Najlepšie európske akcie

[JUGGLER]

Co tak skusit GRANOLAS, ktorá dominuje európskemu akciovému trhu.
Tu patria firmy GSK, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L’Oréal, LVMH, AstraZeneca, SAP a Sanofi.
Spolu majú trhovú hodnotu vyše 2,6 bilióna eur, čo je štvrtina európskeho akciového indexu STOXX 600, ktorý má vo svete investovania porovnateľný význam ako americký S&P 500. Skupina GRANOLAS mala pre európsky akciový trh podobne veľký prínos ako veľká sedmička pre ten americký, keď zodpovedala až za 60 percent minuloročného rastu STOXX 600.

Screenshot 2024-02-16 163015.jpg

https://e.dennikn.sk/3832907/graf-dna-a ... ?ref=list1

[JUGGLER]

Ešte za seba ( sledujem len USA, ale tam sú aj všetky najlepšie európske akcie ) by som pridal nedávne IPO
Arm Holdings ( ARM )

Pre zaujímavosť aj keď ASML predáva hardver a ARM má zisk z licenčných poplatkov.
ASML má hrubú maržu 51,9% a ARM má hrubú maržu 96%.

For fiscal 2023, Arm’s gross margin — the percentage of profit left after accounting for the costs of good sold — was 96%, because the company makes much of its money from royalties and isn’t delivering hardware.
————

Vo fiškálnom roku 2023 bola hrubá marža spoločnosti Arm – percento zisku, ktoré zostalo po započítaní nákladov na predaný tovar – 96 %, pretože spoločnosť zarába veľa peňazí z licenčných poplatkov a nedodáva hardvér.


https://www.cnbc.com/2023/09/14/arm-is- ... mpany.html

[jogo]

Dobrý nápad fokusovať na najlepšie akcie EU(a možno aj Japonska, GB ap.)
Minule som si pozeral ako sa správali jednotlivé japonské akcie od roku 1990 a zistil som, že aj napriek celkovej mizérii NIKKEI 225 Toyota rástla a dosahovala nové maximá. Takže aj v krachujúcom štáte sa da nájsť dobré akcie, hlavne ak sú globálne.

[Joki]

Ten $ARM v utorok 12.3., Softbank-e končí 180 dňové obdobie blokovania akcii a môźe odpredávať akcie arm-u. Stále vlastní, resp. kontroluje 90%.

The lockup period, after which Softbank could sell more Arm stock, ends on March 12, 2024 (six months after the IPO).

https://www.fool.com/investing/2024/02/ ... st-the-be/

Inak, tiež sledujem ARM a podarilo sa mi nakúpiť po 48$ 8 akcii
Predpokladal som, že po Earnings pôjdu ešte dole tak som ich odpredal po 60$ a teraz si búcham hlavu

[patrik.z]

Osobne vlastnim 4 z vyssie zmienenych Granolas - LVMH, L'Oreal, ASML a Novo Nordisk. Z Europy okrem toho este vlastnim aj Coloplast a Hermes.

Zopar dalsich, nad ktorymi som uvazoval alebo sledujem, ale este som sa neodhodlal investovat - napr. kvoli neistote v sektore, alebo vyhliadkam do buducnosti (kratkodobym aj dlhodobym). Vo vacsine z nich sa to pravdepodobne ani nezmeni, ale na studium su to zaujimave firmy a niekoho mozno zaujmu a su to priklady europskych (nielen EU) firiem, ktore patria medzi spicky vo svojich sektoroch a maju track record skvelych vynosov - niektore viac, niektore menej a samozrejme to nemusi platit aj pre buducnost - podotykam, nerobil som si hlbkovu analyzu vacsiny z nich:

• EssilorLuxottica (dominant na trhu s dioptrickymi sosovkami aj slnecnymi okuliarmi - Ray-Ban, Oakley, a mnoho dalsich, aj licencovanych znaciek; silne znacky a vlastna distribucna siet),
• Linde a Air Liquide (priemyselne plyny)
• AtlasCopco (priemyselne kompresory a pod.)
• Kone a Schindler (vytahy, jedina vacsia konkurencia je Otis)
• Lindt & Sprungli (cokolada - specifikum je, ze sa kupuje prilezitostne a ludia su tym padom ochotnejsi priplatit vyssiu prirazku - pozrite si google trends Lindt - krasne vidiet dolezitost sviatkov ako Valentin, Velka Noc (v Nemecku aj Rakusku je zlaty zajac od Lindtu nevyhnutna sucast tradicie - a vidiet ho uz aj u nas ))
• Pernod Ricard (konglomerat s premiovym alkoholom, napriklad Absolut, Jameson, Malibu; donedavna vlastnili napr. Becherovku)
• MTU Aero (letecke motory)
• Assa Abloy (kluce, zamky, bezpecnostne dvere - mnohi urcite poznate)
• Diageo (alkohol - napr. Johnnie Walker, Guinness)
• Edit: a skoro som zabudol Ferrari - tu ma velmi lame investovat, ale nie som si isty dnesnou valuaciou - pre buducnost si to ale nechavam na shortliste

[patrik.z]

Este pridavam dalsiu firmu do zbierky - Lotus Bakeries - urcite poznate susienky Lotus Biscoff, zname aj ako Speculoos. Od IPO v 2000 sa akcie zvysili o vyse 13k%. K tomu este treba pripocitat celkom slusnu dividendu - nie co sa percentualneho vynosu tyka, ale vyplacaju velku cast ziskov a dividenda rastie dost slusnym tempom.

Dnesna valuacia vyzera byt dost vysoka, ale pridavam si pre buducnost na watchlist.

Vyse polovicu firmy vlastni stale povodna rodina, a firmu riadia s vyhladom na dalsie generacie. Maju za sebou premyslene a sikovne strategicke tahy (ako susienky v lietadlach, kde ich prvykrat ochutnalo mnozstvo Americanov a stali sa tam vdaka tomu hitom; susienky v kaviarnach - vyuzivaju pri kazdej expanzii; susienkova natierka) a aj vydarene akvizicie. Rozsiruju produkciu v Afrike, Azii aj Amerike.

Celkove trzby rastli poslednych 10 rokov tempom 12.3%, pricom trzby zo samotnych susienok Biscoff rastli tempom 16% a predstavuju momentalne 54% trzieb firmy. Dalsou vyznamnou sucastou je segment Lotus Natural Foods (zlozeny z predoslych akvizicii britskych znaciek sladkosti; dnes 24% trzieb), ktory od vzniku 2015 rastol tempom 17% rocne. Rast mierne tahali nadol skor lokalne znacky na trhu Beneluxu / zapadnej Europy, ktore nemaju taky rastovy potencial a predstavuju najmensiu cast firmy - 22% trzieb, a tento pomer sa postupne znizi. FCF rastol za 10 rokov tempom 22%.

Na financovanie akvizicii a investicii pouzili aj dlh, ale jeho uroven je urcite prijatelna.

[iceberg8]

Pekna ukazka, ako moze aj mala firma (vtedy s cca 50-60milionovou kapitalizaciou) narast do nadnarodnej spolocnosti.. Klobuk dole..

Ladis, toto si mal kupit a drzat

[patrik.z]

Pekna ukazka, ako moze aj mala firma (vtedy s cca 50-60milionovou kapitalizaciou) narast do nadnarodnej spolocnosti.. Klobuk dole..

Ladis, toto si mal kupit a drzat

A rodinna firma, podotykam

V sucasnosti je to 5. najpredavanejsia znacka susienok na svete a ich cielom je dosiahnut 3. miesto.

Myslim, ze je to dosiahnutelny ciel, pri tom ako rozsiruju produkciu v novych trhoch a maju overene strategie pre expanziu. Buduci rok zacne produkcia v thajskej tovarni, co urcite pomoze azijskemu trhu, kde sa uz rozbehli v Cine aj Australii vdaka importu.

Maju vyborny track record kapitalovej alokacie, co dokazuje konzistentne vysoke ROIC, ktore sice mierne pokleslo kvoli nedavnym investiciam do produkcie a akviziciam, ale napriek tomu sa drzi na vysokej urovni od IPO.



Zatial ma ale odradza vysoka valuacia.

[Joki]

Novo Nordisk ends kidney disease trial, books $816 million impairment in Q2

KODAŇ (Reuters) – Spoločnosť Novo Nordisk v stredu uviedla, že v druhom štvrťroku 2024 uzná stratu zo zníženia hodnoty vo výške približne 5,7 miliardy dánskych korún (816,72 milióna USD) po tom, čo jej 3. fáza štúdie CLARION-CKD nesplnila svoj primárny koncový bod.
Spoločnosť Novo sa rozhodla zastaviť svoju štúdiu CLARION-CKD, pretože nesplnila svoj primárny koncový ukazovateľ zmeny systolického krvného tlaku od východiskovej hodnoty do 12. týždňa, uviedla spoločnosť vo vyhlásení.
Poškodenie súvisí s ocedurenonom, liekom na nekontrolovanú hypertenziu s potenciálnou aplikáciou pri kardiovaskulárnych a obličkových ochoreniach, ktorý Novo získal od KBP Biosciences v októbri 2023, uviedol dánsky farmaceutický gigant.

https://www.investing.com/news/stock-ma ... q2-3497684

[Joki]

Novo Nordisk Rises as Wegovy Is Approved in China

Novo Nordisk stúpa, pretože liek na chudnutie Wegovy je schválený v Číne

https://www.investopedia.com/novo-nordi ... na-8668690

[MiBi]

Prezident Biden oznámil, že ak spoločnosti ako Novo Nordisk (NOVOB.DK) a Eli Lilly (LLY.US) odmietnu výrazne znížiť ceny liekov na predpis v USA, vláda urobí všetko pre to, aby skoncovala s chamtivosťou vo farmaceutickom sektore.
Spolu so senátorom Sanderom sa predstavitelia vlády odvolávali na prípravky na obezitu Ozempic a Wegova, ktoré vyvíjajú tlak na akcie spoločnosti Novo Nordisk.
Prezidentovo vyhlásenie stiahlo aj cenu akcií americkej spoločnosti Eli Lilly, ktorá je spolu s Novo Nordisk vedúcim hráčom na trhu s liekmi proti obezite. V predburzovom obchodovaní spoločnosť stráca viac ako -1,3 %.
Bidenov prejav pokračuje v politike ráznych rokovaní o cenách liekov v USA v rámci zákona o znižovaní inflácie (Inflation Reduction Act - IRA). Farmaceutické spoločnosti (vrátane spoločnosti Astra Zeneca) sa pokúsili zastaviť kroky prezidentskej administratívy podaním žaloby na súd ako nezákonný útok na ich slobodu podnikania, ale žaloba bola podľa rozhodnutia súdu zamietnutá.

[JanH]

Kedysi miláčik nemeckej burzy bojuje o prežitie. Cena akcií firmy Varta AG (VAR1.DE) spadla z úrovní 160 eur pred troma rokmi na dve eurá. Stratili tak 99 percent hodnoty.

Poslednou snahou na záchranu bol plán ozdravenia, ktorý však nevyšiel. Firma zháňa kapitál a v hre je vytlačenie drobných investorov a odchod z burzy. Cena akcií skolabovala a za posledné dva týždne spadla o 80 percent.

[MiBi]

[hifron]

dá sa hrajkať s DAXom ako ETF, lenže európsky prielom s obchodovaním urobil až XTB ale aj ten neponúka všetky akcie na daných trhoch, ale iba vybrané.

Inak treba adresu v nemecky hovoriacich krajinách na obchodovanie na XETRE vo veľa providerov, čo je cesta zaručujúca nemecké zákony a regulácie a ak si daný nešťastník založí aj bankové konto, priekaky môžu narastať...

Pritom dané burzy v európskom hospodárskom priestore sú komerčné subjekty a sem tam sa pokúšal niekto niekoho prevziať, ale vidno že na to mentálne nemajú a preto je XTB ako keby vlaštovka ukazujúca neschopnosť EHS urobiť daný priestor pre firmy atraktívnym s veľa pridruženými firmami ktoré vedia situáciu v krajinách premeniť na oveľa atraktívnejšie podmienky nielen pre firmy na burze, ale aj pre spotrebiteľov a hlavne pre firmy na daných trhoch.

Takže to že tu je pár búrz v strednej Európe a veľmi zriedkavo nejaký big boys špekulanti ponúkajúci podielové fondy pre masy a inak nič hovorí to potom len o ceste na NYSE/NASDAQ a rozmýšľanie o vlastnom území a podnikaní na ňom prenecháva Goldman Sachs.

[MiBi]

Este pridavam dalsiu firmu do zbierky - Lotus Bakeries - urcite poznate susienky Lotus Biscoff, zname aj ako Speculoos. Od IPO v 2000 sa akcie zvysili o vyse 13k%. K tomu este treba pripocitat celkom slusnu dividendu - nie co sa percentualneho vynosu tyka, ale vyplacaju velku cast ziskov a dividenda rastie dost slusnym tempom.
Vyse polovicu firmy vlastni stale povodna rodina, a firmu riadia s vyhladom na dalsie generacie. Maju za sebou premyslene a sikovne strategicke tahy (ako susienky v lietadlach, kde ich prvykrat ochutnalo mnozstvo Americanov a stali sa tam vdaka tomu hitom; susienky v kaviarnach - vyuzivaju pri kazdej expanzii; susienkova natierka) a aj vydarene akvizicie. Rozsiruju produkciu v Afrike, Azii aj Amerike.

Ja pridam zase zaujimavy graf s akviziciami tejto spolocnosti :

[patrik.z]

...

Ja pridam zase zaujimavy graf s akviziciami tejto spolocnosti :

K tomu este doplnim udaje o raste podla segmentov - prvym je samotna znacka Lotus Biscoff (susienky, natierky, po novom uz aj napr. nanuky, ci prichute v inych sladkostiach - napriklad KitKat a od tohto roka spolupracuju uz aj s Mondelez a maju alebo chystaju prichute cokolad ako Milka / Cadbury); druhym segmentom su Lotus Natural Foods, kde su prave nedavne akvizicie (2015+) a tretim su lokalne znacky z Beneluxu a Skandinavie.



Sice Lotus Biscoff nadalej rastie velmi vysokym tempom, akvirovanym znackam z Lotus Natural Foods sa dari mierne prekonavat ich (organicky) rast (aj ked treba dodat, ze pri Natural Foods je obdobie iba 8 rokov, kedze divizia zacala az v 2015 prvymi akviziciami, ako je vidiet na MiBiho grafe. Dokonca tam ani nie je priepastny rozdiel v podiele trzieb, ktory by skresloval ten rast - Lotus Natural Foods tvorili ku koncu FY 2023 24%, cize vyse 44% segmentu Lotus Biscoff. Ide teda o naozaj uspesne akvizicie, a to ich este caka dlha expanzia na medzinarodne trhy.

[MiBi]

Akcie najväčšej svetovej módnej spoločnosti LVMH strácajú po tom, čo výsledky za tretí štvrťrok tohto roka poukázali na ďalšie oslabenie čínskych spotrebiteľov, ktorí nie sú ochotní nakupovať luxusný tovar. Organické tržby LVMH v regióne vrátane Číny klesli o 16 %.
Analytici znížili svoje cieľové ceny akcií a uviedli, že nevýrazné výsledky naznačujú, že spomalenie v celom odvetví je hlbšie, ako sa očakávalo. Akcie podobných spoločností tiež klesli po tom, čo francúzska spoločnosť signalizovala neisté ekonomické a geopolitické pozadie, ktoré neveští nič dobré pre zvyšok vykazovacej sezóny.

Odporúčania analytikov:
Telsey Advisory Group (outperform, zníženie PT na 750 EUR z 800 EUR)
Jefferies (držať, PT znížená na 560 eur zo 600 eur)
Deutsche Bank (držať, PT znížená zo 750 eur na 670 eur)
Bryan Garnier (kúpiť, PT znížená na 800 eur z 835 eur)

[MiBi]

Francúzska luxusná skupina Hermès naďalej odolávala širšiemu globálnemu poklesu v sektore, keďže zaznamenala prudký nárast štvrťročných tržieb.
Skupina kótovaná v Paríži, známa svojimi hodvábnymi šatkami a kabelkami Birkin, vo štvrtok oznámila, že tržby vzrástli o 11,3 percenta na 3,7 miliardy eur na konštantnej menovej báze za tri mesiace do septembra, v súlade s prognózou analytikov 3,69 miliardy eur. prieskumu LSEG.
Akcie spoločnosti Hermès v rannom obchodovaní vzrástli o 2,33 percenta na 2 109 eur, čím sa ich zisk za rok zvýšil na 11 percent.

Konkurenčné spoločnosti LVMH a majiteľ Gucci Kering klesli o 14 a 41 percent, keďže sektor sa dostal pod tlak v dôsledku slabnúceho spotrebiteľského dopytu, najmä v Číne.
Akcie Keringu však na začiatku parížskeho obchodovania v skutočnosti vzrástli o 1,6 percenta napriek tomu, že v stredu varovali , že jeho zisky sa tento rok znížia takmer o polovicu po tom, čo sa predaje v Gucci prepadli.
„Sektor, a s ním predovšetkým Kering, je rozpoltený medzi dvoma mocnými silami: na jednej strane vidíme – ako minulú noc pre Keringa – slabé súčasné obchodovanie,“ povedal analytik Luca Solca zo spoločnosti Bernstein. "Na druhej strane kroky Fedu a čínskych úradov predpokladajú priaznivejšie prostredie." Varoval však, že existujú „problémy špecifické pre spoločnosť a značku, ktorým Kering čelí“.
Hermès odolal spomaleniu sektora lepšie ako jeho konkurenti, pretože sa zameriava na najbohatších luxusných spotrebiteľov s dlhými čakacími zoznamami na svoje najobľúbenejšie kabelky, ktoré sa môžu predávať za desiatky tisíc libier. Analytici však zaznamenali, že niektoré produkty značky boli úspešné aj medzi ambicióznymi spotrebiteľmi.
20-percentný rast tržieb v celej Európe s výnimkou Francúzska, ktorý vzrástol o 13 percent, bol poháňaný silným predajom textilu, koženého tovaru a parfumov. Predaj vo Francúzsku bol ovplyvnený prerušením olympijských hier toto leto, čo však bolo čiastočne kompenzované silným predajom v pobrežných mestách.
Eric du Halgouët, výkonný viceprezident pre financie, na výzvu investorov povedal, že silný európsky výkon bol ťahaný najmä turistami z USA a Blízkeho východu, zatiaľ čo došlo k miernemu poklesu čínskych kupujúcich.
Šperky a hodinky, ktoré spolu tvoria zhruba 40 percent tržieb značky, však zaostali za očakávaniami.
Najmä predaj hodiniek klesol o 18 percent, čo je dvakrát viac ako predpokladaný pokles o 9 percent. Du Halgouët povedal, že ide o súčasť normalizácie po silnom raste v predchádzajúcich rokoch.
Napriek poklesu v sektore analytici očakávajú, že Hermès a talianska Prada Group, ktorá ohlási zisk budúci týždeň, budú vynikať.
Hermès uviedla, že sa drží svojho strednodobého smerovania rastu príjmov napriek geopolitickým protivetrom a menovej neistote. Spoločnosť zvýšila investície do svojej výrobnej kapacity, marketingu a IT, pričom rozšírila počet zamestnancov a ponúkla zvýšenie platov zamestnancov a bezplatný akciový plán.
Hermès neustále vyčnieva proti svojim veľkým francúzskym rivalom vrátane Louis Vuitton a vlastníka Diora LVMH, ktorí trpeli čínskym spomalením v treťom štvrťroku, a Keringu, ktorý má problémy s realizáciou obratu v Gucci.
Citi v poznámke uviedla, že „prirážka za ocenenie [Hermès] sa zdá byť odôvodnená defenzívnejším obchodným modelom s relatívne dobrou viditeľnosťou rastu výnosov, marží, peňažných tokov a výnosov, najmä v čase, keď luxusný sektor zostáva v nepriaznivosti“ .
Súčasný 40-percentný zisk pred zdanením a úroková marža sa javí ako dobrý „zástupca“ do budúcnosti, dodal.

LVMH a Kering medzitým tiež poznamenali, že rast tržieb v Japonsku sa spomalil v dôsledku silného jenu, ktorý tam odradil zahraničných nakupujúcich – čo je ďalší trend, ktorému sa Hermès postavil.
"Na rozdiel od rovesníkov je Hermès väčšinou vystavený domácim spotrebiteľom v Japonsku, a preto bol menej ovplyvnený spomalením čínskeho cestovného ruchu," uviedli analytici z Barclays v poznámke.
Spoločnosť Kering v stredu varovala, že jej celoročný prevádzkový zisk sa v porovnaní s minulým rokom zníži takmer na polovicu, čo je jedno zo série varovaní o zisku počas roku 2024, ktoré tiež zrazili akcie skupiny.
Predaj Gucci klesol v treťom štvrťroku oproti rovnakému obdobiu o 25 percent a Kering nepredpovedal na rok 2025, kedy by mohlo dôjsť k výraznému zlepšeniu.
https://www.ft.com/content/dd8be922-252 ... 162d4fcedf

[Ladis]

BEBE akcie Hermes International je 5x předražená s P/S 15 a zaslouží propad na 1/5.
Má také P/E 49 a P/B 14. Dividenda 0,7 %. Tedy učit se poměr P/S a další !!!
https://www.morningstar.com/stocks/pinx/hesaf/valuation

Otrokářská firma LVMH vyrábí levné výrobky pomocí otroků z Asie v Itálii a tyto levné výrobky od otroků jsou prodávány po celém světě za 50x vyšší cenu, než je výrobní cena.

Tedy nekupovat akcie Hermes Intern. a LVMH.
Akcie Kering SA je levná, ale už léta je růst zisku firmy nulový.

[stary gambler]

Otrokářská firma LVMH vyrábí levné výrobky pomocí otroků z Asie v Itálii a tyto levné výrobky od otroků jsou prodávány po celém světě za 50x vyšší cenu, než je výrobní cena.

Tedy nekupovat akcie Hermes Intern. a LVMH.
Akcie Kering SA je levná, ale už léta je růst zisku firmy nulový.

Lasis, si uz dost dlho na svete aby si pochopil princip zapadnej demokracie, , aby som sa ja mal dobrea tvaril sa moralne a sprvaodlivo -aspon na vonok / ZAPADIAR, ci uz Europan, alebo Amearican/- ini mi musia na to zarobit, presadzovanie toho prava sa deje roznymi metodami, nejdem to rozvijat , aby tu tento prispevok nebol vy.azany.

[MiBi]

Spoločnosť Kering čelila za posledné tri roky značným výzvam, pričom jej akcie od svojho vrcholu klesli o 70 % a teraz sa obchodujú na 15-násobku EBIT za rok 2025.
Gucci, ktorá predstavuje približne 45 % celkových príjmov KER , je jej najdôležitejšou značkou ; zápasí však so slabým výkonom. Keď sa pozriem späť, Alessandro Michele sa stal kreatívnym riaditeľom Gucci v roku 2015, pričom v spoločnosti pracuje od roku 2002. Predstavil maximalistickú estetiku charakterizovanú eklektickým dizajnom a žiarivými farbami, čo bol odvážny krok v porovnaní s uhladenejším vzhľadom Fridy Giannini. Nový prístup zarezonoval u mladšieho, módne napredujúceho publika a posunul značku Gucci do nových výšin.
Michele sa rozišiel s Guccim v roku 2023 a novým mužom, ktorý mal za úlohu oživiť značku, bol Sabato De Sarno, ktorý pochádzal z Valentina. Značke zaviedol minimalistickejšiu a rafinovanejšiu estetiku, no jeho kolekcia jeseň/zima 2024 získala zmiešané recenzie, pričom niektorí kritici ju chvália ako „mnohostranné skúmanie identity Gucciho“, zatiaľ čo iní tvrdia, že je „bez akejkoľvek osobnosti“. " Slabý výkon značky nemožno pripísať len De Sarnovi, najmä vo svetle širších výziev, ktorým čelí luxusný trh a zápasov Gucciho rovesníkov. Určite nie je novým fenoménom, že značky majú obdobia slabého výkonu. Či Sabato De Sarno dokáže pozdvihnúť Gucciho na novú úroveň, sa ešte len uvidí.

[MiBi]

Európske akcie sú na ceste k tomu, aby tento mesiac predbehli ostatné hlavné svetové akciové trhy, pretože obavy z rozsiahlych amerických ciel ustupujú a investori utekajú pred otrasmi technologických akcií.
Index Stoxx Europe 600 zatiaľ v januári vzrástol o 6,5 percenta, čo je jeho najlepší mesačný výkon za dva roky. Americký index S&P 500 si pripísal 3,2 percenta a japonský Topix o 0,1 percenta.
Londýnsky index FTSE 100 v piatok vzrástol na nové rekordné maximum a tento mesiac je zatiaľ o 6,3 percenta viac, čo je jeho najlepší mesačný výkon od novembra 2022, keď sa trhy oživili po nešťastnom „mini“ rozpočte vtedajšej premiérky Liz Trussovej dva mesiace predtým.

Podľa Bank of America v januári 2025 došlo k najväčšej rotácii amerických akcií do akcií eurozóny za takmer desať rokov, keď investori utiekli z bohato hodnotených technologických akcií v prospech európskych defenzívnych a rastových akcií vrátane bánk, farmaceutických spoločností a luxusných maloobchodníkov.
Po kolísaní AI „investori smerujú k Európe, keďže región má menšiu expozíciu technologickým akciám.
Len 8 percent Stoxx Europe 600 tvoria spoločnosti v IT sektore, v porovnaní s 30 percentami S&P 500, podľa výpočtov SocGen. Podiel technológií v americkom indexe vzrastie na 45 percent, ak sa doň zahrnú akcie ako Amazon a Alphabet – kategorizované ako spotrebiteľské a komunikačné spoločnosti.
Silný výkon európskych akcií prichádza aj vtedy, keď sa eurozóna snaží zotaviť z prudkého nárastu cien energií a potravín vyvolaného rozsiahlou ruskou inváziou na Ukrajinu, zatiaľ čo americká ekonomika pokračuje v silnom raste. Údaje z tohto týždňa ukázali, že ekonomika eurozóny vo štvrtom štvrťroku nečakane stagnovala .
Vyhliadky na ďalšie zníženie úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou však môže investorov povzbudiť, uviedli analytici. V USA trhy veria, že inflačné tlaky prinútia americkú centrálnu banku držať sadzby vyššie dlhšie.

Cely clanok: https://archive.is/fHr1Y

[MiBi]

[Ladis]

Nejlepší akcie nejsou ty, které 2012-2021 nejvíce rostly, protože ty se extrémně předražily a hluboko se propadnou 2021-2029.
Nejlepší akcie jsou ty, které málo rostou, málo se propadnou, můžeš je každých 5-10 let levně přikoupit, s P/S < 3, P/B < 3 a s dividendou > 3 %.

[MiBi]

Podle JPMorgan a Citi letos evropské akcie překonají americké nejvíc za 20 let díky silnější ekonomice eurozóny, lepším firemním výsledkům a výhodnějším valuacím. Stoxx Europe 600 může podle JPM vystoupat až na 580 bodů, S&P 500 by měl klesnout, což znamená rozdíl až 25 p. b.
Cely clanok od Bloomberg: https://archive.is/W5uWi

[JUGGLER]

Podle JPMorgan a Citi letos evropské akcie překonají americké nejvíc za 20 let díky silnější ekonomice eurozóny, lepším firemním výsledkům a výhodnějším valuacím. Stoxx Europe 600 může podle JPM vystoupat až na 580 bodů, S&P 500 by měl klesnout, což znamená rozdíl až 25 p. b.

Treba to brať s obrovskou rezervou.
Tí veľkí bankári sa tak často mýlia, že normálne uvažujem, že to budem dokumentovať.
Napr. JPMorgan minulého roku tipoval pokles SP500 o -12%.
Citi tipovalo rast o +7%
Realita bola +25% ( v EUR až +33% ).

My sme ich vopchali do vrecka:
MIBI, Jogo, Tomáš, Ja, Iceberg, Avice, Muti, Frakan, Xagi...všetci sme tipovali viac ako +18%
Väčšia polovica fóra tipovala lepšie ako Citi, a 90% fóra lepšie ako JPM

[MiBi]

Investori strácajú dôveru v americkú výnimočnosť

Podľa údajov agentúry Bloomberg sa osem z desiatich najvýkonnejších svetových akciových trhov v tomto roku nachádza v Európe
Zatiaľ čo americké burzy zápasia s dôsledkami Trumpovej obchodnej politiky, európske firmy prekvapujú robustnými výsledkami a sľubnými vyhliadkami.

Príkladom je nemecký akciový index DAX, ktorý sleduje 40 najväčších firiem v krajine a ktorý vzrástol v dolárovom vyjadrení približne o 30 percent. Ešte výraznejšie zisky zaznamenali burzy v Slovinsku, Poľsku, Grécku a Maďarsku.

„Stabilita Európy priťahuje investorov, ktorí hľadajú istotu v turbulentných časoch. Kombinácia fiškálnych stimulov a silnejšieho eura podporuje rast firiem v regióne,“ uvádza agentúra Bloomberg. Zároveň pripomína, že ide o obrat po rokoch stagnácie, keď európske trhy pre svoju slabú výkonnosť len ťažko priťahovali kapitál zo zahraničia.

Neistota na druhej strane Atlantiku
Investori v USA opäť zvažujú riziko recesie, ktorú zatieňuje rastúca inflácia a prehlbujúci sa fiškálny deficit. Situáciu minulý mesiac zhoršilo rozhodnutie agentúry Moody’s znížiť Spojeným štátom najvyšší kreditný rating, čo vyvolalo nárast výnosov štátnych dlhopisov. Obavy ešte posilnili návrhy Donalda Trumpa na zníženie daní, ktoré by mohli fiškálne napätie prehĺbiť.

Americký index S&P 500 sa síce v máji zotavil z červených čísel, no za celý rok vykazuje len marginálny nárast o 0,5 percenta, čím sa v rebríčku výkonnosti podľa Bloombergu umiestnil až na 73. mieste zo 92 sledovaných indexov.

Medzitým Beata Manthey, akciová stratégička spoločnosti Citigroup, varuje európskych investorov pred nadmerným optimizmom: „Ak dôjde v USA k výraznejšiemu spomaleniu, žiadny trh nezostane nedotknutý. Európa však vďaka menšiemu entuziazmu investorov pôsobí odolnejšie voči prípadným výpredajom.“

Francois Rimeu, stratég spoločnosti La Francaise Asset Management, zase upozorňuje, že udržateľnosť európskeho rastu bude závisieť od ďalšieho zlepšenia firemných ziskov v nasledujúcom roku. „Európa momentálne ťaží z geopolitického vývoja. Napriek tomu vynikajúce čísla za prvý kvartál nemusia nevyhnutne pokračovať,“ uzatvára.
https://www.trend.sk/financie/europske- ... ynimocnost

[JUGGLER]

Dead cat bounce.
Dáta to nedokazujú.
Ja vidím deindustrializáciu, stratu konkurencieschopnosti a veľký problém v najcyklickejšom odvetví: automobilizme.
Okrem toho sa ide horúčkovito zbrojiť, zbrojárske koncerny si mädlia ruky a bude to na štátny dlh.

Aj pred najväčším poklesom v pandémii v marci 2020 som zaznamenal silný rast amerických trhov.
To sa len presúvali peniaze investorov z Ázie, ktoré tlačili ceny hore.
A potom to spľaslo...

[MiBi]

[Glogol]

sice opat len napad ale snad
Německý kancléř Friedrich Merz vyzval k vytvoření jednotné evropské burzy cenných papírů. Chce zabránit tomu, aby úspěšné evropské firmy musely pro peníze na další rozvoj do Spojených států. Šéf německé vlády to podle listu Financial Times uvedl ve čtvrtek v projevu v německém parlamentu (ČTK)

[kixog47100]

sice opat len napad ale snad
Německý kancléř Friedrich Merz vyzval k vytvoření jednotné evropské burzy cenných papírů. Chce zabránit tomu, aby úspěšné evropské firmy musely pro peníze na další rozvoj do Spojených států. Šéf německé vlády to podle listu Financial Times uvedl ve čtvrtek v projevu v německém parlamentu (ČTK)

Neviem ci by to pomohlo.

Na americky trh/burzu firmy chodia preto pretoze bezni investori v USA nemaju pristup na burzy v EU (a asi ani na burzy inde vo svete v JP, CN atd)
Proste obchoduju/nakupuju na burze NY alebo cez NASDAQ.

US brokeri aj banky vacsinou retailu
nakup na EU burzach neponukaju - vynimkou je snad len IB.
Proste tam sa chodi ak chces aby do tvojej firmy investovali aj americania. Chodi sa tam cez ADR.

A zase investori z EU, tym je to realne asi jedno, ti dokazu nakupit na ktorejkolvek burze v EU ci DE, FR atd.
Teda v ramci EU problem nevidim. Je mi jedno ze Francuzku firmu musim kupit na burze vo FR, Nemecku firmu na burze v DE atd.
V ramci EU mame ajtak vacsinou pristup vsade s vynimkou malych trhov (SR, CZ a pod) - mozno tym by to pomohlo. Ale taki do USA moc po peniaze “nechodia”.

[JUGGLER]

Merzovi sa zapáčilo ako sa v prvom polroku presunul kapitál do EU.
Americké firmy majú k dispozícii ťažké miliardy od investorov, tie nemecké teraz zachraňuje štát.
Špeciálne u Merza vidím, že chce nemeckú ekonomiku zachraňovať zbrojením
..a zbrojárska loby potrebuje záruky, že ked investujú miliardy zo svojích, že im zákazky nevyschnú.
Teda patová situácia: EU potrebuje vojnu...Ked dostane mier, bude zle... a už vidím, že mier je v dohľade.
Trump nechce vojnu..
Chce od EU aby nakupovala zbrane od nich, alebo ich vyrábala vo firmách, kde má USA vysoký podiel.

[kixog47100]

Je to nemec tak mozno chce z Nemecka este vacsie financne centrum na ukor zvysku EU.
Brexit im urcite dost pomohol, co sa tyka financneho sektora - narast obchodov na burzach v DE, zmena sidiel nadnarodnych bank GB->DE a s tym spojene nove pracovne pozicie, dane...

[Murosik]

Špeciálne u Merza vidím, že chce nemeckú ekonomiku zachraňovať zbrojením
..a zbrojárska loby potrebuje záruky, že ked investujú miliardy zo svojích, že im zákazky nevyschnú.
Teda patová situácia: EU potrebuje vojnu...Ked dostane mier, bude zle... a už vidím, že mier je v dohľade.

Bezhlavé utrácanie na zbrojenie je asi to najhorsie čo môže byť. Dokonca asi horšie ako utrácanie na prebujnený sociálny systém.
Bezhlavé utrácanie na cesty/železnice vybuduje aspoň nejakú všeobecne užitočnú hodnotu. Hoci niekedy diskutabilnú.
Takéto zbrojenie je len stimulovanie jednej časti ekonomiky bez ďalšieho prínosu. Ako keby som si do domácnosti kupoval “pre istotu” veci čo časom zastarajú.
Porastie im tam ekonomika asi tak, ako rástla počas vojny Rusku. Na papiery.

[12gb54as]

Zbroja, lebo sa boja Ruska, nie aby rastla ekonomika.

[Murosik]

Zbroja, lebo sa boja Ruska, nie aby rastla ekonomika.

Jasné. Ved nemoze sa hovorit, ze sa zbrojí lebo zbrojné firmy majú dobré propagačné recepcie….

Jedna vec je zbrojiť. Druhá vec je zbrojiť bezhlavo a náhle skokovo zvýšiť výdavky v nejakom sektore. To je zaručený recept na to, ako minúť peniaze neefektívne.

[JUGGLER]

Ukrajina potrebuje v roku 2026 na obranu 120 miliárd dolárov, pričom 50 % tejto sumy by malo pochádzať od jej spojencov.
https://ubn.news/ukraine-needs-120b-for ... ts-allies/

To je článok z leta. Suma sa odvtedy podstatne zvýšila. Zaplatí to EU. Aj my.

A čo sa dočítame z októbrovej správy od američanov ?
Veľmi znepokojivé správy pre americký zbrojný priemysel.
Ukrajina nielenže potrebuje zbrane, ale stáva sa veľkým konkurentom USA.
Vyrába a sama exportuje zbrane. Do USA drony a do EU zbrane pre NATO.
Donald to bude musieť zastaviť... MIER nakoniec bude šok pre európsky biznis zo smrťou.
EU má síce plán B, že vyzbroja sami seba - ale Donald má iné predstavy: že EU bude kupovať zbrane od USA.

Počítajme si:

Ukrajina očakáva, že z predaja zbraní do zahraničia, ktorý začal tento rok, získa 10 až 30 miliárd dolárov (UBN, 23. júl).
Ukrajina má dostatočné kapacity na zvýšenie domácej vojenskej výroby z terajších 55 percent.
Ukrajina by mala tento rok vyrobiť 4,5 milióna dronov FPV (first-person view), ktoré ministerstvo obrany zakúpi na vojenské účely.
Ukrajina má kapacity na zvýšenie výroby na 8 až 10 miliónov dronov ročne.

Plnohodnotná invázia Ruska na Ukrajinu 24. februára 2022 premenila Ukrajinu na krajinu s najinovatívnejším obranným sektorom na svete.
Od roku 2022 zaznamenal obranný sektor Ukrajiny 350-percentný rast, pričom k významnému prelomu došlo v rokoch 2023–2024,
keď investície vzrástli o 900 percent, podľa rôznych odhadov v rozmedzí od 35 do 50 miliónov dolárov.
Pred rokom 2022 fungovalo len 26 percent ukrajinských obranných spoločností.

Spoluzakladateľ kalifornskej spoločnosti CX2 Nathan Mintz priznal:
„Žiadna americká spoločnosť nedokáže držať krok s Ukrajinou“.
USA sú pomalšie v dodávkach, budovaní a modernizácii svojej vojenskej infraštruktúry.
Mintz tiež povedal:
„Mnohé americké spoločnosti, ktoré dodali drony na Ukrajinu, sledovali, ako padajú z neba alebo nedokážu splniť svoje úlohy“.
Softvér a senzory spoločnosti CX2 sa používajú v dlhého doletu dronoch ukrajinskej obrannej spoločnosti Skyfall.

Poznámka: neviem či ste si všimli na stretku Trump - Zelensky ako Zelensky ponúkol Trumpovi, že vymení tisíce dronov za Tomahawky.
V Trumpovi to vrelo a povedal, že dronov majú dosť a vedia si ich vyrobiť sami. Zelensky mu vie pekne zvýšiť tlak...

Poznámečka bokom ako sa nabalujú na zbrojení Česi :

https://czechoslovakgroup.com/en/news/e ... production

Tá firma už v 2023 zvýšila výnos o +70% na 1,7 mld EUR.


Ale vráťme sa k Nemecku.

Nemecké spoločnosti sú na čele snáh o zvýšenie vojenskej výroby a vojenskej spolupráce s Ukrajinou a plánujú zvýšiť svoje investície (UBN, 17. február). Spoločnosť Rheinmetall má závody na údržbu a opravy, ako aj zariadenia na výrobu protilietadlových zbraní a ročne vyrába 300 000 delostreleckých granátov pre Ukrajinu (Euromaidan Press, 11. august).
Spoločnosť Rheinmetall dodá Ukrajine protivzdušné systémy Skyranger 35, ktoré by mohli byť namontované na tanky Leopard (Kyiv Independent, 9. september).
Spoločnosť KNDS, výrobca tankov Leopard 2, disponuje sieťou vojenských opravárenských závodov (KNDS, 1. október 2024).
Spoločnosť Hensoldt spolupracuje s ukrajinskou obrannou spoločnosťou na radarových systémoch (Hensoldt, 24. júl).
Spoločnosť Quantum Systems, s finančnou podporou britskej venture kapitálovej spoločnosti Balderton Capital, má výskumné a vývojové centrá a každý mesiac vyrába na Ukrajine 80 prieskumných dronov Vector s umelou inteligenciou (Balderton, 6. máj; UBN, 7. máj).
Spoločnosť Helsing integruje technológiu umelej inteligencie do ukrajinských obranných spoločností a vyrába útočné drony s umelou inteligenciou.
Zakladateľ Spotify Daniel Elk investoval 600 miliónov eur (704 miliónov dolárov) do ukrajinskej výroby spoločnosti Helsing (UNN, 17. jún). Nemecko zohráva kľúčovú úlohu v posilňovaní ukrajinskej protivzdušnej obrany a spoločnosť Diehl Defense podporuje protivzdušný obranný systém IRIS-T, ktorý bol prevedený na Ukrajinu (Ukrinform, 9. marec).

[MiBi]

V trende pisu: Európske akcie ovládli svetové rebríčky a porážajú amerických gigantov - len nemam predplatne tak neviem ktore
https://www.trend.sk/financie/europske- ... h-gigantov

[JanH]

V trende pisu: Európske akcie ovládli svetové rebríčky a porážajú amerických gigantov - len nemam predplatne tak neviem ktore
https://www.trend.sk/financie/europske- ... h-gigantov

Pravdepodobne sa jedna o nejaky stock picking, aktualne ma US stale mierny naskok:

Ako ďaleko sa teraz zdá byť ten prvý štvrťrok, keď Európa mala skvelý štart a nechala Wall Street za sebou. Bol to historický prekonaný výkon, poháňaný oživením Nemecka a boomom akcií obranného priemyslu.

Táto dynamika sa následne prudko obrátila. Wall Street opäť získal vedenie na trhu s určitou monotematickou štruktúrou, sústredenom okolo umelej inteligencie.

Mesiac a pol pred koncom roka je však Európa napriek všetkému takmer na rovnakej úrovni ako Wall Street: index Stoxx600 od 1. januára vzrástol o 15 %, zatiaľ čo index S&P500 získal 16,4 %.

Je preto celkom možné, že Európa v roku 2025 prekoná Wall Street. V každom prípade na to JPMorgan vsádza: „Veríme, že pomer rizika a výnosu v eurozóne sa zlepšuje. Konsolidáciu trhu, ktorú sme zaznamenali za posledných sedem až osem mesiacov, považujeme za konštruktívnu a očakávame, že región do konca roka a aj neskôr prekoná svojich konkurentov,“ napísal Mislav Matejka, vedúci európskej a medzinárodnej akciovej stratégie v J.P. Morgan, v poznámke zo 7. novembra.

Tímy americkej banky zdôrazňujú tri katalyzátory: lepší rast zisku v roku 2026, návrat GRANOLAS do popredia a stabilizáciu francúzskeho trhu.

Očakáva sa, že rast zisku v roku 2026 dosiahne 15 %. Európske spoločnosti by mali profitovať z pozitívneho bázického efektu (pokles zisku na akciu v tomto roku) a zlepšeného makroekonomického prostredia (oživenie Nemecka, stabilizácia v Číne).

Ďalším faktorom, ktorý by mal pomôcť, je návrat spoločnosti GRANOLAS, skupiny 11 veľkých európskych spoločností (GSK, Roche, ASML, Novo Nordisk, Nestlé, Novartis, L'Oréal, LVMH, AstraZeneca, SAP a Sanofi). Tieto akcie od začiatku roka 2024 zaostávali za svojím trhom o 25 %, a to aj napriek pomerne solídnym výsledkom.

Napokon, JPMorgan očakáva stabilizáciu francúzskych akcií. Od začiatku roka 2024 zaostávali za zvyškom trhu o 15 % uprostred značnej politickej nestability.
https://www.marketscreener.com/news/wha ... dfd98afe2d

[MiBi]

https://e.dennikn.sk/5035741/graf-dna-v ... -sa-trapil