Allianz Index - petrol

[jozef.puchon]

http://jozefpuchon.blog.sme.sk/clanok.a ... 4&bk=69168

Tu je môj článok o Allianz Index Petrole. Predpokladám,že to bude tu podrobené väčšej kritike a hlavne tu možem odpovedať na otázky ohladne opcii, druhu opcii, delty, zmeny delty (gama), z coho vyplyva náväznosť na odkupnú hodnotu skôr ako je investičný horizont atď. Jednoducho komplikovanejšie otazky možem zodpovedať tu, keby mal niekto zaujem.

[noob08]

S tymto ma z Allianzu bombardovali mozno od augusta, ze to chystaju atd...Ja som si vtedy robil srandu ,ze kym sa v takychto kolosoch rozkyvu k nejakej akcii tak je davno po zabave a tak sa aj stalo. Neviem o jedinej komodite na ktorej by sa v priebehu jedneho desatrocia zopakovala bublina (kto vie nech ma opravi). Na to musi najskor nastupit nova generacia co si predchadzajucu bublinu nepamata . To je len reakcia na tvrdenie, ze pokles o 60% ma byt dovodom na vstup. Podla mna sme sa po splasnuti komoditnej bubliny len vratili tam kam ropa patri...Tipnem si ze vynos tohto produktu bude po 6 rokoch v najlepsom pripade na urovni terminovaneho uctu. Ako amatera by ma odradzal uz ten ultradlhy casovy horizont.

[jozef.puchon]

S tymto ma z Allianzu bombardovali mozno od augusta, ze to chystaju atd...Ja som si vtedy robil srandu ,ze kym sa v takychto kolosoch rozkyvu k nejakej akcii tak je davno po zabave a tak sa aj stalo.

A čo take sa stalo?

Neviem o jedinej komodite na ktorej by sa v priebehu jedneho desatrocia zopakovala bublina (kto vie nech ma opravi). Na to musi najskor nastupit nova generacia co si predchadzajucu bublinu nepamata . To je len reakcia na tvrdenie, ze pokles o 60% ma byt dovodom na vstup

.

Je to len jeden z prvkov prečo by momohol klient rozmýšlať o vstupe. Daný produkt má na zaistený fond veľmi dobrú štruktúru, ktorá má potenciál. Ak by si študoval zaistené produkty, došiel by si k jasnému zaveru, rôzne knock-out optie a podobné produkty vyknosnej zložky majú absolutne minimálnu šancu na úspech, tu je ďaleko vyššia ničím neobmedzená.

Podla mna sme sa po splasnuti komoditnej bubliny len vratili tam kam ropa patri.

Áno máš pravdu. Može byť, že ropa našla svoje eqiulibrium a bude oscilovať okolo istej úrovne. Ide tu ale o investíciu a ja sa snažím vybrať pre klienta produkt s najvyšším potenciálom s relativne malou stratou. Klient jasne vie, že riziko daného produktu je 3,5% úrok na termináku,ale aj to je podľa mňa na 6 rokov veľa. Neviem,či by si daný terminák teraz zohnal.

Tipnem si ze vynos tohto produktu bude po 6 rokoch v najlepsom pripade na urovni terminovaneho uctu. Ako amatera by ma odradzal uz ten ultradlhy casovy horizont

A čo je podla teba normálny investičný horizont? My tu nerobime trading ale investiciu. Ja ak chce klient investovat pod 5 rokov tak sa o ničom inom ako o teminaku a sporiacich účtoch ani nebavím.

[osamely chodec]

mna by skor zaujimalo co ma z toho Allianz v pomere k moznym vynosom klienta. Nie je lepsie kupit ETF na ropu pri cene 45 USD a pri 6 rocnom horizonte s moznostou kedykolvek predat je vynos predpokladam min. tiez na urovni terminaku, alebo nie?

[filip glasa]

Nie je lepsie kupit ETF na ropu pri cene 45 USD a pri 6 rocnom horizonte s moznostou kedykolvek predat je vynos predpokladam min. tiez na urovni terminaku, alebo nie?

nemáš tam istenie zospodu. Musel by si to vykonštruovať s termiňákom + nejakým pákovou pákou na ropu.

[jozef.puchon]

mna by skor zaujimalo co ma z toho Allianz v pomere k moznym vynosom klienta. Nie je lepšie kúpiť ETF na ropu pri cene 45 USD a pri 6 ročnom horizonte s moznostou kedykolvek predat je vynos predpokladam min. tiez na urovni terminaku, alebo nie?

1. Nemáš tam participáciu na poklese, čo je síce aj v tomto produkte len pro-forma,ale hlavne nemáš capital safe.T.j zaistenie nominálu.
2. Allianz participuje aj s emitentom (Bank of America) na podiele z výnosov z korporátnych dlhopisov plus participuje na opciach. Využívaju klientové peniaze na (pre nich bez nejakej priadnej hodnoty) na vlastný zárobok.

Štruktuované produkty so zaístením sa v zásade skladajú z dlhopisov. To ako malý investor ale ty nakúpiť nemožes. Mohol by si tento produkt vytvoriť cez terminák a nejaky warrant na ropu,ale nebude to ono. Korporatne dlhopisy majú vyššie úročenie.

V zásade pri zaistených produktoch sa treba vyhýbať knock-outom, a nájsť produkt kde si berie emitent čo najnimenšiu maržu.

[radvan]

hmm ... ak to postavis cez terminak + warrant tak to postavis lacnejsie, kedze sa vyhnes poistke (ak nechces), poplatku, plus participacii na pokles (ktora tam je podla mna zbytocna) ... ale inak je to vcelku slusne postaveny produkt ...

[jozef.puchon]

hmm ... ak to postavis cez terminak + warrant tak to postavis lacnejsie, kedze sa vyhnes poistke (ak nechces), poplatku, plus participacii na pokles (ktora tam je podla mna zbytocna) ... ale inak je to vcelku slusne postaveny produkt ...

Ano takto postavene to bude lacnejšie, bez dolnej participácie. Ja zas ale chápem, že je to retialovo postavené a to vycházdza zo psychologie klientov,takže je mi jasné ako tvorcovia rozmýšlali.

[neviditelny]

borci maju k dnesnemu dnu 12 aj nieco %. Za 3 mesiace. Normalne sa mi to nechce verit.