Ako-investovať - fórum

Napísané: **Po 13 08, 2007 12:32 pm**

Jeden americký dolár má podľa kurzového lístka centrálnej banky v súčasnosti hodnotu 24,15 Sk. Na konci roka ale analytici odhadujú kurz na úrovni 23,70 Sk. Analytička Slovenskej sporiteľne Mária Valachyová to pripisuje "pretrvávajúcim problémom v americkej ekonomike".
Viac prevratnych info:
http://aktualne.centrum.sk/~~cook~faidr ... ?id=244414

Vas predpoklad padu USD? Kupujem USD, dlhodobo, lebo je lacny, ale podla nazoru analytikou pridem takmer o vsetko, lebo krach je blizko a USD nie je kryty nicim, iba pracou priemernych americanov. Vas typ o kolko USD padom pridem?

Napísané: **Po 13 08, 2007 12:37 pm**

Ešte jeden zaujímavý link:
http://pavelkohout.blogspot.com/2007/05 ... klesu.html

Ja stále časť USD pozícií "zaisťujem".

Napísané: **Po 13 08, 2007 1:00 pm**

Nakoniec je velmi prijemna dovolenka v NewYorku, alebo kupit si HP notebook musi byt tiez prijemne. Cize zrejme Americania vedia co robia. Export je export a na rovinu, mam pocit ze este stale vsetko riadia tak aby im to vyhovovalo, cize USD je lacny lebo chcu aby taky bol. Na druhej strane o kolko % moze este spadnut rozcne 3-4% uz by to nemalo byt tak dramaticke. Ak budu potrebovat USD zvysia cenu ropy. Tak ci onak da sa tak aj tak .

Napísané: **Po 13 08, 2007 1:07 pm**

Myslím, že menu vedia centrálne banky ovplyvňovať len do určitej miery. Ak je tam výrazný dôvod (zvyšovanie obchodov a investícií v eurách), tak proti tomu veľa nezmôžu.

Napísané: **Po 13 08, 2007 1:25 pm**

tu je ten clanok, pre tych ktory na centrum nemaju prihlasenie:

Bratislava - Analytici bánk predpovedajú pokles hodnoty amerického dolára. Ak niekto drží väčšiu dolárovú hotovosť, nemal by váhať s predajom.

Jeden americký dolár má podľa kurzového lístka centrálnej banky v súčasnosti hodnotu 24,15 Sk. Na konci roka ale analytici odhadujú kurz na úrovni 23,70 Sk. Analytička Slovenskej sporiteľne Mária Valachyová to pripisuje "pretrvávajúcim problémom v americkej ekonomike".
Obavy z inflácie

Dolár sa na začiatku týždňa prepadol voči ostatným svetovým menám na najnižšiu úroveň za ostatných 15 rokov. Investori totiž doláre predávali v obave z toho, že Americká centrálna banka zníži úrokové sadzby a oni by potom zarobili na dolároch menej. Predaje tak stiahli hodnotu americkej meny dole.

Centrálna banka sa bojí aj inflácie, ktorá by tiež mohla výraznejšie odkrojiť z reálnej dolárovej hodnoty.
Problémy s nehnuteľnosťami

New York

Ceny nehnuteľností v USA klesajú.väčší obrázokFoto: http://www.wirednewyork.com

Veľkým problémom je v súčasnosti aj kríza na americkom trhu s nehnuteľnosťami. Ceny domov v USA mnoho rokov vytrvalo rástli, pred niekoľkými mesiami sa ale trend otočil a začali prudko klesať.

Domy sa však často využívajú aj ako záruka za pôžičky. Ak dlžník nemohol zaplatiť splátky, musel predať dom či byt a pôžičku z utŕžených peňazí splatiť.

Lenže nehnuteľnosti boli oceňované v čase vysokých cien. Tie teraz klesli a peniaze z predaja často nestačia na vyrovnanie nesplácaných úverov. Kvôli tomu už v USA skrachovalo niekoľko poskytovateľov hypoték a problémy sa ďalej šíria naprieč finančným sektorom.

Napísané: **So 22 09, 2007 8:09 pm**

Obrázek lepší tisíce slov:

http://graphics8.nytimes.com/images/200 ... ts.700.jpg

Napísané: **So 22 09, 2007 10:03 pm**

Za pár let bude 1 dolar za 0,50 euro = 1 euro za 2 dolary
a pak uz nebude nikdo z Evropy chtíti ztrácet peníze s americkými akciemi
a zrovna pak se dolar obrátí a vyleze za 20 let zas na 1 euro ,
ale uz si stejne nikdo z Evropy nemusí zahrávat s dolarem a americkými akciemi ,
kdyz evropské akcie rostou taky stovky a tisíce procent za 2 nebo 7 nebo 20 let.
Kouknou na to : http://aktien.onvista.de/charts.html?ID ... =#chart_01
a taky : http://aktien.onvista.de/charts.html?ID ... =#chart_01

Napísané: **So 22 09, 2007 10:18 pm**

Analytici očekávají, ale hlavní věc je, že se NIKDY NETREFÍ.
Měny mají tu základní vlastnost, že se predikovat nedají, nemají dlouhodobý vývoj a zažité pravdy v nich neplatí. Je v nich příliš mnoho neznámých, psychologie a hysterie. Dolar a jen sice částečně zajišťuju, ale do shortu na ně bych se tedy jít neodvážil, zvlášť po už proběhlých silných poklesech obou měn.
U jenu třeba haldy lidí už přes rok čeká (včetně mě), že se zmátoří a ... ono nic.

Napísané: **So 22 09, 2007 10:49 pm**

Ladis napísal:
Za pár let bude 1 dolar za 0,50 euro = 1 euro za 2 dolary
a pak uz nebude nikdo z Evropy chtíti ztrácet peníze s americkými akciemi

Tohle je klidně možné, proto mám většinu portfolia k akciích navázaných na komodity. V případě poklesu USD lze očekávat růst cen komodit měřeno v USD.
Navíc mohu profitovat z páky. Když se cena komodity změní o 10%, EPS těžařské společnosti se změní výrazně více, většinou o desítky procent.

Nejlepší potenciál zhodnocení mají podle všeho společnosti, které zahájí těžbu teprve v roce 2008, 2009 nebo i 2010.
Lze najít společnosti, které se obchodují při stávajících cenách komodit,za budoucí P/E 1-2 (nyní tyto společnosti P/E ještě nemají, proto přes obyčejné screeningy je člověk nemá šanci najít).
Potenciál takové akcie v horizontu 2-3 let je rozhodně zajímavý - vzhledem k tomu těžba ještě nezačala, se samozřejmě zvyšuje riziko, což je ale z mého pohledu kompenzováno vysokým potenciálním výnosem.

Detailní analýza společnosti je nezbytností.

P.S.
pozice ba JPY long mám taky (warranty)

Napísané: **So 22 09, 2007 11:19 pm**

Pokud to bereš takto (mé úvahy se ubírají podobným směrem), tak je ale lepší než do akcií těžařů investovat přímo do komodit. Tam je to cenový vyrovnání dolaru přece jen mechaničtější (viz zlato). Navíc akcie těžařů se svezou dolů s každou hysterickou vlnou, jaké sme svědky teď, což komoditám většinou nehrozí.
Mám tak třeba zainvestováno do quanto euro certifikátů na zlato, ropu, atd.

Napísané: **Ne 23 09, 2007 12:20 am**

Já zase preferuji těžaře.
Jestliže najdu firmu s budoucím P/E 1-2, tak i kdyby se cena komodity nikam nehnula a firma vykázala z různých důvodů třeba jenom poloviční zisk, tak při P/E 10 až bude firma produkční a zisková, mám šanci pořád vydělat dvouapůl až pětinásobek v horizontu 2-3 let.

Čili poměr zisk : ztráta cca 5:1 (Buffett vyhledává alespoň 3:1)

Napísané: **Ne 23 09, 2007 12:08 pm**

Nun , meine Kinder ,
pákový efekt 1:10 se vyvíjí většinou proti spekulantům a namísto obyčejné snesitelné ztráty maji pak ztrátu 10x větší a banka je nutí ihned prodat nebo prodá sama spekulaci spekulanta se ztrátou a ten pak musí ještě další peníze na konto dodat , když vyloupí banku.
Tedy je dobré investovat jen ty peníze , co jsou na kontě a nespekulovat v termínu , ale investovat bez termínu.

! Polovina nových firem behem 5 let zkrachuje , polovina nove vydaných akcií 1 rok padá. Je dost casu pockat , az bude firma více nez 5 let stará a více nez 1 rok na burze ! Firma APPLE ( AAPL ) byla 14 let stará , kdyz sla na burzu a jeste se nemusely kupovat akcie predrazené v 1. roce ( byly za 1 hodinu vyprodány 1990 ). Jeste se vydelalo dostatek stovek procent , kdyz se koupily akcie az ve 2. roce = 1991 a drzely do pocátku 2000.

Warren Buffett asi nekupuje nové akcie ani nové firmy , ale nechá firmy i akcie nekolik let stárnout , nez je koupí.

Napísané: **Ne 23 09, 2007 1:16 pm**

Ladis napísal:
Nun , meine Kinder ,
pákový efekt 1:10 se vyvíjí většinou proti spekulantům a namísto obyčejné snesitelné ztráty maji pak ztrátu 10x větší a banka je nutí ihned prodat nebo prodá sama spekulaci spekulanta se ztrátou ...

To, co píšeš o nucených prodejích, platí pro investice, kdy investor investuje 100, z toho jenom 10 vlastních a 90 půjčených. Pro pákové produkty (opce, certifikáty, warranty...), do kterých investuje investor pouze své vlastní a ne půjčené peníze to ale neplatí.

Kdyby se ale všichni investoři chovali podle ladisovy rady a nekupovali akcie na IPO nebo během prvního roku akcie na burze, primární trh by byl mrtvý. Pak by se na burzu nemohla nikdy dostat ani Barclays, ani Solon.

Napísané: **Po 24 09, 2007 10:31 am**

! Polovina nových firem behem 5 let zkrachuje , polovina nove vydaných akcií 1 rok padá. Je dost casu pockat , az bude firma více nez 5 let stará a více nez 1 rok na burze ! Firma APPLE ( AAPL ) byla 14 let stará , kdyz sla na burzu a jeste se nemusely kupovat akcie predrazené v 1. roce ( byly za 1 hodinu vyprodány 1990 ). Jeste se vydelalo dostatek stovek procent , kdyz se koupily akcie az ve 2. roce = 1991 a drzely do pocátku 2000.

A co se s nima stalo v roce 2000-2003

Napísané: **So 29 09, 2007 11:33 pm**

Nevim, mě osobně teď dolar přijde spíš podhodnocený, v hysterii klesl více, než měl. Podle mě se časem vrátí zase někam na 1.2 za euro, je jen otázka, jak ten čas bude dlouhý. Ono totiž jak se dostal do problémů dolar, tak se do nich může dostat i euro... Já osobně mám v dolarech celkem významnou část svých úspor, rozhodně ho teď za tuhle cenu nemíním prodávat.

Napísané: **Ne 30 09, 2007 8:36 am**

Nepřeju ti nic špatnýho, ale osobně znám týpka, který drží dolar za 38,-Kč a věří, že se to otočí. Já si taky myslím, že se to otočí, ale né s tímhle prezidentem a né přes 30,-Kč

Napísané: **Ne 30 09, 2007 11:39 am**

něco k USD:
http://www.moneyandmarkets.com/press.as ... 6&cat_id=6&

Napísané: **Ne 30 09, 2007 4:30 pm**

ricmund napísal:Nepřeju ti nic špatnýho, ale osobně znám týpka, který drží dolar za 38,-Kč a věří, že se to otočí. Já si taky myslím, že se to otočí, ale né s tímhle prezidentem a né přes 30,-Kč

Vsak prezident uz sa chysta novy som niekde zacul - alebo sa mylim?

Napísané: **Ut 02 10, 2007 5:05 pm**

Které státy maji vázánu svoji měnu na dolar ?
Vím akorát Saudská Arabie a Kuwait. A moc toho litují.
Co se stane s euro a s dolarem , až se všechny státy od dolaru odvážou a přivážou na euro ?
Už se od dolaru nedávno odvázal Kuwait.

Napísané: **Ut 02 10, 2007 8:40 pm**

Tých štátov bude viac. A nie len na dolár, ale trebárs na koš mien ktorých súčasťou je dolár. Ich problém nie je že sa viažu na dolár, ale že to vôbec fixujú.

Napísané: **St 03 10, 2007 9:40 am**

filip glasa napísal:Tých štátov bude viac. A nie len na dolár, ale trebárs na koš mien ktorých súčasťou je dolár. Ich problém nie je že sa viažu na dolár, ale že to vôbec fixujú.

Každá ekonomika vyžaduje svý. Díky onomu "problému" zase ušetří spoustu rezerv na intervenčních zásazích.

Napísané: **Št 04 10, 2007 2:37 pm**

Videl jsem v tisku , ze USA tiskne kazdý rok nové dolary a zvysuje tim mnozstvi penez M3 o asi 10% rocne.
Jestli Evropská Unie netiskne nová eura a zustává pocet eur stále stejný ,
pak by to vysvetlovalo to , ze dolar kazdý rok proti euru asi 10% hodnoty ztrácí , nebo i víc nez 10%.

Víte neco o tom , jestli pocet dolaru kazdý rok o asi 10% pribývá a jestli pocet eur zustává stále stejný ,
nebo pribývá i pocet eur ?

Napísané: **Št 04 10, 2007 3:14 pm**

No, letos určitě eura dotiskávali...pač přistoupilo Slovinsko.

Jinak netuším, jak to má ECB ošéfovaný. Ta sleduje M3 a ten ovlivňuje i spousta jiných faktorů, jako rychlost peněz atd. Něco podle mě budou dotiskávat, ale 10 % to natutti nebude.
Navíc ale fyzický peníze představují jen naprostou menšinu peněz v oběhu (10 %), takže ty nárusty musíš realtivizovat.

Napísané: **Št 04 10, 2007 3:16 pm**

EU "tiskne" nová eura podobným tempem, rozdíl je v jednotkách procentních bodů.
Čína svoji měnu ještě asi 2x rychleji, pokud si dobře pamatuji

Ve všech případech jde o elektronickou emisi peněz, ne bankovek, těch je jen zlomek z M3.

Napísané: **Št 04 10, 2007 3:22 pm**

Ono jde taky o to, co je to to "nový". Jestli je v tom aji náhrada staženýho oběživa nebo ne.

Napísané: **Št 04 10, 2007 3:32 pm**

Náhrada oběživa se nepočítá, bere se RŮST MNOŽSTVÍ PENĚZ v ekonomice.

Napísané: **Št 04 10, 2007 4:14 pm**

Honzajs napísal:Náhrada oběživa se nepočítá, bere se RŮST MNOŽSTVÍ PENĚZ v ekonomice.

To jo, já jsem narážel na Ladisův výrok "USA tiskne kazdý rok nové dolary".

Napísané: **Št 04 10, 2007 6:07 pm**

Ladis napísal:..Víte neco o tom , jestli pocet dolaru kazdý rok o asi 10% pribývá a jestli pocet eur zustává stále stejný ,
nebo pribývá i pocet eur?

Každá ekonomika založená na dlhu tlačí nové peniaze a tlačí ich zo vzduchu. Hodnota nových peňazí je krytá budúcim hospodárskym rastom. Teoreticky, čím viac nových peňazí sa tlačí, tým je ekonomika na tom lepšie. Najbohatšie krajiny sú krajiny, ktoré su najzadlženejšie. Dlh vytvára infláciu a nízka úroveň inflácie zas podporuje hospodársky rast. Je to kolotoč, ktorý keď sa zastaví, už sa len ťažko rozbehne (Japonsko), preto ho centrálne banky udržujú na úrovni, aby sa nikomu nezatočila hlava. Pôjde to však donekonečna? Asi nie, ale kedy sa to prevalí a čo bude potom, Toť otázka.

Napísané: **Št 04 10, 2007 8:37 pm**

Dollar's double blow from Vietnam and Qatar

statov nejakym sposobom (priamo) zavyslim na dolari je HODNE.

Napísané: **Št 04 10, 2007 10:43 pm**

ECB:

"As regards price developments, according to Eurostat’s flash estimate, the annual HICP inflation rate increased strongly to 2.1% in September 2007, from 1.7% in August. As we have already indicated on previous occasions, we are now entering a period during which unfavourable effects from energy prices will have a strong impact on annual HICP inflation rates. Owing mainly to such effects, as a result of the marked decline in energy prices a year ago combined with the recent substantial increase in oil prices, we expect the inflation rate to remain significantly above 2% in the remaining months of 2007 and in early 2008, before moderating again. Largely as a consequence of capacity constraints and relatively tight labour market conditions, inflation is expected to be around 2% on average in 2008.

Risks to the outlook for price developments remain on the upside. They continue to include the possibility of further increases in the prices of oil and agricultural products as well as additional increases in administered prices and indirect taxes beyond those announced thus far. Taking into account the existence of capacity constraints, the favourable momentum of real GDP growth observed over the past few quarters and the positive signs from labour markets, stronger than currently expected wage developments may occur, and an increase in the pricing power in market segments with low competition could materialise. Such developments would pose upward risks to price stability. It is therefore crucial that all parties concerned meet their responsibilities."

a teraz sa ukaze kdo to s "inflacia vs growth" mysli vazne... bernanke sa uz predviedol a trichetovi asi nikdo nezavidi, ked sa eu ekonomika zacne sypat dole..

Napísané: **Pi 05 10, 2007 9:25 am**

Bebe napísal: Teoreticky, čím viac nových peňazí sa tlačí, tým je ekonomika na tom lepšie. Najbohatšie krajiny sú krajiny, ktoré su najzadlženejšie.

Tak tady ty teorie jsou víc než diskutabilní.
"Pozitivní" efekt je totiž maximálně krátkodobej. Jinak je naprosto kontraproduktivní, pač subjekty, v předtuše budoucích problémů, inflace a restrikcí, omezí spotřebu a investice.
Na nezaměstnanost to pak nemá vliv vůbec žádnej, pač je to doprovázený růstem mezd.

Napísané: **Pi 05 10, 2007 11:58 am**

Ferin007 napísal:Tak tady ty teorie jsou víc než diskutabilní..

Áno, sú to teórie, sú diskutabilné, ale tak funguje dnešný peňažný systém vo väčšine krajín. Vytlačíte peniaze, tie sa spotrebujú a podporia investície. Tie zvýšia zamestnanosť a tá vytvorí tlak na nové peniaze. Bolo by to krátkodobé riešenie, keby do toho nevstupovali centrálne banky so svojimi úrokovými sadzbami. A čo je to krátkodobé riešenie? 5, 50, či 2000 rokov?

Napísané: **Pi 05 10, 2007 12:01 pm**

Problém je, že na ekonomiku působí pouze změna RŮSTU peněžní zásoby, nikoliv růst samotnej (a tedy výkyvy v inflaci, nikoliv inflace samotná, zjednodušeně řečeno).
Jinak současná obecně rozšířená oficiální doktrína, včetně doktríny zastávané Evropskou komisí a ECB, je přesně opačná.

Napísané: **Pi 05 10, 2007 1:02 pm**

ECB tvrdí, že hlavný jej cieľ je inflácia a teda cenová stabilita. Napodiv sa jej to zatial darí, ale môže za to čiastočne aj silné Euro, ktoré kompenzuje nárast svetových cien komodít. Čo by sa dialo, ak by Euro neposilňovalo a čo by na to povedal taký francuzsky prezident, ktovie? FED podľa mna skôr sleduje vývoj hospodárskeho rastu, ktorý je ťahaný na rozdiel od Európy spotrebou domácností. Ak sú ciele oboch centrálnych bánk odlišné, čo sa zdá byť prirozdené ak spotrebiteľské návyky a očakávania sú odlišné, potom sa konkurencieschopnosť USA a EU vzďaluje, čo by znamenalo, že problémy EU budú pretrvávať.

Napísané: **Pi 05 10, 2007 1:21 pm**

Ferin007 napísal:Problém je, že na ekonomiku působí pouze změna RŮSTU peněžní zásoby, nikoliv růst samotnej (a tedy výkyvy v inflaci, nikoliv inflace samotná, zjednodušeně řečeno).

ak bude penazna zasoba rast konstantnym tempom 100% denne, tak to nebude mat vplyv?

Napísané: **Pi 05 10, 2007 2:45 pm**

Nebude, pač všichni aktéři to budou očekávat. "Šok" vždy způsobí jen chování/jevy odlišný od očekávání.

Napísané: **Pi 05 10, 2007 2:52 pm**

Ferin007 napísal:Nebude, pač všichni aktéři to budou očekávat. "Šok" vždy způsobí jen chování/jevy odlišný od očekávání.

ocakavat to sice budu, ale to neznamena ze tych x milion novych penazi nebude mat na ekonomiku ziaden vplyv.
(to "pouze" mi tam vadi, ze zmena ma vacsi vplyv je jasne)

a nezabudaj ze aktéři sa nespravuju 100% ekonomicky racionalne..

Napísané: **Pi 05 10, 2007 3:14 pm**

Teoreticky bude vliv naprosto nulovej, prakticky +/- taky, jelikož pozitivní (neracionální očekávání zaměstnanců (spokojí se s nižší mzdou, než by bylo racionální požadovat) atd.) a negativní (např. transakční náklady spojený s neustálým přeceňováním) externality se plus minus vyruší.

Napísané: **Pi 05 10, 2007 3:21 pm**

Bebe napísal:ECB tvrdí, že hlavný jej cieľ je inflácia a teda cenová stabilita. Napodiv sa jej to zatial darí, ale môže za to čiastočne aj silné Euro, ktoré kompenzuje nárast svetových cien komodít. Čo by sa dialo, ak by Euro neposilňovalo a čo by na to povedal taký francuzsky prezident, ktovie? FED podľa mna skôr sleduje vývoj hospodárskeho rastu, ktorý je ťahaný na rozdiel od Európy spotrebou domácností. Ak sú ciele oboch centrálnych bánk odlišné, čo sa zdá byť prirozdené ak spotrebiteľské návyky a očakávania sú odlišné, potom sa konkurencieschopnosť USA a EU vzďaluje, čo by znamenalo, že problémy EU budú pretrvávať.

Cíle obou centrálních bank jsou shodné. Cílem obou je jak cenová stabilita, TAK hospodářský růst (ECB to má například i ve svém statutu). Rozdíl je pouze v tom, že FED staví inflaci a růst zhruba naroveň, kdežto ECB upřednostňuje inflaci, s tím, že růst podporuje "v rámci, ve kterém není na přílišnou újmu cíli cenové stability". Dalším cílem obou je například rozumná vnější cena měny, tzn. měnový kurs.
Politika ECB (a doktrína Komise) je totiž postavena na "monetaritických tezích", který jakýkoliv dlouhodobější účinky volontaristických politik na růst popírají.

Napísané: **Pi 05 10, 2007 3:34 pm**

Ferin007 napísal:Teoreticky bude vliv naprosto nulovej, prakticky +/- taky, jelikož pozitivní (neracionální očekávání zaměstnanců (spokojí se s nižší mzdou, než by bylo racionální požadovat) atd.) a negativní (např. transakční náklady spojený s neustálým přeceňováním) externality se plus minus vyruší.

pri extremoch by tam boli vacsie vplyvi (cim vacsi extrem, tym tazsie bude racionalne sa spravat)...
ale v podstate suhlasim.

Ako-investovať - fórum

Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar jde do óna

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar jde do háje

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar jde do háje

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar jde do háje

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!

Re:

Re: Dolar padne je najvyssi cas predavat!