V 90 tich rokoch bola inflacia vyssia ako za poslednych 10 rokov. Trh padol v roku 2000. Tie investicie, ktore zostali boli ovplyvnene inflaciou takisto. Tak ako dnes, mnohi z retailu, aj profesionalov zazili iba rast akcioveho trhu. Nepoznali iny trh ako rastuci a predpokladali, ze trh bude rast donekonecna. Tiez si mysleli, ze minule skusenosti padov, napriklad z roku 1987 uz neplatia a nebudu sa opakovat.
Ja mam historicky pohlad na trhy, co neznamena, ze sa drzim historie pri investiciach. Tradicne portfolio pozostavalo aj z dlhopisov. Ja som dlhopisy nemal, ale ako zaistovanie akcii som pouzival zlato, co tiez poriadne padlo.
Co som si z mojho osobneho pohladu nechal ako radu pre nase forum je, ze treba pomyslat na pripadny pokles a konat. Necakat kym sa trh znovu otoci. Oddovodnenie je na tomto fore a nasleduje jeho kopia:
Povedzme, že 1000 akcii kúpime za 100, cena padne na 50 a neskôr, na konci obdobia, sa vráti znovu na 100.
Prípad 1.
Nerobiť nič a na konci obdobia si na pôvodnom stave účtu.
Maximálny drawdown 50,000
Maximálna strata 0.
Prípad 2.
Začiatočná cena 100 stav účtu 100,000
Po poklese predať všetko za 80 stav účtu 80,000.
Maximálna strata 20,000
Maximálny drawdown 20,000
Cena klesne na 50.
Pri 50 začne stúpajúci trend.
Kúpa pri 60 za 80,000 teda 1333 akcii
Na konci obdobia stav 133,300
Sú aj iné scenáre, napríklad pri maximálnych drawdownoch 21%, 25%, 30%, 60% atď.
Toto je scenár, ktorý ja považujem za rozhodujúci. Máš nižší drawdown aj pri otočení sa ceny pri -20%. Potom môžeš dokupovať pri poklese, čím znížiš stratu, ale stratu nižšiu. Suma sumárum pri investícii riskuješ menej s výhľadom na vyšší vynos. Neplatí to aj pri tradingu?
Nie je vysedieť drawdown iba snaha o dokázanie svojej neomylnosti?