Čítanie o bitcoine - analýza ktorá nepoteší milovníkov:
Súčasná ukrajinská vojna nám ukázala, že centrálne banky potenciálne nie sú spoľahlivé. Stalo sa tak, pretože v reakcii na ruský vpád na Ukrajinu sa zahraničné centrálne banky v USA, Švajčiarsku, EÚ a Japonsku rozhodli zmraziť devízové rezervy Centrálnej banky Ruska uložené v ich národných bankách, ako aj uvaliť sankcie na akékoľvek transakcie s Centrálnou bankou Ruska.
V dôsledku uvedených skutočností sa stalo pomerne nepredstaviteľné: Rusko stratilo možnosť používať polovicu svojich devízových rezerv (~300 mld. USD) vrátane (nedávno) možnosti použiť tieto rezervy na splácanie zahraničného dlhu svojim zahraničným veriteľom. To, že sa to vôbec mohlo stať, pravdepodobne navždy zmení povahu devízových rezerv a niektoré alebo mnohé iné krajiny sa teraz budú musieť poriadne zamyslieť nad tým, nakoľko sú ich vlastné devízové rezervy bezpečné (na mysli máme Čínu).
Táto udalosť nás núti zamyslieť sa nad tým, či by Bitcoin skutočne nemohol byť lepším rezervným aktívom.
Na jednej strane by ním mohol byť. Bitcoinové transakcie nepodliehajú cenzúre: Nemožno ich zastaviť. Preto si možno predstaviť, že ak by sa krajina považovaná za nežiaducu pokúsila obchodovať v Bitcoinoch s inou ochotnou stranou, táto transakcia by vždy prešla, ak by bola riadne podpísaná.
Iným spôsobom by to však nebolo možné. Dalo by sa totiž povedať, že pôvodné peniaze sú skazené. A potenciálne by zostali poškvrnené navždy. To je podstata tohto článku a ako uvidíme, platí nielen v situáciách týkajúcich sa zmrazenia rezervných aktív, ale aj v mnohých iných situáciách.
Ako je teda možné, že niektoré bitcoiny sú poškvrnené, ale iné nie?
Stáva sa to preto, lebo hoci by sa zdalo, že každý Bitcoin je zameniteľný s každým iným Bitcoinom, v skutočnosti to tak nie je.
Bitcoiny sú v skutočnosti a navždy spojené s adresou, na ktorej boli vygenerované, aj so všetkými nasledujúcimi adresami, cez ktoré prešli, keď boli zahrnuté do transakcií. Tieto informácie sú navždy uchované v blockchaine a ktokoľvek ich môže sledovať. Napríklad tu je odkaz na blok 170, kde sa uskutočnila prvá transakcia s Bitcoinom, pri ktorej Satoshi poslal 50 BTC Halovi Finneymu:
https://www.blockchain.com/btc/block/170
Teraz síce neexistuje (v blockchaine) spojenie spájajúce konkrétnu adresu s konkrétnym vlastníkom, ale toto spojenie sa často v určitom okamihu vytvorí - ako sa to stalo vyššie, keďže transakcia bola zverejnená. Ak by sa tieto Bitcoiny opäť použili (čo sa nestalo), potom by tí, ktorí tieto Bitcoiny získali, mohli tvrdiť, že majú "pôvodné Bitcoiny od Satoshiho". Z týchto Bitcoinov by sa dokonca mohol stať akýsi zberateľský predmet, NFT, ktorý by mal vyššiu hodnotu ako je jeho nominálna hodnota!
Podobne sú známe aj adresy studeného a horúceho skladu pre väčšinu hlavných výmenných centier. Známe sú aj ďalšie adresy Satoshi. A keď zločinec ukradne Bitcoin (jednotlivcom, burzám, spoločnostiam atď.), cieľová adresa je známa. Keď vydierač žiada Bitcoin, je známa adresa platby. A keď centrálna banka použije Bitcoin na prijatie alebo zaplatenie za niečo, identita tejto adresy by sa stala známou aj pre protistranu.
V tom spočíva problém. Keď sa adresa stane známou pre svoje použitie pri nejakej "nezákonnej" činnosti, od tohto momentu existuje šanca, že Bitcoin, ktorý prešiel cez túto adresu po (a potenciálne aj pred) "nezákonným" činom, bude navždy pošpinený. A to je podstata tohto článku.
Keď je takýto Bitcoin kontaminovaný, je možné, že všetci jeho ďalší používatelia budú spojení s pôvodným nezákonným činom alebo budú tiež podozriví z prania finančných prostriedkov spojených s takýmto činom. Takýto Bitcoin sa stane nielen poškvrneným, ale s veľkou pravdepodobnosťou aj vystaveným mnohým sledovacím opatreniam.
Sledovacie opatrenia znamenajú, že v určitom okamihu sa identifikujú používatelia takéhoto skazeného Bitcoinu. Alebo transakcie zahŕňajúce takýto Bitcoin s cieľom ho nejakým spôsobom speňažiť môžu byť potenciálne odmietnuté alebo oznámené orgánom.
Len na okraj, znečistené nie sú len pôvodné adresy, ale aj všetky ostatné adresy použité súčasne s pôvodnými adresami ako vstupy do transakcie, pretože aj tieto ostatné pridružené adresy musel kontrolovať ten istý subjekt, ktorý ich podpísal (znalosť kľúča k pôvodnej adrese súčasne so znalosťou kľúčov k akýmkoľvek iným pridruženým adresám).
Prípad z reálneho sveta
V mnohých prípadoch sme boli svedkami toho, že úrady zhabali Bitcoin z nezákonných aktivít. Existuje však najmä jeden veľký prípad, ktorý vyniká, pretože:
Hodnota zhabania (v čase zhabania) - 4,5 miliardy USD (119 754 Bitcoinov) a;
Osoby, ktoré boli v tomto prípade zadržané. Nešlo o zločincov, ktorí spáchali pôvodné nezákonné konanie (hackerský útok na spoločnosť Bitfinex v roku 2016 a následnú lúpež), ale o dvojicu, ktorá sa údajne dostala k produktu tejto lúpeže a pokúsila sa ho preprať.
Tento prípad si zaslúži zmienku, pretože k zhabaniu Bitcoinov zvyčajne dochádza v súvislosti so zhabaním nezákonných podnikov a zločincov.
V tomto prípade namiesto toho vidíme priamy príklad skazeného Bitcoinu. Predmetný Bitcoin bol poškvrnený pôvodným trestným činom (hackerským útokom na spoločnosť Bitfinex) a dvojica bola jednoducho obvinená, pretože Bitcoin očividne nie je zameniteľný. Bitcoin, ktorý mali v držbe, bol konkrétne Bitcoin, ktorý bol ukradnutý.
To sa dalo s istotou zistiť, pretože po odcudzení Bitcoinu zo spoločnosti Bitfinex bol opäť prevedený na konkrétnu adresu. Od tohto momentu bola akákoľvek činnosť s Bitcoinom z tejto adresy vnútorne poznačená, sledovaná a napriek značnému úsiliu o utajenie činnosti viedla k zatknutiu dvojice.
Všimnite si nasledovné: Keďže pár nie je obvinený z hackerského útoku, ako sa tento Bitcoin vôbec dostal do ich vlastníctva? Je jasné, že nikdy nedošlo k jeho predaju (transakcia z prvej adresy, na ktorú bol Bitcoin po hackerskom útoku prevedený). Hacker to vedel, čo tu dobre súvisí. Bitcoin bol skazený. Preto hacker namiesto toho predal kľúč k adrese, na ktorej Bitcoin ležal!!!
Všimnite si, že príjemcovia Bitcoinu z tejto adresy by od tejto chvíle boli všetci minimálne vyšetrovaní, aby sa zistilo, či ide o pranie špinavých peňazí alebo či sú spojení s pôvodným zločinom. Orgány by takmer určite kontaktovali každú adresu spojenú s "normálnym" podnikom alebo burzou, ktorá by z tejto adresy prijímala Bitcoin.
Existovali by dve cesty, ako presunúť tento kontaminovaný Bitcoin bez toho, aby sa okamžite upozornili orgány:
Predaj "cez pult", offline, niekomu inému. Existuje však len jedna motivácia predať Bitcoin týmto spôsobom - vyhnúť sa kontrole. Nielenže by kupujúci Bitcoinu v takomto stave už museli byť v strehu pred potenciálnym praním peňazí .a požadovať veľkú zľavu, ale predávajúci by vždy riskoval, že sa bude snažiť predať Bitcoin zamaskovaným orgánom. Okrem toho by sa kupujúci okamžite ocitli v rovnakej situácii ako predávajúci
Predaj mimo jurisdikcie príslušných orgánov. To znamená, že by hľadali likviditu na krypto burze, ktorá by ako taká mohla byť dostupná v Rusku, Iráne, Číne atď. a ktorá by nespolupracovala so západnými orgánmi pri sledovaní predávajúceho (čo tiež zďaleka nie je isté, pretože burzy aj na vzdialených miestach často môžu spolupracovať z mnohých rôznych, politických, dôvodov - hoci nemusia spolupracovať dôsledne).
Napriek tomu je hlavným postrehom to, že tento prípad jasne ukázal, ako sa adresy Bitcoinu poškodzujú a akékoľvek ďalšie používanie poškodzovanej adresy (a akýchkoľvek súbežných alebo následných adries) povedie k sledovaniu, kontrole a prípadnému zabaveniu.
Nevedomé získanie poškodeného Bitcoinu
Aj toto je problém.
Je možné, že bežný používateľ meny sa môže dostať do tohto podozrenia z prania špinavých peňazí. Je to hlavne preto, že pri mnohých trestných činoch sa adresy, ktoré sa zašpinia, môžu zašpiniť nejaký čas po tom, ako sa Bitcoin dostane do bežného obehu. To je skutočne prípad reálneho príkladu, ktorý som práve ukázal - medzi lúpežou na Bitfinexe a zatknutím dvojice uplynulo takmer 6 rokov. Medzitým sa tento pôvodný Bitcoin a s ním spojené podozrenie mohli rozšíriť medzi mnohých bežných používateľov. Je teda možné stať sa nevedomým, nedobrovoľným príjemcom skazených peňazí.
Preto každá transakcia s Bitcoinom, na burzách a najmä prostredníctvom obchodu, so sebou prináša možnosť získať Bitcoin, ktorý bol kontaminovaný trestným činom a ktorý môže príjemcovi priniesť neželanú pozornosť, alebo dokonca nejaký pokus o vymáhanie finančných prostriedkov od neho.
Fyzický ekvivalent hotovosti
Pripomína mi to situáciu, ktorá sa môže stať aj pri bežnej hotovosti. Je to vtedy, keď sú peniaze v dopravných prostriedkoch alebo vo vnútri bankomatov vystavené atramentovým škvrnám, keď dôjde k lúpeži.
Samozrejme, len málokto by sa chcel zmocniť takejto hotovosti. Pri Bitcoine je naopak zafarbenie atramentom tiché a neviditeľné. Podobne ako môžu byť tiché a neviditeľné lúpeže bitcoinov.
Záver
Skutočnosť, že konkrétne bitcoinové adresy sa môžu stať sfalšovanými, spôsobuje, že obchodovanie s bitcoinom je časom čoraz menej atraktívne (pre obchodovanie), pretože v obehu bude čoraz viac sfalšovaných peňazí.
Tým sa zvýši riziko regulačného zásahu, v dôsledku ktorého bude prijímanie skazených peňazí nezákonné (a teda takýto Bitcoin bude mať výrazne nižšiu hodnotu ako "neskazený" Bitcoin). Existuje aj riziko, že Bitcoin bude zhabaný len preto, že pochádza z nejakej trestnej činnosti, o čom by mohli rozhodovať úrady prípad od prípadu, spolu s možnými právnymi alebo praktickými ťažkosťami s tým spojenými.
Za zmienku stojí, že proces odhaľovania mnohých trestných činov môže viesť k tomu, že Bitcoin bude nejaký čas obiehať, kým sa stane znehodnoteným. To by teda mohlo byť negatívom pre investorov aj obchodníkov. Predstavte si svet, v ktorom by hotovosť mohla byť široko-ďaleko zafarbená atramentom, ale atramentové škvrny by sa prejavili až po určitom čase.
Časom by to však mohlo znížiť aj ponuku legitímnych Bitcoinov, a tak by to zrejme mohlo viesť k vyššiemu špekulatívnemu potenciálu.
Pokiaľ ide o centrálne banky, ak by sa rozhodli používať Bitcoin, pravdepodobne by to znamenalo, že množstvo Bitcoinu, ktoré sa poškvrní v priebehu jednej udalosti, by sa len zvýšilo.
"Whenever you find yourself on the side of the majority, it is time to pause and reflect."
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri hedge fondov,, B.
Ale známy ťažil altcoiny v 2017 roku a na moje namietky, že po poklese ceny nepokryje ani náklady, ma presviedčal, že sa to mu bude oplatiť, aj keď cena crypto akokoľvek poklesne a odvolával sa na ten algoritmus, o ktorom píšete. Ale čas ukázal pravdu...v 2018 roku ťažbu crypto zastavil, lebo mu nepokryla náklady ani na elektrinu. Teraz znova ťaží, keď crypto narástlo.
Ani jeden hlas pre pásmo, kde Bitcoin skončil na konci roka. 
