NIKE (NKE )

[JUGGLER]

Zakladám jej vlákno. Stráca dych v USA. Mnohí ju majú v portfóliu, tak sa pozrime na zverejnenie, ktoré naznačuje, že spotreba v USA stagnuje.
Zaujímavé je, že spomínajú konkurenciu - švajčiarsku ONON (konečne viem komu patrí značka On) a HOKA, ktorá patrí pod DECK.

V 4. štvrťroku (máj) dosiahla zisk 0,99 USD na akciu bez jednorazových položiek, čo je o 0,15 USD viac ako konsenzus 0,84 USD; tržby medziročne klesli o 1,6 % na 12,6 mld. USD oproti konsenzu 12,86 mld.

Tržby značky NIKE dosiahli 12,1 miliardy USD, čo predstavuje pokles o 1 % na základe vykázaných údajov a nárast o 1 % na menovo neutrálnom základe, pričom rast bol zaznamenaný vo Veľkej Číne, čo bolo čiastočne kompenzované poklesom v Severnej Amerike.
Tržby v Severnej Amerike klesli o 1 %.
Príjmy z Veľkej Číny vzrástli o 7 % v konštantnej mene.
Veľkoobchodné príjmy za štvrtý štvrťrok dosiahli 7,1 miliardy USD, čo predstavuje 5-percentný nárast na vykázanom základe a 8-percentný nárast na menovo neutrálnom základe.
Hrubá marža za štvrtý štvrťrok vzrástla o 110 bázických bodov na 44,7 %.
Zásoby spoločnosti NIKE, Inc. predstavovali 7,5 miliardy USD, čo je o 11 percent menej ako v predchádzajúcom roku, čo odráža pokles počtu kusov.

komentár:

Spoločnosť NIKE (NKE) štvrtý štvrťrok po sebe prekonala očakávania zisku na akciu, čo je odrazom vysokej hrubej marže, keďže zásoby spoločnosti sa vrátili na zdravú úroveň. Hrubá marža sa zvýšila o 110 bázických bodov na 44,7 %, keďže zásoby klesli o 11 %, čo umožnilo spoločnosti NKE menej sa propagovať.
Hlavné obavy, ktoré sa v súčasnosti týkajú spoločnosti NKE, sa však točia okolo dopytu a v tomto ohľade jej výsledky sklamali.
Celkové tržby klesli o 1,6 % na 12,6 mld. USD, čím zaostali za očakávaniami, pričom na jej hlavnom severoamerickom trhu, kde tržby klesli o 1 %, naďalej pretrvával útlm.
Pokles tržieb a ich nesplnenie len posilní obavy, že NKE stráca konkurenčnú výhodu a vzdáva sa trhového podielu v prospech nastupujúcich značiek, ako sú On (ONON) a HOKA patriace spoločnosti Deckers (DECK).

Očakáva sa, že spoločnosť NKE počas konferencia k výsledkom o 17:00 ET zverejní prognózu tržieb na rok 25.
Jeho výhľad bude kľúčový z hľadiska ďalšieho vývoja akcií. Pripomeňme si, že počas hovoru o výsledkoch za 3. štvrťrok spoločnosť NKE varovala, že očakáva pomalý začiatok roka 25.

Akcie spoločnosti NKE sa obchodujú o 6 % nižšie.

P.S. Ešte prídem pridať outlook o cca pol hodinu

[JUGGLER]

Tak už je -10%. Dali horší guide tržieb na 2025. Dobre som tušil a nepopálil sa ako minule.
Pretože zverejnenie nebolo zlé a marže idú hore...lenže tržby pôjdu dole a to v prvom polroku až o 8-9% (high single digit ).

Aktualizácia konferencie spoločnosti NIKE: Očakávame, že oznámené tržby za rok 25 klesnú o stredné jednociferné číslo, znížený výhľad oproti predchádzajúcemu (94,19 +0,13)

V máji sme zaznamenali výrazné zisky v rámci výkonnostných produktov.
To je však viac ako kompenzované poklesom v oblasti životného štýlu, čo má výrazný vplyv na digitálne výsledky.
Tieto faktory v kombinácii so zvýšenou makro neistotou a zhoršením výmenných kurzov viedli k zníženiu výhľadu na rok 25.
Vidíme nárast dynamiky vo všetkých štyroch oblastiach, najmä na výkonnostnej strane produktového portfólia.
Prvé výsledky noviniek a inovácií sú povzbudivé. Výkonnosť v tomto štvrťroku vzrástla dvojciferným číslom a v mnohých kľúčových športoch došlo k rastu.
Aj keď na celkovú bežeckú činnosť mali vo 4. štvrťroku vplyv opatrenia na riadenie prechodu portfólia Pegasus, teší nás, že nedávne novinky v ostatných líniách zaznamenali v priebehu štvrťroka dvojciferný rast.
Tešíme sa z pripravovaného lifestylu so zaujímavými konceptmi obuvi, ktoré prídu v druhej polovici fiškálneho roka 2025.

Výhľad na rok 25:
FY25 zostáva prechodným rokom.
Očakávame, že vykázané tržby klesnú o strednú jednocifernú hodnotu (znížené z pôvodného výhľadu pozitívneho rastu).
V 1. polroku 25 pokles o vysoké jednociferné číslo.
Zhoršili sa kurzové vplyvy, ktoré budú mať v roku FY25 vplyv na prepočet tržieb vo výške 1 bodu.
Očakávame zvýšenie hrubej marže o približne 10 až 30 bázických bodov na reportovanom základe.

[JUGGLER]

pre priaznivcov Nike. Dnes zverejňovala.

Bol som nadšený a myslel som, že pôjde o fundamentálny i cenový obrat: high bolo v 2021 na 180 USD a close cena dnes 77 USD:

NIKE reportovala zisk 0,78 USD na akciu, čo je o 0,15 USD viac ako konsenzus 0,63 USD;
tržby medziročne klesli o 7,7 % na 12,35 mld. USD, ale oproti konsenzu na úrovni 12,11 mld.

Tržby značky NIKE dosiahli 12,0 mld. dolárov, čo predstavuje pokles o 7 % na vykázanom základe a o 8 % na menovo neutrálnom základe, a to v dôsledku poklesu vo všetkých geografických oblastiach.
Tržby NIKE Direct dosiahli 5,0 miliardy USD, čo predstavuje 13-percentný pokles na vykázanom základe a 14-percentný pokles na menovo neutrálnom základe, predovšetkým v dôsledku 21-percentného poklesu v oblasti NIKE Brand Digital a 2-percentného poklesu v predajniach vlastnených spoločnosťou NIKE.
Tržby z veľkoobchodu predstavovali 6,9 miliardy USD, čo je pokles o 3 percentá na základe vykazovaných údajov a o 4 percentá na menovo neutrálnom základe.
Tržby spoločnosti Converse boli 429 miliónov USD, čo predstavuje 17-percentný pokles na vykázanom základe a 18-percentný pokles na menovo neutrálnom základe v dôsledku poklesu vo všetkých teritóriách.
Tržby v Severnej Amerike medziročne klesli o 8 %, v regióne EMEA o 7 %, v Číne o 8 %, v regióne APAC a LatAm o 3 %.
Co dodal: „Finančné výsledky spoločnosti NIKE za druhý štvrťrok do veľkej miery splnili naše očakávania, keďže naďalej dosahujeme pokrok v posúvaní nášho portfólia. Pod Elliottovým vedením zrýchľujeme naše tempo a znovu naberáme dynamiku značky prostredníctvom športu."
___________________________

Nike má nového šéfa, takže som čakal, že to na konferencii pocukri.
Akcie po zverejnení stúpli až o +12%, k cene 86 USD.

Kúpil som 300ks v priemere po 84 a tešil sa na cc.
Smerom ku cc, ktorá začínala o 23,00 však nastal výpredajný tlak až pod cenu 82.

Kým rozprával CEO akcie stúpli k 83,50 ale tušil som, že niečo nie je v poriadku, ked niekto vyberal zisky vo veľkom.
Po CEO ide vždy CFO a to býva bod zlomu. Zvyčajne naznačí problémy, ale u NKE aj dáva guide a celkové očakávania.
Minulé zverejnenie CFO zrušil guide na 2025 a potom dal slabý guide na Q2 so zniženými maržami.

Teraz to isté:

Co očakáva, že tržby za 3. štvrťrok klesnú nízkou dvojcifernou hodnotou v porovnaní s konsenzom , ktorý predpokladá pokles o 2,4 %.
Spoločnosť očakáva, že hrubá marža za 3. štvrťrok klesne približne o 300 až 350 bázických bodov, vrátane nákladov na reštrukturalizáciu v rovnakom období predchádzajúceho roka.

Akcie klesli o -3,4 % po zverejnení guide; bezprostredne po výsledkoch za 2. štvrťrok vzrástli až o +11,8 %.

Dobre, že som zdrhol.

[JUGGLER]

NKE +4%
Zisk za 3. štvrťrok (február) vo výške 0,54 USD na akciu, čo je o 0,24 USD viac ako konsenzus 0,30 USD;
tržby medziročne klesli o 9,1 % na 11,27 miliardy USD oproti konsenzu 11,02 miliardy USD.

Tržby spoločnosti NIKE Direct dosiahli 4,7 miliardy USD, čo predstavuje pokles o 12 % na základe vykazovaných údajov a o 10 % na menovo neutrálnom základe.
Veľkoobchodné príjmy dosiahli 6,2 miliardy USD, čo je o 7 % menej na základe vykazovaných údajov a o 4 % menej na menovo neutrálnom základe.
Hrubá marža sa znížila o 330 bázických bodov na 41,5 %.
Zásoby spoločnosti NIKE, Inc. predstavovali 7,5 miliardy USD, čo je o 2 percentá menej ako v predchádzajúcom roku, a to v dôsledku zmien v sortimente výrobkov, ktoré boli čiastočne kompenzované nárastom počtu kusov.
Tržby v Severnej Amerike -4 % na 4,86 mld.
Veľká Čína -15 % na základe CC na 1,73 mld.

„Pokrok, ktorý sme dosiahli v rámci strategických priorít ‚Win Now‘, ku ktorým sme sa zaviazali pred 90 dňami, posilňuje moju dôveru, že sme na správnej ceste,“ povedal Elliott Hill, prezident a generálny riaditeľ spoločnosti NIKE, Inc. „Povzbudzujúce je, že spoločnosť NIKE v tomto štvrťroku dosiahla vplyv prostredníctvom príbehov športovcov, výkonných produktov a veľkých športových momentov.“

P.S. Pozor na cc dá guide tržieb Q4 a marží

[JUGGLER]

NKE +4%
P.S. Pozor na cc dá guide tržieb Q4 a marží

Už je to tu. NKE -5%
CFO oznámil, že tržby za 4. štvrťrok klesnú v rozmedzí MIDDLE DOUBLE DIGITS ...a pokles marží o 4-5% (predtým o -3 až -3,5%)
..podľa mojích zápiskov konsenzus bol -10,8%..malo byť LOW DOUBLE DIGITS

P.S. Nový CEO , staré problémy...a NIKE robí 50% tržieb z tovaru made in China
..zarobil som 16 USD na long

[MiBi]

V posledných mesiacoch sme svedkami dramatického vývoja okolo spoločnosti Nike, ktorej akcie medziročne klesli o viac než 32 percent. Tento pokles je odrazom celkového ochladenia spotrebiteľského dopytu v maloobchode, ako aj dôsledkom interných zlyhaní v stratégii spoločnosti a externých faktorov v podobe protekcionistickej obchodnej politiky prezidenta Donalda Trumpa.

Spoločnosť reportovala v ostatnom kvartáli 9-percentný pokles tržieb na úroveň 11,27 miliardy dolárov, pričom čistý zisk medziročne klesol o viac než tretinu na 794 miliónov dolárov. Obzvlášť alarmujúci bol 17-percentný pokles predaja na čínskom trhu, ktorý dlhodobo predstavuje jeden z pilierov globálnej expanzie Nike.

Jedným z kľúčových faktorov tohto vývoja je zmena stratégie spoločnosti. Pod vedením nového výkonného riaditeľa Elliotta Hilla sa Nike snaží reštartovať biznis zmenou cenovej politiky a spoluprácou s influencermi, no výsledky sú zatiaľ nepresvedčivé. Spoločnosť zvýšila ceny niektorých modelov topánok (Air Max 270 či Zoom Fly 6) o 2 až 6 percent, pričom oficiálne to zdôvodnila sezónnym plánovaním. Mnohí analytici to však považujú za nepriznanú reakciu na rastúce náklady spôsobené colnou politikou Spojených štátov.

Americké clá totiž výrazne zasiahli kľúčové dodávateľské reťazce spoločnosti. Hoci spoločnosť Nike znížila svoju závislosť od Číny (dovoz z Číny klesol z 23 percent v roku 2020 na 16 percent v roku 2024), výrazne posilnila výrobu vo Vietname, na ktorý sa vzťahuje 46-percentné clo, ktoré je zatiaľ až do júla odložené. Až polovica topánok značky Nike dnes pochádza práve z Vietnamu, čo vystavuje firmu riziku dodatočných nákladov. Tie sa následne prenášajú na spotrebiteľa, čím sa znižuje konkurencieschopnosť voči značkám ako Adidas či New Balance.

Nike sa tak dostáva do pozície, keď musí reagovať na súbeh viacerých problémov – od spomalenia globálneho dopytu cez nevydarené strategické rozhodnutia manažmentu až po makroekonomické a politické tlaky. Spoločnosť by mala v snahe o udržanie líderstva v dynamickom segmente športového oblečenia flexibilne manažovať svoje operácie a inovovať svoje produktové portfólio.

http://www.jtbanka.sk/newslettre/ranny- ... 2-06-2025/

[JUGGLER]

NKE + 0,5% po zverejnení

V prvom kvartáli (august) vykázala zisk 0,49 USD na akciu, čo je o 0,22 USD viac ako konsenzus vo výške 0,27 USD;
tržby medziročne vzrástli o 1,0 % na 11,7 mld. USD oproti konsenzu 10,99 mld. USD.
Celkové tržby v Severnej Amerike vzrástli medziročne o 4 % na 5,02 mld. USD.
Celkové tržby v Číne klesli o 10 % pri konštantnom kurze na 1,51 mld. USD.
Tržby NIKE Direct dosiahli 4,5 mld. USD, čo predstavuje pokles o 4 % na základe vykazovaných údajov a pokles o 5 % pri konštantnom kurze.
Tržby z veľkoobchodu dosiahli 6,8 mld. USD, čo predstavuje nárast o 7 % na základe vykazovaných údajov a o 5 % na základe neutrálneho menového kurzu.
Hrubá marža klesla o 320 bázických bodov na 42,2 %, oproti prognóze poklesu o 350-425 bázických bodov,
a to predovšetkým v dôsledku nižšej priemernej predajnej ceny, ktorá odzrkadľuje vyššie zľavy a zloženie distribučných kanálov,
ako aj vyššie clá v Severnej Amerike.
Zásoby spoločnosti NIKE, Inc. dosiahli 8,1 miliardy USD, čo predstavuje pokles o 2 percentá v porovnaní s predchádzajúcim rokom,
čo odzrkadľuje pokles jednotiek, čiastočne kompenzovaný zvýšenými nákladmi na produkty, najmä v dôsledku vyšších ciel v Severnej Amerike.

P.S. Pozor. O 23,00 je konferencia kde dá guide tržieb a marží na ďalší kvartál

[JUGGLER]

NKE +4% po cc:

Spoločnosť predpokladá, že tržby za 2. štvrťrok (november) budú medziročne nižšie o jednociferné číslo,
čo zhruba zodpovedá konsenzu na úrovni -3 %.
Spoločnosť očakáva, že hrubé marže za 2. štvrťrok klesnú približne o 300 – 375 bázických bodov,
vrátane čistého negatívneho vplyvu nových dodatočných ciel vo výške 175 bázických bodov.
Pokiaľ ide o zvyšok fiškálneho roka 2026, spoločnosť vidí nárast dynamiky u svojich veľkoobchodných partnerov,
jarné objednávky medziročne rastú, pričom rast vedie športový segment,
a v dôsledku toho spoločnosť očakáva, že veľkoobchodné tržby sa v fiškálnom roku 2026 vrátia k miernemu rastu.

Spoločnosť zároveň pokračuje v krokoch na repozicionovanie Nike Digital ako podniku s plnými cenami.
Organická návštevnosť naďalej klesá dvojciferným tempom, pričom v predchádzajúcom roku sa podnik viac sústredil na klasické franšízy obuvi a uvedenie tenisiek na trh, ako aj na vyšší podiel predaja so zľavou.
Návštevnosť bude naďalej pod tlakom, a preto spoločnosť neočakáva, že Nike Direct sa v fiškálnom roku 2026 vráti k rastu.
Spoločnosť očakáva, že Severná Amerika bude naďalej viesť globálne oživenie, zatiaľ čo Čína bude potrebovať viac času vzhľadom na jedinečnú dynamiku trhu.
Spoločnosť očakáva, že negatívny vplyv na tržby a hrubú maržu zo strany Číny a Converse bude pokračovať počas celého fiškálneho roka 2026.

[JUGGLER]

NKE -10% po zverejnení a guide

V druhom kvartáli (november) vykázala zisk 0,53 USD na akciu, čo je o 0,16 USD viac ako konsenzus 0,37 USD;
tržby medziročne vzrástli o 0,6 % na 12,43 mld. USD oproti konsenzu 12,21 mld. USD.

Veľkoobchodné tržby dosiahli 7,5 mld. USD, čo predstavuje nárast o 8 % na základe vykazovaných údajov a bez vplyvu kurzových zmien.
Tržby NIKE Direct dosiahli 4,6 mld. USD, čo predstavuje pokles o 8 % na základe vykazovaných údajov a pokles o 9 % bez vplyvu kurzových zmien.
Hrubá marža klesla o 300 bázických bodov na 40,6 %; NKE predpokladala pokles o 300-375 bázických bodov.
Tržby v Severnej Amerike vzrástli o 9 % na 5,63 mld. USD.
Tržby v Číne klesli o 16 % pri konštantnom kurze na 1,42 mld. USD.

„NIKE je v polovici svojho comebacku. Dosahujeme pokrok v oblastiach, ktoré sme si stanovili ako priority, a naďalej veríme v opatrenia, ktoré prijímajú na podporu dlhodobého rastu a ziskovosti našich značiek,“ povedal Elliott Hill, prezident a generálny riaditeľ spoločnosti NIKE, Inc. „Fiškálny rok 2026 je naďalej rokom konania v rámci programu Win Now, ktorý zahŕňa reorganizáciu našich tímov, posilňovanie partnerských vzťahov, vyvažovanie nášho portfólia a dosahovanie úspechov v teréne. Nachádzame svoj rytmus v našej novej športovej ofenzíve a pripravujeme sa na ďalšiu fázu inovácií zameraných na športovcov na vysoko integrovanom trhu.“

KONFERENCIA:

Spoločnosť očakáva, že tržby za 3. štvrťrok poklesnú o jednociferné číslo s miernym rastom v Severnej Amerike,
keďže v porovnaní s predchádzajúcimi štvrťrokmi zaznamenáva zníženú likvidačnú činnosť.
Výkonnosť v Číne a Converse bude podobná ako v 2. štvrťroku, pričom devízové kurzy prinesú trojbodový prínos.
Spoločnosť očakáva, že hrubé marže v 3. štvrťroku poklesnú približne o 175 až 225 bázických bodov.
Ak však vylúčime vplyv vyšších hrubých nákladov na výrobky súvisiacich s novými clami vo výške 315 bázických bodov, hrubá marža by v 3. štvrťroku zaznamenala rast.