Sporo Bankový fond pravidelných výnosov

[Tibor]

Nechutný marketingový ťah s dlhopisovým fondom predviedla SLSP:
http://www.amslsp.sk/ActiveWeb/Page/spo ... ynosov.htm

Dlhopisové fondy nevynášajú. Tak proste oddelili úrokové výnosy z dlhopisov v majetku fondu od samotnej ceny dlhopisov.
Marketingovo potom predávajú fond s pravidelným ročným výnosom (generovaným kupónmi dlhopisov).
Že ale hodnota samotnej investície môže a veľmi pravdepodobne bude klesať, to už tak explicitne, ako z prsta vycucaný a negarantovaný výnos v marketingovom materiály napísané nemajú.

http://pospisil.blog.sme.sk/c/270004/Ex ... nosov.html

[filip glasa]

ale toto sa týka aj všetkých napriamo predávaných dlhopisov. A nie je ich málo - tých čo a predávajú retailu. Nepovedal by som že v tomto je SLSP výnimočná.
Dokonca sa táto psychológia (nezaujíma ma podklad, ale pravidelný výnos) týka aj rôznych "konzervatívnych" opčných stratégií a "konzervatívnych" dividendových akcií.

[Tibor]

ale toto sa týka aj všetkých napriamo predávaných dlhopisov. A nie je ich málo - tých čo a predávajú retailu. Nepovedal by som že v tomto je SLSP výnimočná.

Čo sa týka investície priamo do dlhopisu, ako som napísal aj v článku, vidím podstatný rozdiel.
Priamo dlhopis môžem držať do splatnosti.
Áno, ak chcem vystúpiť z investície skôr, tak na tom môžem stratiť.

V dlhopisovom fonde ja vidím veľký rozdiel v tom, že v portfóliu budú vždy dlhopisy, ktoré budú mať dosť dlho do splatnosti.
Investor do fondu potrebuje čakať až do obratu situácie s výnosmi (pokým nezačnú výnosy klesať a ceny stúpať).

Ak si to myslel tak, že marketingová finta sa používa aj pri retailovom predaji dlhopisov, tak to súhlasím.
Ale tie sa ani inak nepredávali.
Dlhopisové fondy sa naopak predávali "korektne", t.j. neodeľoval sa výnos od hodnoty investície.
A už vôbec sa mi nechce veriť, že by niekto do prospektu napísal konkrétnu výšku pravidelného výnosu.

[filip glasa]

Dlhopisové fondy sa naopak predávali "korektne", t.j. neodeľoval sa výnos od hodnoty investície.
A už vôbec sa mi nechce veriť, že by niekto do prospektu napísal konkrétnu výšku pravidelného výnosu.

áno máš pravdu, v podielových fondoch je to novinka.
Ale napr. niektoré ETF a REIT zrovna takto fungujú. Len tam sú vyspelejší investori a rátajú s tým.