TRHY AKTUÁLNE 2024

[JUGGLER]

Ale FED chce vidieť aj ochladenie na trhu práce...aby mal dôvody znižovať sadzby.

Makrodáta podrobnejšie:


Zotavenie miezd mimo poľnohospodárskeho sektora v novembri

Novembrová správa o zamestnanosti odhalila oživenie miezd v nepoľnohospodárskom sektore po októbrovom útlme, ktorý bol neprimerane ovplyvnený následkami hurikánov a štrajku strojárov spoločnosti Boeing. Ukázala tiež nárast miery nezamestnanosti.

Kľúčovým poznatkom z tejto správy je, že uspokojila zvedavosť trhu na decembrové zníženie sadzieb v tom zmysle, že dáva Fedu krytie, aby bez toho, čo možno uvidíme v budúcotýždňových správach o CPI a PPI, znížil na decembrovom zasadaní FOMC cieľové pásmo sadzby federálnych fondov o ďalších 25 bázických bodov.

Bude sa diskutovať o tom, či by mal Fed znížiť sadzby, keď jadrová inflácia je stále nad cieľovou hodnotou 2,0 %, efekt bohatstva je v plnej sile, keď hodnota vlastného kapitálu v domácnostiach prudko rastie a akciový trh (a Bitcoin) je na rekordných úrovniach a HDP za 4. štvrťrok sa podľa modelu GDPNow atlantského Fedu pohybuje nad úrovňou 3,0 %. Hovoríme len, že Fed, ktorý znie skôr tak, že chce v decembri opäť znížiť sadzby, môže z najnovšej správy vyberať čerešničky na racionalizáciu rozhodnutia o znížení sadzieb. Kde bude vyberať čerešničky, je miera nezamestnanosti U3, miera nezamestnanosti U6 a pokles miery účasti pracovnej sily.

Novembrové mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora sa zvýšili o 227 000 (konsenzus 200 000).
Trojmesačný priemer celkových miezd mimo poľnohospodárskeho sektora sa zvýšil zo 123 000 na 173 000.
Októbrové mzdy mimo poľnohospodárstva boli revidované na 36 000 z 12 000.
Septembrové mzdy mimo poľnohospodárstva boli revidované na 255 000 z 223 000.

Novembrové mzdy v súkromnom sektore sa zvýšili o 194 000 (konsenzus 200 000).
Októbrové mzdy v súkromnom sektore revidované na -2 000 z -28 000.
Septembrové mzdy v súkromnom sektore revidované na 222 000 zo 192 000.

Novembrová miera nezamestnanosti dosiahla 4,2 % (konsenzus 4,2 %) oproti októbrovej úrovni 4,1 %.
Osoby nezamestnané 27 a viac týždňov tvorili 23,2 % nezamestnaných v porovnaní s 22,9 % v októbri.
Miera nezamestnanosti U6, ktorá zohľadňuje nezamestnaných a podzamestnaných, sa zvýšila na 7,8 % zo 7,7 %.

Priemerný hodinový zárobok v novembri vzrástol o 0,4 % (konsenzus 0,3 %) v porovnaní s 0,4 % v októbri.
Za posledných 12 mesiacov sa priemerné hodinové zárobky zvýšili o 4,0 % oproti 4,0 % za 12 mesiacov končiacich sa v októbri.

Priemerný pracovný týždeň v novembri dosiahol 34,3 hodiny (konsenzus 34,3) v porovnaní s 34,2 hodiny v októbri.
Pracovný týždeň vo výrobnom sektore sa zmenil len minimálne a dosiahol 40,0 hodín.
Nadčasy v továrňach sa zvýšili o 0,1 hodiny na 2,9 hodiny.
Miera účasti pracovnej sily sa znížila na 62,5 % zo 62,6 %.
Pomer zamestnanosti k počtu obyvateľov klesol zo 60,0 % na 59,8 %.


SPRÁVY ZO SVETA:

Výdavky japonských domácností v októbri medzimesačne vzrástli o 2,9 % (očakávaných 0,4 %; naposledy -1,3 %), ale medziročne klesli o 1,3 % (očakávaných -2,6 %; naposledy -1,1 %). Mzdové príjmy v októbri podľa očakávania vzrástli o 2,6 % r/r (naposledy o 2,5 %). Októbrový predstihový index klesol na 108,6 zo 109,1 (očakávaných 108,9) a koincidenčný indikátor vzrástol o 2,5 % m/m (naposledy 0,7 %).
Októbrový prebytok bežného účtu platobnej bilancie Južnej Kórey dosiahol 9,78 mld. dolárov (naposledy prebytok 10,94 mld. dolárov).
USA oslobodili niektorých čínskych výrobcov čipov od vývozných obmedzení ako gesto dobrej vôle voči Japonsku.
China Securities Times poznamenali, že v budúcom roku sa očakáva zlepšenie domácich investícií.
V Južnej Kórei pretrvávala politická neistota, keďže sa objavili špekulácie, že pred zajtrajším hlasovaním o obžalobe prezidenta Yoona by mohlo byť opäť zavedené stanné právo.
Indická rezervná banka podľa očakávaní ponechala svoju základnú úrokovú sadzbu na úrovni 6,50 %, zároveň však znížila sadzbu hotovostných rezerv o 50 bázických bodov na 4,00 %, čo sa neočakávalo.

SPRÁVY Z TITANICU:

HDP eurozóny v 3. štvrťroku vzrástol v súlade s očakávaniami o 0,4 % medzikvartálne (naposledy 0,4 %),
medziročne vzrástol v súlade s očakávaniami o 0,9 % (naposledy 0,6 %).
Zamestnanosť v 3. štvrťroku vzrástla o 0,2 % medzikvartálne, podľa očakávania (naposledy 0,2 %),
medziročne vzrástla o 1,0 %, podľa očakávania (naposledy 1,0 %).

Tvorca politiky Bank of England Greene vyjadril obavy z pomalých spotrebiteľských výdavkov.
Konfederácia britského priemyslu znížila svoju prognózu domáceho rastu na rok 2024 z 1,0 % na 0,9 % a výhľad na rok 2025 skrátila z 1,9 % na 1,6 %.
Britský novembrový Halifax index cien domov vzrástol o 1,3 % m/m (očakávaných 0,3 %; naposledy 0,4 %), medziročne vzrástol o 4,8 % (očakávaných 3,6 %; naposledy 4,0 %).

Odborové organizácie kovospracovateľov Volkswagenu v Nemecku plánujú na pondelok štvorhodinový štrajk.

Priemyselná produkcia Nemecka v októbri poklesla o 1,0 % m/m (očakávaných 1,0 %; naposledy -2,0 %) a medziročne sa znížila o 4,8 % (naposledy -4,2 %).

Októbrový deficit obchodnej bilancie Francúzska dosiahol 7,7 mld. eur (očakávaný deficit 8,0 mld. eur; posledný deficit 8,4 mld. eur) a októbrový deficit bežného účtu dosiahol 2,6 mld. eur (posledný deficit 2,4 mld. eur).

Maloobchodné tržby Talianska v októbri medzimesačne klesli o 0,5 % (očakávaných 0,9 %; naposledy 1,3 %), ale medziročne vzrástli o 2,6 % (naposledy 0,7 %).

[Joki]

Apollo Global Management and Workday Set to Join S&P 500

Apollo Global Management Inc. (NYSE: APO) and Workday Inc. (NASD:WDAY) will replace Qorvo Inc. (NASD:QRVO) and Amentum Holdings Inc. (NYSE:AMTM) in the S&P 500, respectively.

https://press.spglobal.com/2024-12-06-A ... allCap-600

[MiBi]

U.S dáta sú dobré.
Žiadna potápajúca loď. Hudba hraje a luxusná výletná loď (nie parník Titanic ) sa plaví do svetlých investorských zajtraškov...

Čísla však nie sú až také dobré, ako vyzerajú, pomerne robustná tvorba miest bola výsledkom návratu predtým štrajkujúcich pracovníkov Boeingu do práce, ako aj ľudí, ktorí nepracovali vzhľadom na hurikán Milton na Floride. Teda skutočné číslo prírastku pracovných miest je okolo 120-tisíc. Paralelný prieskum medzi domácnosťami ukázal pokračujúci pokles zamestnanosti, pričom miera nezamestnanosti pokračovala v pozvoľnom raste na 4,2 percenta zo 4,1 percenta. Inak povedané, trh práce, hoci je silný, pozvoľne chladne, a aj tempo rastu miezd by sa malo postupne spomaľovať z aktuálnych 4,0 percenta na medziročnej báze. Sčítané a podčiarknuté, tento report dáva „licenciu“ Fedu, aby v decembri doručil ďalší „cut“ úrokových sadzieb o 25 bázických bodov.

[osamely chodec]

U.S dáta sú dobré.
Žiadna potápajúca loď. Hudba hraje a luxusná výletná loď (nie parník Titanic ) sa plaví do svetlých investorských zajtraškov...

Čísla však nie sú až také dobré, ako vyzerajú, pomerne robustná tvorba miest bola výsledkom návratu predtým štrajkujúcich pracovníkov Boeingu do práce, ako aj ľudí, ktorí nepracovali vzhľadom na hurikán Milton na Floride. Teda skutočné číslo prírastku pracovných miest je okolo 120-tisíc. Paralelný prieskum medzi domácnosťami ukázal pokračujúci pokles zamestnanosti, pričom miera nezamestnanosti pokračovala v pozvoľnom raste na 4,2 percenta zo 4,1 percenta. Inak povedané, trh práce, hoci je silný, pozvoľne chladne, a aj tempo rastu miezd by sa malo postupne spomaľovať z aktuálnych 4,0 percenta na medziročnej báze. Sčítané a podčiarknuté, tento report dáva „licenciu“ Fedu, aby v decembri doručil ďalší „cut“ úrokových sadzieb o 25 bázických bodov.

no nie je cudne znizovanie sadzieb pri indexoch na ATH? Zatial bondy tomu moc neveria, cakal som teda ich vacsi rast.

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Americká inflace má opět mírně stoupnout
- ECB musí se sazbami níž
- Euforie pokračuje
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[Rokosák]

Apollo Global Management and Workday Set to Join S&P 500

Apollo Global Management Inc. (NYSE: APO) and Workday Inc. (NASD:WDAY) will replace Qorvo Inc. (NASD:QRVO) and Amentum Holdings Inc. (NYSE:AMTM) in the S&P 500, respectively.

Jedna IT firma vymenila druhu, ale vyrobcu vymenila ciste financna firma.

[DanteUnchained]

https://www.bnnbloomberg.ca/business/20 ... be-secret/

The Bank of England will hide the identities of any pension funds, insurers or hedge funds bailed out under a new financial stability tool to prevent a wider crisis engulfing the economy, Deputy Governor Dave Ramsden said.

The BOE has accepted submissions by so-called “shadow banks” that “revealing too much information could create stigma” about using the bail-out tool, which would undermine any rescue effort and risk creating more financial instability, he said in a speech on Monday.

The “systems changes are now all in place” for the new Contingent NBFI Repo Facility (CNRF) but the launch has been delayed slightly until the start of 2025, Ramsden said. The facility will operate as a backstop to the gilt market, which sits at the heart of all UK financial markets given its size and interconnectedness.

[Joki]

Palo Alto Networks, trading on NASDAQ under the symbol PANW.
The company is set to undergo a 2-for-1 stock split on December 16, 2024

https://cbonds.com/news/3195857/

[JUGGLER]

S&P 500 (-0,5 %), Nasdaq Composite (-0,7 %) a Dow Jones Industrial Average (-0,5 %) uzavreli so stratami. Russell 2000 klesol o 1,3 %.
Celkový sklon k poklesu sa prejavil v negatívnom rozložení trhu, ktoré uprednostňovalo poklesy v pomere 3:1 na NYSE a 5:2 na Nasdaq.

Predajný záujem súvisel s bežným vyberaním ziskov v súvislosti s pretrvávajúcimi obavami z ocenenia a krátkodobo prekúpeného trhu.
V hre bolo mnoho faktorov, ktoré vyvolali predajný záujem alebo udržiavali nákupnú aktivitu pod kontrolou.
Medzi tieto faktory patrili neuspokojivé usmernenia spoločnosti Adobe (ADBE -13,7 %) pre rok 25 a slabšie ekonomické údaje, než sa očakávalo, čo spôsobilo nárast výnosov štátnych dlhopisov.

Ranné ekonomické správy odhalili oslabenie situácie na trhu práce a rast inflácie na úrovni výrobcov.
Týždenný počet prvých žiadostí o podporu v nezamestnanosti sa zvýšil na 242 000 z 225 000 a počet pokračujúcich žiadostí o podporu sa zvýšil na 1,886 mil. z 1,871 mil.
Novembrová správa o indexe cien výrobcov (PPI) ukázala, že index konečného dopytu medziročne vzrástol o 3,0 % v porovnaní s 2,6 % v októbri. Bez potravín a energií sa index konečného dopytu medziročne zvýšil o 3,4 % (3,45 % nezaokrúhlene oproti 3,37 % v októbri).

Zmiernenie údajov o pracovnom trhu podporuje názor trhu, že Fed bude pokračovať v znižovaní sadzieb, a očakávania zníženia sadzieb FOMC o 25 bázických bodov na budúci týždeň sa napriek horúcim údajom o inflácii takmer nezmenili.

Podľa nástroja CME FedWatch trh s futures na fedové fondy vidí 94,7 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov na zasadnutí FOMC na budúci týždeň, čo je menej ako včera (97,5 %) a viac ako pred týždňom (71,0 %).

Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov vyskočil o päť bázických bodov na 4,32 % a 2-ročný výnos sa ustálil o tri bázické body vyššie na úrovni 4,19 %.

Z ďalších správ ECB v súlade s očakávaniami znížila svoje kľúčové úrokové sadzby o 25 bázických bodov.

Nasdaq Composite: +32,6 % OD ZAČIATKU ROKA
S&P 500: +26,9 % YTD
S&P Midcap 400: +18,4 % YTD
Russell 2000: +16,5 % YTD
Dow Jones Industrial Average: +16,5 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Týždenné počiatočné žiadosti o podporu 242 tisíc (konsenzus 220 tisíc); predchádzajúce boli revidované na 225 tisíc z 224 tisíc,
týždenné pokračujúce žiadosti 1,886 milióna; predchádzajúce 1,871 milióna

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti sú najvyššie od polovice októbra, čo prispeje k presvedčeniu, že trh práce sa oslabuje - oslabeniu, ktorému by Fed chcel zabrániť tým, že zníži svoje intervenčné obmedzenia.

Novembrový PPI 0,4 % (konsenzus 0,3 %); predchádzajúci bol revidovaný na 0,3 % z 0,2 %,
novembrový jadrový PPI 0,2 % (konsenzus 0,2 %); predchádzajúci 0,3 %.

Hlavným záverom správy je, že inflácia na úrovni výrobcov sa vyvíja nesprávnym smerom, o čom svedčí veľký skok v inflácii tovarov, najmä potravín, ktorý zvyšuje potenciál prenosu tlakov na spotrebiteľov.

Piatkový ekonomický kalendár obsahuje: Novembrové dovozné ceny (predchádzajúce 0,3 %), dovozné ceny bez ropy (predchádzajúce 0,2 %), vývozné ceny (predchádzajúce 0,8 %) a vývozné ceny bez poľnohospodárstva (predchádzajúce 0,6 %) o 8:30 SEČ.

[Joki]

Rebalansovanie Nasdaq1000

Palantir (PLTR), MicroStrategy (MSTR), and Axon Enterprise (AXON) are set to join the Nasdaq 100 Index on Monday, Dec. 23, replacing Super Micro Computer (SMCI), Moderna (MRNA), and Illumina (ILMN), as part of a reconstitution of the index.

https://finance.yahoo.com/news/palantir ... 15871.html

[MiBi]

GAMBLING NA AMERICKOM AKCIOVOM TRHU NIKDY NEBOL VÄČŠI
Pomer aktív v long ETF s pákovým efektom ku short ETF dosiahol 11,1x, čo je historicky najviac.
Rozdiel sa tento rok strojnasobil a je takmer 2-krát väčší ako na vrchole trhového šialenstva v roku 2021.

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Letos naposled zasedá Fed
- Zrovna tak ČNB
- MicroStrategy a Palantir směřují do Nasdaqu 100
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

PS: Vsetkym prajem vesele Vianoce a stastny Novy rok.
Minimalne do 7.1.2025 "dovolenkujem", takze najblizsie vyhlady az po tomto datume

[stary gambler]

GAMBLING NA AMERICKOM AKCIOVOM TRHU NIKDY NEBOL VÄČŠI
Pomer aktív v long ETF s pákovým efektom ku short ETF dosiahol 11,1x, čo je historicky najviac.
Rozdiel sa tento rok strojnasobil a je takmer 2-krát väčší ako na vrchole trhového šialenstva v roku 2021.
GeRkhabWkAADTbJ.jpg

aby som to pretlmocil do ludskej reci , je dva krat vacsia sanca pepad burzoveho boha, ako v roku 2021......, nebude ten prepad brzdit , masivne investovanie do ETF kde ludia maju nastavne pravidelne platby, tamer 70%ludi tu hodnotu dennu ani mesacnu nesleduje, a su to urovne milardy dolarov na kupu, len tak si viem vysvetlit kozdodeny narast Tesly, o 3-4% denne .vysledky nulove, , neprekvapilo by ma keby v novom roku mala hodnotu 500 dolarov, ale uznavam ze to je neudrzatelne, co nam na to povie Jugller najvacsi zastanca pasivneho investovanie do ETF- samozrejme do obdoby long nie short. tazko sa tych ludi naucilo davat prachy do ETF bezhlavo a ked to padne , o 50%,-70% tak to bude rana , z ktoreho sa pasivne investovanie spameta dost tazko.
P.S.odporucam citat aj majitelom bytom ktory svoj vysnivaany byt chcu zalozit americkou hypotekou-pokial nemaju na nu normal hypoteku-ak ju maju nedostanu ziadne dalsie prachy,/ takze sa bat ze by o ne prisli nemusia /a vsetko vrazit do indexu , ako sa to tu radi v poslednom case.

[JUGGLER]

aby som to pretlmocil do ludskej reci , je dva krat vacsia sanca pepad burzoveho boha, ako v roku 2021.....

Za prvé: to čo napísal MiBi sa týka pákových ETF vs. Inverzných na pokles.
To je úplne niečo iné (špekulácie/trading) ako bežné investovanie do indexových ETFs.

len tak si viem vysvetlit kozdodeny narast Tesly, o 3-4% denne .vysledky nulove, , neprekvapilo by ma keby v novom roku mala hodnotu 500 dolarov, ale uznavam ze to je neudrzatelne...

...a ako si vysvetluješ prepad iných akcií v SP500 napr. SMCI o -60% za pol roka?

Vysvetlenie rastu Tesly je velmi jednoduché: rastie po víťazstve Trumpa, kedy zvíťazil aj majiteľ Tesly.
Investori vsádzajú na budúcnosť Tesly, hlavne schválenie autonómneho riadenia...veď Musk bude mať teraz vo vláde obrovský vplyv.
Okrem toho, Tesla len tento mesiac prekonala svoje svoje bývalé HIGH na cene 400 USD...takže žiadny zázrak sa nedeje...
V roku 2021 mala Tesla pri cene 400USD tržby POLOVIČNÉ ako teraz a zisk len TRETINOVÝ.
Takže Tesla nie je fundamentálne tak nadhodnotená ako v 2021.
Trh funguje na princípe, že velké očakávania sa dostávajú do ceny v predstihu...
Kto prvý nakúpi, ten prvý melie...a berie zisky. Fundamenty dobehnú vyššiu cenu, alebo to bude naopak.
Investori veria, že dobehnú. Ked nie, nič sa nedeje..ved Tesla už raz klesla z tých 400 ku 100. To je burza.

co nam na to povie Jugller najvacsi zastanca pasivneho investovanie do ETF

Juggler vraví YES, ...všetko ide lepšie ako som čakal...sme nad priemerom 10% p.a.

ako sedliaci bez akýchkoľvek špekulácii pasívne cez ETF bijeme výnosy najlepších manažérov sveta...
prekonávame podielové fondy...v SP500 dvojnásobne prekonávame Finax a s Nasdaqom100 to ani neporovnávam, aby investiční manažéri nabití vedomosťami sa nemuseli hanbiť...
Proste reč čísel, teda výška výnosov v pasívnom investovaní hovorí sama za seba. Dobrá vec sa chváli sama.

ked to padne , o 50%,-70% tak to bude rana , z ktoreho sa pasivne investovanie spameta dost tazko.

Na to mám iba jednu prupovídku: ,,psy brešú a karavána ide ďalej,,
Vieš čo tipujem, ked počujem brechot psov a náreky, že to padne?
ŽE TO POJDE ĎALEJ VYŠŠIE, na NEW ALL TIME HIGH.... a nemá to rezistenciu, takže THE SKY IS THE LIMIT .

Teším sa z výnosov a jediná moja obava z poklesu je taká, či dovtedy naškrabem dosť peňazí, aby som mohol dokúpiť.
Naposledy som investične dokúpil po páde v auguste.

Pádu o 50-70% sa nebojím, pretože na to nevidím žiadny dôvod ( jedine tretia svetová ).
V mojej kariére som zažil 2x pád o -70% , tak prečo by som mal mať v gatiach s tretieho?

Ja tipujem, že ak nevypukne tretia svetová, alebo vojna USA s inou veľmocou, tak už nikdy neuvidíme také poklesy ako po roku 2000, alebo v 2008.
Dôvod je jednoduchý: FED sa naučil riešiť krízy...ved aj covid pád s prstom v zadku otočil za 3 mesiace.
A to američania nevytasili ešte zbraň najväčšieho kalibru: nákupy vlastných akcií, tak ako to robí BOJ už dlhé roky...

[stary gambler]

Juggler vzdavam poctu, tak dokonale argumentovqt ako ty, aby si presvedcil aj pochybnych ja nikdy nedokazem, zbytocne superit v argumentaci s tebou-dopredu prehrana vojna. Ja tymto smerom -tvoje argumentacie nejdem , mozno moja skoda, .
Krasne video sledujem s mojim oblubencom Semotan, hovori velmi dobre veci., ak sa nenahnevate dam sem odkaz som zatil v polovicke sledovanie.
https://www.youtube.com/watch?v=Ayd5ZGnnxb8

[stary gambler]

tak som to dopozeral posledne tri minuty hovoril aj o mojom gazprome, zhruba tak ako dom to predpokladam, uz pol roka nic priaznive pre mna. zial politiika vladne nad ekonomikou.
P.S cele video bolo viac menej o automobiloch, co ma tiez zaujmalo, nakaoko toto bolo prednost Europy, velmi racionalny , dobry prehlad.

[JUGGLER]

tak som to dopozeral posledne tri minuty hovoril aj o mojom gazprome, zhruba tak ako dom to predpokladam, uz pol roka nic priaznive pre mna. zial politiika vladne nad ekonomikou.

Hovoril aj o svojom Gazprome, lebo aj on ho má - aspoň tak som pochopil, že súkromne ho kúpil..takisto že má akcie Porsche.
Môj názor je taký, že máš teraz dobrú šancu, že Trump ti zachráni investíciu.....že budú zrušené sankcie a gazprom budeš môcť predať.
Myslím si, že na Ukrajine Rusi vyjednajú s Trumpom mier, 20 rokov žiadne NATO a že sa kompletne zrušia sankcie.
A nechajú si Donbas i Krym. Na oplátku Rusi skrotia Irán a podporia Izrael. Trump tie konflikty chce mať z krku a sústrediť sa na Čínu.

P.S. Ja nikoho na nič nepresviedčam. Píšem len svoj názor a dokladám overiteľné informácie - najradšej reálne čísla.
Napriek tomu, že som celý život trader, neodporúčam ľuďom ani trading, ani stockpicking.
Áno, odporúčam ľuďom pasívne investovanie cez ETFs, ale nikoho nepresviedčam. Argumentujem len tým, čo si každý vie overiť.

[stary gambler]

A nechajú si Donbas i Krym. Na oplátku Rusi skrotia Irán a podporia Izrael. Trump tie konflikty chce mať z krku a sústrediť sa na Čínu.
Áno, odporúčam ľuďom pasívne investovanie cez ETFs, ale nikoho nepresviedčam. Argumentujem len tým, čo si každý vie overiť.

dik za odpoved, osobne si myslim ze Putinovi nebude stacit len Donbas a Krym-bol by sprosty-a to on nie je- keby s tym suhlasil , ked ma teraz na vrch , zaujmalo by ma co si ukradnu z tohto konlfiktu USA-urcite neujdu skratka. to moj nazor Rusko -Ukrajina
nenapadlo ta to ze ETF.... ze ze dakedy moze aj prasknut?, je to moc natiahnute, a je v tom moc penazi a vela ludi,..... dochodkovych fondov .... strasne vela penazi, to vyrazne krici,............ zober si to-ten kto na to mas.

[JUGGLER]

Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) hlasoval za zníženie cieľového pásma sadzby federálnych fondov o 25 bázických bodov na 4,25 - 4,50 %.
Hlasovanie nebolo jednomyseľné. Prezident Clevelandského Fedu Hammack sa vyslovil proti ponechaniu cieľového pásma sadzby federálnych fondov na nezmenenej úrovni 4,50 - 4,75 %.

V súhrne ekonomických projekcií, ktorý bol zverejnený súčasne s politickou smernicou, v ktorej sa uvádza, že „... Výbor venuje pozornosť rizikám na oboch stranách svojho duálneho mandátu“, sa ukázala revízia mediánu odhadu zmeny reálneho HDP v roku 2024 smerom nahor (na 2,5 % z 2,0 %) a reálneho HDP v roku 2025 (na 2,1 % z 2,0 %), miery inflácie PCE v roku 2024 (na 2,4 % z 2,3 %) a miery inflácie PCE v roku 2025 (na 2,5 % z 2,1 %), miery jadrovej inflácie PCE v roku 2024 (na 2,8 % z 2,6 %) a miery jadrovej inflácie PCE v roku 2025 (na 2,5 % z 2,2 %) a revízie miery nezamestnanosti v roku 2024 (na 4,2 % zo 4,4 %) a miery nezamestnanosti v roku 2025 (na 4,3 % zo 4,4 %) smerom nadol.

Pozoruhodné je, že mediánový odhad sadzby federálnych fondov v roku 2025 bol zvýšený na 3,9 % z 3,4 %, čo signalizuje odhad uvoľnenia v roku 2025 o 50 bázických bodov oproti predchádzajúcemu odhadu 100 bázických bodov. Dlhodobejšia sadzba sa tiež zvýšila z 2,9 % na 3,0 %.

Priamočiarou reakciou na tieto správy z Fedu bol výpredaj akcií a dlhopisov, keďže bilancia dnešných informácií odrážala menej holubičí postoj Fedu. Výnos 2-ročných dlhopisov na úrovni 4,22 % pred rozhodnutím FOMC po ňom vystrelil na 4,32 %, zatiaľ čo výnos 10-ročných dlhopisov na úrovni 4,39 % pred rozhodnutím vyskočil na 4,45 %. Dolárový index sa zvýšil zo 107,00 na 107,58.

[Glogol]

Nechapem tu reakciu - taky pokles kvoli nejakemu vyhladu na 2025. O par dni pride Trump a bude vsetko uplne inac - na nejake vyhlady sa moze zabudnut. O par hodin to vsetkym dojde a vrhnu sa nakupovat. samozrejme nic neviem len to je moj pohlad na dnesok.

[JUGGLER]

VIX vyskočil +50%. Minulý týždeň som mal nakúpené lacné out of the money opcie, keby motyka vystrelila.
Vystrelila zrovna dnes, ked FED znížil rates.
Burza je krásna tým, že sentiment sa môže prudko zmeniť. Optimizmus na pesimizmus a nákupy na výpredaj.

Aj ja si myslím, že to nepotrvá dlho...technická korekcia už visela vo vzduchu.
Počet medvedích názorov, že ceny akcií musia padnúť prudko narástol. Tí čo chceli predať si teraz našli dôvod a predali.
A teraz si všetci medvedi vravia ,,ja som to vravel,,.

OK. Tak ešte raz zhrnutie:

Dnešná seansa bola pre akcie sklamaním.
Index S&P 500 klesol o 178 bodov, Nasdaq Composite o 3,5 % a Dow Jones Industrial Average uzavrel o viac ako 1 100 bodov nižšie, čím zaznamenal desiaty pokles za sebou.

Zo súhrnu ekonomických projekcií vyplynulo, že mediánový odhad inflácie PCE a jadrovej inflácie PCE na roky 2024 a 2025 sa zvýšil, ale odhad nezamestnanosti na roky 2024 a 2025 sa znížil.

Okrem toho sa mediánový odhad sadzby federálnych fondov na rok 2025 zvýšil z 3,4 % na 3,9 %, čo signalizuje výhľad uvoľnenia v roku 2025 len o 50 bázických bodov v porovnaní so 100 bázickými bodmi, ktoré boli zverejnené v septembrovej projekcii.

Trh dlhopisov tiež výrazne reagoval na predpoklad, že sadzby môžu zostať zvýšené, ak inflácia zostane lepkavá nad 2,0 % cieľom Fed-u, pričom trh práce zostane silný.
Výnosy 10-ročných dlhopisov, ktoré sú najcitlivejšie na zmeny inflácie, vyskočili o 11 bázických bodov na 4,49 %. Dvojročný výnos, ktorý je najcitlivejší na zmeny sadzby federálnych fondov, vzrástol o 11 bázických bodov na 4,35 %.

Na dnešnom ústupe sa podieľalo takmer všetko. Všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 zaznamenalo pokles v rozmedzí od 1,4 % (zdravotníctvo) do 4,7 % (spotrebný sektor). Rovnovážne vážený index S&P 500 klesol o 3,0 %.

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +29,2 %.
S&P 500: S&P: +23,1 % YTD
S&P Midcap 400: +11,9 % YTD
Russell 2000: +10,1 % YTD
Dow Jones Industrial Average: +12,3 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Týždenný index žiadostí o hypotéky MBA -0,7 %; predchádzajúci 5,4
Novembrový počet začatých stavieb na bývanie 1,289 mil. (konsenzus 1,347 mil.); predchádzajúci stav bol revidovaný na 1,312 mil. z 1,311 mil., novembrové stavebné povolenia 1,505 mil. (konsenzus 1,430 mil.); predchádzajúci stav bol revidovaný na 1,419 mil. z 1,416 mil.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že počet začatých stavieb pre jednu jednotku vzrástol o 6,4 % vďaka oživeniu na juhu (+18,3 %) po hurikánoch, avšak počet vydaných stavebných povolení pre jednu jednotku, ktorý je hlavným ukazovateľom, vzrástol len o 0,1 %.

Saldo bežného účtu v 3. štvrťroku -310,9 mld. USD (konsenzus -283,0 mld. USD); predchádzajúce bolo revidované z -266,8 mld. na -275,0 mld.

Štvrtkové ekonomické údaje zahŕňajú:

08:30 ET: Týždenné počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti (konsenzus 237 tis.; predchádzajúci 242 tis.) a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti (predchádzajúci 1886 tis.)
08:30 ET: HDP za 3. štvrťrok - tretí odhad (konsenzus 2,8 %; predchádzajúci 2,8 %)
a deflátor HDP - tretí odhad (konsenzus 1,9 %; predchádzajúci 1,9 %)
10:00 ET: Predaj existujúcich domov v novembri (konsenzus 4,10 mil.; predchádzajúci 3,96 mil.)
10:00 ET: Vedúce ukazovatele za november (konsenzus -0,1 %; predchádzajúce -0,4 %)
10:30 ET: Zásoby zemného plynu EIA (predchádzajúce -190 mld. kubických metrov)
16:00 ET: Októbrové čisté dlhodobé TIC toky (predchádzajúce 216,B USD)

[JUGGLER]

Tretí odhad HDP za 3. štvrťrok obsahoval revíziu smerom nahor na 3,1 % (konsenzus 2,8 %) z druhého odhadu 2,8 %.
Deflátor HDP zostal podľa očakávaní nezmenený na úrovni 1,9 %.

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že je datovaná (do konca štvrtého štvrťroka zostávajú necelé dva týždne); správa však vypovedá o pretrvávajúcej - a prekvapujúcej - sile americkej ekonomiky napriek tomu, že Fed v období od marca 2022 do júla 2023 dvanásťkrát zvýšil sadzby.

Výdavky na osobnú spotrebu sa zvýšili o 3,7 % oproti druhému odhadu 3,5 %.
Zložka PCE prispela k rastu reálneho HDP v treťom štvrťroku 2,48 percentuálneho bodu v porovnaní s 2,37 percentuálneho bodu pri druhom odhade.
Hrubé súkromné domáce investície vzrástli o 0,8 % v porovnaní s druhým odhadom na úrovni 1,1 %.
Hrubé súkromné domáce investície prispeli k rastu 0,16 percentuálneho bodu v porovnaní s 0,21 percentuálneho bodu podľa druhého odhadu.
Vývoz sa zvýšil o 9,6 % oproti 7,5 % podľa druhého odhadu. Dovoz vzrástol o 10,7 % v porovnaní s druhým odhadom na úrovni 10,2 %.
Čistý vývoz od rastu odpočítal 0,43 percentuálneho bodu v porovnaní s druhým odhadom odpočítania 0,57 percentuálneho bodu.
Výdavky verejnej správy vyskočili o 5,1 % oproti druhému odhadu na úrovni 5,0 %.
Vládne výdavky prispeli k rastu 0,86 percentuálneho bodu oproti 0,83 percentuálneho bodu pri druhom odhade.
Reálny konečný predaj domáceho produktu, ktorý nezahŕňa zmenu stavu súkromných zásob, sa zvýšil na 3,3 % oproti druhému odhadu 3,0 %.
Miera osobných úspor vyjadrená ako percento disponibilného osobného dôchodku bola v treťom štvrťroku na úrovni 4,3 %, teda na nezmenenej úrovni oproti druhému odhadu.
Cenový index PCE sa zvýšil o 1,5 %, teda na nezmenenej úrovni oproti druhému odhadu.
Jadrový cenový index PCE, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, sa zvýšil o 2,2 % oproti druhému odhadu 2,1 %.

Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 14. decembra klesli o 22 000 na 220 000 (konsenzus 237 000).
Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 7. decembra klesli o 5 000 na 1,874 milióna.
Kľúčovým poznatkom zo správy je nízka úroveň počiatočných žiadostí o podporu v nezamestnanosti, čo naznačuje neochotu zamestnávateľov prepúšťať zamestnancov.

Štvortýždňový kĺzavý priemer počiatočných žiadostí o podporu sa zvýšil o 1 250 na 225 500.
Štvortýždňový kĺzavý priemer pokračujúcich žiadostí sa znížil o 6 000 na 1 880 250.
Celkový počet pokračujúcich týždňov nárokov na dávky vo všetkých programoch za týždeň končiaci sa 30. novembra bol 1 960 295, čo predstavuje nárast o 272 054 oproti predchádzajúcemu týždňu.

[Joki]

Traders brace for volatility with a record $6.6 trillion in options due to expire in Friday’s ‘triple witching’

Opäť nastal čas „trojnásobného čarodejníctva“ a piatková expirácia sľubuje, že bude vôbec najväčšia, s opciami viazanými na akcie, fondy obchodované na burze a indexy, ktorých platnosť vyprší.

Čísla poskytnuté Asym 500 ukázali, že platnosť 6,6 bilióna dolárov vyprší, pričom iní uvádzajú nominálnu hodnotu ešte vyššiu, na 7,7 bilióna dolárov.

https://www.marketwatch.com/story/trade ... g-44613b9f

[Glogol]

Traders brace for volatility with a record $6.6 trillion in options due to expire in Friday’s ‘triple witching’

Opäť nastal čas „trojnásobného čarodejníctva“ a piatková expirácia sľubuje, že bude vôbec najväčšia, s opciami viazanými na akcie, fondy obchodované na burze a indexy, ktorých platnosť vyprší.

Čísla poskytnuté Asym 500 ukázali, že platnosť 6,6 bilióna dolárov vyprší, pričom iní uvádzajú nominálnu hodnotu ešte vyššiu, na 7,7 bilióna dolárov.

https://www.marketwatch.com/story/trade ... g-44613b9f

Skusam si to previest do laickej reci. Vyprsia opcie za cca 7 bil a kedze sa spekuluje ze nie he cash na realizaciu opcii tak pojdu na predaj a tak velky objem na predajnej strane slaci dole v podstate vsetko ? A to sa napr v Novembri nevedelo ?

[Joki]

Traders brace for volatility with a record $6.6 trillion in options due to expire in Friday’s ‘triple witching’

Opäť nastal čas „trojnásobného čarodejníctva“ a piatková expirácia sľubuje, že bude vôbec najväčšia, s opciami viazanými na akcie, fondy obchodované na burze a indexy, ktorých platnosť vyprší.

Čísla poskytnuté Asym 500 ukázali, že platnosť 6,6 bilióna dolárov vyprší, pričom iní uvádzajú nominálnu hodnotu ešte vyššiu, na 7,7 bilióna dolárov.

https://www.marketwatch.com/story/trade ... g-44613b9f

Skusam si to previest do laickej reci. Vyprsia opcie za cca 7 bil a kedze sa spekuluje ze nie he cash na realizaciu opcii tak pojdu na predaj a tak velky objem na predajnej strane slaci dole v podstate vsetko ? A to sa napr v Novembri nevedelo ?

Možno sa očakávalo, že FED zníži v roku 2025 úroky viackrát a nie 2 krát, ako sa vyjadril.
Ale to sa tiež len tak laicky na to pozerám…

Veď aj ten včerajší “výpredaj” spustila informácie FED-u, že zníženie úrokov v 2025 bude iba 2 krát.

[JUGGLER]

Skusam si to previest do laickej reci. Vyprsia opcie za cca 7 bil a kedze sa spekuluje ze nie he cash na realizaciu opcii tak pojdu na predaj a tak velky objem na predajnej strane slaci dole v podstate vsetko ? A to sa napr v Novembri nevedelo ?

V ľudskej reči je to iba strašenie. V skutočnosti je Quad Witching Day, teda až 4 bosorky expirujú: stock index futures, stock index options, stock options, and single stock futures

Nám trejderom tak definitívne odídu decembrové kontrakty emini futures a špekulantom na pohyb trhu hlavne futures opcie, alebo opcie na indexové futures, ktorých môžu mať v hodnote trhu za 5 000 miliárd.

Súvisí to len z volatilitou. Normálne opcie expirujú až po close, ale najviac likvidné sú po open.
Indexové opcie sú zase volatilné hlavne po open, keďže indexové futures expirujú po open.

Takto dnes expiroval najslavnejší (e)mini futures kontrakt na DEC futures SP500. Trejderi už trejdia len MAR futures.
V čase expirácie by mal splynúť s cenou indexu, kým do expirácie si udržoval rozdiel ( contango ).

[dclark]

Ako je mozne ze SP je hore 1.58% ked mapka je len striedmo zelena, odhadom by som povedal ze to vyzera tak na 0.7%?

[Glogol]

Ako je mozne ze SP je hore 1.58% ked mapka je len striedmo zelena, odhadom by som povedal ze to vyzera tak na 0.7%?

Screenshot_20241224-181948.png

Ak priberie 100 kg človek o 2 percenta a novorodenec o nula percent tak spolu priberú o cca 1,9 percenta a ten novorodenec pritom nic nepribral

[mapper]

Ako je mozne ze SP je hore 1.58% ked mapka je len striedmo zelena, odhadom by som povedal ze to vyzera tak na 0.7%?

Screenshot_20241224-181948.png

Firmy maju vahy (% v indexe) podla kapitalizacie na trhu cize ako uz pisal Glogol ak napr. top 10 ma skvele vysledky tak 490 moze byt aj v minuse a index stale rastie.

[dclark]

Tomu chapem, ale to sa na na obrazku neudialo, bol tam isto bug. Neboli tam silno vazene firmy vo velkych plusoch.

Index zavrel den na 6040, 1.10% v pluse vs. na screene je 6024, 1.58% v pluse. T.j. v case screenu bol len cca. +0.83% vs. 1.58% ako sa ukazovalo.

[osamely chodec]

vsetko raz musi byt prvy krat, ale toto je ozaj prvy krat v historii ked FED znizil sadzby o 100 bodov a vynosy bondov sa zvysili o 100 bodov. Nieco je asi zle...

[Ivix]

vsetko raz musi byt prvy krat, ale toto je ozaj prvy krat v historii ked FED znizil sadzby o 100 bodov a vynosy bondov sa zvysili o 100 bodov. Nieco je asi zle...

Trh ocakava vyssiu uroven inflacie v najblizsich rokoch bez ohladu na to, co robi FED.

[JUGGLER]

Záverečné zhrnutie akciového trhu

Akciový trh sa počas poslednej seansy tohto skráteného sviatočného týždňa boril so širokým predajným záujmom.
Priemyselný index Dow Jones, ktorý na svojom minime klesol o viac ako 500 bodov, sa usadil o 333 bodov pod včerajším záverom.
Index S&P 500 zaznamenal pokles o 1,1 % a Nasdaq Composite uzavrel o 1,5 % nižšie ako včera.

Hlavné indexy napriek dnešnému výpredaju zaznamenali tento týždeň zisky.
Index S&P 500 bol o 0,7 % vyšší ako minulý piatok a Nasdaq Composite o 0,8 % vyšší ako minulý týždeň.

Na dnešnom ústupe sa podieľali akcie zo všetkých oblastí trhu, čo bolo spôsobené určitou aktivitou pri vyberaní ziskov v súvislosti s blížiacim sa koncom roka 2025. Kleslo 28 z 30 zložiek indexu Dow a všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 sa usadilo v červených číslach.
Najviac sa darilo energetickému sektoru, ktorý uzavrel o zlomok nižšie, nasledovanému sektormi verejných služieb, ktoré klesli o 0,3 %.

Na celkovú výkonnosť mali vplyv nadpriemerné poklesy megakapitálov, čo viedlo k tomu, že silne vážené sektory spotrebného priemyslu (-1,9 %), informačných technológií (-1,5 %) a komunikačných služieb (-1,1 %) uzavreli na chvoste.
V tomto smere vynikli spoločnosti NVIDIA (NVDA -2,0 %), Apple (AAPL -1,3 %), Amazon.com (AMZN -1,4 %) a Alphabet (GOOG -1,5 %).
Jediným ďalším sektorom, ktorý klesol o 1,0 %, boli nehnuteľnosti, ktoré orezali rastúce sadzby.

Desaťročný výnos sa ustálil o štyri bázické body vyššie na úrovni 4,62 % a dvojročný výnos sa ustálil bez zmeny na úrovni 4,33 %.

Dnešný ústup sa zhodoval so skokovým nárastom indexu volatility CBOE (16,10, +1,37, +9,3 %), keďže investori sa obrátili na opčný trh, aby zabezpečili portfóliá pred zvýšenou volatilitou v nasledujúcich 30 dňoch, ktorá by podľa niektorých mohla byť zvýraznená snahou o výber kapitálových ziskov.

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +31,4 %.
S&P 500: S&P: +22,7 % YTD
Priemyselný priemer Dow Jones: +14,1 % YTD
S&P Midcap 400: +12,8 % YTD
Russell 2000: +10,7 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Novembrový predstihový medzinárodný obchod s tovarom -102,9 mld. USD; predchádzajúci bol revidovaný z -99,1 mld. na -98,3 mld.
Novembrové predstihové maloobchodné zásoby 0,3 %; predchádzajúce boli revidované na 0,2 % z 0,1 %
Novembrové predstihové veľkoobchodné zásoby -0,2 %; predchádzajúci stav bol upravený na 0,1 % z 0,2 %

Pokiaľ ide o pondelok, účastníci trhu sa dozvedia tieto ekonomické údaje:
Decembrový index PMI v Chicagu (predchádzajúci 40,2) o 9:45 SELČ;
novembrové rozpracované predaje domov (predchádzajúca hodnota 2,0 %) o 10:00 SELČ.

[MiBi]

Väčšina hlavných tried aktív doručila v minulom roku kladné zhodnotenie s výnimkou štátnych dlhopisov s dlhou splatnosťou a ropy.

• Americký akciový index S&P 500 strojovo prepisoval historické maximá a druhý rok po sebe narástol o viac ako 20 percent, čo sa stalo len štvrtýkrát za ostatných 150 rokov, pod čo sa okrem rastu ziskov, najmä Big Tech firiem okolo umelej inteligencie, podpísal aj paralelný nárast valuácií na vysoko nadpriemerné úrovne pri pozitívnych očakávaniach ekonomického rastu bez väčších inflačných tlakov.

• Krátke konce dlhopisových výnosových kriviek klesli, keď reagovali na uvoľňovanie menovej politiky centrálnymi bankami, no dlhé konce sa posunuli nahor, keď mali na ne vplyv faktory ako solídne perspektívy rastu HDP (najmä v USA), očakávania štrukturálne vyššej inflácie, rastúce verejné dlhy a meniaca sa geopolitická realita. Zlato pokračovalo v posune na nové historické maximá, pod čo sa podpísali najmä jeho nákupy centrálnymi bankami pri vzniku tzv. sankčného rizika po zmrazení ruských devízových rezerv Západom.

• Ropa druhý rok po sebe strácala, keď na nej prevládol faktor previsu ponuky pri dynamickom raste ťažby mimo združenia OPEC+.

• Dolárový index sa posilnil na 25-mesačné maximá, keď americká ekonomika smeruje k „no landingu“, outperformuje zvyšok vyspelého sveta a očakáva sa, že jej nadvláda bude pokračovať aj v tomto roku, čo bude limitovať ďalšie uvoľňovanie menovej politiky Fedom.

zdroj:https://www.jtbanka.sk/spravodajstvo/#tab:spravyztrhov

[poistovak]

Novo Nordisk zruší 9000 pracovných miest, teda zhruba 11 percent pracovnej sily. Dánsky farmaceutický podnik, ktorý vyrába liek na chudnutie Wegovy, sa chce transformovať v čase, keď čelí zvýšenej konkurencii.

Firma uvádza, že plánuje zjednodušiť organizačnú štruktúru, zrýchliť rozhodovanie a presunúť zdroje smerom k rastovým príležitostiam v oblasti cukrovky a obezity.

V Dánsku Novo Nordisk zruší približne 5000 pracovných miest. Celosvetovo má teraz 78 400 zamestnancov. Prepúšťanie má znížiť náklady firmy do konca roka 2026 o osem miliárd dánskych korún, teda približne miliardu eur.

Firma súčasne varovala pred oveľa pomalším rastom v tomto roku, čiastočne v dôsledku toho, že na trh sa dostali aj napodobeniny lieku z rovnakých účinných látok, pretože originálneho prípravku bol nedostatok.

Kontext:

Firma Novo Nordisk sa vlani vďaka svojmu prípravku Wegovy stala najcennejšou európskou spoločnosťou s akciami na burze, s hodnotou 650 miliárd dolárov.
Tento prípravok však stráca podiel na trhu a rast jeho predaja sa spomaľuje, najmä v Spojených štátoch.
Akcie firmy v júli výrazne klesli a jej trhová hodnota sa znížila o 70 miliárd dolárov. (čtk, reuters)