penazny fond z vynosom nad 10% p.a.

[milanb]

Zdravim vsetkych,

chcel by som vediet vas nazor na tento penaznych fond ponukany ESPA:
http://openiazoch.zoznam.sk/Produkty/OF ... =OFESPACEM

tu su nejake informacie na stiahnutie:
http://sk.sparinvest.com/sparinvest/fac ... id=89601.0

Investuje do statnych dlhopisov v europe, amerike, azii ale aj afrike a blizkom vychode v mene danej krajiny. Vyssie zastupenie ma mexicka, turecka a polska mena.

Je mi jasne ze takyto rast nebude stale, ale aj napr. 8% p.a. by bolo vysoko nad priemerom!

Oplati sa do neho vlozit nejaku tu minimalnu investiciu, cize min. 30000sk?

[filip glasa]

podstupuješ menové riziko - je to podobné akoby si investoval do tých rôznych zahraničných mien na forexe.

[milanb]

ten fond je vedeny v Eurach. Viem ze hlavny problem su tie domace meny. Prave preto sa pytam aky realny vynos by takyto fond z dlhodobeho hladiska mohol dosahovat. Tym ze investuje po celom svete je to podla mna dost diverzifikovane. A pripadny pokles by mal byt podstatne nizsi ako pri akciach.

Stalo by to za takych 10-15% portfolia?

[filip glasa]

vedený je v eur, ale vystavený si menovému riziku všetkých vymenovaných krajín. To je aj dôvod toho vysokého posilnenia čo popisuješ. Na žiadnom money markete nie sú také sadzby, aby ten výnos bol len z nich.

[milanb]

ak teraz je vacsina mien rastuca, co stoji za tymto posilnovanim - terajsie oslabovanie dolara alebo svetova akciova kriza, vdaka ktorej ludia presuvaju peniaze do dlhopisov a tym zvysuju ich vynos? Alebo je to nieco ine?

menovej politike velmi nerozumiem, preto neviem urcit rizikovost tejto investicie, jej vyhodnost a vyvoj na najblizsie 1-2 roky. Aky moze byt asi mozny vynos takeho fondu najblizsie 1-2 roky? je mozne udrzat 7-8% p.a.?

[filip glasa]

ten výnos 10% p.a. bol v korunách či v eurách? Ak by to bolo v eurách, tak meny na rozvíjajúcich sa trhov posilňujú voči euru rovnako ako koruna.

[milanb]

Vývoj hodnoty podľa OeKB (v %, p.a.) (Termín: 31.3.2008)
Mena___1 Rok___Začiatok roka___* Založenie fondu
SKK____13.82____0.59__________8.70
EUR____16.61____4.31__________11.85
*absolutny


Ročná výkonnosť (v %, v základnej mene fondu)
Rok___________2006_______2007
Výkonnosť______7.06_______14.79


Najväčšie pozície
Cenný papier____________Podiel na objeme fondu (majetku fondu)
5,75% POLEN 02/08_______1.92%
MALAYSIA 2008 S.0507____2.01%
8% MEXICO 03/08________2.91%
10% BRASILIEN 05/10_____3.65%
6% POLEN 99/09 SER 509__3.96%

Ukazovatele fondu
Priemer.Cenn.pap.-výnos 8.72% - podla tohto ukazovatela by mal byt realny vynos 8-9% ?
Priemerná doba do splatnosti 1.23 Roky
Durácia 0.90 Rok
Mod. durácia 0.84%

[Bebe]

Podobných fondov je viacej. Oplatí sa do nich investovať, pokiaľ meny do ktorých fond investuje posilňujú oproti euru viac, ako SKK. So "stabilnejším" výnosom sa dá počítať, keď bude SKK zafixovaná voči euru, resp. keď bude euro naša mena. Menové riziko však zostane, nebude ho iba ovplyvňovať kurz Skk/Eur.

[jozef.puchon]

ten výnos 10% p.a. bol v korunách či v eurách? Ak by to bolo v eurách, tak meny na rozvíjajúcich sa trhov posilňujú voči euru rovnako ako koruna.

si si isty ze posilnuju a nie oslabuju.. Ak zainvestujes napr pri 33 sk/eur nakupis napr 1.podielovy list penazneho fondu. Koruna posilni na 32 Sk/Eur tak moj 1 kus. podieloveho listu denominovany v Sk stratil 1 korunu na menovom riziku.

[milanb]

si si isty ze posilnuju a nie oslabuju.. Ak zainvestujes napr pri 33 sk/eur nakupis napr 1.podielovy list penazneho fondu. Koruna posilni na 32 Sk/Eur tak moj 1 kus. podieloveho listu denominovany v Sk stratil 1 korunu na menovom riziku.

lenze fond nakupuje za euro rozne domace meny ktore tiez posilnuju, cize tvojich za 33sk dostanes 1euro, za to nakupis rozne domace meny. Tie posilnia takze ked odpredas mas 1.05 eura, a ked to zamenis na SKK ktora posilnila tiez, tak mas zase tych 33sk. vynos posilnovania mien sa vyrusi, zostava len vynosnost dlhopisov.
Ako tu uz bolo napisane, ak prejdeme na euro alebo sa zafixuje kurz, tak by to malo byt asi stabilnejsie a menej rizikove...

[filip glasa]

no takto, pokiaľ ten fond nezaisťuje všetky tie spomínané meny do eura, tak treba počítať s vývojom týchto mien voči korune. Ak chceš teda počítať výnos v korunách. Vyrušiť by sa vyrušili kurzové výkyvy ako si spomínal len vtedy, keby tie ostatné meny posilňovali voči euru rovnako ako koruna. A to je nezmysel.

Máš 33SK - tie vymení správca za 1 Eur - to vymení za 10 afrických peňazí.

10 afrických peňazí posilní o 10% voči euru, ale koruna len o 5%. Zjednodušene povedané, máš zisk 5% v SKK.

A pochybujem, že by to všetko hedgovali do eura. Veď na to je ten fond - aby získaval nadvýkon aj z posilňovania tých mien voči euru.

[jozef.puchon]

lenze fond nakupuje za euro rozne domace meny ktore tiez posilnuju, cize tvojich za 33sk dostanes 1euro, za to nakupis rozne domace meny. Tie posilnia takze ked odpredas mas 1.05 eura, a ked to zamenis na SKK ktora posilnila tiez, tak mas zase tych 33sk. vynos posilnovania mien sa vyrusi, zostava len vynosnost dlhopisov.
Ako tu uz bolo napisane, ak prejdeme na euro alebo sa zafixuje kurz, tak by to malo byt asi stabilnejsie a menej rizikove...

tomuto ja vsetkemu rozumiem ale:

Chcem napisat osobitny clanok na penazne fondy,len si este zistujem urcite info. V skratke:

8 % na money markete je je na Slovenske pomery neumerne vela. Klucova sadzba NBS je 4,25 %,takze ak by to bol slovensky penazny fond -+ treba hladat vykonosti okolo tejto miery. Samozrejme to zavisi aj od podielu dlhopisov.

Co chcem ale povedat. Penazny fond,ktory si tu vybral ma v sebe menove riziko a nato penazne fondy nesluzia. Penazny fond ma byt isty vklad s "istym predpokladanym vynosom" a toto tento fond nesplna. Dolezita vec fondu,ktory spominas je neistota. Musis byt velmi komplexne vybaveny,aby si vedel ,respektive predpokladal, kam sa pohnu klucove urokove miery danych krajin+ ako sa ma vyvyjat vymenny kurs. Ak aj prejdeme na euro tak stale tam ostava riziko mien danych krajin voci euru.
Musis si zadefinovat ako tuto investiciu beries. Ak spekulativne no problem. Ak ulozenie svojich prostriedkov s vysokou likviditou na urovni inflalacie,tak je to zle rozhodnutie


Viac sa rozpisem v clanku.

[filip glasa]

no ja som chcel povedať len toľko, že tých 8% bolo len vďaka kurzovým rozdielom. Čiže to nie je investícia ala nízke riziko, ale taký malý "forexík".

[milanb]

viem ze je tam tolko premennych ze nie je mozne predpovedat ako sa to pohybovat dalej...

Ocakaval by som od toho 7-8% p.a. a investicne obdobie cca 2-3 roky. Pri tejto investicii akceptujem pokles max 3-4% p.a.
Ak by som to prirovnal napr. k profilovym fondom, da sa povedat je to vynosmi a rizokom niekde na urovni vyvazene fondu, alebo este vyssie?

[filip glasa]

nemôžeš čakať výnos 7-8% a pokles len 3-4%. presne tie isté sily čo s tým hýbu hore, to ťahajú aj dole.

[peter.cmorej]

podobny fond je ABN Global Emerging Market Bond Fund a rovnaky fond od Credit Suisse. Ten sa vsak u nas nedistribuuje. Tieto vsak v sebe maju aj korporatne dlhopisy, ak sa nemylim, ale len v malej miere.

K riziku - s ABN som uz zazil aj zosup 25 % v priebehu dvoch tyzdnov, takze asi tak. Vyhodou je, ze vyvoj tychto fondov moze byt absolutne iny ako vyvoj akciovych, realitnych, ci komoditnych fondov. Takze prostriedok diverzifikacie.