NVIDIA (NVDA)

[JUGGLER]

Dnes bude zverejňovať princezná ( o 22,20).
Keďže je to už jedna z najväčších firiem na svete ( v kapitalizácii predbehla AMZN i GOOG, len teraz pred zverejnením klesla), zaslúži si zvláštne vlákno.
Pripomeniem, že po poslednom zverejnení jemne klesla, lebo už bola pri cene 500 USD...ale po Novom roku prišiel breakout a rast ku 750 USD (+50%).
Pred rokom sme ju mali na cene 200 USD a odvtedy spravila takmer +300% ( max 746 ). Pred rokom začala zverejňovať fantasticky.
Očakávania sú velmi vysoké. Toto bude možno najdôležitejšie zverejnenie earnings sezóny. Som zvedavý.
Pred chvílou bola diabolská cena 666, tak uvidíme...

[tomáš virdzek]

Čo očakávaš? Len zo zvedavosti, akcie moc nesledujem, ale táto Tvoja princezná je čoraz zaujímavejšia

[JUGGLER]

NVIDIA prelim Q4 $5.16 vs $4.59 Consensus; revs $22.1 bln vs $20.40 bln Consensus
sees Q1 revs $23.52-24.48 bln vs $22.21 bln FactSet Consensus

vyzerá OK. Ale nehrám ju, lebo je velmi ťažko hrať akcie , ktoré hrá celý trh.
Najprv vyskočila..potom klesla pod 650 a teraz sa šplhá ku 700.
Vzhladom na to, že už korigovala od vrcholu 746, pôjde asi znova nad 700

[JUGGLER]

NVDA cena 715 (+6% ). Nálada na trhu bude dobrá (ak nepovedia niečo zlé na tlačovke..to asi nie )

Najrýchleší výcuc po slovensky:

V 4. štvrťroku (január) dosiahla zisk 5,16 USD na akciu bez jednorazových položiek, čo je o 0,57 USD viac ako konsenzus FactSet na úrovni 4,59 USD; tržby medziročne vzrástli o 265,3 % na 22,1 mld. USD oproti konsenzu FactSet na úrovni 20,4 mld.

Tržby z dátových centier dosiahli rekordných 18,4 miliardy USD, čo je o 27 % viac ako v predchádzajúcom štvrťroku a o 409 % viac ako pred rokom.

Silný dopyt bol spôsobený podnikovým softvérom a spotrebiteľskými internetovými aplikáciami a viacerými odvetviami vrátane automobilového priemyslu, finančných služieb a zdravotníctva. Zákazníci z rôznych priemyselných vertikál pristupujú k infraštruktúre NVIDIA AI prostredníctvom cloudu aj lokálne.

Predaj dátových centier do Číny sa vo štvrtom štvrťroku výrazne znížil v dôsledku licenčných požiadaviek americkej vlády.
Tržby z herného priemyslu dosiahli 2,9 miliardy USD, čo je rovnaká hodnota ako v predchádzajúcom štvrťroku a o 56 % viac ako pred rokom, čo odráža vyšší predaj partnerom po normalizácii úrovne zásob v kanáli a rastúci dopyt.

Príjmy z profesionálnej vizualizácie dosiahli 463 miliónov USD, čo je o 11 % viac ako v predchádzajúcom štvrťroku a o 105 % viac ako pred rokom, čo odráža vyšší predaj partnerom po normalizácii úrovne zásob .

Tržby z predaja v automobilovom priemysle dosiahli 281 miliónov USD, čo je o 8 % viac ako v predchádzajúcom štvrťroku a o 4 % menej ako pred rokom. Medziročný pokles v tomto štvrťroku bol spôsobený tržbami z AI Cockpit, ktoré boli kompenzované nárastom v oblasti samojazdiacich platforiem.

Spoločnosť vydáva zvýšený výhľad na 1. štvrťrok (apríl), vidí tržby za 1. štvrťrok na úrovni 24,0 mld. dolárov +/- 2 %, čo znamená 23,52-24,48 mld. dolárov oproti 22,21 mld. dolárov podľa konsenzu FactSet.

Očakáva hrubú maržu bez použitia GAAP na úrovni 77,0 % +/- 50 bázických bodov.

Spoločnosť dodala: "Zrýchlené výpočty a generatívna umelá inteligencia dosiahli bod zlomu. Dopyt prudko rastie po celom svete naprieč spoločnosťami, priemyselnými odvetviami a národmi. Naša platforma dátového centra je poháňaná čoraz rozmanitejšími faktormi, dopytom po spracovaní dát, školení a odvodzovaní zo strany veľkých poskytovateľov cloudových služieb a poskytovateľov špecializovaných na GPU, ako aj zo strany podnikového softvéru a spotrebiteľských internetových spoločností.
Vertikálne odvetvia na čele s automobilovým priemyslom, finančnými službami a zdravotníctvom sú teraz na úrovni niekoľkých miliárd dolárov."

[tomáš virdzek]

Vďaka Juggler za výsledky, dovolil som si v Tvojom texte čosi zvýrazniť.

[JUGGLER]

OK. Pohoda. jediná znepokujúca veta je, že ,,predaj dátových centier do Číny sa vo štvrtom štvrťroku výrazne znížil v dôsledku licenčných požiadaviek americkej vlády,,. Toto si pametám, že minule znepokojilo trh. Ale už si investori zvykajú, že politici robia reštrikcie.

cena šlape hore..už je 741..takmer +10%..takže možno zajtra bude breakout, ked análi dvihnú targety do nebies.
Ja som to nakoniec zahral cez nasdaq futures, ktoré podržím overnight..Nasdaq100 sa mi vidí teraz good play na rast ku 18000.

[MiBi]

Dopyt zákazníkov po čipoch Nvidia je tak vysoko nad ponukou, že generálny riaditeľ Jensen Huang musel argumentovať o tom, ako „spravodlivo“ spoločnosť rozhoduje o tom, kto ich môže kúpiť.
Vyberať si medzi zúfalými zákazníkmi sa môže zdať ako dobrý problém.
„Zrýchlené výpočty a generatívna AI dosiahli bod zlomu. Dopyt celosvetovo narastá vo všetkých spoločnostiach, odvetviach a krajinách,“ uviedol Huang vo vyhlásení sprevádzajúcom výsledky.

...aby si ten bod zlomu nevysvetlil niekto ako nieco negativne

https://fortune-com.translate.goog/2024 ... _hist=true

Kompletny report:
https://investor.nvidia.com/news/press- ... scal-2024/

[tomáš virdzek]

Spoločnosť Nvidia znovu láme rekordy

https://ako-investovat.sk/spolocnost-nv ... e-rekordy/

[MiBi]

ja pridam este zopar grafov z internetu

[JUGGLER]

„Ľudia si myslia, že GPU Nvidia sú ako čip. Ale GPU Nvidia Hopper má 35 000 dielov. Váži 70 libier,“ povedal Huang.
„Tieto veci sú naozaj komplikované... ľudia tomu hovoria superpočítač AI z dobrého dôvodu.
Ak sa niekedy pozriete do zadnej časti dátového centra, systémov, káblového systému je ohromujúci.
Je to najhustejší a najkomplexnejší kabelážny systém na vytváranie sietí, aký kedy svet videl.“

[Rokosák]

Citujem z tlace o NVDA.

Another popular metric, the price-to-earnings ratio, shows the S&P 500 is now trading at close to 23 times the collective earnings of the companies in the index. Excluding the pandemonium around the pandemic, the last time the ratio was that high was just before the market stalled in 2018. Before that it was when the dot-com bubble burst.

PE ako pre padmi.

[Pavol Chmela]

Toto bude ešte zaujímavé mne koluje v hlave otázka kedy začne AI masívne generovať profit a s tým súvisiace zmeny v infraštruktúre naozaj každého servera resp. výmena teraz postačujúcich starších modelov. Stále je tam z môjho pohľadu riziko, že to nevypáli a aktuálny setup bude dostačujúce a rast sa bude spomalovať. Ale asi to tak má byť inak by to boli easy money, Nvidia poskytuje tak ucelenú službu, že sa ťažko hľadá premožiteľ.

[JUGGLER]

Nvidia poskytuje tak ucelenú službu, že sa ťažko hľadá premožiteľ.

Konečne som pozrel, čo vlastne robí, lebo myslel som, že len grafické karty ...


Spoločnosť NVIDIA Corp. sa zaoberá návrhom a výrobou počítačových grafických procesorov, čipových súprav a súvisiaceho multimediálneho softvéru. Pôsobí prostredníctvom týchto segmentov: Grafické procesory (GPU) a Výpočtová technika a siete. Segment grafických procesorov zahŕňa grafické procesory GeForce pre hry a osobné počítače, službu na streamovanie hier GeForce NOW a súvisiacu infraštruktúru, grafické procesory Quadro a NVIDIA RTX pre podnikové pracovné stanice, virtuálne grafické procesory alebo vGPU, softvér pre vizuálne a virtuálne výpočty v cloude, automobilové platformy pre informačno-zábavné systémy a softvér Omniverse Enterprise na vytváranie a prevádzku metaverse a 3D internetových aplikácií.
Segment Compute & Networking pozostáva z akcelerovaných výpočtových platforiem pre dátové centrá a end-to-end sieťových platforiem vrátane Quantum pre InfiniBand a Spectrum pre Ethernet, platformy pre automatizované riadenie NVIDIA DRIVE a dohody o vývoji pre automobilový priemysel, robotických a iných vstavaných platforiem Jetson, softvéru NVIDIA AI Enterprise a tiež iného softvéru a služieb DGX Cloud. Spoločnosť založili Jen Hsun Huang, Chris A. Malachowsky a Curtis R. Priem v apríli 1993 a sídli v Santa Clare v Kalifornii.

P.S. Zaujimavosťou je, že CEO Nvidie Huang prišiel do USA ako dieťa z Taiwanu a je vzdialený príbuzný zo šéfkou AMD Lisou Su

[MiBi]

myslite si, ze akcie e.l.f. Beauty strčí Nvidii do kapsy ?



https://www.investicniweb.cz/neni-vsech ... i-do-kapsy

[Tilbur]

myslite si, ze akcie e.l.f. Beauty strčí Nvidii do kapsy ?
https://www.investicniweb.cz/neni-vsech ... i-do-kapsy

cca pred rokom som investoval do e.l.f. Beauty, lebo mi to spominala dcera, ze chce takuto kozmetiku doniest zo zahranicia. Som si hovoril, ze su dost dobri aj v socialnych sietiach, ked o nich uz aj ona vie. Maju dost moznosti stale expandovat na zahranicne trhy. Faktom je ,ze je cenovo prijatelna a mlade baby ju pouzivaju.

Obe su rastuce firmy. Velmi dobre sa im dari predavat. Tu su grafy aj s fundamentami.

[Joki]

Micron starts mass production of memory chips for use in Nvidia's AI semiconductors
——-
Micron spúšťa hromadnú výrobu pamäťových čipov pre použitie v AI polovodičoch Nvidie

https://www.reuters.com/technology/micr ... 024-02-26/

[Ladis]

Začátečníci z celého světa se ženou za extrémně předraženou akcii Nvidia,
jen podle hezkého grafu a silného růstu minulé měsíce nebo roky.
Nikdo neví nic o P/E P/B P/S, hlavně že to roste a známí umělci z YouTube i z Patria.cz věří v další růst kurzu.
Mnozí s těch umělců říkají a píší Nvidie v prvním pádu. Místo Nvidia.
Ani neví, že tato hlavně taiwanská firma závisí asi hlavně na výrobě součástek pro hry v computeru.
Poslední dny se však hlásí desítky lidí o členství v české Facebook skupině pro akcie, value investing, dividendy.

Já znám jednoho člověka, ten si vybíral akcie podle hezkého grafu a silného růstu minulé 3 roky na jaře 2000
a pak se všechny v krachu 2000-2003 propadly na 1/10 až 1/100 a on je musel od roku 2003 všechny levně přikupovat, aby se dostal do plus, i když bylo lepší, počátkem roku 2000, číst chytré knihy pro value investing, drahé akcie nekupovat, vše prodat 20% pod vrcholem roku 2000. Pár let nekupovat nic. A od roku 2003 nakupovat levné dividendové akcie.
Ale nic se neděje. Peníze musí být stále v oběhu a stěhovat se z jednoho konta na jiné konto.
Hlavně aby člověk v důchodu už věděl, že musí kupovat levné dividendové akcie pro zlepšení důchodu dividendami.
Nekupovat ETF ani ADR ani Krypto ani Nvidia. A levné dividendové akcie by měli dědit synové po otci.

Extrémně předražené akcie dnes. Později se hluboko propadnou: Adobe, Airbnb, Apple, Coca Cola, Hermes int., Intuit, Intuitive Surgical, Mastercard, Microsoft, Moody's, Novo Nordisk, Nvidia, ServiceNow, Snowflake, Tesla, Visa.

[JUGGLER]

Extrémně předražené akcie dnes. Později se hluboko propadnou: Adobe, Airbnb, Apple, Coca Cola, Hermes int., Intuit, Intuitive Surgical, Mastercard, Microsoft, Moody's, Novo Nordisk, Nvidia, ServiceNow, Snowflake, Tesla, Visa.

Ladis. Beriem to ako tvoj nekonečný životný omyl a odporúčanie na nákup.
Tých 14 titulov z USA som nahodil do portfolia equal weight z investíciou 10 000 USD do každej akcie.
Portfolio som nazval Ladis varuje - sedliak kupuje

Históriu máš dobrú . Pre sedliaka backtesting.


Takto vyzerá investícia do tvojích sympatických podnikov po 18 rokoch. Bez dividend - verím, že dividendy eliminovali aspoň infláciu:
.

.

A takto vyzerá 100 000 USD v šunkách a meme, keby si ich mal odkedy ťa poznáme:
Už si mohol bývať na Malorke s ročnou rentou 67 000 ( 5600 USD mesačne ).
A deti by zdedili 1 milión a viac.

[JUGGLER]

PHOENIX--(BUSINESS WIRE)-- Na zákazníckej a partnerskej konferencii Intel Vision 2024 predstavila spoločnosť Intel akcelerátor Intel Gaudi 3, ktorý prináša výkon, otvorenosť a možnosť výberu do generatívnej umelej inteligencie (GenAI) v podnikaní, a predstavila súbor nových otvorených škálovateľných systémov, produktov novej generácie a strategických spoluprác na urýchlenie prijatia GenAI...
Predstavil akcelerátor Intel Gaudi 3 AI, ktorý prináša v priemere o 50 % lepšiu inferenciu a v priemere o 40 % lepšiu energetickú účinnosť ako Nvidia(NVDA) H100 - za zlomok ceny... Spoločnosť Intel oznámila dostupnosť Gaudi 3 pre výrobcov originálneho vybavenia (OEM) -- vrátane spoločností Dell Technologies(DELL), HPE(HPE), Lenovo(LNVGY) a Supermicro(SMCI) -- čím sa rozšírila ponuka AI dátových centier pre podniky... Oznámil nových zákazníkov a partnerov akcelerátora Intel Gaudi, medzi ktorých patria spoločnosti Bharti Airtel, Bosch, CtrlS, IBM(IBM), IFF, Landing AI, Ola, NAVER, NielsenIQ, Roboflow a Seekr. Spoločnosť Intel oznámila zámer vytvoriť otvorenú platformu pre podnikovú AI spolu so spoločnosťami SAP(SAP), RedHat, VMware(AVGO) a ďalšími lídrami v odvetví s cieľom urýchliť nasadenie bezpečných systémov generatívnej AI (GenAI), ktoré umožňuje generovanie s rozšíreným vyhľadávaním (RAG).

[osamely chodec]

zisky narastli z 23/24 6,8x aj cena cca 6,8 x Ocakavate dalsi rok 2025 vyrazne prekonavanie tychto ziskov?

[JUGGLER]

Očakáva sa skoro +100% v zisku a +80% v tržbách. Najbližšie bude reportovať Q1....ak sa bude prekonávať ako doteraz, tie zisky môžu byť aj +200%.
Potom ( o rok ) by mala spomaliť na medziročný rast ziskov i tržieb cca +25%

Ono sa to nezdá, ale ked trhy predvídajú správne, tak ani nie je nadhodnotená.
Dva najväčšie otázniky z mojej strany:
1. Je AI bublina, ktorá spľasne, alebo je to taká revolučná zmena ako EV?
2. Bude vláda USA brzdiť predaj čípov do Číny?
Možno tie najšpičkovejšie produkty nebudú na predaj pre tretí svet....To by bol pre rast NVDA problém.

[Rokosák]

Aj kupou predrazenych ("predrazenych") akcii sa da pekne zarobit. Podla mna vsak predrazene akcie neexistuju (ani podhodnotene a "spravne" ocenene). Cenu urcuje dopyt a ponuka hracov na trhu. Zhodou okolnosti cena akcie je vyjadrena vo fiat mene.

[osamely chodec]

Očakáva sa skoro +100% v zisku a +80% v tržbách. Najbližšie bude reportovať Q1....ak sa bude prekonávať ako doteraz, tie zisky môžu byť aj +200%.
Potom ( o rok ) by mala spomaliť na medziročný rast ziskov i tržieb cca +25%

Ono sa to nezdá, ale ked trhy predvídajú správne, tak ani nie je nadhodnotená.
Dva najväčšie otázniky z mojej strany:
1. Je AI bublina, ktorá spľasne, alebo je to taká revolučná zmena ako EV?
2. Bude vláda USA brzdiť predaj čípov do Číny?
Možno tie najšpičkovejšie produkty nebudú na predaj pre tretí svet....To by bol pre rast NVDA problém.

tak ono sa ocakava ten rast zisku 2,5 nasobny co by mi davalo cenu cez 2000 usd , to su pre mna velmi odvazne cisla ine je rast z nuly na zisk 2,5 a ine z 12 na 30 ale uvidime...

[Ladis]

Pozitivní zprávy o každém podniku musí být doplněny o aktuální poměry P/B a P/S,
aby nikdo akcie nekupoval, když mají P/B N/A, P/B 4 až 2000, P/S 4 až 1000.

[MiBi]

Co se týká důvodů pro pokles, těch může být samozřejmě vícero. Jednou z příčin může být, že investoři mohou jen realizovat zisk, který je po divokém nárůstu o více než 200 % za posledních 12 měsíců pochopitelný.
Dalším důvodem může být sílící konkurence. Intel představil nový AI čip nazvaný Gaudi 3, který je určen k pohánění velkých jazykových modelů, což je základní technologie za nástroji generativní AI, podobně jako zmíněný ChatGPT od OpenAI.
Dlouho jsem připisoval úspěch NVIDIA hlavně na vrub neschopnosti konkurence, která zaspala. Je jasné, že zisky NVIDIA časem zerodují vlivem konkurenčního boje. Nečekal jsem ovšem, že si společnost tak dlouhou dobu udrží svou silnou pozici.
Intel uvedl, že nový čip je více než dvakrát energeticky účinnější než GPU NVIDIA H100. Jejich nejpokročilejší grafická karta prý dokáže pohánět AI modely 1,5krát rychleji než GPU od NVIDIA.
Analytici společnosti D.A. Davidson uvedli, že očekávají zmenšování velikosti AI modelů. Včetně alternativ jako je velký model Mistral a systém LLaMA od Meta, Což by mohlo postupně snížit poptávku po akciích NVIDIA.

Cely clanok: https://www.lynxbroker.cz/investovani/a ... dia-akcie/

[JUGGLER]

Martin, kupil by si NVDA dnes za sucasnu cenu?

Nie, Rokosák, aj keď najbližšie dni môže ísť ešte vyššie, ale ako investíciu pri súčasných cenách nie. V stredu večer zverejňuje. AMD má teraz ďaleko lepší Risk/Reward, ale aj tu by som chcel cenu aspoň pod 160. Teraz sa ale veľmi neoplatí robiť stockpicking, lebo sú ceny vysoko. Až po nejakom poklese. Teraz jedine ETF-ka.

Dakujem, Martin, Ja som v ETFkach, ale niekto, koho dobre poznam dokupil nejake NVDA pondelok rano.

Len pre zaujimavosť:

NVDA bola pred predposledným zverejnením na cene 500.
Pred posledným na cene 675.
Teraz (pred zajtrajšim zverejnením ) je na cene 940.
Celkove to bude šieste dobré zverejnenie od ceny 200. Sme teda cca +370% za 1,5 roka.

Fundamenty šli ešte lepšie. Tržby viac ako +100% a zisk +500%.
NVDA sa dostala do nádherného bezkonkurenčného stavu, kedy nestíhala vyrábať a pokrývať objednávky.
To je kapitalistický sen... Vtedy môže firma dvíhať ceny, zvyšovať marže..to je pravá dopytová inflácia.

ked pozerám na odhady análov..toho roku by mala znova zdvojnásobiť zisk ( z 12,96 na 25,15 ) a tržby by mali stupnúť o 85% ( zo 60,92mld na 112,86 mld.)

Stanley Druckenmiller - chlap, ktorý preslávil Soroša (viedol mu fondy ) však v tomto kvartáli predal 70% NVDA.
Stanley kúpil vtedy ked vypuklo šialenstvo z OpenAI... Na tých 30% čo si nechal má zisk takmer +400%.
Dobre, že som si dnes všimol tú správu, lebo Stanley Druckenmiller je fakt jeden z mála, ktorého sa ešte oplatí zaradiť do Hitparády.
Pozrel som na jeho performance a konečne vidím niekoho tak šikovného ako Burry.
Prosím pripomeňte mi..v hitparáde mám ešte vyhodnotiť zo 5 účastníkov a potom by som doložil aj niečo nové.
Aby som trochu rozžiaril ten smutný stav v investičnom priemysle.

P.S. Zajtra večer budem pri zverejnení, takže doložím výsledky.
NVidia bude najdôležitejším zverejnením kvartála. Aj ostatné giganty, ked boli aj slabšie, tak naznačovali, že preto, že musia investovať do AI.

[Ivix]

Zaujimavostou je, ze Stanley dostal NVDA ako tip od kamarata ako ma hrat AI, pricom nazov firmy nevedel ani vyslovit .

[JUGGLER]

Nuž ten kamarát mu dobre poradil. Ale slávu žne Stanley...

https://www.thestreet.com/investing/sto ... -stock-bet

Mne sa páči, že aj so small caps to vidí podobne ako ja:

So what were Druckenmiller’s biggest moves among well-known stocks?
His largest addition was call options on the iShares Russell 2000 ETF (IWM) , establishing a position equal to 15.1% of his portfolio.

Len tá inflácia znova vystrkuje rožky...len aby sme sa po voľbách v USA nedočlai ďalších zvyšovaní sadzieb. Na to sú small caps citlivé...

[patrik.z]

Prosím pripomeňte mi..v hitparáde mám ešte vyhodnotiť zo 5 účastníkov a potom by som doložil aj niečo nové.
Aby som trochu rozžiaril ten smutný stav v investičnom priemysle.

Terry Smith, Fundsmith:

Turtle Creek Asset Management, toto je riadna bomba:

[JUGGLER]

Terry Smith je trackovateľný. Zdá sa, že je to tvoja inšpirácia: Top 10 holdings
Novo Nordisk
Microsoft
Meta Platforms
L'Oréal
Stryker
Visa
Philip Morris
LVMH
IDEXX
Automatic Data Processing

Si rozmyslím, lebo tiež nemá bohvieakú performance posledné roky...

Ten Turtle Creek by som charakterizoval , že ,,nie je všetko zlato, čo sa blyští,,
Rozklikni dole footnotes a zistíš, že tak trochu zavádzajú: performance od 1.11. 98 je fake...Turtle Creek’s strategy was launched November 1, 1998 through predecessor structures to Turtle Creek Investment Fund, a fund created in September 2000.

Takže stratégia začala v 1998, Turtle Creek Investment Fund(TCIF)začal 9/2000 a Turtle Creek Equity Fund (“TCEF )začal až od 9/2003.
Je v tom zahmlievanie, ktorým získali (možno vykonštruovali) počiatočný výnosový edge nad indexmi.
A z toho možno žijú doteraz a chvália sa, že majú historických 20% p.a..
Trh sa v 2000-2003 zosypal (Nasdaq až -85% ), ale oni zázrakom akože +900% ? What a fuck ! To by boli legendy.
Neverím im a nedá sa to preveriť...sú to ich obrázky a výpočty...už som takých konštrukcií videl viac.
ked zarátali akože stratégiu, tak nasdaq len v 1999 spravil +85%...peakoval v marci 2000 a zosypal sa. Pol roka po peaku najväčším poklesom začal fond 1 a fond 2 začal po celom poklese v 2003 ? (po 6 mesačnom raste, ked už bol potvrdený uptrend )

Whalewisdom ich trackuje podľa SEC filings a performance za Q1 2024 majú -3,06%
za posledný rok (12 mesiacov ) +16,21%....
Od 6/2022 do 4/2024 majú výnos +22% , kým SP500 +37%.
Vedel by som ich trackovať podľa Whalewisdom, ale historickú performance nevieme preveriť. Nie je transparentná.

[Ladis]

Jestli Terry Smith má v jeho fondu nejvíce předražené akcie světa,
akcie s P/S 9 až P/S 900, P/B 9 až P/B 2000 a P/B N/A,
pak zřejmě prodá vše při poklesu 15% na stop loss order.
Jestli si ale Terry Smith jeho extrémně předražené akcie nechá propadnout na 1/3 až 1/30 od 2021 do 2030,
pak je to spekulant začátečník, který se nepoučil v krachu 2000-2003 a nemá mít dovoleno zacházet s cizími penězi jako manažer fondu a správce jmění http://nr1a.com
Každý článek o firmách Nvidia, Novo Nordisk, Eli Lilly musí obsahovat na začátku i na konci varování:
''Pozor, akcie je s P/S nebo s P/B předražená 10x a hrozí propad kurzu na 1/10.
Obraz: Terry Smith

[patrik.z]

Terry Smith je trackovateľný. Zdá sa, že je to tvoja inšpirácia: Top 10 holdings
Novo Nordisk
Microsoft
Meta Platforms
L'Oréal
Stryker
Visa
Philip Morris
LVMH
IDEXX
Automatic Data Processing

Si rozmyslím, lebo tiež nemá bohvieakú performance posledné roky...

Ten Turtle Creek by som charakterizoval , že ,,nie je všetko zlato, čo sa blyští,,
Rozklikni dole footnotes a zistíš, že tak trochu zavádzajú: performance od 1.11. 98 je fake...Turtle Creek’s strategy was launched November 1, 1998 through predecessor structures to Turtle Creek Investment Fund, a fund created in September 2000.

Takže stratégia začala v 1998, Turtle Creek Investment Fund(TCIF)začal 9/2000 a Turtle Creek Equity Fund (“TCEF )začal až od 9/2003.
Je v tom zahmlievanie, ktorým získali (možno vykonštruovali) počiatočný výnosový edge nad indexmi.
A z toho možno žijú doteraz a chvália sa, že majú historických 20% p.a..
Trh sa v 2000-2003 zosypal (Nasdaq až -85% ), ale oni zázrakom akože +900% ? What a fuck ! To by boli legendy.
Neverím im a nedá sa to preveriť...sú to ich obrázky a výpočty...už som takých konštrukcií videl viac.
ked zarátali akože stratégiu, tak nasdaq len v 1999 spravil +85%...peakoval v marci 2000 a zosypal sa. Pol roka po peaku najväčším poklesom začal fond 1 a fond 2 začal po celom poklese v 2003 ? (po 6 mesačnom raste, ked už bol potvrdený uptrend )

Whalewisdom ich trackuje podľa SEC filings a performance za Q1 2024 majú -3,06%
za posledný rok (12 mesiacov ) +16,21%....
Od 6/2022 do 4/2024 majú výnos +22% , kým SP500 +37%.
Vedel by som ich trackovať podľa Whalewisdom, ale historickú performance nevieme preveriť. Nie je transparentná.

Ten Turtle Creek az tak nepoznam, priznam sa; nikdy som sa na to hlbsie nepozeral, ale ten posledny graf, ktory som k tomu poslal rozhodne nesedi s tym, ze by zili z vynosov spred 20 rokov - na grafe su totiz 10-rocne intervaly s anualizovanym vynosom. Ale pravda je, ze do detailu som sa na to nikdy nepozeral, lebo maju komplikovanejsiu strategiu nez preferujem a zameriavaju sa na relativne obskurne firmy v porovnani s tym, co chcem v portfoliu ja.

Co sa tyka Fundsmithu, tak s tou inspiraciou sa da suhlasit, pri svojom portfoliu uplatnujem kriteria, ktore su podobne ako jeho a vychadzal som aj z jeho knihy (Investing for Growth), ktora je zbierkou jeho clankov (pise casto pre Financial Times) a listov pre investorov. Neberiem ho vsak ako ziadneho Guru, neinspirujem sa priamo jeho portfoliom, ale kedze uplatnujeme podobne kriteria, takmer zakonite mame velky prienik v nasich portfoliach a nie je to ziadna nahoda, viackrat som ho aj vo svojich prispevkoch citoval a niekolkokrat som sem daval aj grafy, ktore mam prevzate z jeho knihy.

Velakrat vsak s jeho pristupom nesuhlasim, a robi v poslednej dobe nedisciplinovane rozhodnutia - odtial pochadzaju aj jeho horsie vynosy poslednych rokov, konkretne chyby urobil napriklad pri Paypal, Amazone, Adobe, Estee Lauder.

Ale aj ta "nie bohvieaka performance" sa v hitparade podla mna nestrati Je to kazdopadne na tebe, za zmienku to podla mna stoji.

[MiBi]

pre ilustraciu trhova kapitalizacia nVidia oproti ostatnym podobnym firmam: