MPK CAPITAL MANAGEMENT

[JUGGLER]

Na stretku v BB nás poctil návštevou a prezentáciou zakladateľ a CEO Michal Novák: https://www.mpkcapital.eu/sk#!#o-nas1
Spravujú tri alternatívne fondy. Chcem ich zaradiť do hitparády a vyhodnocovať ich vlajkovú loď Alpha Fund

Dal som dokopy takéto info:

Alpha Fund (AF) je vlajková loď MPK Capital.
Slúži aj ako benchmark pre svoju konzervatívnu verziu – Alpha Fund Conservative a dynamickú verziu – Alpha Fund Dynamic.

Alpha Fund je navrhnutý tak, aby prinášal pozitívny absolútny, rizikovo upravený výnos v časoch vysokej volatility alebo stagnácie trhu.
Cieľuje 100% čistú návratnosť (po daniach a poplatkoch) za 5 rokov (doba viazanosti) z maximálnym rizikom poklesu 25%.

Fond investuje do 200 akcií, etablovaných svetových lídrov s kapitalizáciu nad 10 mld.
65 % portfólia je z USA a 35% z Európy ( EHP, UK alebo Švajčiarsko).

Ide o multi-strategy fond zameraný na opčné stratégie.
Fond predáva Put Option spready na sledovanie pohybu podkladových akcií, zarába na opčných prémiách a hedžuje sa cez Call opcie na VIX (index strachu).
Benefity fondu sú limitované straty a schopnosť zarobiť na excesívných prepadoch a trhových panikách.

Manažment zdôrazňuje, že geografické a menové rozloženie fondu neumožňuje porovnávanie s tradičnými indexami, pretože ide o fond navrhnutý do "dobrého a aj zlého počasia".

Manažment odporúča fond ako vhodný doplnok popri bežnom investovaní do ETFs a akcií
v ktorom môžu počítať s pozitívnymi výsledkami v čase kedy sa budú indexové fondy trápiť.

Alpha Fund bol ziskový v 2022, kedy prekonali vlastný benchmark aj ETF SVET.
ETF SVET (ishares MSCI) skončil 2022 v strate -13%. Alpha fund skončil v zisku +9,33%

Minimálna investícia: 50,000.00 EUR alebo 57,000.00 USD.

Fond nemá správcovský poplatok, iba výkonnostný:
podiel na zisku od 10% (výnos do 10% p.a.) až do 35% (hrubý výnos nad 30% p.a.).
Metóda odmeňovania je HWM (High-Water Mark) s mesačným účtovaním.

Viazanosť je 5 rokov so sankčným výstupným poplatkom 20% vloženého kapitálu, alebo stratou zhodnotenia za daný rok.
Viac: https://www.mpkcapital.eu/sk/alpha-fond ... Informacii

Ja budem porovnávať Alpha Fund s ETF SVET, keďže každého z účastníkov porovnávame z ETF SVET, USA, alebo Nasdaq100.
Takisto budem vyhodnocovať dynamická verziu, keďže hlavnou motiváciou bežných investorov je maximálny dlhodobý výnos.

Alpha fond je však vlajkovou loďou, lebo primárnym cieľom manažmentu je ochrana kapitálu a profit v zlých časoch.

Prezentované výnosy:

2022: +9,33% ETF SVET: -12,95% (-10,89% od začiatku fondu)
2023: +8,26% ETF SVET: +19,86%
2024: -5,86% ETF SVET +26,24%
2025 YTD: +13,56% ETF SVET: +3,96%

[Tilbur]

Michal Vam asi na stretku lepsie hovoril, ako to funguje. Podla mna sa vstupom do fondu stavas akcionarom v j.s.a.
Podla finstatu vsak zisk minuly rok nedosiahli.

[jogo]

Výsledné čísla mi z prezentovaných výnosov nesedia. Mne priemer AF Dynamic vychádza +7,87% p.a.
Vyhodnocujem to zle, alebo ten priemerný ročný výnos prezentujú zle oni?:
https://www.mpkcapital.eu/sk/alpha-fund-dynamic

Mne to vychádza 7,14% ako 2.75 odmocnina z 1,2089. Fakt netuším, čo to tam rátajú.

Michal Vam asi na stretku lepsie hovoril, ako to funguje. Podla mna sa vstupom do fondu stavas akcionarom v j.s.a.
Podla finstatu vsak zisk minuly rok nedosiahli.

Aj podľa výkazu, čo dal Juggler boli v roku 2024 v strate -4,56%

[andre]

Ja som si to tiez vsimol a pytal sa Michala preco tam je taky rozdiel.
Odpovedal, ze ako spominal v prezentacii zatial vsetci investori maju zlavy z poplatkov vo vyske 50-75% a cisla v tabulkach nezahrnaju tieto zlavy.

Co sa tyka pravnej formy.. to si uviedol spravne. V kazdej JSA maju vydane 2 druhy akcii pomocou 1. ovladaju oni firmu a cez 2. investuju investori. To je klasicky model co sa tu pouziva aj pri SPV..

Existuje verejny register akciovarov JSA, kde si to vies overit:
https://www.cdcp.sk/cdcpweb/info-o-cp/d ... 1000026320
https://www.cdcp.sk/cdcpweb/info-o-cp/d ... 1000026551

[JUGGLER]

Nevedel som kedy presne MPK fondy začali, čo komplikuje vyhodnotenie i porovnanie.
Prejednal som to Michalom Novákom (CEO) a doplnil presné dátumy.

Zároveň dôležitá vec.

Ich vlajkovou loďou je ALPHA FUND.

Tie ostatné dva: Dynamic a Conservative sú doplnkové verzie, z vyšším a nižším rizikom.
Ich benchmarkom je Alpha Fund.

Investorom odporúčajú Alpha fond ako doplnok popri bežnom investovaní.
Alpha Fund je navrhnutý aby prinášal pozitívny absolútny, rizikovo upravený výnos v časoch vysokej volatility alebo stagnácie trhu.
v ktorom sa môže počítať s pozitívnymi výsledkami v čase kedy sa budú indexové fondy trápiť.

Zdôrazňujú, že geografické a menové rozloženie fondu nie je vhodné na porovnávanie s tradičnými indexami.
Pretože ide o fond navrhnutý do "dobrého a aj zlého počasia".
Ako benchmark majú svoj vlastný index zložený zo 65% podielu USA a 35% Európa ( vrátane UK a Swiss)
Ale náš sedliak na to kašle a fond budem porovnávať s klasickým ETF SVET.

Čiže základom ich fondu sú limitované straty a schopnosť zarobiť na prepadoch a trhových panikách.
Také niečo, ako vyhodnocujem v hitparáde Quant Fond od Pavla Kohouta.

Páči sa mi, že im nejde len o nižšie straty, ale cez opčné stratégie chcú výnos aj v poklese, či stagnácii trhu.
Takže na rozdiel od Quantu by to nemali byť nízke straty/nízke výnosy, ale nižšie straty/vyššie výnosy.

Prepracoval som toto vlákno, aby info bolo korektné.

Alpha Fund začal 12.8.2022, teda do poklesu trhov.
AF Dynamic začal 30.3.2023.

V hitparáde bude Alpha Fund a popri ňom budem vyhodnocovať aj Alpha Fund Dynamic.

Predbežne:

MPK CAPITAL – Alpha Fund (EUR): +13,56% ( za 2025 do 30.9.25 )
Od založenia 12.8.2022: +24,46% (+7,23% p.a.).
Fond uvádza ø ročné zhodnotenie +9,79% p.a. – po uvádzacích zľavách z poplatkov 50-75%
ETF SVET (EUR) za stejný čas: +39,81% (+11,28% p.a)

Alpha Fond Dynamic (AFD) má YTD výnos +19,33%
Od založenia 30.3.2023: +20,89% (+7,87% p.a.) vs. ETF SVET +50,37% (+17,69%p.a.)
Fond uvádza ø ročné zhodnotenie +9,41% p.a. – po uvádzacích zľavách z poplatkov 50-75%

[JUGGLER]

Update výsledkov za 2025 (presun príspevku z hitparády):

MPK CAPITAL – Alpha Fund (EUR): +14,36%.
Od založenia 12.8.2022: +25,19% (+6,86% p.a.).
Fond uvádza ø ročné zhodnotenie +8,86% p.a. – po uvádzacích zľavách z poplatkov 50-75%
ETF SVET (EUR) za stejný čas: +44,07% (+11,39% p.a),
Fond cieľuje 100% čistú návratnosť (po daniach a poplatkoch) za 5 rokov (doba viazanosti) z maximálnym rizikom poklesu 25%.
Slovenský multi-strategy fond zameraný na opčné stratégie. Investuje do 200 akcií svetových lídrov.
Manažment odporúča fond ako vhodný doplnok pri bežnom investovaní do ETFs a akcií,
kde klienti môžu počítať s pozitívnymi výsledkami v čase keď sa budú indexové fondy trápiť.
Alpha fund skončil v zisku +9,33% v zlom roku 2022, keď ETF SVET skončil v strate -13%.
Fond slúži aj ako benchmark pre svoju dynamickú verziu AF Dynamic.
Alpha Fond Dynamic (AFD) mal za 2025 výnos +14,56%.
Od založenia 30.3.2023: +16,34% (+5,64% p.a.) vs. ETF SVET +53,03% (+16,69%p.a.)
Fond uvádza ø ročné zhodnotenie +5,68% p.a. – po uvádzacích zľavách.
Pre MPK je založené osobitné vlákno.
.