Trading, tipy na obchody a investície, zverejňvanie pozícií, denníky traderov a investorov
Pravidlá fóra
Nezabudnite, prosím, že svojou prítomnosťou a diskutovaním na tomto fóre vyjadrujete svoj súhlas s vždy aktuálnymi Podmienkami používania tohto fóra. Predovšetkým prosím dbajte na slušnosť komunikácie a rešpektovanie sa navzájom. Celé Podmienky používania tohto fóra si môžte prečítať tu.
Martin7 napísal: ↑So 07 01, 2023 10:00 pm
Veľké pády trhov (povedzme nad 30% SP500 alebo DOW) niesu v záujme nikoho a škodia všetkým. Odvtedy na tom zapracovali a urobili viacero opatrení, aby k tomu už nedochádzalo (napr. QE).
Ahoj Martin. S tým, že to nie je v záujme nikoho a škodia všetkým, s tým asi budeme súhlasiť všetci.
Každopádne veľké prepady trhov sú aj dôsledkom zlého gazdovania či zlých nastavení monetárnej politiky samotných centrálnych bánk. Centrálni bankári a celý ich analytický staff nie sú nejakí ufónci s tykadlami, ale obyčajní ľudia, čo robia chyby rovnako ako ich predikcie a modely. Nikto nemá čarovnú guľu, ani centrálne banky.
Píšeš, že "na tom zapracovali a urobili viacero opatrení, aby k tomu už nedochádzalo (napr. QE)." Dnes už ale QE nemáme. To QE + politika dlhodobo nízkych sadzieb bolo mimochodom jedným z hlavných motorov takého abnormálneho run-upu na všetkom dookola. To si iste uvedomuješ aj sám. Trh z tejto anomálie vystúpil a zreálňuje stavy. A nemyslím si, že keď sa trh rozhodne zreálniť svoje "stavy" na povedzme -50% alebo -70%, že ho nejaká centrálna banka zastaví tým, že už raz kedysi povedala - nikdy viac To je ale len môj názor.
Som rád, že si dobehol nazad a vidno zasa aj Tvoje komenty.
PS: V tej finančnej kríze si na zastavenie prepadu trhov napr. vymysleli aj to, že vznikol cca 1100 tickerový list spoločností, ktoré nemohli byť shortované (banky a poisťovne). Trh si z toho vyrobil zdrap papiera.
Tiež si je potrebné uvedomiť, že akákoľvek politika reaguje až na samotný podnet = trh. Ten je teda vždy rýchlejší. a krok v pred Až keď sa stane niečo "nevídané" až vtedy dochádza k markantnej regulácií a opatreniam.
Pad trhov nie je vitany, ale co jeho precenenie? Zaujimave, ze verejne sa stazuje na centralne banky, ale na to, ze FED zachranil trh v marci 2020 sa zabuda.
Vyzera to, ze akciovy trh a ceny firiem sa nezakladaju na racionalnych, meratelnych, opakovatelnych a realnych vysledkov firemneho hospodarenia, ale na dopyte a ponuky investorov, medialnou manipulaciou a vo vseobecnosti iracionalnymi pohnutkami namiesto faktov.
To samozrejme neznamena, ze niet moznosti zarobit. Moznost zarobit na trhu existuje a je jednoduchsia ako v minulosti. Staci mat stastie, alebo sa zviezt s trhom. A ked sa trh zasekne treba z neho vystupit.
Rokosák: Absolútny súhlas s tým čo píšeš: "Pad trhov nie je vitany, ale co jeho precenenie?"
A čo ale robili cenrálne banky s tým precenením aktív v 1999-2000 (techno bubble), 2004-2005 (homebuilding sector buble) + 2006-2007 (hypo buble), 2021-2022 (všetko bubble) ?
Teda ak myslíš precenením to, že trh je odtrhnutý od fundamentálnej reality tak ako píšeš ďalej: "Vyzera to, ze akciovy trh a ceny firiem sa nezakladaju na racionalnych, meratelnych, opakovatelnych a realnych vysledkov firemneho hospodarenia, ale na dopyte a ponuky investorov, medialnou manipulaciou a vo vseobecnosti iracionalnymi pohnutkami namiesto faktov."
Poviem Ti, čo s tým spravili: NIČ. Rieši sa až padajúci nôž.
Rokosák napísal: ↑So 07 01, 2023 11:34 pm
Vyzera to, ze akciovy trh a ceny firiem sa nezakladaju na racionalnych, meratelnych, opakovatelnych a realnych vysledkov firemneho hospodarenia, ale na dopyte a ponuky investorov, medialnou manipulaciou a vo vseobecnosti iracionalnymi pohnutkami namiesto faktov.
asi skor ze áno aj nie zaroven. Fundamenty maju stale svoj vplyv, ale tym ze existuje tak vela spekulativneho kapitalu na trhoch, tak to castokrat iba o fundamentoch nie je.
Rokosák napísal: ↑So 07 01, 2023 11:34 pm
To samozrejme neznamena, ze niet moznosti zarobit. Moznost zarobit na trhu existuje a je jednoduchsia ako v minulosti.
áno, rovnako ako sa da prerobit, tak sa da aj zarobit.Vdaka tomu co robia v poslednych rokoch raz zacas centralne banky /napr QE/ tak zarobit dokaze aj uplne priemerny investor bez vacsich znalostí, staci sa zviest na prilive ktory zdviha vsetky loďky. Tiez aj moznost akcioveho investovana pre retail sa za poslednych par desiatok rokov vyrazne zjednodusil, nehovoriac o tom že je lahko pristupnych vela informácii ktore v minulosti bud vobec neexistovali, alebo moznost sa k nim dostat ci vobec aby clovek vedel ze existuju, bola limitovana
Ak by sme to chceli zhrnut, tak samozrejme ze nikto netusi ako sa bude naozaj situacia tento rok na trhoch vyvijat dalej.
Dnešné obchodovanie pokračovalo tam, kde sa v piatok skončilo, pričom zisky boli založené na presvedčení, že Fed nebude musieť zvyšovať sadzby tak výrazne, ako sa obávame, a že americká ekonomika možno predsa len zažije "mäkké pristátie". Toto myslenie podporilo nákupnú aktivitu na dlhopisových a akciových trhoch na začiatku dňa.
Počiatočný nárast pravdepodobne podporili aj investori, ktorí vložili časť peňazí do práce poháňaní strachom, že prídu o ďalšie zisky po tom, ako sa trh po mizernom roku dobre rozbehol. Index S&P 500, ktorý sa vyšplhal nad technickú rezistenciu na úrovni 50-dňového kĺzavého priemeru (3 906), vzrástol pri svojom maxime o 1,4 %. Nasdaq a Dow zaznamenali na svojich maximách počas seansy zisky vo výške 2,3 %, resp. 0,9 %.
Snaha o rally však v popoludňajšom obchodovaní stratila dynamiku. Pokles sa zhodoval s vyjadrením prezidenta atlantského Fedu Bostica (nie je členom FOMC), ktorý povedal, že Fed je ochotný prekonať svoje očakávania, pokiaľ ide o sprísňovanie, a podľa agentúry Bloomberg dodal, že Fed by mal držať sadzby na úrovni 5 % "dlhý čas".
Nakoniec index S&P 500 uzavrel pod úrovňou 3 900 napriek tomu, že vnútorné ukazovatele trhu vykazovali mierne pozitívne rozpätie. Na newyorskej burze aj na burze Nasdaq do záveru obchodovania viedli rastúce tituly nad klesajúcimi v pomere 3:2.
Približne polovica sektorov indexu S&P 500 uzavrela so stratou. Najviac dnes zaostávali sektory spotrebných tovarov (-1,0 %) a zdravotníctva (-1,7 %). Druhý menovaný bol zaťažený niektorými svojimi biotechnologickými zložkami s veľkou kapitalizáciou.
Na vrchole rebríčka sa medzitým umiestnili sektory informačných technológií (+1,1 %) a verejných služieb (+0,6 %).
Akcie s veľkou kapitalizáciou sa držali pomerne dobre aj napriek nižšiemu finišu indexov S&P 500 a Dow Jones Industrial Average. Fond Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) zaznamenal zisk 0,8 %, zatiaľ čo fond Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) uzavrel bez zmeny.
Trh s dlhopismi si dokázal udržať svoje zisky až do záveru obchodovania. Výnos 2-ročných dlhopisov klesol o sedem bázických bodov na 4,20 % a výnos 10-ročných dlhopisov klesol o päť bázických bodov na 3,52 %.
Pripomíname, že predseda Fedu Powell zajtra o 9:00 ET prednesie prejav s názvom "Nezávislosť centrálnych bánk".
Dnešné ekonomické údaje sa obmedzili na spotrebiteľské úvery, ktoré sa v novembri zvýšili o 27,9 mld. dolárov (konsenzus 23,5 mld. dolárov) po vzostupne revidovaných 29,2 mld. dolárov (z 27,0 mld. dolárov) v októbri.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že celkový objem spotrebiteľských úverov v novembri naďalej výrazne rástol napriek rastúcim sadzbám a očakávaniam ďalšieho zvýšenia sadzieb federálnych fondov v blízkej budúcnosti.
S&P Midcap 400: +2,5 % od začiatku roka
Russell 2000: +2,0 %.
Dow Jones Industrial Average: +1,6 % YTD
Nasdaq Composite: +1,6 % YTD
S&P 500: +1,4% YTD
Pokiaľ ide o utorok, účastníci trhu sa o 6:00 ET dozvedia decembrový prieskum NFIB Small Business Optimism (predchádzajúca hodnota 91,9) a o 10:00 ET novembrové veľkoobchodné zásoby (predchádzajúca hodnota 0,5 %).
EURÓPA - ekonomické news
Novembrová miera nezamestnanosti v eurozóne 6,5 % podľa očakávania (naposledy 6,5 %) a januárová dôvera investorov Sentix -17,5 (očakávanie -18,0; naposledy -21,0)
Priemyselná produkcia Nemecka v novembri 0,2 % m/m (očakávaných 0,1 %; naposledy -0,4 %)
Francúzsko: novembrový deficit obchodnej bilancie 13,80 mld. eur (očakávaný deficit 11,30 mld. eur; posledný deficit 11,60 mld. eur)
Miera nezamestnanosti v Taliansku v novembri 7,8 % podľa očakávania (naposledy 7,9 %)
Švajčiarska decembrová miera nezamestnanosti 1,9 % (očakávaná 2,1 %; naposledy 2,0 %)
"Whenever you find yourself on the side of the majority, it is time to pause and reflect."
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri hedge fondov,, B.
Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Bude nižší inflace dalším zdrojem nadšení?
- Další vystoupení Powella
- Začíná výsledková sezóna za 4Q22
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI
Dnešné obchodovanie sa vyvíjalo rozhodne pozitívne a nadviazalo na včerajšiu neskorú popoludňajšiu rally. Hlavné indexy síce na začiatku seansy zaznamenali mierne turbulencie, ale aj pri minimách seansy si udržali pozitívny stav.
Široký nákupný záujem spolu s vedúcou úlohou spoločností s megakapitálom udržali index S&P 500 nad jeho 50-dňovým kĺzavým priemerom (3 908). Hlavné indexy sa počas väčšiny seansy pohybovali v pomerne úzkom obchodnom pásme, až kým sa v popoludňajšom obchodovaní nezvýšil záujem o nákupy a do záverečného zvonenia indexy dosiahli najlepšie úrovne dňa. Tento rastový pohyb viedol k tomu, že index S&P 500 prekročil úroveň 3 950 bodov.
Všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 uzavrelo so ziskom, na čele s realitným sektorom (+3,6 %), ktorý v prostredí klesajúcich dlhodobých sadzieb so slušným náskokom prekonal svojich kolegov. K ďalším významným subjektom, ktorým sa darilo, patrili sektory informačných technológií (+1,8 %) a spotrebného priemyslu (+2,7 %). Druhý menovaný sektor bol poháňaný výraznými ziskami spoločností Amazon.com (AMZN 95,09, +5,22, +5,8 %) a Tesla (TSLA 123,22, +4,37, +3,7 %), z ktorých druhá bola podľa CNBC označená za Top Pick spoločnosťou Goldman Sachs a ktorá ťažila aj zo správy agentúry Bloomberg, že spoločnosť je blízko k dohode o indonézskom závode na výrobu elektrických vozidiel.
Medzitým sa sektory základných spotrebných tovarov (+0,1 %), energií (+0,4 %) a zdravotníctva (+0,6 %) prepadli na dno rebríčka a zaznamenali najmenšie zisky.
Fond Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) uzavrel s nárastom o 2,1 % oproti 1,2 % zisku fondu Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) a 1,3 % zisku fondu S&P 500.
Dnešný pozitívny trend bol pravdepodobne spôsobený určitým záujmom o špekulatívne nákupy pred decembrovým indexom spotrebiteľských cien (CPI), ktorý bude zverejnený vo štvrtok, a správami o hospodárskych výsledkoch niekoľkých veľkých bánk pred piatkovým otvorením. Mnohí účastníci trhu sa domnievajú, že správa o CPI bude naďalej vykazovať známky dezinflácie a investori sa budú intenzívne sústreďovať na piatkové výsledky hospodárenia bánk, ktoré udajú tón na niekoľko nasledujúcich týždňov.
Určitá neistota, akým smerom by sa trh mohol obchodovať po správe o CPI a výsledkoch hospodárenia, viedla dnes k zvýšenej aktivite v oblasti hedžingu, čoho dôkazom je nárast indexu volatility CBOE o 2,7 % (alebo 0,57) na úroveň 21,15.
Výnosy 2-ročných štátnych dlhopisov klesli o dva bázické body na 4,24 % a výnosy 10-ročných dlhopisov klesli o sedem bázických bodov na 3,55 % po silnom opätovnom otvorení 10-ročných štátnych dlhopisov v hodnote 32 mld.
Týždenný index žiadostí o hypotéky MBA +1,2 %; predchádzajúci -13,2
Týždenné zásoby ropy EIA vykázali prírastok 18,96 mil. barelov po minulotýždňovom prírastku 1,69 mil. barelov.
Pokiaľ ide o štvrtok, účastníci trhu sa o 8.30 h ET dozvedia decembrový index spotrebiteľských cien (konsenzus 0,0 %; predchádzajúci 0,1 %) a jadrový index spotrebiteľských cien (konsenzus 0,3 %; predchádzajúci 0,2 %).
Ďalšie údaje budú zverejnené:
8:30 ET: Týždenné počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti (konsenzus Briefing.com 210 000; predchádzajúci 204 000) a pokračujúce žiadosti (predchádzajúci 1,694 mil.)
10:30 ET: Týždenné zásoby zemného plynu EIA (predchádzajúce -221 mld. kubických metrov)
14:00 ET: Decembrový rozpočet ministerstva financií (predchádzajúci -248,5 mld. USD)
"Whenever you find yourself on the side of the majority, it is time to pause and reflect."
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri hedge fondov,, B.
Nasdaq ide "bomby", za poslednych 5dni gainy cez 5percent, uvidime ake budu dnesne Us makrodata, ci dalsi rast nezarazia, veríme že vysledku budu dobré..
Index S&P 500 za 5dni +3,38 %, Dow Jones za 5dni + 2,35 %.
1Usd 0,93 EUR a caka sa dalsie solabovanie Usd. Hlavny dovod bude asi ten, ze sa neocakava vyraznejsi dalsi narast urokov na Usd zo strany Fedu co znizuje atraktivitu Usd v ociach investorov.
December CPI -0.1% vs. 0.0% consensus; prior 0.1% December Core CPI 0.3% vs. 0.3% consensus; prior 0.2%
Weekly Initial Claims 205K vs. 210K consensus; prior revised to 206K from 204K
Weekly Continuing Claims 1.634 mln --- prior revised to 1.697 mln to 1.649 mln
"Whenever you find yourself on the side of the majority, it is time to pause and reflect."
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri hedge fondov,, B.
Services inflation less rent of shelter +7.4% yr/yr versus +7.3% yr/yr in November; Services inflation less medical care services +8.0% yr/yr versus +7.6% yr/yr in November
"Whenever you find yourself on the side of the majority, it is time to pause and reflect."
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri hedge fondov,, B.
Martin7 napísal: ↑St 11 01, 2023 11:14 pm
Malé doplnenie k trhom na zajtra k CPI. Ako to vidí JP Morgan:
jpm.png
Hlášky JPM beriem s rezervou. Rovnako hlášky Goldman Sachs. Jednu vec vravia, druhú robia
Takže medziročne je CPI 6,5% a Core CPI 5,7%
Podla JPM to navodí rally 1,5%-2% na 65%.
Skôr sa mi páči to, čo dáva Muti od Patrie:
Celková inflace by se měla snížit poměrně výrazně (konsensus 6,6 pct), jádrová by měla ubrat pár desetinek. Pro Fed bude zásadní vývoj cen služeb (nejlépe bez nájemného), trh však má prostor najít si to pozitivní i
v základním indexu. Při potvrzení meziměsíční stagnace cen se dost možná bude psát, že inflační problém je vlastně pryč.
Nebudem trejdiť, ale tipujem, že retail navodí rally a big boys to shortnú. Takže up and down.
"Whenever you find yourself on the side of the majority, it is time to pause and reflect."
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri hedge fondov,, B.
JUGGLER napísal: ↑Št 12 01, 2023 3:08 pm
Hlášky JPM beriem s rezervou. Rovnako hlášky Goldman Sachs. Jednu vec vravia, druhú robia
Úplne súhlasím Juggler, aj som to tam pôvodne chcel rovno napísať. Celé CNBC nikdy nesledujem kvôli informáciam, ale čisto kvôli psychologickej analýze. Lebo chcem vedieť, čo chcú aby si myslel retail.
Tiež si myslím, že to ešte šortnú. Ale žiadna apokalypsa na trhoch nebude.
If you don´t find a way to make money while you sleep, you will work until you die. Warren Buffett
Trumpeta1978 napísal: ↑Št 12 01, 2023 6:13 ama caka sa dalsie solabovanie Usd. Hlavny dovod bude asi ten, ze sa neocakava vyraznejsi dalsi narast urokov na Usd zo strany Fedu co znizuje atraktivitu Usd v ociach investorov.
Vo Forexe som amater ale to investori vedia tak pohnut s kurzom?
Wladas , forex je kos mien , investori vacsinou nehnu kurzom , kurzom hnu market makeri. Ak je nieco coho sa boja stahuju likviditu, vznikaju gapy ako ich pozname , neznamena to ze niekto zadal mega order znamena to ze algoritmi sa zlakli a radsej sa stiahli , Airmike svojho casu tu na fore vysvetloval ako to funguje a ze na nase prekvapenie to ani nieje nejak zlozity algoritmus a ze sa podobaju ako vajce vajcu skrz cely trh .
Nechcem sa moc vtierať do debaty na FX, hlavne kvôli tomu, že sa do FX nerozumiem vôbec, ale mám otázku, na FX sú marketmakeri kto?
PS: nie som v tom expert, ani neriešim FX trh, ale opravte ma niekto prosím ak sa mýlim, že medzibankový trh + centrálne banky nemajú žiadneho marketmakera. A ak áno, pýtam sa kto to je.
Akciový trh otvoril so zmiešanými reakciami na decembrový index spotrebiteľských cien (CPI). Hlavné indexy oscilovali okolo svojich nulových hodnôt po tom, ako správa o CPI ukázala pokračujúcu dezinfláciu celkového CPI (zo 7,1 % medziročne na 6,5 %) a základného CPI (zo 6,0 % medziročne na 5,7 %).
Boli to potešujúce hlavné čísla pre trh, ktorý sa obchodoval s presvedčením, že FED možno prestane zvyšovať sadzby skôr, ako sa pôvodne predpokladalo. Kľúčovým poznatkom zo správy však bolo, že inflácia v službách, ktorú Fed pozorne sleduje, sa nezlepšila a vzrástla na 7,5 % medziročne zo 7,2 % v novembri.
Zdá sa, že tento posledný bod dnes nebrzdil akciový ani dlhopisový trh, pričom cenová akcia na oboch trhoch naznačovala, že investori stále veria, že Fed skôr či neskôr pozastaví zvyšovanie sadzieb. Podľa údajov v nástroji CME FedWatch Tool trh s futures na fedové fondy v súčasnosti oceňuje 66,4-percentnú pravdepodobnosť, že cieľové rozpätie sadzby fedových fondov dosiahne v máji vrchol na úrovni 4,75 % až 5,00 %, v porovnaní so 42,3 % pred týždňom.
Výnos 2-ročných štátnych dlhopisov, ktorý je najcitlivejší na zmeny sadzby federálnych fondov, sa po správe o CPI najprv vyšplhal na 4,30 % a potom klesol na 4,11 %. Nakoniec seansu ukončil poklesom o 11 bázických bodov na 4,13 %. Výnosy 10-ročných dlhopisov klesli o 11 bázických bodov na 3,45 %.
Aj prezident FEDu v St. Louis Bullard (nehlasujúci za FOMC) povedal, že podľa neho by mal FED rýchlo dostať sadzby nad 5,0 % a držať ich tam, ale účastníci trhu tento názor opäť prijali s nadhľadom.
Pozitívna cenová akcia akcií bola obzvlášť pozoruhodná vzhľadom na veľký pohyb, ktorý nastal po správe o CPI.
Pri vstupe do dnešného dňa vzrástol index S&P 500 za celý rok o 3,7 % a od svojho minima na úrovni 3 802 z 5. januára vzrástol o 4,4 %. Index S&P 500 dnes strávil veľkú časť seansy nad 200-dňovým kĺzavým priemerom na úrovni 3 984, k čomu mu pomohli mierne zisky akcií s najvyššou kapitalizáciou, a nakoniec uzavrel len tesne nad touto kľúčovou technickou úrovňou.
Väčšina z 11 sektorov indexu S&P 500 dnes zaznamenala zisk na čele s energetickým (+1,9 %) a realitným (+1,1 %). Medzi najvýkonnejšie sektory patrili aj silne vážené sektory komunikačných služieb (+0,8 %) a informačných technológií (+0,7 %). V záporných číslach sa medzitým nachádzali len proticyklické sektory základných spotrebných tovarov (-0,8 %), verejných služieb (-0,6 %) a zdravotníctva (-0,4 %).
Russell 2000: OD ZAČIATKU ROKA +6,5 %.
S&P Midcap 400: +5,7 % YTD Nasdaq Composite: +5,1 % YTD
S&P 500: +3,7 % YTD
Dow Jones Industrial Average: +3,2 % YTD
Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Decembrový CPI -0,1 % (konsenzus 0,0 %); predchádzajúci 0,1 %; decembrový jadrový CPI 0,3 % (konsenzus 0,3 %); predchádzajúci 0,2 %. Kľúčovým poznatkom zo správy však je, že inflácia v službách, ktorú Fed pozorne sleduje, sa nezlepšila. Na medziročnej báze sa inflácia v službách zvýšila o 7,5 % oproti novembrovej úrovni 7,2 %. Bez započítania prenájmu prístrešia sa inflácia v službách medziročne zvýšila o 7,4 % v porovnaní so 7,3 % v novembri. Bez služieb zdravotnej starostlivosti sa inflácia služieb medziročne zvýšila o 8,0 % v porovnaní so 7,6 % v novembri.
Týždenné počiatočné žiadosti o podporu 205 tis. (konsenzus 210 tis.); predchádzajúce boli revidované na 206 tis. z 204 tis.; týždenné pokračujúce žiadosti o podporu 1,634 mil. Kľúčový záver z tejto správy sa nelíši od minulého týždňa: nízka úroveň počiatočných žiadostí o podporu - predstihový ukazovateľ - je výstražným znakom napätého trhu práce, ktorý bude udržiavať Fed v pozore, pokiaľ ide o mzdovú infláciu udržujúcu celkovú infláciu vysoko nad cieľom Fedu na úrovni 2,0 %.
Týždenné zásoby zemného plynu podľa EIA vykázali prírastok 11 mld. kubických metrov v porovnaní s úbytkom 221 mld. kubických metrov minulý týždeň.
Pred zajtrajším otvorením trhu zverejnia štvrťročné výsledky spoločnosti UnitedHealth (UNH), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Delta Air Lines (DAL), BlackRock (BLK), BNY Mellon (BK) a First Republic Bank (FRC).
Zajtra budú zverejnené ekonomické údaje:
8:30 ET: decembrové dovozné ceny (predchádzajúce -0,6 %), dovozné ceny bez ropy (predchádzajúce -0,4 %), vývozné ceny (predchádzajúce -0,3 %) a vývozné ceny bez poľnohospodárstva (predchádzajúce -0,6 %)
10:00 ET: Predbežný index spotrebiteľského sentimentu Michiganskej univerzity (konsenzus 60,5; predchádzajúci 59,7)
Prebytok bežného účtu Japonska v novembri 1,92 trln JPY (očakávanie 650 mld. JPY; naposledy deficit 610 mld. JPY). Decembrový index sledovania ekonomiky 47,9 (očakávaná hodnota 47,8; posledná hodnota 48,1)
Austrálsky obchodný prebytok za november 13,20 mld. austrálskych dolárov (očakávaný prebytok 10,50 mld. austrálskych dolárov; posledný prebytok 12,22 mld. austrálskych dolárov). Novembrový dovoz -1,5 % m/m (naposledy -2,0 %) a vývoz -0,4 % m/m (naposledy -1,2 %).
Čo nového v Kocúrkove:
V najnovšom ekonomickom bulletine Európskej centrálnej banky sa uvádza, že pracovníci ECB očakávajú, že na prelome rokov došlo ku krátkej a plytkej recesii. Podľa prieskumu ECB sa očakávania spotrebiteľskej inflácie znížili z 5,4 % na 5,0 %, zatiaľ čo očakávania na nasledujúce tri roky klesli z 3,0 % na 2,9 %. Tvorca politiky ECB de Cos uviedol, že Rada guvernérov plánuje počas niekoľkých nasledujúcich zasadaní pokračovať vo "výraznom" zvyšovaní sadzieb.
Taliansko a Španielsko pri dobrom dopyte predali dlh v objeme takmer 14 mld.
"Whenever you find yourself on the side of the majority, it is time to pause and reflect."
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri hedge fondov,, B.
Futures na index S&P 500 klesli o 34 bodov a obchodujú sa 0,8 % pod reálnou hodnotou.
Futures na Nasdaq 100 klesli o 115 bodov a obchodujú sa 0,9 % pod reálnou hodnotou. Futures na Dow Jones Industrial Average klesli o 245 bodov a obchodujú sa o 0,7 % pod reálnou hodnotou.
Práve sme sa dozvedeli, že dovozné ceny v decembri vzrástli o 4 % po revidovanom novembrovom poklese o 7 % (z -0,6 %). Dovozné ceny bez ropy v decembri vzrástli o 0,4 % po revidovanom novembrovom poklese o 0,3 % (z -0,4 %).
Vývozné ceny klesli o 2,6 % po revidovanom novembrovom poklese o 0,4 % (z -0,3 %). Vývozné ceny bez poľnohospodárstva v decembri klesli o 2,7 % po revidovanom poklese o 0,7 % v novembri (z -1,6 %).
Situácia na trhu s akciovými futures je dnes negatívnejšia, keďže účastníci spracovávajú prvé správy o výsledkoch za 4. štvrťrok. Akciový trh má za sebou dobrý vývoj, ktorý viedol k tomuto bodu, takže za dnešným ranným oslabením môže byť vyberanie ziskov. Index S&P 500 včera uzavrel tesne pod kľúčovou technickou rezistenciou na úrovni 200-dňového kĺzavého priemeru.
Čína vykázala v decembri pokles dovozu (-7,5 % r/r) a vývozu (-9,9 % r/r), čísla však dopadli lepšie, než sa obávalo.
Kórejská centrálna banka v súlade s očakávaniami zvýšila svoju základnú úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 3,50 %.
HDP Nemecka v roku 2022 vzrástol o 1,9 % oproti očakávaným 1,8 %.
Výnos 2-ročných štátnych dlhopisov vzrástol o dva bázické body na 4,16 % a výnos 10-ročných dlhopisov vzrástol o štyri bázické body na 3,48 %.
Správy z podnikového prostredia:
C Citigroup zaostala v zisku o 0,11 USD, vykázala tržby v súlade s očakávaniami
Bank of America (BAC 33,80, -0,67, -1,9 %): lepšia o 0,08 USD, lepšia v tržbách JPMorgan Chase (JPM 135,49, -4,00, -2,9 %): prekonala sa o 0,47 USD, vykázala tržby v súlade s očakávaniami;
Virgin Galactic (SPCE 5,4500, +0,83, +18,0 %): aktualizuje štruktúru vedenia; komerčná prevádzka vesmírnej lode je na dobrej ceste k 2Q23, ako bolo oznámené Tesla (TSLA 116,96, -6,60, -5,3 %): podľa WSJ znižuje ceny niektorých vozidiel v USA o 20 %, aby sa viac kupujúcich kvalifikovalo na daňový kredit vo výške 7 500 USD
UnitedHealth (UNH 484,92, -10,75, -2,2 %): prekonala o 0,17 USD, vykázala zhodné tržby; potvrdila prognózu zisku na akciu v roku 23, prognózu tržieb
Delta Air Lines (DAL 37,87, -1,73, -4,4 %): prekonáva sa o 0,14 USD, prekonáva tržby; v 1. štvrťroku uvádza EPS pod konsenzom, tržby nad odhadmi dvoch analytikov; v roku 23 uvádza EPS v súlade s konsenzom, tržby nad konsenzom
Salesforce (CRM 147,48, -2,12, -1,4 %): zníženie ratingu na neutrálny z kategórie Overweight v Atlantic Equities
Lockheed Martin (LMT 446,50, -15,24, -3,3 %): Goldman Sachs znížil rating na Sell z Neutral
Boeing (BA 212,46, -1,86, -0,9 %): 737 Max spoločnosti China Southern Airlines (ZNH) podľa WSJ vzlietol z Guangzhou
Prehľad dnešných ekonomických údajov:
Akciové indexy v ázijsko-pacifickom regióne ukončili týždeň prevažne na vyššej úrovni.
Japonský Nikkei: -1,3 % (+0,6 % za týždeň), hongkonský Hang Seng: Čínsky index Shanghai Composite: +1,0 % (+3,6 % za týždeň): (+1,2 % za týždeň), indický index Sensex: +1,0 % (+1,2 % za týždeň): (+0,6 % za týždeň), juhokórejský index Kospi: +0,5 % (+0,6 % za týždeň): (+4,2 % za týždeň), austrálsky index ASX All Ordinaries: +0,9 % (+4,2 % za týždeň): +(+3,2 % za týždeň).
Ekonomické údaje:
Čínsky obchodný prebytok za december 78,00 mld. USD (očakávaný prebytok 76,20 mld. USD; posledný prebytok 69,84 mld. USD). Decembrový dovoz -7,5 % r/r (očakávania -9,8 %; naposledy -10,6 %) a vývoz -9,9 % r/r (očakávania -10,0 %; naposledy -8,7 %).
Index cien dovozu Južnej Kórey v decembri 9,1 % r/r (naposledy 14,0 %) a index cien vývozu 3,1 % r/r (naposledy 8,3 %)
Austrálske novembrové úvery na bývanie -2,0 % m/m (očakávaných -3,0 %; naposledy -5,6 %) a investičné úvery na bývanie -3,6 % m/m (naposledy -2,3 %)
V správach:
Čínsky premiér Li uviedol, že rast a spotrebiteľské ceny budú stabilizované a že stimuly na podporu domácej ekonomiky budú zachované.
Bank of Japan uskutočnila dve neplánované operácie nákupu dlhopisov s cieľom čeliť rastúcim výnosom.
Bank of Korea v súlade s očakávaniami zvýšila svoju základnú úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 3,50 %.
Centrálna banka očakáva, že rast bude nižší, ako sa predpokladalo v novembri.
Francúzsky decembrový CPI -0,1 % m/m podľa očakávania (naposledy 0,3 %); 5,9 % r/r podľa očakávania (naposledy 6,2 %).
Talianska priemyselná produkcia v novembri -0,3 % m/m (očakávaných 0,3 %; naposledy -1,1 %); -3,7 % r/r (naposledy -1,6 %) Španielsky index spotrebiteľských cien v decembri 0,2 % m/m (očakávaných 0,3 %; naposledy -0,1 %); 5,7 % r/r (očakávaných 5,8 %; naposledy 6,8 %)
"Whenever you find yourself on the side of the majority, it is time to pause and reflect."
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri hedge fondov,, B.
Januárový spotrebiteľský sentiment Univ. of Michigan - predbežná hodnota 64,6 (konsenzus 60,5); predchádzajúca 59,7
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že spotrebiteľská nálada sa v januári zvýšila vďaka lepšiemu pocitu z osobných financií, ktorý vyplýva z vyšších príjmov a zmiernenia inflácie.
P.S. Na druhej strane to rozväzuje ruky FEDu ďalej dvíhať sadzby...
"Whenever you find yourself on the side of the majority, it is time to pause and reflect."
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri hedge fondov,, B.
tomáš virdzek napísal: ↑Št 12 01, 2023 7:56 pm
Nechcem sa moc vtierať do debaty na FX, hlavne kvôli tomu, že sa do FX nerozumiem vôbec, ale mám otázku, na FX sú marketmakeri kto?
PS: nie som v tom expert, ani neriešim FX trh, ale opravte ma niekto prosím ak sa mýlim, že medzibankový trh + centrálne banky nemajú žiadneho marketmakera. A ak áno, pýtam sa kto to je.
Kedze Forex je decentralny trh , tak odpoved je jednoducha , ten kto dodava likviditu , ide hlavne o tie kurzotvorne spravy ked sa likvidita ako mavnutim prutiku straca , velki hraci utekaju z hry a vracaju sa ked sa trh upokoji , spravidla to trva par minut , niekedy hodiny ( vid svajciarsky peg , brexit ) proste moja odpoved smerovala k otazke kto dokaze pohnut trhom , niesu to ordre co robia gapy
Edit: market maker nebude spravne slovne spojenie , uznavam evokuje to nieco co vo forexe nieje uplne stastne , sorry
Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- V centru zájmu bude netypicky BoJ
- Slabá čínská data by trhům neměla ublížit
- Start výsledkové sezóny se povedl
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI
SP500 a Nasdaq100 sú prakticky rovno na tých zakreslených klesajúcich trendových čiarach. Dnešné dáta o inflácii o 14:30 budú zrejme rozhodujúce v tom, či dôjde opäť k odrazu smerom nadol, alebo to prerazia nad tie čiary, niekde sa však z tohto miesta treba rozhodne pohnúť, možno aj vo veľkom štýle...
Na DJIA ten pád zrejme ešte neskončil. Teké malé vodítko sú zakreslené body 1 a 2. Pre trh je pohodlnejšie neobšívať sa na také vzdialenosti ale šupnúť to rovno na 33.000 ako support. Pod týmto levelom by začala dilema, či bod 1 v grafe náhodou nie je aj bodom najvyššieho bodu v tomto roku (podľa mňa, aby niekto nenamietal, že vsúvam nejaký obraz, trh ukáže čo naozaj bude)
PS: dnes vybehol MSFT, že ide prepúšťať. No bingo, to je to, čo sme tu riešili aj s Petrom Nemôže do tohto vzorca trhu zrazu vstúpiť aj trh práce? To je jasné, priskoro hodnotiť. Každopádne trh je nervózny možno od základov.
PS2: Tak ako vyzerá daily graf na SP500 či NQ100 dnes... je to ďaleký pomer na povedanie toho, či zase ideme dole. Je to zatiaľ u oboch indexov v prospech šmiknutia tých TL na grafoch smerom nahor. Nie sú tak vzdialení od tých TL, aby len nekonsolidovali pred riadnym move UP. Ale ten DJIA, to je sviňa, začína miešať karty a to je pritom bluechipsová šperkovnica US
Deň sa pre akciový trh začal optimisticky, ale nálada sa rýchlo zmenila a následné úsilie o ústup spôsobilo, že hlavné indexy uzavreli so stratou najmenej 1,2 %. Zdalo sa, že všeobecné obavy o rast, ktoré boli na začiatku roka 2023 odložené do úzadia, sa dnes opäť dostali do hry.
Počiatočný pozitívny trend, vďaka ktorému sa index S&P 500 obchodoval nad úrovňou 4 000, bol pravdepodobne podporený optimizmom v súvislosti so spomalením inflácie, ktoré sa prejavilo v decembrovom indexe cien výrobcov (PPI) (skutočnosť -0,5 %; konsenzus -0,1 %).
Akýkoľvek optimizmus, ktorý mohol vyplynúť z potešujúcej správy o PPI, sa však rýchlo rozplynul, keď investori spracovali slabé decembrové údaje o maloobchodných tržbách a výrobe, vedomí si toho, že Fed pravdepodobne zostane na svojej ceste zvyšovania sadzieb.
Stručne povedané, maloobchodné tržby v decembri medzimesačne klesli o 1,1 % (konsenzus -0,8 %) po tom, čo v novembri klesli o revidovaných 1,0 % (z -0,6 %), a priemyselná výroba v decembri medzimesačne klesla o 0,7 % (konsenzus -0,1 %) po tom, čo v novembri klesla o revidovaných 0,6 % (z -0,2 %).
Prezident FEDu v St. Louis Bullard (nehlasujúci za FOMC) tiež podporil obavy trhu z toho, že FED zostane na ceste zvyšovania sadzieb aj napriek oslabujúcemu sa ekonomickému prostrediu. Podľa CNBC Bullard uviedol, že by bol radšej, keby Fed zostal na agresívnejšej ceste, ale dodal, že vyhliadky na mäkké pristátie sa zlepšili.
Účastníci trhu dostali ďalšie oficiálne komentáre k ekonomike dnes popoludní, keď FOMC o 14:00 ET zverejnil svoju najnovšiu Béžovú knihu. Celkovo sa v nadchádzajúcich mesiacoch vo všeobecnosti očakáva len malý rast.
Dnešné predajné úsilie spôsobilo, že index S&P 500 vyradil podporu na úrovni 200-dňového kĺzavého priemeru (3 975) a uzavrel sa blízko najhoršej úrovne dňa. Všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 zaznamenalo straty v rozpätí od 0,9 % (komunikačné služby) do 2,7 % (základné spotrebné výrobky).
Na ústupe sa ocitlo takmer všetko. ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) zaznamenal stratu 1,5 % oproti strate 1,6 % v prípade indexu S&P 500 a strate 1,2 % v prípade ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK).
Výnosy štátnych dlhopisov sa dnes citeľne znížili, ale pokles trhových sadzieb nebol pre akcie podporný, pretože bol prejavom obáv zo slabšieho rastu, ktorý by mal následne viesť k nižším odhadom ziskov. Výnosy 2-ročných dlhopisov klesli o 11 bázických bodov na 4,09 % a výnosy 10-ročných dlhopisov o 16 bázických bodov na 3,38 %.
Russell 2000: OD ZAČIATKU ROKA +5,3 %.
S&P Midcap 400: +4,7 % YTD
Nasdaq Composite: +4,7 % YTD
S&P 500: +2,3 % YTD
Dow Jones Industrial Average: +0,5 % YTD
Zhodnotenie dnešných hospodárskych údajov:
Týždenný index žiadostí o hypotéky MBA 27,9 %; predchádzajúci 1,2
Decembrový PPI -0,5 % (konsenzus -0,1 %); predchádzajúci bol revidovaný na 0,2 % z 0,3 %; decembrový jadrový PPI 0,1 % (konsenzus 0,1 %); predchádzajúci bol revidovaný na 0,2 % z 0,4 %
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že hoci sa v nej prejavilo želané spomalenie medziročného rastu celkového a jadrového PPI, absolútne úrovne zostávajú vysoké, takže trh bude chcieť vidieť pokračovanie tohto trendu aj v nasledujúcich mesiacoch.
Maloobchodné tržby za december -1,1 % (konsenzus -0,8 %); predchádzajúci bol revidovaný na -1,0 % z -0,6 %; Maloobchodné tržby za december bez automobilov -1,1 % (konsenzus -0,5 %); predchádzajúci bol revidovaný na -0,6 % z -0,2 %.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že tržby vo väčšine diskrečných kategórií klesli druhý mesiac po sebe, pričom tržby v obchodných domoch sa po novembrovom poklese o 3,2 % prepadli o 6,6 %.
Decembrová priemyselná výroba -0,7 % (konsenzus -0,1 %); predchádzajúca bola revidovaná na -0,6 % z -0,2 %; decembrové využitie kapacít 78,8 % (konsenzus 79,6 %); predchádzajúca bola revidovaná na 79,4 % zo 79,7 %.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že priemyselná výroba bola pod tlakom poklesu vo všetkých výrobných kategóriách a novembrový pokles bol revidovaný nižšie, čo vyvolá opätovné obavy o celkovú silu výrobného sektora.
Novembrové podnikové zásoby 0,4 % (konsenzus 0,4 %); predchádzajúce boli revidované na 0,3 % z 0,3 %.
Januárový trh s bývaním NAHB 35 (konsenzus 31); predchádzajúci 31
Pokiaľ ide o štvrtok, účastníci trhu dostanú tieto ekonomické údaje:
8:30 ET: Týždenné počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti (konsenzus 212 tis.; predchádzajúci 205 tis.) a pokračujúce žiadosti (predchádzajúci 1634 tis.)
8:30 ET: decembrové údaje o začatej výstavbe (konsenzus 1355 tis.; predchádzajúci 1427 tis.) a stavebných povoleniach (konsenzus 1370 tis.; predchádzajúci 1342 tis.)
8:30 ET: januárový index filadelfského Fedu (konsenzus -11,0; predchádzajúci -13,8)
10:30 ET: Týždenné zásoby zemného plynu EIA (predchádzajúce +11 mld. kubických stôp)
11:00 ET: Týždenné zásoby ropy EIA (predchádzajúce +18,96 mil.)
"Whenever you find yourself on the side of the majority, it is time to pause and reflect."
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri hedge fondov,, B.
Prídu zlé časy pre biznis keď nemajú ľudia úspory. Tržby firiem budú padať a s nimi aj ceny akcií.
Ľudia doteraz veľa míňali a nakupovali hlavne vďaka dotáciám a pôžičkám. V celom roku 2022 sa dokázali tržby firiem držať na dobrej úrovni aj kvôli tomu, že sa ľudia báli kam až vyletia všetky ceny, tak chytro pokúpili čo mohli a minuli aj posledné úspory. Potom im už nezostalo ani na vianočné nákupy.
Pozrite graf dlhu na kreditných kartách, vždy na vrchole (2008 aj 2020) boli veľké pády. Možno keby ani covid nebol, problémy by sa ukázali rovnako. Následnými dotáciami a helikopt. peniazmi sa len dočasne uhasili a oddialili problémy. Ktoré sú teraz znásobené ďalšími faktormi (dodávateľské, inflácia, vojna atď.). Zlé časy ešte asi potrvajú dosť dlho.
Na grafe si nastavte si 25r. obdobie (25Y). https://tradingeconomics.com/united-sta ... edit-cards
Tweet Nicka Gerliho:
Miera úspor práve klesla na 2,2 %, čo je vôbec najnižšia úroveň.
Znamená to, že Američanom dochádzajú peniaze. Naposledy to bolo takto nízko v rokoch 2006-07. Tesne pred GFC.
Varovanie pred veľkou recesiou. V roku 2023 očakávajte veľký pokles spotrebiteľských výdavkov. https://twitter.com/nickgerli1/status/1 ... 0886394887
Sentiment spotrebiteľov - aj na tomto grafe je vidieť, kam smeruje ekonomika, keď je nálada spotrebiteľov na bode mrazu. Na grafe si nastavte si 25r. obdobie (25Y). https://tradingeconomics.com/united-sta ... confidence
Na tej stránke tradingeconomics.com je viac zaujímavých informácií.
Možno sa za pár rokov bude hovoriť o týchto časoch, ako o začiatku veľkej dlhovej krízy. Ľudia aj vlády sú (a budú ešte viac) zadĺžení. Veľa sa minie na vyzbrojovanie Ukrajiny a potom následné financovanie opráv všetkého čo Rusi zničili, tiež sa bude viac míňať na silnejšiu armádu EÚ aj USA, výroba všetkého bude drahšia nielen kvôli drahším energiám ale aj kvôli presťahovaniu výroby z Číny. Ľudia sa budú búriť ak im firmy dostatočne nezvýšia platy, budú voliť tie najhoršie strany, ktoré budú kriviť trh a zadĺžia štáty na desaťročia... Podľa mňa zostane inflácia vyššia minimálne 2-3 roky.
Podľa údajov zozbieraných webom Layoffs.fyi bolo v prvých týždňoch roku 2023 prepustených viac ako 25 000 zamestnancov globálneho technologického sektora.
tomáš virdzek napísal: ↑Št 19 01, 2023 1:17 pm
Podľa údajov zozbieraných webom Layoffs.fyi bolo v prvých týždňoch roku 2023 prepustených viac ako 25 000 zamestnancov globálneho technologického sektora.
Všetci sa budú snažiť prispôsobiť novému stavu. A stav je taký, že sa cielene ide pribrzdiť ekonomika. Retail dúfal do dnešného dňa, že FED čoskoro otočí. A keby aj, efekt toho, čo už započalo, prinesie svoje ovocie v najbližšom čase.
Konečne sa oči všetkých presunú z Powelových úst na peňaženky ľudí a kasy firiem.
Najprv začnú stagnovať objemy predajov a až potom začne všetko padať.
Podľa ostatného prieskumu Bank of America – Global Fund Manager Survey – averzia investorov voči americkým akciám dosiahla v januári nový míľnik. Štyridsať percent investorov oslovených v prieskume banky uviedlo, že majú podváženú pozíciu voči americkým akciám, čo predstavuje najvyššiu úroveň od októbra 2005. Investori medzitým zvýšili svoje preferencie pre rozvíjajúce sa a európske trhy. Dvadsaťšesť percent respondentov uviedlo, že majú v portfóliách nadvážené akcie rozvíjajúcich sa trhov, zatiaľ čo desať percent opýtaných drží väčšinu akcií európskych firiem.
Investičný sentiment sa v Európe nenápadne vrátil do pozitívnych nálad. Spôsobené je to aj tým, že európske akcie v predošlých rokoch nerástli tak prudko ako americké kvôli oveľa menšiemu zastúpeniu technologických firiem na európskych burzách.
Medzinárodným trhom teda nedominujú technologické spoločnosti s obrími valuáciami, ktoré ťahali americké akciové indexy nadol, keď sa zvýšili úrokové sadzby. Technologické akcie tvorili na konci roka 2022 približne 11 percent indexu MSCI All Country World, zatiaľ čo tento sektor predstavoval až 29 percent indexu S&P 500. Najväčšími segmentmi medzinárodného indexu sú finančné a priemyselné spoločnosti.
Nedávne údaje o tokoch peňazí do podielových fondov tiež naznačujú odklon od USA. Podľa spoločnosti Refinitiv Lipper investori v druhom týždni tohto roka vložili do medzinárodných akciových fondov (mimo USA) 2,3 miliardy dolárov, čo je najväčší týždenný prílev od apríla minulého roka. Z fondov, kde sú zastúpené akcie amerických spoločností, medzitým v rovnakom období odčerpali 3,2 miliardy dolárov.
Index MSCI All Country World, ktorý sleduje akcie rozvinutých a rozvíjajúcich sa trhov, stúpol v roku 2023 o osem percent, čím zatiaľ prekonáva rast amerického benchmarkového indexu S&P 500 dvojnásobne. Za ostatné tri mesiace vzrástol medzinárodný akciový index o 21 percent, zatiaľ čo široký americký index o osem percent.
„Veľa investorov za posledný rok alebo dva hodili uterák medzinárodného investovania do ringu, ale teraz sa dostávame do úplne iného prostredia," povedal Andrew Slimmon, senior portfólio manažér v Morgan Stanley Investment Management. „Budú s nevôľou presúvať peniaze mimo USA."
Čítal som to a pravdu povediac mám z toho zmiešané pocity. Neviem o veľa inovatívnych firmách v EÚ. Automobilky zažívajú ťažké časy kvôli prechodu na EV, banky nepredpokladám, že by rástli. Všade vidieť inflačný a energetický šok.
@Peter, ktorý európsky sektor má podľa teba ešte potenciál? Napáda ma možno energetika..
Jano, podľa mňa toto nie je ani o tom, že ktorý sektor v EU má potenciál, ide skôr o tie ocenenia. Alebo to poviem inak. Ak si niekto myslí, že technologický sektor v USA bude aj v najbližších rokoch ťahúňom globálneho rastu tak pre neho sú argumenty uvedené v článku "nepodstatné", resp. bude si presadzovať stále to svoje a ja to nikomu neberiem. Mňa by ale neprekvapilo, keby sa v najbližšej dekáde, dvoch pozícia tech sektoru oslabila a do popredia vystúpi nejaký iný sektor - neviem povedať aký, nepoznám budúcnosť a hádať nebudem. Veď toto sa deje počas celej histórie finančných trhov a nevidím dôvod prečo by budúcnosť mala byť v tomto ohľade iná. Kvôli nadšencom, ktorí budú tvrdiť, že "this time is different" to asi nebude
Ak je teraz váha USA v MSCI ACWI (celý svet, developed aj emerging) cca 60%, tak v budúcnosti to môže byť aj pod 40% (nebola by to žiadna novinka) a rovnako to môže byť aj nad 70% (to by už novinka bola ). Každopádne, ak niekto drží ETF v podobe MSCI World, resp. MSCI ACWI tak to žiadna chyba nie je, bude participovať na meniacich sa geografických váhach naprieč svetom, bude menovo diverzifikovaný a pod. a nebude odkázaný iba na 1 kontinent. Samozrejme, nijak nerozporujem historickú výkonnosť USA, ktorá je preukázateľné najvyššia na dlhodobých aj strednodobých tenoroch. Len s tým tech sektorom by som bol z dlhodobého pohľadu opatrnejší, aj keď má niekto vysoký rizikový apetít a dlhý časový horizont, to ešte automaticky neznamená, že mu bude doručená výkonnosť, ktorú očakáva.
Peter222 napísal: ↑Pi 20 01, 2023 12:24 pm
Mňa by ale neprekvapilo, keby sa v najbližšej dekáde, dvoch pozícia tech sektoru oslabila a do popredia vystúpi nejaký iný sektor - neviem povedať aký, nepoznám budúcnosť a hádať nebudem. Veď toto sa deje počas celej histórie finančných trhov a nevidím dôvod prečo by budúcnosť mala byť v tomto ohľade iná.
Tipujem, že do popredia pôjde consumer cyclical, konkrétne automotive a energetika-obnoviteľné zdroje.
-Disclaimer: Všetky informácie, ktoré poskytujem na tomto fóre, sú určené výhradne ku študijným účelom. V žiadnom prípade neslúžia ako investičné doporučenie.
Materská spoločnosť Google Alphabet Inc prepúšťa približne 12 000 pracovníkov alebo 6 % svojej pracovnej sily, uviedla v piatok v správe pre zamestnancov, keď sa technologický sektor spamätáva z prepúšťania a spoločnosti vkladajú svoju budúcnosť do umelej inteligencie (AI).
Microsoft tento týždeň uviedol, že obavy z recesie ho nútia prepustiť 10 000 pracovných miest, menej ako 5 % svojej pracovnej sily, a v budúcnosti sa zameria na naplnenie svojich produktov väčším množstvom umelej inteligencie – čo v správe zopakoval aj generálny riaditeľ Alphabet Sundar Pichai.
Na stole sú najmä otázky o sile spotrebiteľov, ktorá bola kľúčovým pilierom sily americkej ekonomiky v tomto extrémne náročnom makroprostredí. „Pri rekordnej inflácii a vysokých úrokových sadzbách si spotrebitelia nájdu spôsoby ako si znížiť náklady. Minulý rok sa to pretavilo do zníženia úspor, keď sa výdavky presunuli z tovarov do služieb a z produktov s vysokými cenami smerom k lacnejšiemu tovaru. Objavili sa však aj riziká ohrozujúce dopyt po službách,“ upozorňuje Charu Chanana. Decembrové maloobchodné tržby ukázali zhoršenie napríklad v reštauračnom segmente.
Strategička Saxo Bank dodáva, že kým je však trh práce stále napätý, nebudeme svedkami prudkého spomalenia spotrebiteľských výdavkov. „Trhy budú preto ďalej hľadať ďalšie náznaky pre posúdenie situácie amerických spotrebiteľov a veľký dôraz budú klásť práve na údaje o trhu práce a o vývoji miezd. Mzdové tlaky slabnú, najmä v odvetviach, ktoré za posledný rok zaznamenali najväčší rast miezd v dôsledku nedostatku pracovnej sily, vrátane voľnočasových aktivít, gastrosektora a veľkoobchodu.“
Tento indikátor recesie sa už 56 rokov nemýlil: Čo sa podľa neho stane ďalej
Optimizmus, ktorého sme boli svedkami v indexoch Dow, S&P 500 a Nasdaq Composite počas prvých dvoch týždňov obchodného roka, však možno bude potrebné pozastaviť na základe novo zverejnených údajov Federálnej rezervnej banky v New Yorku.
V zdravej ekonomike má výnosová krivka štátnej pokladnice sklon nahor a doprava. To znamená, že dlhšie splatnosti (10- a 30-ročné štátne dlhopisy) majú vyššie výnosy ako dlhopisy s kratšou splatnosťou (trojmesačné a dvojročné štátne dlhopisy). Keďže vaše peniaze budú viazané na dlhšie obdobie, očakáva sa, že na oplátku dostanete vyšší výnos.
Keď však prichádzajú ekonomické problémy a/alebo neistota, nie je nezvyčajné, že sa výnosová krivka splošťuje alebo dokonca invertuje. Inverzia výnosovej krivky, akú zažívame teraz, zahŕňa krátkodobo splatné dlhopisy, ktoré majú vyššie výnosy ako dlhopisy štátnych dlhopisov s dlhšou splatnosťou. Je to náznak toho, že investori sa obávajú ekonomického výhľadu USA.
Za posledných 64 rokov Federálna rezervná banka v New Yorku používala rozpätie výnosov štátnej pokladnice medzi sadzbou 10-ročných dlhopisov a sadzbou trojmesačných dlhopisov na výpočet pravdepodobnosti, že v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov nastane v USA recesia. Počas týchto 64 rokov pravdepodobnosť recesie stokrát prekročila 25 % a osemkrát 40 %.
S výnimkou maximálnej pravdepodobnosti recesie 41,14 % v októbri 1966 sa nástroj newyorského Fedu na predpovedanie recesie nemýli, ak prekročil 40 %. Inými slovami, ak ukazovateľ pravdepodobnosti recesie newyorského Fedu prekročí 40 %, v priebehu 12 mesiacov máme recesiu, a to už viac ako pol storočia. V decembri 2022 tento nástroj pravdepodobnosti recesie dosiahol 47,31 %. To je najvyšší údaj od roku 1981 a veľmi jasný náznak toho, že sa očakáva spomalenie hospodárskej aktivity niekedy v roku 2023.
___
Od začiatku tohto storočia národná centrálna banka uskutočnila tri cykly znižovania sadzieb, ktoré začali v dátumoch uvedených nižšie:
• 3. január 2001: Fed znížil svoju cieľovú sadzbu federálnych fondov zo 6,5 % na 1,75 % za menej ako rok, pričom S&P 500 nakoniec dosiahol svoje dno s oneskorením 645 kalendárnych dní po tomto počiatočnom znížení sadzieb.
• 18. september 2007: Finančná kríza podnietila centrálnu banku, aby znížila sadzbu federálnych fondov z 5,25 % na rozsah 0 % až 0,25 %. Index S&P 500 prekonal 538 kalendárnych dní po tomto prvom znížení sadzieb.
• 31. júla 2019: V tomto poslednom cykle uvoľňovania Fed znížil svoju sadzbu federálnych fondov z rozsahu 2 % až 2,25 % až 0 % až 0,25 %. Index S&P 500 dosiahol najnižšiu hodnotu o 236 kalendárnych dní neskôr počas krachu koronavírusu.
Pre tých z vás, ktorí si udržia skóre, je to v priemere 473 kalendárnych dní po počiatočnom znížení sadzieb, kým S&P 500 klesol na dno.
V súčasnosti sa ani zďaleka nepribližujeme cyklu znižovania sadzieb . V skutočnosti, s mierou inflácie v USA stále na závratných 6,5% za posledných 12 mesiacov, je pravdepodobnejšie, že národná centrálna banka bude pokračovať vo zvyšovaní úrokových sadzieb, ako prestať.
Podľa projekcií (tj „bodového grafu“) z rady guvernérov Federálneho rezervného systému nie je vyhliadka na zníženie sadzieb na stole až niekedy v roku 2024. Ak to bude trvať v priemere 473 kalendárnych dní, kým S&P 500 dosiahne dna, keď sa začne cyklus znižovania sadzieb, nás od skutočného dna delia minimálne dva roky .
To je ale len môj názor. 
(podľa mňa, aby niekto nenamietal, že vsúvam nejaký obraz, trh ukáže čo naozaj bude)
