Banky akcie , hedge fondy

[Ferin007]

Nejsu expert, ale řekl bych, že ne. Jsou to samostatný právnický osoby, každoročně zvyšují zisk, bilance mají zdravý a do amerických subprime se rozhodně neangažovaly (aspoň přímo). Zkrátka moc malý ryby. A o vklady nepřijdeš, i kdyby se ucho utrhlo (pokud nepřinde konec světa).

[filip glasa]

Ono by sa v prípade krachu matky rozpredali dcéri na východe iným bankám.

[Honzajs]

Musím říci, že putky na JPM jsou VÝRAZNĚ levnější než na jiné banky.
Asi nějakou mírně-out-of-money koupím.
Ale až po hlasování (doufám ve schválení)

[Ferin007]

Tak sme se fšici přepočítali. Amíci si najednou žačali hrát na moralisty!

[filip glasa]

zhrnuté v slovenčine:
http://www.etrend.sk/ekonomika/svetova- ... 44923.html

[Ferin007]

Už se mi to nechce ani číst. Právě hledám ve Zlatých stránkách nějaký prodejny zbraní a střeliv, abych si tam pořídil nějakej pěknej kvér. Dva roky už je trochu dost.
Že já si dycky vyberu takovou dobu k investování. Poprvé sem začal v srpnu 2001.

[filip glasa]

vykašli sa na kvér a skús si v práci dohodnúť platené nadčasy, myslím, že tak tie straty doženieš.

[Ferin007]

Přesčasy mám bohužel neplacený, dostanu za ně jen náhradní volno na další investování.

[filip glasa]

vidíš, aspoň to náhradné voľno: tak to potom vidím na nejakú peknú brigádu

[Ferin007]

Musím říci, že putky na JPM jsou VÝRAZNĚ levnější než na jiné banky.
Asi nějakou mírně-out-of-money koupím.
Ale až po hlasování (doufám ve schválení)

Tak co, Honzajs, jak to vidíš?
Ale u tebe se slov útěchy a naděje asi nedočkáme, co?? Asi napíšu Ladisovi.

[Ferin007]

vidíš, aspoň to náhradné voľno: tak to potom vidím na nejakú peknú brigádu

Hmm. Tak to abych brigádničil aspoň do 100 let.

[filip glasa]

Jak by povedal Pavel Kohout:

berme to ako školné

Inak TMA sa v posledných dňoch celkom vzchopila:
http://finance.yahoo.com/echarts?s=TMA# ... A;range=5d

[Ferin007]

Nejblbější je, že teď se nedá dělat vůbec nic. Pokud nejsu daytrader.
Hotovost požírá inflace, nemovitosti padají, cenný kovy taky.
Peněžáky nenesou, dluhopisy mizerný, o akciích (všech) ani nemluvím, suroviny už padají taky, přestože to na pumpě moc znát není. A na rozjezd podnikání taky není nejlepčí doba.

[Honzajs]

Pokud neschválí něco jiného, jde celý finanční sektor do kytek
Obávám se,. že pak bude mít Willie pravdu za 100%.

A BUDE TO DIVOKÉ

Začínám hledat, kam s hotovstí
něco budou banky put (zatím 20% portfolia), něco zřejmě malé + střední komoditní akcie.

[BGuru]

Among European banks top losers were Royal Bank of Scotland, Britain's HBOS, and Italy's UniCredit.
Bans on short-selling stocks spread to Russia, South Korea and Taiwan. Nervous investors piled into gold and U.S. Treasuries.

Ladis dufam, ze ak svojej teorii stale veris tak teraz nakupujes plne vedra lacnych bank.

[filip glasa]

ešte zhrnutie z Európy, hlavne o Fortise:
http://www.etrend.sk/firmy-a-trhy/finan ... 44966.html

[filipx]

Jak by povedal Pavel Kohout:

berme to ako školné

Inak TMA sa v posledných dňoch celkom vzchopila:
http://finance.yahoo.com/echarts?s=TMA# ... A;range=5d

Pouze doplňuji, že TMA provedla "reverse split" 1:10, kvůli tomu, aby se akcie dostala nad 1 USD.

Snažím o situaci kolem TMA udržet přehled, nicméně zatím to nevypadá příliš pozitivně. TMA zatím nemá 1.35 mld. USD na úhradu půjčky z letošního jara. Pokud situaci dobře chápu, tak půjčka 1.35 mld. USD je něco jako prioritní akcie s právem na výnos 18%. Pokud na jaře 2009 nebude mít TMA cash na úhradu, hrozí výměna za 90% kmenových akcií. Management se situací nyní snaží vyřešit tak, že věřitelům nabízí od srpna výměnu za něco cashe a něco kmenových akcií. To se zatím příliš nedaří.

Dle mého názoru, vzhledem k tomu, že TMA používá krátkodobé půjčky pro financování dlouhodobých (hypotečních) úvěrů, nevidím její situaci nyní příliš optimisticky.

[Honzajs]

Citi odpracovala včerejší ztráty, prodávám své call
Spokojen.

[dax]

Když sem tak sledoval minulý týden ten výslech Bernankeho kongresním výborem , tak sem měl pocit , že ti
kongresmani jsou totální idioti anebo že se před svými voliči snaží být trochu jednodušší (populisti) .
Padaly tam otázky , jako by celá hypokrize vznikla teprv předevčírem. Byli to většinou nejspíš republikáni.
Teď už se ani nedivím , že to neprošlo.

k tomu taky : http://finance.yahoo.com/tech-ticker/ar ... pc,%5Eixic

"Also worth noting is that House members who voted against yesterday's bill are likely reeling. They expected it to pass, and when it didn't they found that the responsibility for the outcome was unexpectedly on their shoulders."

[radvan]

a zase ideme hore ... cista hojdacka ... ale zaujimave je, ze pri vsetkcyh tychto pohyboch hore dole posilnuje aj dolar ... vcera pri tom pade o 7% dolar posilnil voci euru takmer o 2% ... ak je v us taka strasna kriza, tak dolar mal byt uz davno pod kytkami, kym on prave ziskava podu pod nohami ... vcelku by ma zaujimalo co sa deje a cim to je sposobene ...

[janula]

podla mna sa uzatvaraju jednak carry trade a jednak vsetky tie krachujuce spolocnosti musia uzatvarat svoje obchody, v podstate za akukolvek cenu a zaroven to konvertovat do dolarov, bez ohladu na vyhodnost

[BGuru]

This article is intended to explain why the rescue plan is not the horrendous burden to taxpayers and government finances as it is too often described. By itself, this plan is a positive for the stock market.
http://www.briefing.com/GeneralContent/ ... BigPicture

In addition, despite all the hand-wringing and demagoguery that will accompany this proposal, all the government is doing is buying securities at a deep discount. These securities will provide a steady income stream that will, over time, more than offset the cost.

The government is buying assets that provide a current income stream -- a good income stream. It is in effect an investment.

In fact, it is an investment that could prove extremely profitable for the U.S. taxpayer, even if the government never sells a single security back in the open market.

[Honzajs]

Právě jsem prodal své poslední bankovní call.
prozatímní průběh operace je na výbornou.
Zbývá finální krok - opětovný nákup bankovních put.

[bacteria]

Dolar posiluje, protože všichni se snaží držet hotovost a fondy a banky prodávají/ly portfolia všeho možného jako o život.

[janula]

nebolo rozumnejsie pockat, az schvalia plan na zachranu (akoze ho nakoniec urcite schvalia, ved ide o ich prachy) a az potom predat call?? alebo pocitas s niecim inym??

[Honzajs]

nebolo rozumnejsie pockat, az schvalia plan na zachranu (akoze ho nakoniec urcite schvalia, ved ide o ich prachy) a az potom predat call?? alebo pocitas s niecim inym??

Nepočítám, ale už teď sedím na náramných ziscích. Proto vše prodáno. Pomalu nakupuji put.
Jen by s se obával reakce typu "Buy the rumor, sell the News"

[radvan]

http://finance.yahoo.com/tech-ticker/ar ... -of-Common

stary lisiak si vie vyjednat podmienky

Here he is getting perpetual preferred stock with a 10% dividend that is callable after three years at a 10% premium. He’s also snatching up warrants to purchase $3 billion of common stock at $22, which is a two dollar discount from where the stock is trading right now.

CNBC describes Buffett’s investment in GE as “a very expensive advertising campaign.” To be sure, Buffett putting money into GE will make it attractive to many investors.

[filip glasa]

to je aj jeden z dôvodov, prečo nemá význam opakovať investície veľkých investorov. Majú totálne odlišné (výhodnejšie) podmienky a pri bežných aké sú na trhu by sa do toho ani oni nehrnuli.

[filip glasa]

staršia téma, ale slušne popísaná - zákaz shortsellingu:
http://www.finmag.cz/clanek/7476/

[Honzajs]

podle toho, co čtu v posledních dnech, připravte se na možnost HODNĚ, ALE OPRAVDU HODNĚ DIVOKÉHO ŘÍJNA (OKTÓBRA).
Sám mám teď 50% portfolia cash, uvažuji o dokupu putek na indexy.

[bacteria]

Téměř hodinový rozhovor Warrena Buffetta na téma současné krize:
http://www.charlierose.com/shows/2008/1 ... en-buffett

[filipx]

podle toho, co čtu v posledních dnech, připravte se na možnost HODNĚ, ALE OPRAVDU HODNĚ DIVOKÉHO ŘÍJNA (OKTÓBRA).
Sám mám teď 50% portfolia cash, uvažuji o dokupu putek na indexy.

Sázíš ukončení zákazu shortování a na to, že hedge fondy vrhnou cash do krátkých prodejů ?

[filipx]

Názor George Sorose na záchraný balíček:
http://www.project-syndicate.org/commen ... os38/Czech

[Honzajs]

O shorty přímo nejde, jejich povolení by bezpochyby bylo další faktorem přispívajícím pádu

[Honzajs]

Naprosto názorné:

[Bobikpp]

Vsak to je Honzajs tam na fotke

ps: pomahas zachranit financne trhy?

[Honzajs]

Vsak to je Honzajs tam na fotke

ps: pomahas zachranit financne trhy?

Že váháš Největší můj podíl je nákup put opcí.

[filipx]

O shorty přímo nejde, jejich povolení by bezpochyby bylo další faktorem přispívajícím pádu

OK, předpokládáš tedy, že ještě více zhorší situace na mezibankovním trhu, kde riziková prémie k sazbám centrálních bank je natolik vysoká (5% - 10%), že nyní již výrazně omezuje možnosti mezibankovních půjček ?

V makrodatech by snad žádné překvapení být nemělo, všichni přece ví, že např. HDP USA za II.Q byla více méně hrátka s čísly, takže předpokládám, že trhy mají makrodata již zohledněna.

[Honzajs]

Další pády bank nejsou vyloučeny, spíše pravděpodobné. Je tu ale ještě jedno riziko, o které se téměř nemluví.

Já bych to spíše nazval zhoršením situace ne "mezistátním" bankovním a finančním trhu. Tam jsou nyní největší rizika. Co by USA dělaly, kdyby se Čína spolu s Ruskem a arabskými zeměmi "šprajcla"a přestala kupovat akcie amerických bank, nebo, ještě hůře, US bondy, nedejbože kdyby se jich začaly ve větší míře zbavovat.

Speciálně Rusko a Čína by se jistě cítily dobře, kdyby mohly způsobit USA ještě větší problémy. A mají na to. V ruském tisku se začínají objevovat články, aby byl rubl kryt zlatem, ruská vláda již 2 roky vykupuje veškerou produkci zlata na ruském území (za tržní ceny, kupodivu).

Makrodata - to je kapitola sama pro sebe.
Speciálně měření inflace v USA. Vždyť za Q2 byly použit jako deflátor sazba něco málo přes 1%. Kdyby použily třeba i oficiální CPI, byl by GDP téměř MÍNUS 2%. To není dobrá makro situace. Překvapení budou následovat.


Situace je podle mne mnohem vážnější, než to vypadá z novin (i když ani tam se nekreslí vzdušné zámky)

[filipx]

...

Já bych to spíše nazval zhoršením situace ne "mezistátním" bankovním a finančním trhu. Tam jsou nyní největší rizika. Co by USA dělaly, kdyby se Čína spolu s Ruskem a arabskými zeměmi "šprajcla"a přestala kupovat akcie amerických bank, nebo, ještě hůře, US bondy, nedejbože kdyby se jich začaly ve větší míře zbavovat.
....

Jen mi není jasné proč, to již Čína i Rusko ještě neudělaly. Pokud by chtěly oslabit USA, je podle mě ideální situace nyní, protože by výrazně pomohly Obamovi resp. demokratům a všem odpůrcům války v Iráku a vojenské přítomnosti v dalších zemích. Odpověď dle mého názoru může být:
a) Současný stav USA jim vyhovuje - nemusí nic riskovat.
b) Sami mají obavy o aktiva svých bank - raději se drží při zdi.

Myslím si, že arabské země (Saudská Arábie, Kuvajt) USA podrží - nemají důvod si zaříznout dojnou krávu a zároveň ochránce.

Proč to píši ? Snažím se hledat odpověď na otázku ohledně rizik dalšího výrazného poklesu, resp. na otázku, zda se již neblíží doba pro postupné nakupování long pozic. Osobně se domnívám, že hodně likvidity čeká na svoji příležitost, a že pokud přijde obrat, tak bude velmi rychlý.