TRHY AKTUÁLNE

[MiBi]

pojde teraz Nasdaq100 dole, kedze mame double top ?

https://www.investopedia.com/terms/d/doubletop.asp

[Glogol]

pojde teraz Nasdaq100 dole, kedze mame double top ?

Bezpecnostny vankus v podobe mozneho znizovania sadzieb je velky takze ...recou analov - malo by to ist hore ale ked sa nieco stane moze to ist aj dole

[MiBi]

Nippon Steel kupuje U.S. Steel
https://www.trend.sk/spravy/us-steel-ch ... dy-dolarov

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Fed upřesňuje poselství z posledního jednání
- ČNB těsně před snížením sazeb
- Poslední výsledky roku obstarají FedEx, Micron a Nike
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

PS: Vesele Vianoce a stastny novy rok. A trochu oddychu od cisel a grafov prajem.

[JUGGLER]

Akcie si dnes pripísali zisky. Priemyselný index Dow Jones uzavrel na novom rekordnom maxime a index S&P 500 uzavrel len 0,6 % pod svojím predchádzajúcim rekordným zatváracím maximom 4 796,56.
Línia A-D zvýhodňovala rastúce akcie v pomere viac ako 4:1 na NYSE a takmer 2:1 na Nasdaq.

Akcie s nízkou kapitalizáciou dosiahli lepšie výsledky ako širší trh, čo bolo odrazom zvýšeného špekulatívneho obchodovania pri absencii koordinovanej predajnej aktivity. Russell 2000 uzavrel so ziskom 1,9 %, zatiaľ čo tri hlavné indexy zaznamenali zisky od 0,6 % do 0,7 %.

Pozitívnu tendenciu čiastočne podporila sezónnosť a obava zo zmeškania ďalších ziskov (FOMO) spolu s poklesom trhových sadzieb.
Výnos 2-ročných dlhopisov klesol o jeden bázický bod na 4,45 % a výnos 10-ročných dlhopisov o štyri bázické body na 3,92 %.

Medzi faktory, ktoré ovplyvnili cenovú akciu na trhu s dlhopismi, patrilo rozhodnutie Bank of Japan ponechať svoju základnú úrokovú sadzbu na úrovni -0,10 % a zotrvať pri politike záporných úrokových sadzieb, správa, podľa ktorej bol počet začatých stavieb na bývanie v novembri oveľa vyšší, ako sa očakávalo, revízia odhadu modelu GDPNow atlantského Fedu pre rast reálneho HDP v 4. štvrťroku smerom nahor z 2,6 % na 2,7 % a prezident atlantského Fedu Bostic (volič FOMC v roku 2024), ktorý podľa agentúry Bloomberg na podujatí v Atlante povedal poslucháčom, že nevidí naliehavosť znižovania sadzieb v roku 2024.

Všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 dosiahlo pozitívne zisky. Najmenšie zisky zaznamenali sektory spotrebných tovarov (+0,2 %) a informačných technológií (+0,2 %), zatiaľ čo na čele bol energetický sektor (+1,2 %), ktorý reagoval na rastúce ceny ropy. Futures na ropu WTI dnes vzrástli o ďalších 1,6 % na 74,01 USD za barel.


Nasdaq Composite: +43.4%
S&P 500: +24.2%
Russell 2000: +14.8%
S&P Midcap 400: +14,6 %
Priemyselný priemer Dow Jones: +13.3%

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Novembrové stavebné povolenia 1,460 mil. (konsenzus 1,460 mil.); predchádzajúci stav bol revidovaný na 1,498 mil. z 1,487 mil.;
novembrové začaté stavby domov 1,560 mil. (konsenzus 1,360 mil.); predchádzajúci stav bol revidovaný na 1,359 mil. z 1,372 mil.

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že aktivita v oblasti jednobytových domov bola pozitívna, keď sa zvýšila o 18,0 % v prípade začatých stavieb a o skromnejších 0,7 % v prípade povolení. To sú vítané údaje pre trh s bývaním, ktorý je obmedzený nízkymi zásobami existujúcich domov na predaj.

V stredajšom ekonomickom kalendári sa očakáva:


07:00 ET: MBA index žiadostí o hypotéky (predchádzajúci 7,4 %)
08:30 ET: (konsenzus Briefing.com -$201,0B; predchádzajúci -$212,1B)
10:00 ET: Predaj existujúcich domov v novembri (konsenzus 3,80 mil.; predchádzajúci 3,79 mil.)
10:00 ET: Decembrová spotrebiteľská dôvera (konsenzus 104,0; predchádzajúca 102,0)
10:30 ET: Zásoby ropy EIA (predchádzajúce -4,26 mil.)
13:00 ET: Opätovné otvorenie 20-ročných dlhopisov v hodnote 13 mld.

P.S. Najčerstvejšia news po 22,00 hod: Fedex sklamal v earnings a je -8%

FedEx misses by $0.20, reports revs in-line; reaffirms FY24 EPS guidance, lower FY24 revenue outlook (280.14 -1.74) :
Reports Q2 (Nov) earnings of $3.99 per share, excluding non-recurring items, $0.20 worse than theConsensus of $4.19;
revenues fell 2.8% year/year to $22.16 bln vs the $22.36 bln Consensus.
Express segment revs fell 6% yr/yr to $10.25 bln.
Ground segment revs grew 3% yr/yr to $8.84 bln.
Freight segment revs fell 4% yr/yr to $2.36 bln.
Co issues guidance for FY24, reaffirms EPS of 17.00-18.50, excluding non-recurring items, vs. $18.20 Consensus;
lowers FY24 revenue outlook to a low single digit decline vs prior forecast of approximately flat revenue growth;
This compares to the $89.3 bln Consensus which computes as -1%.

[JUGGLER]

Dnešný vývoj vyzeral na začiatku obchodovania úplne inak, ako sa nakoniec ukázal. Russell 2000 vzrástol o 0,9 % na svoje maximum na začiatku seansy, S&P 500 vzrástol o 0,2 % na svoje maximum dňa a Nasdaq Composite vzrástol o 0,4 % na svoje denné maximum.

V popoludňajšom obchodovaní trh zaznamenal náhly obrat, ku ktorému došlo bez katalyzátora v podobe správ. Hovorilo sa o tom, že ústup urýchlila obchodná aktivita s opciami zero-day, ale v každom prípade všetky hlavné indexy boli po svojom obrovskom nábehu z konca októbra predčasne stiahnuté a pravdepodobne klesli aj v dôsledku všeobecnej aktivity zameranej na vyberanie ziskov.

Poobedňajší pokles zanechal hlavné indexy blízko najhorších úrovní tejto seansy so stratami od 1,3 % do 1,9 %. Index S&P 500 uzavrel tesne pod úrovňou 4 700, čo znamená, že oproti svojmu minimu z 27. októbra (4 117) vzrástol o 14,1 %.

Na ústupe sa ocitlo takmer všetko. Rovnovážne vážený index S&P 500 klesol o 1,7 % a línia A-D uprednostňovala klesajúce indexy v pomere väčšom ako 3:1 na NYSE a väčšom ako 2:1 na Nasdaq.

Jediným sektorom indexu S&P 500, ktorý klesol o menej ako 1,0 %, boli komunikačné služby (-0,1 %). Podporu sektoru poskytol zisk spoločnosti Alphabet (GOOG 139,66, +1,56, +1,1 %) súvisiaci so správou , že sa usiluje reorganizovať svoju jednotku predaja reklamy.

Najvýraznejší pokles zaznamenali sektory základných spotrebných tovarov (-2,0 %) a verejných služieb (-2,0 %). Priemyselný sektor klesol o 1,6 %, čiastočne v dôsledku veľkej straty spoločnosti FedEx (FDX 246,25, -33,75, -12,1 %) po jej neuspokojivých odhadoch tržieb za rok 24.

Súčasťou dnešného trhového príbehu bola geopolitická nervozita, ktorá s akciami až tak nepohla, ale prispela k záujmu o nákupy štátnych dlhopisov. Agentúra Bloomberg informovala, že USA a ich spojenci zvažujú údery proti húsíjským povstalcom v Jemene po tom, ako narušili lodnú dopravu v Červenom mori.

Výnos 2-ročných dlhopisov klesol o desať bázických bodov na 4,35 % a výnos 10-ročných dlhopisov o štyri bázické body na 3,88 %.

Nasdaq Composite: +41.2%
S&P 500: +22.4%
Russell 2000: +12.6%
S&P Midcap 400: +12,8 %
Priemyselný priemer Dow Jones: +11.9%

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Týždenný index žiadostí o hypotéky MBA -1,5 %; predchádzajúci 7,4 %.
Saldo bežného účtu za 3. štvrťrok -200,3 mld. dolárov (konsenzus -201,0 mld. dolárov); predchádzajúce bolo revidované na -216,8 mld. dolárov z -212,1 mld. dolárov
Spotrebiteľská dôvera v decembri 110,7 (konsenzus 104,0); predchádzajúca hodnota bola revidovaná na 101,0 zo 102,0
Kľúčovým poznatkom zo správy je uznanie, že došlo k obnoveniu optimizmu vo všetkých vekových kategóriách a príjmových úrovniach domácností, pričom pozornosť sa venovala zlepšenému vývoju inflácie, podnikateľským podmienkam a dostupnosti pracovných miest.
Novembrové predaje existujúcich domov 3,82 mil. (konsenzus 3,80 mil.); predchádzajúce 3,79 mil.
Hlavným záverom správy je, že predaj existujúcich domov naďalej brzdia vysoké sadzby hypoték, vysoké predajné ceny a obmedzené zásoby; očakáva sa však, že nedávny pokles sadzieb hypoték bude v decembri hnacím motorom silnejšej predajnej aktivity. Predaje existujúcich domov sa započítavajú po ich uzavretí. Predaje nových domov sa počítajú po podpise zmlúv.

Štvrtkový hospodársky kalendár obsahuje:

08:30 ET: Týždenné počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti (konsenzus 218 tis.; predtým 220 tis.) a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti (predtým 1876 tis.)
08:30 ET: HDP za 3. štvrťrok - tretí odhad (konsenzus 5,2 %;) a deflátor HDP za 3. štvrťrok - tretí odhad (konsenzus 3,6 %; predchádzajúci 3,6 %)
08:30 ET: Decembrový Filadelfský Fed index (konsenzus -3,0; predchádzajúci -5,9)
10:00 ET: Vedúce ukazovatele za november (konsenzus -0,4 %; predchádzajúci -0,8 %)
10:30 ET: Zásoby zemného plynu EIA (Predchádzajúci -55 mld. kubických metrov)

P.S. Afterclose MU +5%
Micron beats by $0.06, beats on revs; guides Q2 EPS above consensus, revs above consensus (78.69 -3.48) :
Reports Q1 (Nov) loss of $0.95 per share, excluding non-recurring items, $0.06 better than the FactSet Consensus of ($1.01); revenues rose 15.7% year/year to $4.73 bln vs the $4.58 bln FactSet Consensus.
Non-GAAP gross margin 0.8% compared to (9.1%) in Q4 and 22.9% in 1Q23.
Co issues upside guidance for Q2, sees EPS of ($0.35)-($0.21) vs. ($0.62) FactSet Consensus; sees Q2 revs of $5.1-$5.5 bln vs. $4.97 bln FactSet Consensus.
"We expect our business fundamentals to improve throughout 2024, with record industry TAM projected for calendar 2025. Our industry-leading High Bandwidth Memory for data center AI applications illustrates the strength of our technology and product roadmaps, and we are well positioned to?capitalize on the immense opportunities artificial intelligence is fueling across end markets."

[MiBi]

len pre porovnannie, vcera za 2 hod. stratil S&P500 kapitalizaciu vo vyske 600 miliard USD (HDP SR je cca 120 miliard USD)

[JanH]

Česká centrálna banka znížila základný úrok o štvrť percentného bodu na 6,75 %.
Zatiaľ stále pekne vysoko, ale trend sa aspoň otočil.

[Croven]

Česká centrálna banka znížila základný úrok o štvrť percentného bodu na 6,75 %.
Zatiaľ stále pekne vysoko, ale trend sa aspoň otočil.

tak dúfam, že lete 2026 to bude aspoň pod 4%

[JUGGLER]

Osobné príjmy v novembri vzrástli o 0,4 % (konsenzus 0,4 %) po októbrovom zvýšení o 0,3 % (revidované z 0,2 %).
Osobné výdavky sa v novembri zvýšili o 0,2 % (konsenzus 0,2 %) po októbrovom náraste o 0,1 % (revidované z 0,2 %).

Index cien PCE sa v októbri znížil o 0,1 % (konsenzus 0,1 %) po nezmenenom októbrovom údaji.
Jadrový index cien PCE sa v novembri zvýšil o 0,1 % (konsenzus 0,2 %) po októbrovom náraste o 0,1 % (revidovaný z 0,2 %).

Objednávky tovarov dlhodobej spotreby v novembri medzimesačne vzrástli o 5,4 % (konsenzus 2,5 %) po októbrovom poklese o 5,1 % (revidované z -5,4 %). Bez započítania dopravy sa objednávky tovarov dlhodobej spotreby v novembri zvýšili o 0,5 % (konsenzus 0,2 %) po októbrovom poklese o 0,3 % (revidované z 0,0 %).

[JUGGLER]

Kľúčovým poznatkom PCE je to, že sa v nej uvádza, že cieľom Fedu je znížiť infláciu vyššími sadzbami, ale zároveň nezabrzdiť ekonomiku.Medzimesačný skok reálneho PCE o 0,3 % v kombinácii s 0,4-percentným nárastom reálneho disponibilného osobného príjmu a dezinfláciou cenových indexov PCE je materiálom, z ktorého sa robia mäkké pristátia/nepristátia.

Kľúčový poznatok z ,,durable orders,, vyplynul z údajov o objednávkach kapitálových tovarov bez dopravy - ukazovateľa podnikových výdavkov. Medzimesačne vzrástli o 0,8 % po októbrovom poklese o 0,6 %, čo naznačuje vítané opätovné zrýchlenie objednávkovej aktivity, ktoré sa bude spájať s výhľadom "mäkkého pristátia".

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
Investiční výhľad 2024 - Měkké nebo tvrdé přistání?

[tregulee]

Nemyslime ze ked FED spusti uroky tak mame hyperinflaciu naspat? V akej galaxii chcu byt v 2024 3 rate cuty..alebo idu volby tak kaslat nato, opravime to potom?..alebo ako si vysvetlujete tuto predvianocnu rally S&P500?

[JUGGLER]

Neviem o nijakej hyperinflácii v USA.

Miera inflácie v USA je na úrovni 3,14 % v porovnaní s 3,24 % minulý mesiac a 7,11 % minulý rok. To je menej ako dlhodobý priemer 3,28 %.

Povedal by som, že po 10 rokoch deflačných tlakov, svetová pandémia prichádzajúca raz za 100 rokov spôsobila v USA dočasné zvýšenie cien.
USA zrejme čaká návrat do deflačných tlakov... FED sa robí slepý, vysoké úroky vyhovujú bankárom.

V EU visíme na šnúrke od Putinových gatí. Miesto nadávania na globálne otepľovanie by sme mali ďakovať nebesiam za teplé počasie, ktoré drží ceny energií na uzde. Ekonomika Európy vyzerá na úpadok a tu áno - návrat inflácie by ma neprekvapil. Ale nie inflácie z dôvodu prehriatej ekonomiky - z dôvodu vysokých cien energií a krátkozrakej politiky EU.

[Martin7]

Len Ondřej Koběrský, Petr Plecháč (Trade CZ) a Trader 2.0 zažívali celý minulý a tento rok hyperinfláciu. Inak myslím nikto.

[tregulee]

Okej hyperinflacia som asi prehnal, ale kazdopadne, myslite teda ze vsetko ten covidovy excess je v USA uz vysaty? A teda chystame sa na QE, business as usual?

(EU ma pre tuto debatu netrapi, kedze kupujem ameriku)

[Martin7]

V roku 2024 nás čaká hlavne pristávanie. Inflácia už s najväčšou pravdepodobnosťou problém nebude. To či bude pristátie mäkké alebo tvrdé teraz nikto reálne nevie. Háčik je v tom, že každé pristávanie začína mäkkým pristátím a do tvrdého sa to môže ľahko zmeniť. Musím ale uznať, že Powell odviedol vynikajúcu prácu, on aj jeho predchodkyňa Yellenová vykonávali svoju prácu zodpovedne. Podmienky pre čo najmäkšie pristátie sú dobré. Treba sa ale nastaviť na oba scenáre. Po pristátí (nech bude akékoľvek) nás ale čaká s najväčšou pravdepodobnosťou nový rastový cyklus 9 až 15 rokov.

[tregulee]

Ako by vyzerali oba scenare?

Hard landing - ze to priskrtili prilis, samozrejme ten system ma velku zotrvacnost, ale smerovalo by to kam?

Ze nie dobre firmy to uz nepreziju do dalsieho QE, a teda bud krachnu alebo budu prepustat, a teda vzrastie nezamestnanost, ludia nebudu mat prijem, a teda klesnu prijmy firmam atd nakaza? (a teda stocks prepad)

Soft landing - priskrtili to akurat, dobre firmy to preziju, prepustenych od zlych krachnutych trh prace absorbuje (a teda aktualne stocks je novy bottom)

Tak? Alebo nejako inac sa nato pozera?

[Martin7]

Možno aj tá nezamestnanosť, ale to je následok. Ťažko povedať. V druhej časti januára začína výsledková sezóna firiem, už tam môžu byť náznaky.

,,Ako by vyzerali obe scenare?"
Môžem dať len svoj tip: soft landing: pokles 10% z vrcholu, hard landing: pokles 20% až 30% z vrcholu. Ale viac tipujem 20% ako 30. Viac nedovolí ,,hybnosť trhu" (aktuálny technický set-up).

[tregulee]

Cize uvolnujes si cash a cakas

[osamely chodec]

ak pozeram histogram NFP a porovnavam s minulostou tak sme niekde v roku 2007, ak skolabuje zamestnanost jednoznacne tvrde pristatie, ta zamestnanost sustavne klesa ale trhy to ignoruju. Ale na trhoch sa nalada meni nie pozvolna ale skokovo. Ja myslim ze Powell urobil dve chyby. Ta prva ze nalial do systemu omnoho viac penazi ako bolo potrebne, ta sa este da ospravedlnit ved prisla cierna labut a nik nevedel rozsah a dosledky. Ta druha, bola horsia ked popieral inflaciu dokonca tvrdili ze je iba docasna (transitory bolo to slovo ) nic netreba robit a sama zmizne.

[PredsaJa]

Ono je v zásade jedno, ako to vypáli. Najväčší... nazvime to problém, je že napr. S&P 500 či NASDAQ sú poeticky “priced for perfection". Všetky pozitívne očakávania smerom do budúcnosti sú už plne zohľadnené v cene. Očakávania trhu sú, že zisky firiem budú rásť v ďalších rokoch 10-14% p.a. (to je viac ako priemer za 20 rokov, ale aj viac ako od 2009 dodnes, čo bolo cca 10% p.a.) a že sa úrokové sadzby dostanú v krátkom čase späť niekde na úrovne spred 2 rokov (treba si uvedomiť, že dnes sú okolo 4-5%), aby "ospravedlnili" dnešné valuácie. To už nech si vyhodnotí každý sám, či sú to reálne očakávania alebo nie a prispôsobí sa tomu.

Len pre krátku ilustráciu, P/E ratio S&P 500 je dnes 24-26x, historické za cca 150 rokov (medián a priemer) okolo 15-16x, za posledných 20 rokov s bezprecedentne nízkymi úrokmi a historicky nadpriemerne rastúcimi ziskami to bolo cca 18x. Takže S&P 500 by aj dnes mohlo padnúť 30-40% bez toho, aby sa dnes čokoľvek v ekonomike zmenilo. Takto jednoducho.

Ako ale vždy píšem, nemusí to znamenať, že príde nejaký výplach. Tento nesúlad medzi ekonomickou realitou a očakávaniami môže "vyžehliť" aj dlhé obdobie, inak povedané, S&P 500 sa môže 10-15 rokov nepohnúť, ako sa bežne dialo aj v histórii (a nie tak dávno).
Primárne si treba uvedomovať, od čoho ocenenie firiem a celých indexov závisí a aké sú tam vzťahy. Podľa toho si nastaviť svoje očakávania výnosu a rizika. Zo všade to kričí, že sú trhy veľmi optimistické a nezohľadňujú v cene de facto žiadne riziká.

[osamely chodec]

Ono je v zásade jedno, ako to vypáli. Najväčší... nazvime to problém, je že napr. S&P 500 či NASDAQ sú poeticky “priced for perfection". Všetky pozitívne očakávania smerom do budúcnosti sú už plne zohľadnené v cene. Očakávania trhu sú, že zisky firiem budú rásť v ďalších rokoch 10-14% p.a. (to je viac ako priemer za 20 rokov, ale aj viac ako od 2009 dodnes, čo bolo cca 10% p.a.) a že sa úrokové sadzby dostanú v krátkom čase späť niekde na úrovne spred 2 rokov (treba si uvedomiť, že dnes sú okolo 4-5%), aby "ospravedlnili" dnešné valuácie. To už nech si vyhodnotí každý sám, či sú to reálne očakávania alebo nie a prispôsobí sa tomu.

Len pre krátku ilustráciu, P/E ratio S&P 500 je dnes 24-26x, historické za cca 150 rokov (medián a priemer) okolo 15-16x, za posledných 20 rokov s bezprecedentne nízkymi úrokmi a historicky nadpriemerne rastúcimi ziskami to bolo cca 18x. Takže S&P 500 by aj dnes mohlo padnúť 30-40% bez toho, aby sa dnes čokoľvek v ekonomike zmenilo. Takto jednoducho.

Ako ale vždy píšem, nemusí to znamenať, že príde nejaký výplach. Tento nesúlad medzi ekonomickou realitou a očakávaniami môže "vyžehliť" aj dlhé obdobie, inak povedané, S&P 500 sa môže 10-15 rokov nepohnúť, ako sa bežne dialo aj v histórii (a nie tak dávno).
Primárne si treba uvedomovať, od čoho ocenenie firiem a celých indexov závisí a aké sú tam vzťahy. Podľa toho si nastaviť svoje očakávania výnosu a rizika. Zo všade to kričí, že sú trhy veľmi optimistické a nezohľadňujú v cene de facto žiadne riziká.

ano a kludne tie trhy par mesiacov aj rokov este mozu rast do novych maxim, no a potom to za par tyzdnov zrealnia

[osamely chodec]

inak dnes je posledna moznost zavriet stratove obchody a nanovo otvorit aby sa dali straty zapocitat v tomto roku so ziskami.

[PredsaJa]

ano a kludne tie trhy par mesiacov aj rokov este mozu rast do novych maxim, no a potom to za par tyzdnov zrealnia

Jasné, kľudne môžu. Kľudne môže byť S&P 500 o rok na dvojnásobku oproti dnešku (a takisto aj polovica). O tom môj príspevok ale vôbec nebol.
Bol o vzťahu výnosu a rizika a môjmu upozorneniu, že ho treba vnímať, analyzovať a zohľadňovať vo svojich očakávaniach. Treba sa pýtať a premýšľať nad tým, čo s čím súvisí a najmä sa pýtať, čo dostávam ako hodnotu pri cene, ktorú dnes platím?

To, že žijeme opäť v neistých časoch, pekne odzrkadľuje aj to, že sa tu nikto nikde nepýta, či cena, ktorú platíme, je adekvátna tomu, čo dostaneme späť (upozornenie, ak niekto uvažuje s dlhodobou návratnosťou povedzme 2-5% p.a., tak môže byť dnešná cena pre neho adekvátna aj teraz). Ako investori máme pod kontrolou jedinú premennú v celej rovnici a to je cena, za ktorú kupujeme. Všetko ostatné (prospekty, atď.) je mimo našej kontroly.

[Martin7]

Tri aktuálne zaujímavé grafy:

Ako vidí Goldman Sachs pravdepodobnosť recesie. Mám rád predpovede GS, lebo z veľkých hráčov veľa odhadov trafia dosť presne.
Naopak, napríklad JPM extrémne zavádzajú a takmer všetko dopadne presne naopak.

Jeden z najdôležitejších grafov súčasnosti ukazuje, prečo to teraz nemusí dopadnúť ako v minulosti a môžme sa recesii úplne vyhnúť.
Úroky sú teraz síce veľmi vysoké, ale ako vidieť na grafe, takmer každý sa na to pripravil a vysoké úroky nemá, zafixovali skôr, keď boli nízke a teraz nieje vôbec záujem o refinancovanie. Preto nie sú problémy na realitnom trhu a ani žiadne problémy nemusia nastať. Trh sa poučil.

Zaujímavý graf pre držiteľov akcií ako AMD, Nvidia (atď.), skrátka firiem výrobcov hardwéru pre AI.
Ak by sa mala situácia vyvíjať podľa grafu, najlepší čas na predaj týchto akcií by mal byť začiatok roka 2031.

[Rokosák]

Ja sa na veci divam podobne. Nevylucujem paralely medzi technologickymi firmami v 90tych rokoch a AI dnes. Zo zaciatku bol veky narast, ale po urcitom case nasledoval pad. Ja som drzal v drvivej vacsine fondy a iba 100 akcii druhej najuspesnejsej technologickej akcie z inych ako investicnych dovodov. Ta firma skrachovla a najuspesnejsiu firmu (AOL) zhltla ina firma.

Cakal som kym sa trh otoci k lepsiemu, co bola chyba, na ktoru nikdy neabudnem. Mojim planom je najst nejaku AI investiciu a sustredit sa na cas, kedy predat.

[osamely chodec]

v 2000 to bola ina kava, to nadhodnotenie technologickych firiem...

[domineus]

Celkom zaujímavý pohľad na to, že po veľkom raste (+20 a viac%) trh zvykol rásť ďalej.

[MiBi]

USA zatlačili na kľúčovú holandskú firmu pre výrobu čipov ASML, aby zastavila vývoz troch strojov do Číny. Vláda Joa Bidena tak urobila ešte skôr, ako začalo platiť oficiálne embargo na vývoz týchto špičkových prístrojov do Číny.

Firma z Veldhovenu sa ocitla uprostred americko-čínskej vojny o polovodiče. Ako jediná vyrába stroje, vďaka ktorým je možné vyrábať najmodernejšie čipy.
Najhodnotnejšia technologická firma v Európe mala povolenia na vývoz troch zo svojich litografických strojov až do januára tohto roka, keď začali platiť oficiálne obmedzenia vývozu.
Americký poradca pre národnú bezpečnosť Jake Sullivan však koncom roka 2023 kontaktoval holandskú vládu, aby vývoz zastavila. Tá ho odkázala priamo na ASML, ktorá Sullivanovi vyhovela.
Čína je vo výrobe polovodičov pozadu oproti Západu a Spojené štáty spolu s Holandskom a Japonskom chcú komunistickému režimu ich produkciu čo najviac skomplikovať. Zásadní výrobcovia preto Číne odopierajú potrebné vybavenie.

Ako USA blokujú tok strojov do Číny:
Spojené štáty uťahujú skrutky na vývoze najpokročilejších litografických strojov od roku 2019. Bývalý prezident Donald Trump dotlačil holandskú vládu, aby zakázala ich export do Číny.
Tlak ďalej zvýšil Joe Biden, ktorý v októbri 2023 presvedčil holandskú vládu, aby od Nového roka nevyvážala ani druhé najpokročilejšie stroje od ASML.
Čínski výrobcovia čipov sa týchto strojov za desiatky miliónov dolárov preto snažili v minulom roku nakúpiť čo najviac. V treťom kvartáli už tvorili skoro polovicu tržieb holandskej firmy.

[solc]

Myslíte, že vo volebnom roku v USA dopustia nejakú recesiu ? Voľby sú až november, podľa mňa to vypumpujú čo to dá. Potom bude otázny rok 2025.
Politická situácia vo svete môže zamávať ale to s nedá predvídať.

[MiBi]

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Rok startuje várkou nových makrodat
- Bezpečnostní hrozby zvedá Írán
- V příštím týdnu začíná výsledková sezóna za 4Q23
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[Martin7]

Dáta o 16:00: ISM Manufacturing Index

Podnikateľská dôvera v Spojených štátoch sa v decembri zvýšila na 47,40 bodu zo 46,70 bodu v novembri 2023. Dôvera podnikov v Spojených štátoch bola od roku 1948 do roku 2023 v priemere 52,93 bodu, pričom v júli 1950 dosiahla historické maximum 77,50 bodu a rekordne nízke 29,40 bodov v máji 1980.
https://tradingeconomics-com.translate. ... _tr_pto=sc
https://finviz.com/calendar.ashx

O 20:00 je FOMC, ale len zápisnica, riadny bude 31. januára.

[JUGGLER]

Akciový trh dnes zaznamenal rozsiahle straty. Russell 2000 zaostával za ostatnými hlavnými indexmi a klesol o 2,7 %, zatiaľ čo Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a Nasdaq Composite klesli o 0,8 %, 0,8 % a 1,2 %.

Pred zverejnením zápisnice zo zasadnutia FOMC z 12. - 13. decembra o 14.00 h SELČ sa hlavné indexy pred skorým predajom, ktorý bol spôsobený vyberaním ziskov, obchodovali s poklesom. Trh v reakcii na zápisnicu zaznamenal určitú volatilitu a nakoniec sa ustálil v blízkosti minimálnych hodnôt zasadnutia. Index S&P 500 na chvíľu skĺzol pod úroveň 4 700 bodov, keď sa dostal na svoje denné minimum.

Pri diskusii o výhľade menovej politiky výbor považoval úrokovú sadzbu za pravdepodobne na svojom vrchole alebo blízko vrcholu tohto cyklu sprísňovania. Fed však dal jasne najavo, že sa úplne neodvracia od myšlienky, že by ešte mohol byť nútený sadzby opäť zvýšiť.

Očakávania zníženia sadzieb sa po tomto zverejnení mierne znížili. Pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov na marcovom zasadnutí FOMC je na úrovni 70,8 % oproti včerajším 79,0 % a pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov na májovom zasadnutí FOMC je 60,3 % oproti včerajším 73,6 %.

Na pohyboch smerom nadol sa dnes podieľalo takmer všetko. Osem z 11 sektorov indexu S&P 500 zaznamenalo pokles, pričom päť z týchto sektorov kleslo o viac ako 1,0 %. Najväčší pokles s veľkým odstupom zaznamenal sektor nehnuteľností (-2,4 %) nasledovaný sektorom spotrebného tovaru (-1,9 %).

Medzitým sa darilo energetickému sektoru, ktorý si pripísal 1,5 %, keďže ceny ropy stúpli (72,82 USD za barel, +2,29, +3,3 %).

Ranné výpredaje na trhu štátnych dlhopisov sa začali rozptyľovať pred 2:00 SEČ, ale výnosy sa po zverejnení dostali na svoje vnútrodenné minimá. Výnos 2-ročných dlhopisov klesol o jeden bázický bod na 4,32 % a výnos 10-ročných dlhopisov klesol o štyri bázické body na 3,91 %.

Priemyselný index Dow Jones: -0,7 %
S&P 500: -1,4 %.
S&P Midcap 400: -2,6 %.
Nasdaq Composite: -2.8%
Russell 2000: -3,4 %

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Týždenný index žiadostí o hypotéky MBA -9,4 %; predchádzajúci -1,5 %.
Decembrový index ISM vo výrobe 47,4 % (konsenzus Briefing.com 47,1 %); predchádzajúci 46,7 %.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že výrobný sektor zostáva uviaznutý v kontrakcii, ale správa nebola bez dobrých správ pre trh, keďže index cien skĺzol zo 49,9 % na 45,2 %, čo odráža ďalšie zmiernenie inflačných tlakov.
Novembrový JOLTS - Počet otvorených pracovných miest 8,790 mil.; predchádzajúci stav bol revidovaný z 8,733 mil. na 8,852 mil.

Štvrtkový hospodársky kalendár obsahuje:

8:15 ET: decembrová zmena zamestnanosti ADP (konsenzus 114 000; predchádzajúci 103 000)
8:30 ET: Týždenné počiatočné žiadosti o podporu (konsenzus 220 000; predchádzajúci 218 000) a pokračujúce žiadosti (predchádzajúci 1,875 mil.)
9:45 ET: Konečný decembrový index PMI v službách S&P Global U.S. (predchádzajúci 50,8)
10:30 ET: Týždenné zásoby zemného plynu (predchádzajúce -87 mld. kubických metrov)
11:00 ET: Týždenné zásoby ropy (predchádzajúce -6,911 mil.)

[JUGGLER]

Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 30. decembra klesli o 18 000 na 202 000 (konsenzus 220 000), zatiaľ čo pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 23. decembra klesli o 31 000 na 1,855 milióna.

Hlavným záverom správy - a čísla ADP - je, že trh práce je stále v dobrej kondícii, čo je dobrá správa pre ekonomiku, ak už nie pre výhľad trhu na agresívne znižovanie sadzieb.

Štvortýždňový kĺzavý priemer počiatočných žiadostí o podporu klesol o 4 750 na 207 750.
Štvortýždňový kĺzavý priemer pokračujúcich žiadostí sa znížil o 250 na 1 867 000.
Celkový počet pokračujúcich týždňov nárokov na dávky vo všetkých programoch za týždeň končiaci sa 16. decembra bol 1 864 500, čo predstavuje nárast o 781 oproti predchádzajúcemu týždňu. V rovnakom týždni pred rokom bolo vo všetkých programoch podaných 1 601 794 týždenných žiadostí o dávky.

[JUGGLER]

Futures na index S&P 500 klesli o 20 bodov a obchodujú sa 0,4 % pod reálnou hodnotou, futures na Nasdaq 100 klesli o 70 bodov a obchodujú sa 0,4 % pod reálnou hodnotou a futures na Dow Jones Industrial Average klesli o 149 bodov a obchodujú sa 0,5 % pod reálnou hodnotou.

Počet zamestnancov mimo poľnohospodárskeho sektora sa v decembri zvýšil o 216 000 (konsenzus 162K) po revidovanom zvýšení o 173K v novembri (zo 199K).
Počty zamestnancov v súkromnom sektore mimo poľnohospodárstva v decembri vzrástli o 164 000 (konsenzus 132K) po revidovanom zvýšení o 136K v novembri (zo 150K).

Miera nezamestnanosti sa v decembri nezmenila a dosiahla 3,7 % (konsenzus 3,8 %).

Priemerný hodinový zárobok sa v decembri zvýšil o 0,4 % (konsenzus 0,3 %) po novembrovom zvýšení o 0,4 %.
Priemerný pracovný týždeň sa v decembri mierne znížil na 34,3 hodiny (konsenzus 34,4) z 34,4 hodiny v novembri.

[Baba Jaga]

za október a november došlo k revízií nadol o -71000

[JUGGLER]

Správa z trhu práce: kľúčovým poznatkom zo správy je, že nebola slabá, takže trh sa bude musieť popasovať s myšlienkou, že Fed možno nezníži sadzby v roku 2024 toľkokrát, ako trh očakával na konci roka 2023.
Novembrové továrenské objednávky 2,6 % (konsenzus 1,3 %); predchádzajúce boli revidované na -3,4 % z -3,6 %.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že sila továrenských objednávok bola v novembri s výnimkou dopravy tlmená.
Decembrový PMI ISM pre nevýrobný sektor 50,6 % (konsenzus 52,5 %); predchádzajúci 52,7 %.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že najväčší sektor americkej ekonomiky zaznamenal v decembri spomalenie aktivity na úroveň, ktorá bola tesne nad kontrakciou - smerovanie, ktoré by malo prinajmenšom zabrániť ďalšiemu zvyšovaniu sadzieb, ak sa Fed nerozhodne znížiť sadzby tak skoro, ako trh očakáva.

[tregulee]

Nemozno vnimat to ze FED pivotuju (a tak casto chcu znizovat) ako znamku toho ze to ide do kytek a bracuju for impact?