Charles Bridge Global macro Fund

[osamely chodec]

A to tu riesis iba cesko- slovenske hedge fondy, ale je dalsi segment a to privatne bankovnictvo komercnych bank, kde sa odchytavaju najbonitnejsi klenti a cez privatnych bankarov bez financneho vzdelania sa im ponukaju vyhodne podielove fondy , alebo kadejake cudne financne instrumenty zalozene na opcnych spekulaciach.Raz za cas sa urobi raut , alebo casa vina ... expert max. do 30 rokov ukaze stale rastuci graf a preto je nutnost stale byt plne zainvestovany, ved iba z plnej invsticie idu max. poplatky.

[wolf25]

No nič, ako velmi je náročné získať o.c.p. licenciu ? Alebo netreba na hedgefond ani to ? Najvyšší čas stať sa wolf of czechoslovakia

[JUGGLER]

No nič, ako velmi je náročné získať o.c.p. licenciu ? Alebo netreba na hedgefond ani to ? Najvyšší čas stať sa wolf of czechoslovakia

o.c.p. je vysoký level, finančne a odborne náročný...musí to byť licencovaný subjekt a pod dohľadom NBS. Všetko nájdeš na stránke NBS.

Hedge fond si môže založiť hocikto, kto má na to peniaze. Treba ti okolo 50K. Formálne ale musíš mať nejakú kvalifikáciu, alebo aspoň človeka, ktorý to zastreší. Lenže samotný fond nemá význam...treba získať ,,kvalifikovaných,, investorov. To sú takí, čo ti podpíšu, že sú dosť bohatí na to, aby si im mohol prešustrovať všetko. Nesmieš ich získavať verejne. Všetko musí byť prísne tajné. Udržiavať hedge fond je finančne náročné. Treba mať v správe aspoň niekolko miliónov, aby sa ti to oplatilo.

Mám taký dojem že títo CharlesBridgehedgefonďáci začínali s menším kapitálom ako ja som bežne trejdil. Potom ich zastrešil niekto silnejší.. Ked už získavali klientov cez sprostredkovateľov, vedel som, že na to nemajú. Na HF treba velké súkromné peniaze, nie vklady malých investorov.

[JartyGulak]

Ja rozumiem, fórum je fórum, ludia si radia bez nároku na odmenu z dobrej vôle. Mna vytáča skor to že si niekto na slovensku založí niečo čo sa volá hedge fond, znie to odborne a profesionálne, a ked sa človek potom pozrie na ich výsledky tak mu dojde že je to len banda parazitov čo nieje o nič lepšia ako nejaké nebankovky okrádajuce ľudí na vysokých úrokoch.

Napad na jednoduchy biznis plán. Poberiem od ludí peniaze, jedným klikom zato nakupim indexy ktore mi budú robiť dlhodobo 8-10% p.a. Ludom dám z toho 4% a aj tým budem kraľovať medzi konkurenciou ktorá je hlboko v mínuse a ja si necham ročne 4-6% ziskov z cudzích penazí za ten jeden až dva kliky ktorými otvorím long pozíciu je to ferovy podiel. A teraz si predstavte že charles bridge spravuje 2 miliony euro, kvapne mi 120 000€ ročne za nič. Ak trhy padnú stačí mi povedať, sorry bro, trhy padli pozri na konkurenciu všetci sme v strate

"Wolf 120.000 EUR za nič oni ani náhodou nemali", 1,2% mgm. fee p.a. (Class C), ktoré si brali je z 2 mil. EUR ročne cca 24.000 EUR. 20% si brala z fee za správu fondu ešte v minulosti Sympatia financie o.c.p. - www.sympatia.sk, pod ktorou bol Charles Bridge Global Macro Fond zastrešený so Slovenskou Sporiteľnou na prijímanie vkladov klientov, Branislav Hábán zo Sympatie, to je starý lišiak . Teraz sú už samosprávny fond.

Ak tam mali 6 mil. EUR, tak im to ročne robilo 72.000 EUR cca v prepočte 2 mil. CZK ročne mínus 20% Sympatia, ale ako im to jeblo ku 30.3.2020, tak majú z AUM fondu cca 3 mil. EUR ak nie menej... a klesli im aj príjmy z fondu = ich hlavný tok príjmov. Občas High Watermark prekonali, tak fond mal nejaké príjmy 12% z novo dosiahnutých ziskov klientov naviac..., ale hlavné bolo 1,2% ročné mgm. fee.

Otázka je koľko im tam z AUM zostane, dnes je 27.4. a od 22.2.2020 (21.2. zpráva za Január 2020) od nich neprišiel nový report ani zpráva, raz podľa smerníc a stanov ČNB s ňou musia vyplávať na povrch. Ak uvidia pot. investori -48,6% môžu vonkoncom zabudnúť na raising nových klientov ak ešte nezačnú sťahovať vklady stávajúci klienti (to by bol už ich koniec s Hedge Fondom)., ale Tí skôr počkajú v strate.. .

www.chbigroup.com - Real Estate divízia s 25 mil. CZK emisiami Dlhopisov ich neuživia... a nový Private Equity Fund, ktorý skupina plánovala otvoriť, silno pochybujem, že im ich klienti budú dôverovať... .

Uvidíme ako to so skupinou ďalej pôjde, v marci 2020 sa možno otrepali z februára ak sú +2% na fonde.

[JartyGulak]

Dnes mi prišla zpráva mailom ako som predpokladal pôjdu Dlhopisy - Realitná divízia skupiny... . Nehnuteľnosti v ČR, Slovensku a Slovinsku majú kvalitne nakúpené v portfoliu, tak dúfam, že budú mať lepšie výsledky ako ich Global Macro Fund... .

www.chbigroup.com/real-estate/nabidka-dluhopisu/

Žiadna nová zpráva Charles Bridge Fonde, ale prezentácia na youtube o skupine, všeobecných výsledkoch a hlavne Realitách... .

www.youtube.com/watch?v=2SQGA4K9UQI

(dnes pro vás máme speciální webinář, kde kde zase o něco blíže představíme naší investiční skupinu a emisi dluhopisů s výnosem až 7 %.

A protože si vážíme toho, že jste pravidelnými čerpateli našeho reportu, tak speciálně pouze pro vás zveřejníme možnost, jak získat vyšší úrok.

Webinář se shlédnutí na Youtube kanálu naší vzdělávací platformy Quastic

Co na webináři uvidíte?
Struktura investiční skupiny a čemu se věnujeme
Jak vyhodnocujeme riziko a vybíráme projekty
Přehled realizovaných projektů a výnosů
Nejnovější emise dluhopisů se zajímavým úrokem až 7 % ročně

Webinář o stabilním výnosu v nejisté době - k přehrání ZDE

Webinář má necelých 50 minut a je dostupný i ze záznamu.

Pokud už teď víte, že byste rádi získali o dluhopisech více informací, zanechte nám svůj kontakt prostřednictvím formuláře: Chci uplatnit bonus. Ozveme se vám a vše společně probereme.)

[JUGGLER]

A protože si vážíme toho, že jste pravidelnými čerpateli našeho reportu, tak speciálně pouze pro vás zveřejníme možnost, jak získat vyšší úrok.

že speciálne pro vás

Idú hore s úrokmi, lebo ich kríza pritlačila. Banky teraz nebudú dávať úvery len tak. Teraz sa ukáže sila finančných skupín.
Oni nie sú veľkí a nemajú vlastné banky ako naši žraloci...

Na Slovensku teraz v TV beží ponuka na zmenkový dlhopis Arcy...tiež ho nazvali pekne:
predátor medzi investíciami, výnos až 6%: https://www.youtube.com/watch?v=gXnS2_zR8uQ

[JartyGulak]

Ahoj Juggler,

aký je prosím Ťa report fondu presne za Marec a Apríl 2020 ?

Doteraz od nich neprišiel žiaden nový report od 22.2. ani za február, marec a mali by čo chvíľa už apríl poslať... .

[JUGGLER]

Ahoj Juggler,

aký je prosím Ťa report fondu presne za Marec a Apríl 2020 ?

Doteraz od nich neprišiel žiaden nový report od 22.2. ani za február, marec a mali by čo chvíľa už apríl poslať...

Ahoj. Mne nechodia reporty. Viem akurát výsledky zo spoľahlivého zdroja. Zatial za apríl ešte neviem.

Za marec platí to, čo som napísal. Je to na 100% preverené:

Výsledky k 30.3. 2020, class C

CHARLES BRIDGE Global Macro Fond (EUR): -48,56%

od 2016: -45,29%

[JartyGulak]

Díky potom napíš výsledky za apríl 2020 pls. Ak príde report hneď sa ozvem.

[JUGGLER]

Díky potom napíš výsledky za apríl 2020 pls. Ak príde report hneď sa ozvem.

V apríli si mierne polepšili. Od začiatku roka je k 30. aprílu stav: -46,34%.
Celkove od založenia fondu v 11/2012 sú v strate -33,53%
Keby si investoval do nich 100 000 € v 2012, mal by si k 31.12.2019 na účte 123 870 €
K 30 aprílu 2020 by si mal na účte 66 462 €.

Oni zahučali vo februári Jarty. V marci a apríli sa trošku dvihli, ale len málo. Zaujímavé, že neposlali reporty klientom...

[SomPanko]

Možno maju nezrealizovanú stratu a čakajú, kým sa to obráti? Ak by totiž povedali klientom, akom dopadli, tak by asi veľká časť z nich chcela odísť. Teda by už istú časť z tej sraty museli zrealizovať na vyplatenie klientov.

[JartyGulak]

V apríli si mierne polepšili. Od začiatku roka je k 30. aprílu stav: -46,34%.
Celkove od založenia fondu v 11/2012 sú v strate -33,53%
Keby si investoval do nich 100 000 € v 2012, mal by si k 31.12.2019 na účte 123 870 €
K 30 aprílu 2020 by si mal na účte 66 462 €.

Oni zahučali vo februári Jarty. V marci a apríli sa trošku dvihli, ale len málo. Zaujímavé, že neposlali reporty klientom...

Jugi to oni len tak report nepošlú - aj to malo čo im zostalo vo fonde (ako píše pod Tvojou správou SomPanko) by im klienti mohli neskôr vybrať ak by sa ako tak dostali zo strát... . Už neprišiel nový report od 22.2. do 19.5.2020

Zase sejlujú Dlhopisy - dnes mi prišiel mail.

(Vážený pane,

jistě víte, že je naše investiční skupina je stabilním emitentem korpotárních dluhopisů. Ty využíváme k financování našich aktivit v nemovitostním sektoru.

Současná situace nabízí spoustu dobrých příležitostí k nákupu či akvizici.

Jaké projekty máme za sebou k náhledu ZDE

Proč dluhopisy Charles Bridge patří do Vašeho portfolia?
fixní výnosy až do výše 6 % p.a.
pravidelné výplaty výnosů 4x ročně
investice již od 50.000 Kč
BONUSOVÉ program pro stávající investory
financování aktivit na nemovitostním trhu v ČR a dalších evropských zemích
nákup dluhopisu lze vyřešit online během pár minut

Jaké dluhopisy máme aktuálně aktivní a v nabídce? Koukněte se ZDE

www.chbigroup.com/pro-investory/

Máte zájem podílet se na aktuálních projektech skupiny a stát se tak spoluinvestorem? Zaregistrujte se ZDE a my se Vám ozveme
Samozřejmě, s dluhopisy jsou spojena rizika, která je dobré znát. Jaká to jsou si přečtěte ZDE)

Tie nehnuteľnosti a reality čo majú nakúpené sa mi však páčia... . Držím im palce s lepšími výsledkami ako Charles Bridge Global Macro Fund.

www.chbigroup.com/real-estate/

[JartyGulak]

Tak predsa konečne report... .

Vážený pane,

po březnové stabilizaci únorového propadu, si fond za měsíc duben připsal v CZK Class D +3,86 %, v EUR Class C + 4,30 %. Na výkonnosti se nejvýrazněji podepsala změna strategie fondu, jež má nově 3 základní pilíře - původní strategii neefektivit, novou zajišťovací strategii a systematické investice do akcií a indexů

Zisky za duben 2020:
Fond v CZK třídě: + 3,86 %
Fond v EUR třídě: + 4,30 %

Výkonnost fondu od počátku roku 2020:
Fond v CZK třídě: -45,67 %
Fond v EUR třídě: - 43,77%


Detailní přehled fondu k 1.5.2020 najdete zde

Co se na portfoliu dělo?

Na začátku roku byl fond na nevypočitatelný sled událostí nepřipraven. V důsledku toho byla logickým krokem volba strategie, která má za primární úkol dohnat během 12-24 měsíců většinu ztrát. Změnili jsme přístup k pozicím s časovým testem (opční pozice s předem stanoveným datem splatnosti a také s úrovní pod/nad kterou musí jejich hodnota být) na pozice, které tento časový test nemají (akcie a indexy). Redukcí prošly pozice, kde by sice mohlo dojít k výraznému růstu ceny (zemní plyn), ale zároveň zde hrozí riziko záporných cen při nadbytku komodity (viděli jsme na příkladu ropy).


Jak máme aktuálně nastavené portfolio?

Aktuálně máme nastaveno do mixu nejvíce postižených akciových titulů a ETF, zároveň jsme implementovali novou strategii, založenou na krátkodobém vypisování opcí (reprezentované indexem Russell 2000), která nám i při vyšší volatilitě trhu umožní získávat opční prémie a tím systematicky odbourávat ztráty. Tato nová opční strategie si klade za cíl dlouhodobě překonávat index S&P 500 o + 15 % ročně.

[JUGGLER]

Zisky za duben 2020:
Fond v CZK třídě: + 3,86 %
Fond v EUR třídě: + 4,30 %

Výkonnost fondu od počátku roku 2020:
Fond v CZK třídě: -45,67 %
Fond v EUR třídě: - 43,77%

Nie sú to zisky za duben, ale za březen + duben.Navodzujú dojem, že pokles súvisí s coronakrízou (akciové trhy padli v marci ).

Od začiatku roka je k 30. aprílu stav: -46,34%. Oni majú -43,77%

Ja to počítam od stavu k 31.12.2019. Oni zrejme počítajú od 1.1.2020.
Ja to počítam od 31.12.2019 preto, lebo tam skončil rok 2019. A všetko čo sa udeje potom sa už počíta do 2020.

Prečo považujem môj výpočet za správny ?

Lebo portfólio, alebo index môže skončiť 31.12. 2019 na hodnote 100, ale dňa 1.1.2020 otvorí (alebo zavrie ) o 5% nižšie.
Tá strata nezmizne. Investor z roku 2019 ju má. nemá ju len investor, ktorý by investoval 1.1.2020.

Dôležité je, že priznali stratu za 2020.

zároveň jsme implementovali novou strategii, založenou na krátkodobém vypisování opcí (reprezentované indexem Russell 2000), která nám i při vyšší volatilitě trhu umožní získávat opční prémie a tím systematicky odbourávat ztráty.

Že vraj nová stratégia. Klamú ako Gladiš. Znova vypisujú opcie - akurát nie na zemný plyn, ale na index. Znova si koledujú o stratu.

Tato nová opční strategie si klade za cíl dlouhodobě překonávat index S&P 500 o + 15 % ročně.

Fond slubuje, že bude prekonávať indexy o 15%, ale reálne je po 7 rokoch v strate -33%
Veď investor do etf S&P 500 (Dividends Reinvested) by mal za ten istý čas +136% ( 10% p.a.)

Sú to absolútni babráci a nedokážu si to ani priznať. Svojím nezodpovedným konaním pripravili investorov o peniaze.
Porušili svoju vlastnú deklaráciu:

Z největší části funguje fond jako klasická pojišťovna – od ostatních účastníků trhu inkasuje pravidelné
pojistné prémie z dobře kalkulovaných rizik.
Opční instrumenty tak využívá ne jako nástroj spekulace, ale zejména pro krytí a minimalizaci rizik.

Toto je klamstvo. A na tom padli. Ten fond nemá žiadny praktický význam. Mali by ho zavrieť a do konca života si dať zákaz činnosti na kapitálových trhoch.

Jarty vyhni sa celej skupine. Ked šéfovia dovolia, aby manažment fondu klamal, tak celá skupina nestojí za nič.
Nie je to prvý fond, ani jediný čo zlyhal. Ale mali sa k tomu postaviť ako chlapi. Mali si priznať chyby a fond zavrieť.

Mne nejde do hlavy, že Česi sú takí chytrý národ, ale takéto veci neodhalia. Na Západe sú manažéri fondov pod drobnohľadom.
Je toľko ekonomických expertov a portálov, ale o zlyhania, klamstvá a investičnú neschopnosť neodhaľuje nikto. Výsledkom sú straty investorov. Nielen tých, čo sa nechali nachytať. Ale aj tých nových, ktorým zataja pravdu...

[Rado]

Toto som chcel včera napísať, ale radšej som to potom zmazal. Nechcel som byť krutý. Úplne súhlasím s JUGGLEROM.

Takto to chcú dohnať

Na začátku roku byl fond na nevypočitatelný sled událostí nepřipraven. V důsledku toho byla logickým krokem volba strategie, která má za primární úkol dohnat během 12-24 měsíců většinu ztrát.

a zatiaľ ich historická výkonnosť je takáto:

Keby si investoval do nich 100 000 € v 2012, mal by si k 31.12.2019 na účte 123 870 €
K 30 aprílu 2020 by si mal na účte 66 462 €.

[Tilbur]

Nech uz robia cokolvek, tak tymto si koleduju o dalsi drawdown.

"V důsledku toho byla logickým krokem volba strategie, která má za primární úkol dohnat během 12-24 měsíců většinu ztrát."

[jogo]

SP500 v apríli rástol 12% a ich fond 4% aj keď 72% portfólia zainvestovali do akcii...takto SP500 o 15% neprekonajú, práve naopak, SP500 Ich prekoná o 15%.

[JUGGLER]

"V důsledku toho byla logickým krokem volba strategie, která má za primární úkol dohnat během 12-24 měsíců většinu ztrát."

To sú dievčenské sny...
Doteraz nedokázali robiť výnosy, tak balamutili ľudí, že primárne chránia majetok klientov pred poklesmi. Nepodarilo sa.

K tomu, aby dotiahli straty, potrebujú +100% ( pri investícii 100K: zo 66K na 124K )
Lenže sedlák v etf na SP500 má už na účte 236K. K tomu aby dobehli sedláka potrebujú ďalších +100%.

Keď chcú zo 66K dobehnúť sedláka z 236K, musia spolu urobiť +357%. To by musel sedlák stagnovať = index ostať na nule.

To je non-sense, rozprávka starej matere pre tých, ktorým chcú ďalej účtovať fees a 20% podiel na zisku.

Primárnou úlohou malých hedže fondov je dosahovať nadpriemerné výnosy. Ináč im nemá zmysel platiť fees a podiel na zisku.

DD -50% by bol akceptovateľný, keby celých 7 rokov robili +50% ročne. Musel by to však byť DD súvisiaci s vírusom.
Tento DD bol urobený vo februári a vtedy trhy klesli len o -10%. Až v marci sa zosypali, vtedy už fond neklesol...urobil cca +2%.

Keď chceli zariskovať a vyhojiť sa z DD -50% vo februári MALI NA TO UNIKÁTNU ŠANCU V MARCI !
Mohli zariskovať a zahrať long z miním indexov v priebehu marca. Cez call opcie, alebo futures options, čiže limitovanú stratu.

Ich tragédia je v tom, že oni vypisujú opcie, teda robia pravý opak - idú na malé zisky, ale riskujú nelimitovanú stratu !

[JartyGulak]

Vážený pane,

v květnu fond Charles Bridge GMF opět pokračoval v růstu své hodnoty. Konkrétně v CZK Class D +8,93 %, v EUR Class C + 9,02 %. Zásadní podíl na jejím růstu měly akciové pozice, v kombinaci se strategií orientovanou na pokles tržní volatility. V obou segmentech se během měsíce pozice průběžně navyšovaly.

Zisky za květen 2020:
Fond v CZK třídě: + 8,93 %
Fond v EUR třídě: + 9,02 %

Výkonnost fondu od počátku roku 2020:
Fond v CZK třídě: - 36,73 %
Fond v EUR třídě: - 34,75 %


Detailní přehled fondu k 1.6.2020 najdete zde

Globální pohled na trh?
Růst cen aktiv fondu šel ruku v ruce s otevíráním klíčových ekonomik (USA, Evropa, Čína) a pokračujícím trendem snížení počtu nových případů nakažení. Snižují se rovněž údaje počtu nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti, roste počet komerčních letů, dochází k navyšování obsazenosti restauračních zařízení. Indikátory o výskytu dopravních zácp se rovněž vracejí směrem k normálu. Faktorem, který do jisté míry završí období koronavirové, bude výroba funkční vakcíny. Aktuálně na jejím vývoji pracuje cca. 150 různých společností. Odhadované datum připravenosti vakcíny je přelom roku 2020-2021.

Jak máme aktuálně nastavené portfolio?
Portfolio je, i s ohledem na výše uvedené skutečnosti a predikce, nastaveno z největší části - 58 % v akciích a akciových indexech. Z 28 % pak ve strategiích navázaných na tržní volatilitu, 12 % v nemovitostních aktivech a 2 % v komoditách - konkrétně v kontraktu profitujícím z růstu ceny ropy.

[Tilbur]

Ako toto mozu napisat do newslettra po takmer 50% prepade? Vsak to je vysmech gramotnych ludi.

Hlavní myšlenkou fondu je nabídnout investorům kombinaci výhod investování na likvidních finančních trzích a zároveň doručování výnosů bez ohledu na vývoj cen akcií či dluhopisů.

a dalsia pikoska:

Opční instrumenty tak využívá ne jako nástroj spekulace, ale zejména pro krytí a minimalizaci rizik.

Na com spravili drawdown? Jasne, ze na nekrytych opciach.
Napisane je to pekne ale skutek utek.

[Rado]

Na com spravili drawdown? Jasne, ze na nekrytych opciach.

Len malá poznámka. Nemuseli to byť nekryté opcie. Mohli mať vypísaný spread, ale aby bol zaujímavý výnos, tak do toho dali veľa kapitálu.

[JUGGLER]

Ono je v podstate jedno na čom zlyhali.
Dlhé roky zlyhávali vo výnosoch a bránili sa ,,istotou,, a ,,nízkym rizikom,,
Teraz padla istota a ukázalo sa, že sú vysoko rizikoví.

Vo výnosoch sú za 5 rokov zhruba -40% ( aktívne ), indexové etfká +70 až +100% (pasívne )

Keďže nikdy nedokázali robiť nadpriemerné výnosy, je len velmi malá pravdepodobnosť, že niekedy dobehnú straty.

Fond je tým pádom absolútne bezcenný.

Dole som zvýraznil, čo ich asi dostalo. Pripomínam, že ich pokles sa udial vo februári, teda nesúvisí s prudkým pádom akciových trhov v marci.

P.S.

Co přinese rok 2020 na světových trzích a kde jsou nejzajímavější investiční příležitosti?

Pozvali jsme 2 úspěšné české investory, aby se s vámi podělili o své vlastní tipy. Jako druhý své názory bude prezentovat Jan Kaška.


https://youtu.be/ht79JhWoTXk

Výpis opcí na SPX

Kaškova asi nejoblíbenější strategie je výpis call ATM opcí na indexu SPX (týdenní opce najdete pod tickerem SPXW). Vychází z předpokladu, že index SPX už nemá kam by moc stoupal, i když jak všichni víme, bubliny se umí nafukovat až to není hezké a proto i s tím Kaška počítá. Jeho strategie není založena na tom, že by index už stoupat nemohl.

Kaška vypisuje týdenní opce, protože ty v součtu přináší nejvyšší výnos p.a.

Pokud trh zůstane pod opcí, ta vyprší bezcenná a jde se slavit. Pokud trh vyrazí na sever, je třeba rolovat do dalšího týdne. Rolování Kaška v klidu nechává až na poslední chvíli, v extrémním případě až na pár minut před pátečním zavřením trhů.

“Proč nevypisujete opce dál od trhu, ale ATM?” zeptal jsem se.
Pan Kaška mi odpověděl nějak takto: “Vypisovat dál od trhu sice přináší vyšší pravděpodobnost úspěchu (opce spíš vyprší bezcenná), ale aby byl výnos srovnatelný, je nutné vypsat opcí víc. Kvůli tomu je nutná vyšší páka. Máme radši menší páku a pozici aktivně řídíme.”

Kaška umí rolovat tak, že posouvá pozici průměrně o 5 bodů výš. Díky tomu před trhem “uteče” měsíčně o 20 bodů a to ročně znamená 10% posunu pozice nahoru (pokud by bylo nutné po celý rok každý týden rolovat). Čili pokud index SPX nestoupne o více než 10 % p.a., obchod neskončí ztrátou.

Výhodou je volatilita trhu. Trh dělá korekce a pokud se náhodou stane, že po výpisu opcí začne stoupat, není čas na paniku ale na rolování a je prakticky jisté, že jednou se trh propadne zpět pod týdenní opci a pozice skončí ziskem.

Výnos této strategie samozřejmě záleží na použité páce. Kaška uvádí yield 10% p.a.

Zajímavostí jsou poplatky za obchody. Fond Charles Bridge má poplatky $0,5 za opci. To je proti mým poplatkům méně než polovina. Hlavně při rolování to znamená značnou úsporu peněz.

Tato strategie může být někdy psychicky náročná. To když je pozice v mínusu delší dobu. Člověk ztrátu rolováním hrne před sebou, dokud konečně nepřijde korekce. Je třeba věřit na korekce.

Upozorňuji, že fond Charles Bridge nepoužívá tuto strategii samostatně, kombinují ji s jinými obchody kvůli krytí rizik. Portfolio fondu nemůže poskakovat nahoru dolů jako splašené, to by investoři neviděli rádi.
Vypisování opcí na neefektivních ETF

Druhou Kaškovou stěžejní strategií je vypisování call opcí na neefektivních ETF. Jednu z těchto strategií už jsem popisoval v článku Vypisování opcí na ropě dle Jana Kašky.

Jde o ETF, které díky kontangu dlouhodobě ztrácejí na hodnotě, např. ropa, komodity, VXX (ten ztrácí dokonce 10% měsíčně). Opět se může stát, že pozice bude dočasně ztrátová a bude třeba rolovat a trpělivě čekat, až trh spadne zpět dolů.
NAV diskonty, hard to borrow akcie, záporné poplatky

NAV = net asset value. Existují uzavřené fondy (CEF), které se obchodují na burze. Cenu akcie fondu určuje trh. Fond vlastní aktiva a někdy se stane, že tržní kapitalizace fondu se značně liší od hodnoty aktiv ve fondu. Tento rozdíl se jmenuje NAV diskont. Kaška takové situace vyhledává a případně provádí long/short obchody. Těchto situací není mnoho.

Občas se stane, že lidé přehnaně shortují jinak kvalitní akcii. Takovým akciím se říká hard to borrow. Je možné takovou akcii koupit a půjčovat jí shortařům za vysoký poplatek (12% p.a.).

Některé burzy platí za dodání likvidity. Místo abyste platili za obchod, burza za obchod zaplatí Vám.
Charles Bridge Global Macro Fund

Jan Kaška je součástí týmu Charles Bridge Global Macro Fund. Minimální investice do fondu Charles Bridge je 75000 EUR.

Seminář pořádala Česká investiční akademie (Lenka Rož Schánová). Konal se v komorním prostředí whiskey baru v Jindřišské věži a součástí byla ochutnávka skvělých whiskey. Docela se to ve mě tlouklo – mám pít whiskey nebo se hlídat? Nakonec jsem pár whiskey ochutnal, ale udržel jsem to v rozumných mezích a neplazil se domů po čtyřech.

Na seminář jsem upozorňoval v článku o opčních strategiích na ropu. Pokud Vás podobné akce zajímají, přihlašte se k odběru e-mailů níže.

https://www.bluetrader.cz/jan-kaska-strategie/

[Rado]

Skôr si myslím, že roloval call opcie na SPX v minulom roku lebo trhy už nemali kam rásť a oni rástli ďalej. Vo februári sa prepadli a tak mu opcie expirovali bezcenné. Keď všetky náklady na rolovania spočítali, (nedá sa stále rolovať za ďalší kredit) tak vznikla celková strata.

[Tilbur]

Rado, ja si myslim, ze to boli len nekryte opcie. Ak by vypisovali spread, mali by lepsie stanoveny worst case scenario. Aj tak by risk 50% DD na celom ucte bol vela. Proste ich to chytilo nepripravenych.

[Tilbur]

Mohlo sa im stat aj nieco podobne. Toho chlapca to ale stalo zivot....
https://www.forbes.com/sites/sergeikleb ... 75804e5928

[SomPanko]

"Kearns may not have realized that his negative cash balance displaying on his Robinhood home screen [b]was only temporary and would be corrected once the underlying stock was credited to his account. Indeed it’s not uncommon for cash and buying power to display negative after the first half of options are processed but before the second options are exercised—even if the portfolio remains positive."

Ak by sa im stalo to, co tomu chlapcovi, tak by mali po par dnoch len malu stratu alebo dokonca zisk. Taktiez aj ten chlapec spacchal samovrazdu zbytocne...

[Rado]

Presne tak. Bol long za požičané. Problém bol, že to videl cez víkend kedy už mal mínus na účte, ale nevidel ešte žiaden podklad na účte. V pondelok mohol predať v strate alebo v zisku.
ChB
Je jedno, či vypisovali spread alebo naked. Výsledok je z rolovania. Ak by sa nechali priradiť, tak naked call im hrozil vymazaním viac ako mali na účte. Viď James Cordier a jeho optionsellers.com

[osamely chodec]

predpokladam ze mali kupenu aj kryciu c+ , ta by im predsa pomohla, ci nie?

[Rado]

Asi nemali. S kúpenou call opciou by mali definovanú max. stratu, ale menší výnos. Preto dali do toho viac, čo možno vyšlo narovnako. Všetko je to však iba špekulácia. Oni vedia lepšie, kde bol problém.

[osamely chodec]

Ja som ich sledoval, vzdy hovorili o kreditnom bear sprede na UVXY s expiraciou tak 1 rok.Dokupovali na 3x podla urovne VIX hodnota contanga 5% ,12%, 24% .(F2-F1)/F1 *100. Skor si myslim ze nieco podcenili , nejaky fatal error napr. ze ich na vypise priradili v predstihu a v tom okamihu dostali margin call lebo ucet na opcie je ina kava ako ucet na podklad .Proste nieco podobne , snad sa niekedy pochvalia.

[Rado]

Ak ťa priradí a na účte nemáš toľko peňazí, tak sa long alebo short pozícia zavrie nasledujúci obchodný deň. Buď to spravíš sám alebo to urobí broker. Nie je to však nič hrozné. Mne sa to už stalo veľakrát a zisk alebo strata nebola veľká.

[Airmike]

vysvetlenia podobnych situacii su casto ovela jednoduchsie, ako sa zdaju.
bez ohladu na to, ci si clovek mysli, ze ich sprava bola malo alebo velmi sofistikovana, je velmi pravdepodobne, ze takuto fatalnu stratu sposobila jedna velka nekryta pozicia. podla mojho nazoru je toto jednoduche riesenie velmi pravdepodobne.

[JartyGulak]

Dnes s veľkou pompéznosťou publikované výsledky na LinkedIne Charles Bridge Fondu za Jún 2020 okamžite 15.7. - v prílohe aj link

https://www.linkedin.com/company/chbigroup/

Hmmm hlavne, že na februárové výsledky sa čakalo od 21.2.2020 do 20.5.2020

[JUGGLER]

Dnes s veľkou pompéznosťou publikované výsledky na LinkedIne Charles Bridge Fondu za Jún 2020 okamžite 15.7. - v prílohe aj link

Dík za upozornenie, Jarty. Idem ich vyhodnotiť.

Majú tam aj mesačnú správu a v nej, že za 2020 sú -38%. Od založenia v 2012: -23,24%. Hrôza.

No nekúp si taký dobrý aktívne riadený fond , ked hlúpe pasívne indexové etfká dali za rovnaký čas okolo +200%.

[JartyGulak]

Měsíční zpráva o výkonnosti fondu – červen 2020

https://www.chbigroup.com/repository/Me ... -fondu.pdf

[JUGGLER]

Už sa predávajú aj cez Conseq, len tam nie je ešte zarátaný jún:

https://www.conseq.cz/investice/prehled ... fund-c-eur

[JartyGulak]

Vážený pane,

v červnu fond Charles Bridge GMF dále pokračoval v růstu své hodnoty. V CZK Class D +5,45 %, v EUR Class C +5,93 %. Nejvýznamnější měrou se na růstu podílely akciové pozice, zejména nárůst hodnoty firem s malou kapitalizací. Částečně přispěla strategií orientovaná na pokles tržní volatility, zejména díky vypsaným opcím

Zisky za červen 2020:

Fond v CZK třídě: + 5,45 %
Fond v EUR třídě: + 5,93 %

Výkonnost fondu od počátku roku 2020:

Fond v CZK třídě: - 39,56 %
Fond v EUR třídě: - 38,04 %


Detailní zprávu o výkonnosti fondu k 1.7.2020 najdete zde

Globální pohled na trh?

V rámci globální ekonomiky pozorujeme dva protichůdné trendy. Na jedné straně dochází k ekonomickému oživení, což pociťují zejména hotely, restaurace, letecká doprava, atd.. Na straně druhé pak zvyšování počtu nakažených. Nicméně, z dostupných dat je u nakažených patrný úbytek mortality. Nejzásadnější hybatelem veškerého dění tak stále je a bude nalezení vakcíny. Aktuálně je 5 typů vakcín v poslední fázi testování na lidech.

Jak máme aktuálně nastavené portfolio?

Portfolio fondu zůstává primárně z 60 % v akciích a akciových indexech. z 25 % pak ve strategiích navázaných na tržní volatilitu, 12 % v nemovitostních aktivech a 3 % v komoditách - konkrétně v kontraktu profitujícím z růstu ceny ropy.


Investujte s rozumem!

S úctou za tým Charles Bridge

[JartyGulak]

Vážený pane,

zasíláme Vám Newsletter za 2Q 2020 naší nemovitostní divize Charles Bridge Real Estate.


V něm se dozvíte, jak se díváme na vývoj nemovitostního trhu v ČR, o aktuálních a chystaných projektech, ve kterých
krajích nejčastěji realizujeme výkupy nemovitostí nebo jak spolehliví jsme při splácení dluhopisů vůči našim investorům.



Newsletter k náhledu a stažení ZDE


Protože současná situace nabízí velmi mnoho dobrých příležitostí k nákupu či novým akvizicím, budeme proto v příštích měsících na trhu velmi aktivní.


Máte zájem podílet se na aktuálních projektech skupiny a stát se tak spoluinvestorem? Napište nám ZDE a my se Vám ozveme.

Samozřejmě, s dluhopisy jsou spojena rizika, která je dobré znát. Jaká to jsou si přečtěte ZDE

[JUGGLER]

Máte zájem podílet se na aktuálních projektech skupiny a stát se tak spoluinvestorem? Napište nám ZDE a my se Vám ozveme. Samozřejmě, s dluhopisy jsou spojena rizika, která je dobré znát. Jaká to jsou si přečtěte ZDE

4-6 %
FIXNÍ VÝNOS
Z VYDANÝCH DLUHOPISOVÝCH EMISÍ
SPOLEČNOSTÍ CHARLES BRIDGE

6% je smiešny výnos oproti riziku, že prídeš o 100% investície.

Predátorský dlhopis Arca z výnosom 6% bol nedávno v reklame na každom TV kanáli.
Teraz je Arca v platobnej neschopnosti.
Ešte predtým, než požiadala súd o ochranu informovala časť svojich klientov o tom, že nie je schopná vyplácať emisiu kvartálnych zmeniek.

Vyzerá to tak, že aj zavádzali:

Manažment pôvodne situáciu zľahčoval. Uvádzal, že firme chýba 25 až 30 miliónov eur, čo označoval za drobné a situáciu sľuboval vyriešiť v priebehu dvoch týždňov. Ochrana pred veriteľmi však znamená, že sa tak nestalo a spoločnosť čelí vážnym finančným problémom. Ochrana pred veriteľmi je nepríjemná udalosť. Spochybňuje to samotnú schopnosť prežitia firmy.
Dlh teraz veľmi rýchlo rastie, môžeme povedať že až exponenciálne. Môže sa už pokojne pohybovať v stovkách miliónov eur.

https://www.aktuality.sk/clanok/808256/ ... -cely-trh/

[JartyGulak]

Charles Bridge GMF - výkonnost fondu v červenci 2020

Vážený pane,

v červenci fond Charles Bridge GMF znovu pokračoval v růstu své hodnoty. V CZK Class D +4,27 %, v EUR Class C +4,96 %. Nejvýznamněji se na jejím růstu opět podílely akciové pozice. Svým dílem přispěla strategie orientovaná na pokles tržní volatility - znovu jsme pobírali zisky na vypsaných opčních kontraktech.

Zisky za červenec 2020:

Fond v CZK třídě: + 5,45 %
Fond v EUR třídě: + 5,93 %

Výkonnost fondu od počátku roku 2020:

Fond v CZK třídě: - 38,05 %
Fond v EUR třídě: - 34,97 %


Detailní zprávu o výkonnosti fondu k 1.8.2020 najdete zde

Globální pohled na trh?

Ačkoliv zisky firem i stav reálné ekonomiky zdaleka nedosahuje předkoronavirových úrovní, extrémní fiskální i monetární stimuly ženou ceny akcií stále výše. Pozitivně se na sentimentu podepisuje i rostoucí míra naděje, že některá z vyvíjených vakcín bude dostatečně fungovat a život se tak opět vrátí do předkoronavirového normálu. Mimo COVID mezi největší rizika řadíme rostoucí napětí mezi USA a Čínou. Pozornost je dále třeba věnovat rostoucím vládním schodkům, aktuálně krytým tiskem peněz, což v budoucnu může vyvolat významné inflační tlaky.

Jak máme aktuálně nastavené portfolio?

Nastavení portfolia fondu zůstává neměnné - z 60 % v akciích a akciových indexech, z 25 % pak ve strategiích navázaných na tržní volatilitu, 12 % v nemovitostních aktivech a 3 % v komoditách - konkrétně v kontraktu profitujícím z růstu ceny ropy.


Investujte s rozumem!