Smart fond - Tatra asset management

[filip glasa]

K tomuto smart fondu som nenašiel vôbec žiadne podstatné informácie len také reklamné texty pre retail:
http://www.tatrabanka.sk/cms/page/sk/fy ... -Fund.html" onclick="window.open(this.href);return false;

Ako by investičná stratégia Smart fondTB obstála v minulosti?
Uskutočnili sme porovnanie vývoja akciového trhu (reprezentovaného indexom S&P 500) so stratégiou Smart fondTB v období 1971 - 2009. Porovnanie prinieslo veľmi zaujímavé výsledky.

Stratégia Smart fondTB by v minulosti dosiahla stabilnejší rast a zaznamenala výrazne nižšie maximálne poklesy, ako americký akciový trh.

Aj napriek tomu dokázala v dlhodobom horizonte dosiahnuť porovnateľný výnos ako americký akciový trh.

Nejaké plusy toho fondu:
Nízke poplatky
Vstupný poplatok 0.00%
Správcovský poplatok 0.90% (p.a.)
Depozitársky poplatok 0.070% (p.a.)

Hedžovaný voči kurzovým výkyvom:
Spoločnosť v prevažnej miere zabezpečuje majetok Fondu proti menovému riziku.

Nevýhody:

o tej stratégii som nič bližšie nenašiel a veta "inteligentne zapína vtedy, keď trhy stúpajú a vypína, keď klesajú." je dobrá akurát tak do reklamy. Vie niekto o čo konkrétne v tomto fonde ide?

[peter.cmorej]

tiez som nic nenasiel

[Vince]

Podla mna takyto "inteligentny" fond je iba dobra namotavka pre beznych ludi, ktori tomu nerozumeju...
Kedy trhy klesaju a kedy rastu? To vobec nie je take jednoduche urcit a keby to portfolio manazeri z tatrabanky vedeli, davno by boli tie ich fondy najuspesnejsie spomedzi vsetkych fondov:)

[filip glasa]

Kedy trhy klesaju a kedy rastu? To vobec nie je take jednoduche urcit a keby to portfolio manazeri z tatrabanky vedeli, davno by boli tie ich fondy najuspesnejsie spomedzi vsetkych fondov:)

o to v tom fonde ani nejde.

Uskutočnili sme porovnanie vývoja akciového trhu (reprezentovaného indexom S&P 500) so stratégiou Smart fondTB v období 1971 - 2009. Porovnanie prinieslo veľmi zaujímavé výsledky.
Stratégia Smart fondTB by v minulosti dosiahla stabilnejší rast a zaznamenala výrazne nižšie maximálne poklesy, ako americký akciový trh.
Aj napriek tomu dokázala v dlhodobom horizonte dosiahnuť porovnateľný výnos ako americký akciový trh.

Podľa tohoto popisu ide v fonde o to, aby dosiahol výnosy približne ako na akciovom trhu, ale s podstatne menšou volatilotou a poklesmi.

Samozrejme súhlasím, že tie marketingové texty sú pritiahnuté za vlasy. Ale tak to už v reklame chodí.

[Lobista]

ja by som tipoval, ze to bude nieco v style momentum strategie zalozenej napriklad na klzavych priemeroch alebo niecom podobnom...

[filip glasa]

jaj ty máš tuším nejaké insider informácie

[Martin52]

http://www.tam.sk/tam/docs/TT_042010.pdf strana 2

ale konkretny indikator tam uvedeny nie je

[filip glasa]

diky, niečo také som hľadal. Výber z toho PDF:

Prevažovanie tried aktív
SmartFund
TB
svojou investičnou stratégiou rovnomerne rozdeľuje trhové
riziko medzi rôzne triedy aktív, pričom podiel jednotlivých tried aktív v portfóliu je vážený vzhľadom na riziko spojené s príslušným aktívom. Prevažovanie bude uskutočňované na základe ukazovateľa geometrickej
štandardnej odchýlky (volatility5
). Nárast hodnoty jedného aktíva sa
rovnomerne prenesie na celé portfólio tak, aby bolo zachované skutočné
rozloženie rizika rovnomerne medzi jednotlivé triedy aktív. Pre ilustráciu
uvádzame príklad: Predpokladajme, že portfólio fondu je zložené z dvoch
tried aktív, ako sú akcie a dlhopisy. Ak volatilita akcií je dvojnásobne vyššia
ako volatilita dlhopisov, tak podiel dlhopisov v portfóliu bude predstavovať
dvojnásobok podielu akcií. Takýmto spôsobom sa dosiahne skutočné
rozloženie rizika rovnomerne medzi jednotlivé triedy aktív.
Časovanie trhu
Časovanie trhu v SmartFund
TB
predstavuje techniku, ktorá s využitím
trendového indikátora signalizuje kedy je potrebné konkrétnu triedu aktív
vypredať a nahradiť ju bezrizikovou peňažnou investíciou. Na základe trendového indikátora bude v rastúcom trende aktívum v portfóliu zastúpené
v plnej váhe, v klesajúcom trende bude jeho váha nulová. Aktívum tak
môže byť v portfóliu zastúpené len v plnej alebo nulovej váhe

[peter.cmorej]

nezaskodilo by keby uverejnovali mesacne reporty

[filip glasa]

veď to až teraz začali predávať. ešte asi žiadne nemajú.

[JUGGLER]

Backtesty ,,priniesli veľmi zaujímavé výsledky,,.
Nič zaujímavé nevidím.
V krízach sú straty menšie, v konjuktúrach sú menšie zisky. A výsledok je stejný.
Po namotávkach typu ,, zhora vás neobmedzujeme, zdola istíme,, my toto pripadá ako ďalší ťahák.
Nedarí sa vymyslieť nič, čo by prekonalo výkonnostný priemer, no zároveň treba prilákať čím viac klientov.

Ale s poplatkami je to lepšie. Konečne nie sú tie fondy také pažravé...

[Martin52]

Dosahovanie rovnakych vysledkov ako SP500, ale s nizsou volatilitou je snad trochu zaujimave?
Ritejlovi klienti nemusia v panike vyberat podiely, lebo im to klesne v krize o -3.14% a nie -50% jak susedovi alebo o -200% ked dali do BMG.
Pripadne nebudu volat na helpdesk : "ved ste mi povedali ze ten terminovany fond je tutofka ... aj 8% peranus .... z coho vam teraz splatim hypoteku ?"

Inak ten fond sa predava uz rok, ale len teraz ho zacali promovat. Ma aj reporty rovnako ako ostatne fondy.

[radvan]

peto: reporty su na http://www.tam.sk" onclick="window.open(this.href);return false; -> dokumenty -> reporty
... neni to fond pre investora co vie zvladnut volatilitu na akciach, pre neho je konzervativny ... riziko je nastavene na vyrazne nizsiu uroven ... pri nizsom risku su samozrejme aj nizsie vynosy, ale ta krivka ma sharpe vyse 1 ... leverage verzia by vyzerala v grafe vyrazne lepsie, len na slovensku vacsina ludi neustoji aj nizke poklesy, tak agresivnejsia verzia je zbytocna ...

[filip glasa]

ja som to v tych reportoch hladal, ale furt mi nic nevyplulo. Cul uz som na to dosiel. Ten web je priserny

Tak tu je aprilovy report a ked si v URL zmenite ciselko mesiaca, tak sa k ostatnych dostanete rychlejsie ako cez ten web:
http://www.tam.sk/tam/images/pdf/TAM-SMF_20114m.pdf" onclick="window.open(this.href);return false;

[filip glasa]

Rozhovor o Smart fonde:
http://ako-investovat.sk/index.php/fond ... eji-spanok" onclick="window.open(this.href);return false;

alokacia a vykon k maju 2011:

[Tibor]

Tatra banka má excelentný marketing. Tento rozhovor to len potvrdzuje. Klobúk dolu.

[JUGGLER]

15.2. 2024

Vážená klientka, vážený klient,
ďakujeme za dôveru, ktorú nám prejavujete využívaním našich produktov a služieb.
Teší nás, že v roku 2023 sa na finančné trhy vrátil optimizmus. Aktuálna trhová situácia zároveň vytvára zaujímavé
podmienky pre dlhopisy, ktorým sa darí v období vyšších úrokových sadzieb. Dnes ponúkajú atraktívny výnos, aký sme
nevideli dlhé roky.
Naším poslaním je zodpovedná správa Vašich investícií, a preto sme sa rozhodli zmeniť investičnú stratégiu
podielového fondu Tatra Asset Management, správ. spol., a.s., SmartFund o.p.f (ďalej len Smart fondTB).
Spolu so zmenou investičnej stratégie Smart fonduTB k 15. 2. 2024 pristupujeme aj k zmene názvu na Dlhopisový fondTB
2028.

Smart fondTB sme uviedli na trh v roku 2010. Patril medzi najväčšie fondy v správe Tatra Asset Management.
V posledných štyroch rokoch však v dôsledku viacerých faktorov, v celosvetovom aj domácom meradle, zaznamenal slabé výsledky
a prestal napĺňať očakávania investorov. Týka sa to nielen nášho fondu, ale aj podobných fondov veľkých svetových správcov.
V jeho ďalšom pokračovaní preto nevidíme perspektívu.

Novú stratégiu zameriame iba na dlhopisové investície.
Dlhopisový fondTB 2028 bude investovať najmä do štátnych dlhopisov, prípadne do atraktívnych emisií bankových a
firemných dlhopisov. Pôjde o konzervatívnu investičnú stratégiu so zaujímavým výnosovým potenciálom a nízkou mierou
trhového rizika.
Portfólio fondu bude zložené z dlhopisov s priemernou splatnosťou 4 roky a priemerným čistým výnosom do splatnosti na
úrovni 3 až 3,5 % ročne.
Dlhopisy plánujeme vo fonde držať až do ich splatnosti do roku 2028. Pre takýto typ stratégie očakávame, že bez ohľadu
na to, aký bude vývoj na dlhopisových trhoch počas najbližších štyroch rokov, po ich uplynutí dosiahne fond výnos na
úrovni 12,5 až 15 %.
Vďaka zmene investičnej stratégie zvýšime výnosový potenciál Vašej investície. Z Vašej strany nie je potrebná
žiadna aktivita, zmenu zrealizujeme automaticky.
V prípade, že so zmenou nesúhlasíte, môžete si svoje podielové listy Smart fonduTB nechať vyplatiť alebo presunúť do
iného podielového fondu z našej ponuky bez výstupného poplatku.
V prípade otázok neváhajte kontaktovať svojho bankára alebo navštívte pobočku Tatra banky.
Ďakujeme za pochopenie.
S úctou
Tatra banka

https://www.tatrabanka.sk/images/sk/tam ... na-smf.pdf

Sľubovali inteligentné zhodnotenie, no fond zarobil len drobné. Investorov nepotešila ani konkurencia

Tatra banka začala pred skoro 14 rokmi ponúkať nový podielový fond pre konzervatívnych investorov, ktorý im sľuboval inteligentné zhodnotenie peňazí. Keby klienti dali peniaze na bežné vkladové produkty, získali by rovnako alebo aj o niečo viac – a to bez rizika.

Reč je o Smart fonde, ktorý od mája 2010 zarobil ročne ani nie štyri desatiny percenta. No ak doň klient vložil peniaze akurát v čase, keď bol fond na niektorom zo svojich maxím, mohol čakať celé roky a aj tak by sa dodnes nedočkal aspoň návratu investovanej sumy. Momentálne správcovská spoločnosť prišla s riešením, ktoré má neúspech investičnej stratégie zachrániť a klientom poskytnúť takpovediac garantovaný výnos za podmienky, že dodržia investičný horizont.
https://www.aktuality.sk/clanok/TRCYC4d ... nkurencia/

[Rokosák]

Tatra banka je rokusky sposob ako osklbat slovenskeho sporitela, vratane Smart fondu, ktory manzelka zdedila. Za tie desatrocia je celkovy vynos okolo -20%.

[JUGGLER]

Presúvam tu z hitparády:

TAM – SMART fond (EUR) (Tatrabanka): -0,32% .
Od založenia 10.05.2010: +5,11% (+0,36% p.a.). ETF SVET (EUR) za stejný čas +364,6% (+11,7% ). ETF USA (EUR) za rovnaký čas: +565% (+14,6% p.a.).

Smart Fond TB ku dňu 15.2.2024 ukončil svoju investičnú stratégiu a zmenil názov na Dlhopisový fondTB 2028.
Nová stratégia fondu budú dlhopisy do splatnosti 2028 s výnosom 3 až 3,5% p.a. Do roku 2028 teda predpokladajú celkový výnos 12,5 až 15%.

Od 2016: -0,7%, -0,08% p.a.

TAM – Smart fond nabudúce presuniem do kategórie ,,SKONČILI,,.

Keďže ďalší neúspešný fond tíško zmizol z očí verejnosti, pripomeňme si o čom bol:

Inovatívna stratégia fondu zabezpečuje, že sa peniaze investujú do tých zložiek, ktoré rastú a odpredáva tie, ktoré klesajú. Ako prvý fond na Slovensku využíva umelú inteligenciu. Stratégia využíva počítačový algoritmus, ktorý sa učí na základe dát a dáva signály, kedy nakupovať a predávať akcie.
Fond investuje do akcií spoločností podnikajúcich v oblastí najnovších technológií, robotiky, automatizácie, solárnej infraštruktúry, čistej energie, vody, internetovej bezpečnosti, alternatívnej reality alebo blockchain technológií. Zaujímavý výnos môže investor dosiahnuť investovaním do amerických, európskych akcií a akcií z rozvíjajúcich sa krajín, realít, cudzích mien, zlata, ako aj do dlhopisov stabilných krajín.

O tomto fonde sme mali diskusiu v roku 2011. TAM vtedy predikoval fondu výsledky na úrovni ETF USA.
Ako to môžeme vyhodnotiť po 14 rokoch? Inflácia od roku 2010 je 51%. To znamená priemer znehodnocovania úspor -3% p.a.
Ináč povedané, ak by ste v 2010 vložili do Smart Fondu 100 000 €, potrebujete mať dnes 151 000 €, aby vaše peniaze mali rovnakú kúpnu silu.
Ale Smart Fond zhodnotil 100 000 len na 105 110 €, čo je menej ako 0,4% p.a. (z tých 5000 by sme ešte zaplatili daň 1000).
V tomto fonde majú ľudia 125 mil. €. A zrejme budú mať aj ďalej, keďže fond nekončí, len sa mení na dlhopisový.

R.I. P. ( „Requiescat In Pace“) – nech odpočíva v pokoji.

[rmaly]

Tatra banka je rokusky sposob ako osklbat slovenskeho sporitela, vratane Smart fondu, ktory manzelka zdedila. Za tie desatrocia je celkovy vynos okolo -20%.

Ale na sebavedomi to tejto institucii neubera