Ako som avizoval, porovnal som akciové portfólio Finaxu (Portfólio 100/0):
https://www.finax.eu/sk/blog/ako-modelu ... lii-finaxu voči lokálnym podielovým fondom.
Nakoniec som vybral 2 fondy - VÚB Akciové Portfólio a TB Globálny akciový fond. IAD - Global Index ako jednoznačne najdrahší fond na SVK v tejto kategórii som vylúčil, rovnako aj SLSP Fond maximalizovaných výnosov nakoľko sa jedná o stock-picking aktívnu stratégiu a chcel som porovnať porovnateľné. Tiež som nebral do úvahy SLSP Globálny akciový fond, ktorý bol charakterom skôr zmiešaný fond, cca 50:50 akcie/dlhopisy a začiatkom roka sa zmenil na Fond budúcnosti - dĺžka porovnávacej bázy je teda v jeho prípade irelevantná. Ostali mi teda 2 vyššie uvedené fondy.
Vychádzal som z nejakého modelového príkladu drobného retailového investora, ktorý dlhodobo buduje kapitálovú bázu na akciovom trhu, povedzme investovaním 200 EUR mesačne.
V prípade Finaxu vychádza zisk ich modelové portfólia v roku 2021 na úrovni +27,39%. V tomto čísle však nie sú zahrnuté poplatky na správu, treba teda odpočítať 1,2% (1%+DPH). Výsledok je teda
+26,19%. V realite by to však bolo ešte menej. Ak nejdeme brať do úvahy rôzne zľavy (nebral som ich do úvahy ani pri podielových fondoch), tak keďže sa jedná o klienta, ktorý mesačne sporí menej ako 1 000 EUR, bol by mu účtovaný vstupný poplatok vo výške 1,2% (1%+DPH). Dostávame sa teda niekde medzi
25-26%.
VÚB Akciové Portfólio dosiahlo v roku 2021 výkonnosť
30,64%. V tom je už zahrnuté aj TER fondu (1,43%). Navyše, pri zriadení investičného sporenia, klient platí vstupné poplatky 0%! V rámci jedného mesiaca potom môže spraviť jednorazový vklad do výšky 5 000 EUR:
https://www.vub.sk/sporenie-vklady/inve ... orenie-sk/ Treba uznať, že sú tu potom aj výstupné poplatky ak klient nedodrží minimálnu dobu sporenia, ale pri akciových investíciách a dlhodobom budovaní majetku mňa osobne tento poplatok nevyrušuje, keďže na konci dňa by bol aj tak 0%.
TB Globálny akciový fond dosiahol v roku 2021 výkonnosť
24,30%. Opäť už so započítaným TER 1,33%. Rovnako ako pri predošlom prípade klient neplatí žiaden vstupný poplatok:
https://www.tatrabanka.sk/sk/tam/sporenie/. Dokonca môže v rámci mesiaca urobiť vklad bez obmedzenia výšky bez poplatku.
V roku 2020, potom čistý výnos Finax portfólia 5,48%, po odpočítaní poplatku za správu
4,28%. Opäť netreba zabudnúť na vstupné poplatky 1,2% takže konečný výsledok niekde medzi
3-4%.
V prípade VÚB akciového portfólia čistá výkonnosť
5,54%, v prípade TB Globálneho akciového fondu v roku 2020 iba
0,8%, ale treba otvorene priznať, že fond vznikol iba 3.2.2020 a teda tesne pred covid korekciou, porovnávať jeho výkonnosť voči konkurencii za celý rok 2020 nie je spravodlivé.
Takže asi toľkoto v skratke. Naschvál som si nechal daňový aspekt na koniec. Ono, je pravda, že po zohľadnení časového testu vyjde ten finax lepšie, ak sa pri podielových fondoch zohľadní zrážková daň, avšak toto je výsledok regulatórneho prostredia, v ktorom firma pôsobí, nie je to ich pridaná hodnota z pohľadu investičného manažmentu.
Ak by som mal byť patetický tak poviem, že kráľ je nahý, ale skôr je o tom, že marketing funguje (žiaľ) aj v investičnom svete.