JUGGLER - POZIČNÝ TRADER

[JUGGLER]

ES 2044.
Trhy v krvi.
Tu je stručný komentár: Fed znížil vyhliedky pre ekonomický rast...Brexit sa stáva čoraz reálnejší a centrálne banky už nemajú nástroje ako podporiť ekonomiku. Nuž čo, Japonská BOJ už skúpila 10% akcií v Nikkei, ECB už nekupuje len štátny, ale aj korporátny dlh...Nuž čo...budú tlačiť peniaze a odĺžime celý svet?...

Fed Chair Janet Yellen sounded caution that the central bank needed to see more clear signs of economic strength before lifting rates and threw some blame of her current stance on the June 23 Britain vote on its membership in the EU.

The central bank also lowered its economic growth forecast for this year and the next to 2 percent from 2.1 percent.

"What's setting up is really a nightmare scenario. Central banks have been throwing a kitchen sink at the economy over the past seven years and now have no way to combat the weakness," said Matthew Tuttle, chief investment officer of Tuttle Tactical Management in Connecticut.

"Also, we've got no way to model what is going to happen to the global economy after Brexit and that's what's causing the market selloff."


P.S. Znovu som predal všetky opcie na volatilitu (sú +15%) a hoviem si 100% v cashi. Aktívny investor tiež

[dobrunoc]

hoviem si 100% v cashi. Aktívny investor tiež

Myslíš že ES Short dnes nie je dobrý nápad?

[JUGGLER]

Myslíš že ES Short dnes nie je dobrý nápad?

Neviem. Nesledujem to. Teraz som sa vrátil z vonku a idem si zahrať futbal. Budem trejdiť až večer - asi len akcie.
Ak by to šlo do večera hore, tak znova nakúpim opcie. Zajtra bude “Quadruple Witching Day”.

[jogo]

JUGGI - TRADER: celkovy zisk +14 157.50 $ ...+14.15 %
celkovo zobchodovanych 31 kontraktov

Tak radšej ES cover 2061,75 ( +13,25 b )
13.25x50$ = 662.50$

JUGGI - TRADER: celkovy zisk +14 820 $ ...+14.82 %
celkovo zobchodovanych 32 kontraktov

[JUGGLER]

Dík Jogo.

Day order set up (bracket order): BUY 1 x ES SEP 2065 SL 2053 PT 2073

[JUGGLER]

Order sa chytil: 1 x ES in 2065.

Automaticky začal fungovať SL a PT. Jedno z nich sa vyplní, druhé sa zruší (OCA - one cancel another )

Ropa je v pluse, dolár oslabil, to by malo navodiť nákupy. Na medvedej strane je tu strach z Brexitu, ale rátam s tým, že dnes ešte býk zvíťazí. Ak nie, obchod skončí na SL. Otvorené mám aj u seba. Ak ma vyhodí, nebudem ľutovať - opcie na volatilitu sa dostanú do pekného zisku.

Všimnite si, že mám obrátený risk/reward. Riskujem 12 bodov aby som zarobil 8. Takto by to nemalo byť, ale trejderi s vysokým win pomerom si to môžu dovoliť. Tá stopka je v podstate len formálna, ako ochrana poslednej inštancie, aby som nemusel sedieť pritom. Dnes sa mi teda fakt nechce trejdiť...

[JUGGLER]

ES 2059.

Ten trejd sa trápi..najnižšie to bolo na 2053,50. Takže SL zatial obstála a pokračujeme ďalej. Znova odchádzam z domu...je to v rukách alahových.

[jogo]

ES 2059.

Ten trejd sa trápi..najnižšie to bolo na 2053,50. Takže SL zatial obstála a pokračujeme ďalej. Znova odchádzam z domu...je to v rukách alahových.

Je to dobre, ja som od vcerajska tiez long, tak nam drzim palce.

[JUGGLER]

ES 2065. Trejd sa dotrápil na break-even. Nová TA hovorí, že by to malo dôjsť aspoň k 2069. Uvidíme..možno zmením target, aby bol aspoň ,,vrabec v hrsti,,.

Jogo: ja som long len intraday. TA ukazovala long, ale šlo to dole. To znamená, že prevažuje výpredaj veľkých investorov ( prinajmenšom chýbajú kupci ). Volatilita úplne chýba...trhy sú -0,3% ale VIX je dole -2%...úplne opačný stav ako v pondelok, ked VIX vyskočil až +20%. Z toho súdim, že v pondelok vypredávali hlava-nehlava ,,roztrasené ruky,, a dnes prevažuje pokojná distribúcia ziskov a znižovanie pozícii zo strany ,,pevných rúk,,.

[JUGGLER]

ES 2063...posun SL na 2061...PT 2069

-posledná hodina... hrozí, že sa výpredaj zíntenzívni.
- aby ten kakanec od holuba nebol veľký

[JUGGLER]

1 x ES out 2061 ( -4b )

- exit na SL
- u seba rovnako..na konci som stratu skresal malým scalpom na tick dolu od tých, čo predávajú za close cenu o 22,00.
- zaujímavosti: ropa dnes +4,5%..dolár dole..trh dole -0,5% a index VIX na nule !
- graf ako ES zavrel o 22,15

[jogo]

JUGGI - TRADER: celkovy zisk +14 820 $ ...+14.82 %
celkovo zobchodovanych 32 kontraktov

1 x ES out 2061 ( -4b )
-4x50$= -200$

JUGGI - TRADER: celkovy zisk +14 620 $ ...+14.62 %
celkovo zobchodovanych 33 kontraktov

[JUGGLER]

1 x ES short 2086

PT 2079

[JUGGLER]

ES 2085

- trochu predčasný vstup do shortu, ale malo by to dopadnúť dobre.
- minulý týždeň sa trh triasol pred referendom o Brexite, tento začal ,,ponekud,, v prehnanom optimizme.

[JUGGLER]

1 x ES out 2079 ( +7 b.)

- exit na PT
- graf dám neskoršie..som zvedavý, či to pôjde nižšie, alebo bol target stanovený tak akurát...

[JUGGLER]

ES 2072...graf ukazuje, že som vybral len polovičný zisk.
Odrazilo sa to na 2079, ale spustilo to ešte jednu nohu a potencia zisku bola ďalších 7 bodov.

Nevadí, dokúpil som nejaké opcie do toho optimizmu, takže každý pohyb dole poteší...

[jogo]

JUGGI - TRADER: celkovy zisk +14 620 $ ...+14.62 %
celkovo zobchodovanych 33 kontraktov

1 x ES out 2079 ( +7 b.)
7x50=350$

JUGGI - TRADER: celkovy zisk +14 970 $ ...+14.97 %
celkovo zobchodovanych 34 kontraktov

[JUGGLER]

ES teraz 2098

zadávam DAY order: 1 x ES short 2103,75 ...PT 2087,25 ...SL žiadna

- preBrexit play - DT

[JUGGLER]

- je pozoruhodné ako trh vyhodnocuje risk/reward. Podľa mňa úplne nesprávne.
- trhy i libra stúpajú a započítávajú do ceny, že Brexit nebude
- pritom štatistika je len mierne naklonená v neprospech Brexitu. Zaokrúhlene je to 1:1 (51:49)

- v prípade, že by sa Brexit neudial tak odhadujem, že trhy vyskočia už len o 20-30 bodov
- zo súčasných 2095 by to bolo odhadom na 2115-2125

- v prípade, že by sa udial, vypukne panika a odhadujem pád na cca 100 bodov, čiže 3-4 x viac

- risk/reward s pohľadu zisku/straty sa tak dostáva na 1: 3-4 .
- navyše môže nastať situácia ,,sell on news,, a mnohí tak riskujú, že by ani nestačili vybrať zisk
- ide o čisto psychologickú rovinu...s pohľadu fundamentálneho sa pritom nič nezmení.

Po hlasovaní o Brexite sa môžu fundamenty iba zhoršiť, žiadny iný prospech z toho trhy mať nebudú. V prípade Brexitu je to minimálne krátkodobo jasné, ale aj v opačnom prípade paradoxne Britom posilní už aj tak silná libra (takisto v EU euro) a žiadny ekonomický prospech okrem úľavy to neprinesie... Možno to prinesie snahu o zmenu v smerovaní EU, ale to, že odchod jednej krajiny (a rozpad EU) teraz visí na vlásku ...v tom varovaní vidím do budúcnosti viac negatív ako pozitív.

[Myk]

Jak pravděpodobné podle tebe je, že Brexit by mohl být spouštěčem další finanční krize?

[JUGGLER]

Jak pravděpodobné podle tebe je, že Brexit by mohl být spouštěčem další finanční krize?

Je to možné. Ale nevidím príčiny na taký pokles ako v 2008/2009. Skôr by som tipoval pád k 1800, max k 1600 a potom pomerne rýchly návrat naspäť.

Pri oboch posledných krízach sme mali podobnú situáciu. Internetová bublina 2000 vznikla z nadmerného optimizmu voči technológiám. Pri dlhovo-realitnej kríze v 2008 trh ignoroval riziko z nadmerného zadĺžovania a vôbec nepočítal z poklesom cien realít.

Teraz sme prakticky v pokračujúcej dlhovej kríze - v štádiu, keď centrálne banky tlačia peniaze a skupujú dlh. A už nielen štátne dlhopisy, ale aj korporátny dlh, dokonca v Japonsku štát vlastní 10% podiel na akciách indexu Nikkei. Nie som odborník na tieto veci, ale niečo je choré v tomto systéme. Štáty zasahujú do trhov, nahradzujú investorov, spolu s politikmi robia rozhodnutia, ktoré nemusia skončiť dobre. Navyše tu máme globálnu nadprodukciu a Čína pod vedením komunistov sa stala najväčšou továrňou sveta... to je obrovský rizikový faktor. Máme tu globálne stagnujúce fundamenty, deflačné tlaky a ceny akcií sú relatívne vysoko. Netrúfam si odhadnúť čo bude, len v krátkodobom horizonte (leto 2016) tipujem korekciu.

[jogo]

- pritom štatistika je len mierne naklonená v neprospech Brexitu. Zaokrúhlene je to 1:1 (51:49)

Tak toto bude sfalsovana statistika ako bol sfalsovany prieskum pred volbami u nas, ked ziadna agentura nedavala Kotlebovi sancu...
Pri takejto statistike by Betwin nemohol dat kurz 1.4 ku 2.4, lebo by riskoval fatalnu stratu. A verim, ze Betwin si robi svoje "sukromne " prieskumy.

[jogo]

len v krátkodobom horizonte (leto 2016) tipujem korekciu.

Ja tu korekciu tipujem na "obligatne statisticky prevereny september".

[jaroslav80]

Teraz sme prakticky v pokračujúcej dlhovej kríze - v štádiu, keď centrálne banky tlačia peniaze a skupujú dlh. A už nielen štátne dlhopisy, ale aj korporátny dlh, dokonca v Japonsku štát vlastní 10% podiel na akciách indexu Nikkei. Nie som odborník na tieto veci, ale niečo je choré v tomto systéme. Štáty zasahujú do trhov, nahradzujú investorov, spolu s politikmi robia rozhodnutia, ktoré nemusia skončiť dobre.

Ked v kapitalistickom systeme stat vytlaci peniaze a nakupi za ne 10% korporacii, aby to pripadne mohol neskor predat a mal peniaze na dochodky a socialny program, znamena to 10%-tne znarodnenie. Len to nie je take okate ako to robili komunisti.
Ked sa stat vytlacenymi peniazmi oddlzi, necha vlastne dlhy zaplatit vsetkych drzitelov danej meny v momente skupovania tych dlhov.

[JUGGLER]

zadávam DAY order: 1 x ES short 2103,75 ...PT 2087,25 ...SL žiadna

- order zrušený, stav 100% cash

[JUGGLER]

2,10 ráno. Sledujem Sky News - priamy prenos zo sčítavania hlasov ohľadom Brexitu.
Medzi prvými reportoval Gibraltár..tam samozrejme cez 90% hlasov Bremain.
Ale zrazu futures začali padať...s maxím 2118 sa zosunuli na 2095. Takisto britská libra.
A čo to... 5 okrskov z 382 je sčítaných a za BREXIT je 50,5% voči 49,5% za BREMAIN.
7 okrskov sčítaných: 48% za Brexit ..52% za Bremain.
9 okrskov sčítaných: 51,6% za Brexit...48,4 % za Bremain

Účasť rekordná: odhad nad 70%.

Time to go to bed. Idem spať. Ráno budete vedieť výsledky skôr ako ja. Koniec koncov - nemám dôvod sa vzrušovať.
Urobil som rozhodnutie podržať všetky opcie na volatilitu. Ak by Brexit nevyšiel, dokúpim keď bude optimizmus kulminovať. Dúfam, že budem pokojne spať. Aj tak nemôžem nič robiť do open.

Nigel Farago: akokoľvek sa skončí táto bitka, vojnu zatiaľ vyhrávame my.

[JUGGLER]

Čauko.

Práve som sa zobudil a pozerám:

1. ES 2033 ( min. bolo 2000 ) -3,2% ...max. pokles od vrcholu bol 120 bodov
2. DAX -7% , EuroStoxx -9%
3. Nikkei -8%

Z amerických sektorových ETF najviac krvácajú banky ( -6% )

A moja zlatá volatilita +40% VXX +25%

Čo k tomu dodať?

Stalo sa, čo sa stalo - finančníci boli opäť príliš optimistickí. Zle odhadli risk/reward.
Mnoho účtov dnes krváca, portfólio manažéri budú znova vypisovať svojím klientom ako sa to nedalo predvídať...

Blahoželám všetkým, ktorí to všetko správne spočítali a mali kuráž niečo na tom zarobiť.

Palec hore všetkým, ktorí sa nedali strhnúť emóciami (a chamtivosťou) a ochránili svoje účty ( a účty klientov) tak, že sa hodili do cashu. Tých si vážim najviac. Lebo v tradingu a asset manažmente je najdôležitejšie to, čo má kolega Tilbur napísané pod nickom:

,,My number one job as a trader is to manage risks not make money.,,

Mojím poslaním č.1 je riadiť riziko, nie zarábať peniaze.

Na prvom mieste je teda ochrana pred stratami. Zisk až na druhom. To nech si zapametajú všetci, ktorí teraz krvácajú a budú potom celé týždne/mesiace dobiehať straty. A to je zároveň aj moja odpoveď tým, ktorí mi včera písali, prečo nezariskujem ES na short na referendovú noc, keď je taký dobrý risk/reward.

P.S. Niečo som zariskoval - mám opcie na volatilitu a je ich dosť. Dnes z nich vyberiem po tretí krát zisk. Ten zisk bude pekný, o tom nepochybujem, ale bude primeraný riziku, ktoré som podstúpil.

Ďakujem všetkým, ktorí mi pomohli naučiť sa obchodovať opcie - finančný nástroj pri ktorom dopredu poznám maximálnu stratu.

[Myk]

k těm opcím VXX - potřebujeme ještě, aby ten šok vydržel než se otevřou burzy, jinak to může klesnout pod strike 16.

[Chris]

A moja zlatá volatilita +40% VXX +25%

Pekne pane Mas niekde spisane ake opcie si nakupil ?

[polovnik]

Z amerických sektorových ETF najviac krvácajú banky ( -6% )

jak to myslis ? ked US burza sa este neotvorila, alebo su to ETF us bank na EU burzach ?

btw. dakujem vam vsetkym za kommenty clovek sa rad priuci

[JUGGLER]

jak to myslis ? ked US burza sa este neotvorila, alebo su to ETF us bank na EU burzach ?

btw. dakujem vam vsetkym za kommenty clovek sa rad priuci

Sú sektorové ETF, ktorých je presne 7. Napr. XLF sú Financie, XLE energie, XLI industrials atd.
Sú aj odvetvové ako banky, poisťovne atd...ale to nie je podstatné.

Stále píšem o amerických akciách, takže tie ETF sú sektory z komponentov indexu SP500.

ETF sa obchodujú a kótujú ako akcie. V jednej akcii/etf tak vidíš ako sa chová daný sektor..či je v pluse, mínuse...

Americké akcie sa normálne obchodujú od 15,30 do 22,00 (nášho času ). Vtedy sú otvorené živé burzy ako NYSE...

Ale existuje aj čisto elektronické obchodovanie mimo týchto hodín...závisí od brokera, či to umožňuje a aké má časy, kedy môžeš cez tieto elektronické burzy obchodovať. Mimo burzových hodín nefungujú marketmakeri, ale jednotliví trejderi si sami kótujú a párujú ponuku/dopyt. Tieto elektronické burzy tiež majú svoje trading hours...najznámejšie a najpoužívanejšie sú ARCA (patrí pod Nyse) a INET, alebo ISLAND (patrí pod Nasdaq). ARCA funguje už od 10,00 nášho času, ISLAND tuším od 12,00. To sa nazýva PREOPEN. Po zavretí búrz funguje tzv. AFTERCLOSE...a to až do 2,00 rána nášho času.

Niektoré akcie sú vtedy nelikvidné...vôbec sa nekótujú, ialebo s velkým spreadom...ale mnohé , hlavne velké firmy - pohoda. Sektorové ETF sú pomerne likvidné, takže už niekolko hodín pred otvorením búrz a niekolko hodín po zavretí búrz ich môžeš sledovať, či obchodovať.

Broker, ktorý umožňuje takýto priamy prístup na burzu sa nazýva direct access broker. U nás to je napr. LYNX...ktorý používa platformu amerického Interactive Brokers. U každého brokera si tieto veci treba pozrieť...teda ked chces využívať aj Preopen a Afterclose.

[JUGGLER]

k těm opcím VXX - potřebujeme ještě, aby ten šok vydržel než se otevřou burzy, jinak to může klesnout pod strike 16.

Tak ako si dopadol?

Moja story a návrh riešenia pre budúce obchody:

Prišiel som domov tesne pred open a cena VXX už bola spadnutá zo 17 na 16,30. Nahodil som ordery a zvolil plán , že ako prvé predám OTM JUN 16, potom JULY strike 12 a nakoniec SEP strike 10. Presne kvoli tomu, že som sa obával ďalšieho poklesu.

Takže JUN som predal pomerne dobre - po 0,60. Ale predvčerom som mal možnosť po 0,85.. takže hodnotím zmiešane.

Ostatné opcie som predal pri VXX zhruba 15,50 čo hodnotím ako silne premárnenú šancu. Na tom, že VXX kleslo zo 17 na 15 som tak vlastne prišiel o kopu nerealizovaného zisku. Na každých 10 opcií to odhadujem na cca 1500 USD a mal som tých opcií desiatky a desiatky...

Celkovo nemám dôvod plakať, lebo včerajší pokles som krásne prekonal a zaknihoval zisk...performance je na all time high a mesiac jún je super. Lenže celkovo som sklamaný, bola to obrovská príležitosť a čakal som viac.

Rozmýšlal som ako to nabudúce vyriešiť.

Napadlo ma jedno riešenie. Som zvedavý na tvoj názor. Ten zisk z opcií, ktorý sa nedal realizovať v preopen pri VXX 17, by sa dal zafixovať tak, že by som v preopen kúpil inverzný XIV alebo SVXY. Pri poklese VXX by teda stúpal zisk na XIV/SVXY a to by vyrovnávalo stratu na VXX. Potom by stačilo, keby som sa opcií a XIV/SVXY naraz zbavil po open.

Čo na to povieš?

[Chris]

co tak vypisat call s vyssim strikom na VXX alebo kupit putky ?

[JUGGLER]

co tak vypisat call s vyssim strikom na VXX alebo kupit putky ?

Nie. Ide o to ako zafixovať zisk pokial otvoria trhy , čiže kým sa opcie vôbec začnú obchodovať. Volatilita je najsilnejšia na začiatku...je ako gap, ktorý sa spravidla začne vypĺňať. Vie sa vypariť velmi rýchlo...hlavne ked trhy po open začnú stúpať.

Ja som to tušil, ked Myk to napísal...ale dúfal som, že sa to nestane hneď. Dúfal som, že aspoň chvílu bude ešte väčšia panika , ked brokeri zatvárajú pozície hlava-nehlava kvoli margin callom. Lenže to trvalo iba pár minút..potom sa to stabilizovalo... V auguste 2015 sme zažili open, kde ES kleslo na -7% ! Teraz to bolo iba -3%.

Ja som chcel nakúpiť opcie na pokles britskej libry, ked všade písali, že je na maximách. Ale nenašiel som také etfká, ktoré by to umožnovali. A dokonca som nenašiel nijaké americké, všetky boli anglické...

[JUGGLER]

ES 2017. Pokles solídnych 100 bodíkov.

VIX +50%, VXX +25% (nad 17).
Kontrola mojích opcií, ktoré som predal ,,za babku,,: JUN +500%. JUL +200% a SEP +100%.

[Myk]

VXX skončilo 16,92, takže expirovalo by to za 0,92. Z toho pohledu jsem prodal dobře za 0,85, ale bylo to se štěstím, dost hrozilo, že to vyexpiruje bezcenné.

Tvoje úvaha, že zisk se dal locknout podkladem je správná. Akorát správně to musí být short VXX. Long XIV a SVXY by taky fungovalo, ale ne spolehlivě. Potíž je v tom, ža tyhle ETF mají inverzní pohyb v procentech, ale z jiného základu. Když VXX spadne o 10% ze 17 je to 16.3, Proti tomu SVXY vyroste o 10% ze 43, je to 4.3. Při pohybu na špatnou stranu kdeš do ztráty. Takže to nehedguje správně. Aby to fungovalo 1:1, musel bys koupit přesný násobek pozice.

Short VXX (pokud měl broker akcie na půjčení) by fungoval dobře. Kombinací vznikne pozice, která má zafixovaný zisk na stranu up, na stranu down může ještě vyrůst. Jednoduše si to představíš tak, že long call opce 16 je od striku 16 přímka nahoru a to se požere s -VXX. Pod 16 už je opce fixní čára, která jenom o trošku sníží -VXX které tam naopak jde do zisku.

Takže mít opci 16C koupenou za 0,3 a shortneš -VXX při 17, tak zafixuješ zisk (17-16)-0,3=0,7. Nemůžeš prodělat, minimální zisk je 0,7. Pokud VXX spadne na 15, opce je při expiraci bezcenná, ale -VXX vydělává 2 (mínus pořizovací náklad 0,3 a mínus náklady na půjčení VXX).
Takže včera kdybychom při 17 shortli VXX, zafixovali bychom zisk 0,7. Potom při poklesu VXX 15 jsme mohli short zavřít a tím posunout a zafixovat zisk na 1,7 a zbyla by nám call opce. Calll opci jsme mohli buď prodat za 0,1, nebo si jí nechat a při expiraci by nám call opce vydělala dalších 0,92. Takže jsme celkem mohli při správném postupu vydělat (bezrizikově) 0,7 až 2,6 na opci koupené za 0,3. No, nenapadlo mě to. Otázka je, jestli IB mělo na půjčení akcie VXX na short, často nebývají k dispozici. Z tohohle pohledu je apk lepší kupovat putky na SVXY, lock zisku mimo trading hours je pak +SVXY, což není problém.

Mimochodem, tenhle postup lze realizovat kdykoliv jako alternativu k prostému prodeji opce. Akorát že v trading hours by při VXX 17 měla opce cenu třeba 1,5 a tímhle postupem bys locknul zisk (1-0,3)=0,7, ale obětoval prémium 0,5 za naději, že vyděláš při poklesu.

[JUGGLER]

OK. Súhlas so všetkým, akurát ten SVXY nevidím dôvod meniť na short VXX. Mne na detailoch nezáleží, len aby to zhruba sedelo.

Príklad. Mám 100 opcií na long VXX. Prémia tu nie je podstatná, lebo za prvé je nízka a za druhé, predám tiež s prémiou...akurát sa mi ten predaj časovo predlžuje, lebo treba chytať cenu. Rýchly predaj u opcií sa dá urobiť iba z nižšou prémiou, alebo bez prémie.

Pokračujem. 100 opcií na VXX pri cene VXX 17 má cenu 10 000 x 17 = 170 000 USD. Ak sa pri tej cene chcem zafixovať a SVXY má cenu 43 tak kúpim za 170 000 : 43 = 3953 akcií. Ak cena SVXY vystúpi o 10%, tak moja investícia bude mať cenu 187 000, čiže mám 17 000 zisk.
Ale cena VXX spadne o 10% , takže rovnako stratím 17 000....cena VXX bude 15,3 x 10000 = 153 000. To čo stratím na poklese VXX teda získam na raste SVXY...odchýlky tam nie sú , keďže ide o krátkodobý rýchly obchod.

Ide mi len o zafixovanie zisku. O nič iné. Proste pri 17 by som zisk vyberal, ale nemôžem ho vyberať, lebo opcie sa neobchodujú. Tak kúpou SVXY sa poistím. Samozrejme, môže tam vzniknúť aj plus/mínus, lebo ten predaj sa ťažko robí naraz...ale o to mi tiež neide. Len som chcel vedieť či tam nie je nejaký háčik.

[Myk]

Ano, psal jsem, že by to měl být přesný násobek, aby to fungovalo bez velké odchylky. U 100 ks bude odchylka zanedbatelná, u 10ti ks větší, u 1ks nebo 4ks podstatná a tam už to nefunguje.
Pokud je k dispozici VXX na short, což by při gapu UP být mělo, protože se coverují shorty, nevidím důvod, proč to nahrazovat SVXY a kompplikovat to přepočtem.

Další důvody pro -VXX:
- pozici s VXX si mohu ponechat klidně déle, zisk bude locknutý i pro opce s delší expirací. Při použití SVXy bych musel každý den upravovat pozici podle vývoje ceny
- long SVXY bude mít větší nároky na margin, protože IB neposoudí SVXY a opci VXX jako syntetickou pozici. Short VXX by měl být teoreticky za margin nula, protože to nemůže prodělat.
- pokud bude opce VXX ITM, můžeš uzavřít pozici pomocí excerize opce a nemusíš řešit, jestli v daný moment bude dostatečná poptávka ani spread bid/ask.

[JUGGLER]

- pokud bude opce VXX ITM, můžeš uzavřít pozici pomocí excerize opce a nemusíš řešit, jestli v daný moment bude dostatečná poptávka ani spread bid/ask.

A toto sa ako robí?

[Myk]

Já jsem to dělal naposledy v roce 2009, tak lovím z helpu:
http://ibkb.interactivebrokers.com/node/196

Excersize můžeš udělat dokonce ještě po close do 16:30 EST.

Excersize má dvě nevýhody
- přicházíš o časovou hodnotu opce (o tu jsi ale přišel, když jsi locknul zisk přes short VXX)
- při excersise call opce dostaneš na účet stock, takže musíš mít na to margin (pokud máš na účtu short stock -VXX, tak se to požere a vlastně jsi coveroval short)