo predstavuje nárast o 44 % v USD a o 41 % v konštantnej mene.
Tržby z cloudovej infraštruktúry za 3. štvrťrok (IaaS) dosiahli 4,9 mld. USD, čo predstavuje nárast o 84 % v USD a o 81 % v konštantnej mene.
Tržby z Oracle Cloud Database (IaaS) v 3. štvrťroku vzrástli o 35 %, tržby z Multicloud Database vzrástli o 531 % v USD
Tržby z cloudových aplikácií (SaaS) v 3. štvrťroku dosiahli 4,0 mld. USD, čo predstavuje nárast o 13 % v USD a o 11 % v konštantnej mene
Tržby z Fusion Cloud ERP (SaaS) v 3. štvrťroku dosiahli 1,1 mld. USD, čo predstavuje nárast o 17 % v USD a o 14 % v konštantnej mene
Tržby NetSuite Cloud ERP (SaaS) v 3. štvrťroku dosiahli 1,1 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 14 % v USD a o 11 % v konštantnej mene

Spoločnosť vydáva usmernenie pre 4. štvrťrok (máj), predpokladá EPS vo výške 1,96 – 2,00 USD bez jednorazových položiek oproti konsenzu 1,93 USD; predpokladá rast tržieb v 4. štvrťroku o +19 – 21 %, čo podľa výpočtov predstavuje 18,93 – 19,24 mld. USD oproti konsenzu 19,11 mld. USD.

Spoločnosť vydáva optimistické prognózy pre fiškálny rok 2027, očakáva tržby vo výške 90 mld. USD oproti konsenzu vo výške 86,61 mld. USD.
Zostávajúce výkonové záväzky (RPO): Na konci štvrťroka dosiahli 553 mld. USD, čo predstavuje medziročný nárast o 325 % a nárast o 29 mld. USD oproti minulému štvrťroku.
Väčšina nárastu RPO v 3. štvrťroku súvisela s veľkými zmluvami v oblasti umelej inteligencie, pri ktorých Oracle neočakáva, že bude musieť zvýšiť dodatočné finančné prostriedky na podporu týchto zmlúv, pretože väčšina potrebného vybavenia je buď financovaná vopred prostredníctvom preddavkov od zákazníkov, aby Oracle mohol zakúpiť GPU, alebo zákazník zakúpi GPU a dodá ich spoločnosti Oracle.

Kapitálové financovanie: V februári spoločnosť oznámila svoj zámer získať až 50 mld. USD v podobe dlhového a akciového financovania, spolu s vyhlásením, že spoločnosť neočakáva, že v kalendárnom roku 2026 vydá ďalšie dlhopisy nad túto sumu.
V priebehu niekoľkých dní od oznámenia spoločnosť Oracle získala 30 mld. USD prostredníctvom kombinácie investičných dlhopisov a povinných konvertibilných prioritných akcií, s rekordným objemom objednávok, ktorý bol podstatne prekročený. Spoločnosť zatiaľ nezačala s časťou financovania programu týkajúcej sa akcií na trhu.

Vývoj trhu a technológií umelej inteligencie: Dopyt po cloud computingu pre trénovanie a inferenciu umelej inteligencie naďalej rastie rýchlejšie ako ponuka. Navyše niektorí z najväčších spotrebiteľov kapacity AI Cloud nedávno podstatne posilnili svoju finančnú pozíciu. Táto dynamika trhu umožňuje spoločnosti Oracle pohodlne splniť a pravdepodobne prekonať prognózu rastu tržieb na fiškálny rok 2027 a ďalej. Modely umelej inteligencie na generovanie počítačového kódu sa stali tak efektívnymi, že sme reštrukturalizovali naše tímy vývoja produktov na menšie, agilnejšie a produktívnejšie skupiny. Táto nová technológia generovania kódu umelej inteligencie umožňuje spoločnosti Oracle vytvárať viac softvéru za kratší čas s menším počtom ľudí. Oracle teraz vytvára viac aplikácií SaaS pre viac odvetví za nižšie náklady. Generovanie kódu umelej inteligencie zvyšuje konkurencieschopnosť a ziskovosť našich balíkov aplikácií SaaS.