Preferenčné akcie

[Matej1992]

Tak na začiatok štastné a veselé všetkým a teraz k veci. Nakoľko som stále relatívne začiatočník (3 mesiace u Brokerjetu long MCD,TEVA) a dostal som sa k ďalšiemu kapitálu, začal som sa obzerať po vyšších a pravidelných výnosoch ako sú dividendy a kapitálové zisky z rastu kurzu. Do oka mi okrem korporátnych dlhopisov (ktoré bohužiaľ BJ neobchoduje, čo som si bohužiaľ skôr nezistil) padli hlavne preferenčné akcie. Chcel by som sa skúsenejších borcov popýtať na ich zákutia, prípadne odporúčania a tipy.
Konkrétne mi BJ dovolí z mojich vybraných obchodovať napríklad tieto od Santanderu, ktoré sa mi docela pozdávajú, čo vy na ne?
US80281R8051 a US80281R7061
V princípe ich chápem tak, že vyplácajú stabilnú dividendu vo výške 6,5 resp. 6,8 percenta zo sumy 25 USD, za ktorú ju môže Santander kedykoľvek odkúpiť?

[Honzajs]

Preferenční akcie klidně, ale ne bankovní.

[Matej1992]

Preferenční akcie klidně, ale ne bankovní.

No v princípe súhlasím s tým, že banky sú úplne v pr..., ale zase podľa môjho názoru by krach nikomu nepomohol a dôjde k riešeniu, vedúcemu k zvýšenej inflácii a dlhodobému "upokojovania" investorov politikmi...Veď nedávno bol august, veľký prepad,(ktorý aj mňa po roku a pol dokopal k založeniu si účtu ) neustále analýzy, summity a hľa rok 2012 a zatiaľ žijeme a rozhadzujeme ďalej (viď 500 mld. ECB)...
A konkrétne Santander je jedna z mála, prípadne jediná banka, ktorá sa mi ako-tak pozdáva z dôvodu stabilných ziskov z Južnej Ameriky, okrem EÚ príjmov. Ich celková expozitúra podľa niektorých analytikov v PIGS krajinách je niekde okolo 100 mld. €, čo pri ročnom zisku cca 7-10 mld. € a aktuálnom zadĺžení 0,4 D/E je podľa mňa zvládnuteľné ak beriem do úvahy ich relatívne "schopný" manažment, vďaka ktorému krízu prežili v "zdraví".
A v prípade núdze a nutnosti získať peniaze ostávajú jedine dlhopisy alebo preferenčné akcie a keď je treba platiť, ustrihnú dividendu, ale vyplácať preferenčné akcie je nutné vždy, dokonca aj pokiaľ je firma v mínuse nie? Tu som si nie istý (Pardon za slovosled )

[Honzajs]

Pokud neznáš derivátovou pozici banky (výše a strukturu včetně protistran), tak o její zdraví nevíš vůbec nic.
Bez toho to je sázka do loterie.

Krach DE JURE nikomu nepomůže, souhlasím. K němu asi nedojde.
To ale neznamená, že akcie nepřijdou o X desítek % své hodnoty - vzorem může být FNM, FRE ši AIG.

[Rokosák]

Pozicia derivatov u bank je iba dalsim faktorom, ktore bezny investor nepozna. Myslis si, ze Matej1992 pozna ako pokracuju testy liekov TEVA? Vratane kolko bolo umrti? V podstate investori nevidia do kuchyne firiem. Ulohou menezmentu je, aby do nej nevidel nikto. Dokonca obcas je vyhodne ak do skutocnej situacie nevidi ani menezment sam.
Prikladom je MF Global, kde ani riaditel ani financny riaditel vo vypovedi pred americkym parlamentom nedokazali odpovedat na ziadnu konkretnu financnu otazku.

[Matej1992]

Jasne viem co myslite. Diky
Skusal som omrknut aj ine preferencne ale drviva vacsina su bankove a potom americke utility...
Narazil som aj na AT&T-ckove a VALE-ove, ale k tym su dost strohe informacie aj na samotnych strankach firiem + kazdy screener/broker ich inac oznacuje, jak na potvoru...

[JUGGLER]

... začal som sa obzerať po vyšších a pravidelných výnosoch ako sú dividendy a kapitálové zisky z rastu kurzu.

Berúc do úvahu krízový scénar, skromne upozorňujem aj na možnosť zisku z poklesu kurzu.

[Honzajs]

Teva vyrábí generika.
Díky tomu riziko při vývoji nového produktu ve srovnání s klasickými farma firmami výrazně klesá.

[Rokosák]

TEVA vyraba aj generika. Keby generika nevyrabali tak by rizika boli vacsie. Maju vsak aj vlastne lieky, ktore bud sami vyvinuli, alebo kupili. Niektore z nich su velmi popularne, a keby jeden z nich vybuchol, Matejov zisk by sa vyparil.

[Matej1992]

TEVA vyraba aj generika. Keby generika nevyrabali tak by rizika boli vacsie. Maju vsak aj vlastne lieky, ktore bud sami vyvinuli, alebo kupili. Niektore z nich su velmi popularne, a keby jeden z nich vybuchol, Matejov zisk by sa vyparil.

Spravne, nastastie vedenie firmy si je toho plne vedome a podiel jedneho lieku(COPAXONE) na celkovom zisku z nebezpecnych 50 percent akviziciami a vyvojom dalsich produktov znizili pod 20 percent a v diverzifikacii maju tendenciu pokracovat.

A JUGGLER tiez pravda ale rast/pokles ceny pri preferencnej akcii s rocnym hrubym vynosom 6+percent by ma moc netrapil (bral bych ho ako dlhopis) a ani za svet by som ju z ruk nepustil

Snad ma admin nezabije ale nebudem zakladat novu temu a len v skratke by som chcel vediet vas nazor - ropa - CVX alebo COP. CVX stabilnejsia vs. COP vyssia dividenda a chystane rozdelenie na 2 firmy. Ktoru by ste vybrali/pripadne drzite.