ETF peňažného trhu

[osamely chodec]

iShares EUR Government Bond 0-3 Month UCITS ETF EUR (Acc)
https://www.justetf.com/en/etf-profile. ... 000JLXYKJ8 TER 0,07% p.a je acc replikácia fyzická
iShares EUR Cash UCITS ETF EUR (Acc)
https://www.justetf.com/en/etf-profile. ... 000JJPY166 TER 0,10% p.a. je acc replikácia fyzická

rovnake ako XEON, co do vykonnosti

[locke]

cerstvo pribudla overnight swap XEON alternativa od iShares - ONSW, syntetic, TER 0.10

https://www.justetf.com/en/etf-profile. ... 7#overview

[osamely chodec]

Vyzera ze CSH2 na rocnej baze poraza XEON . Takze vhodnejsie na 1 rok parkovania cash.

[iosephus]

Vyzera ze CSH2 na rocnej baze poraza XEON . Takze vhodnejsie na 1 rok parkovania cash.

Veru je to tak, 2,04% v XEON vs. 2,46% v CSH2.
TER je rovnakých 0,10%.

[misooo]

Čiže ak v tomto momente by som chcelk uložiť cash na 1-2 roky, oplatí sa mi viac CSH2 alebo XEON ? V znižovanie základného úroku ECB veľmi neverím, skôr tipujem že sa zvýši v tomto horizonte..

[aviceN]

Podľa tohto vypadá, že sa viac oplatí CSH2.

[Ivix]

cca o 0.4% rocne CSH2 vedie s mierne vyssou volatilitou a rizikom, rozdiel nie je zadarmo, XEON ma kos podkladovych aktiv dlhopisy, CSH2 akcie.

[kixog47100]

Rozdiel je v tom ze oba sleduju rozne indexy.

Xeon - je Solactive €STR +8.5 Daily Total Return Index (nie je to cisty €STR, pocita sa trosku inak)

CSH2 - je cisty €STR (100% ESTR CAPITALISE - vykonnejsi) mal by sledovat presne urokovu sadzbu (samozrejme fond ma poplatok takze treba odratat 0,10%)

“Vynos indexu je virtualny” - je to swap - 2 strany sa dohodnu co si budu navzajom vyplacat.
Tych protistran tam bude viac - zvycajne velke banky. Kvoli rozlozeniu rizika protistrany (counter party risk).


Jedna strana do zalohy nieco (akcie, dlhopisy). A dostane za ne cash ale plati dohodnuty urok. Nieco podobne ako zalozna.

Das do zalohy zlato dostanes cash v mensej hodnote ako zlato… Zvysok je urok. Ked sa minie a nevyplatis tak ho predaju.

Vyska zalohy sa prehodncuje na dennej baze a tak isto aj urok. Ak zaloha nestaci musi dozalozit dalsie alebo vratit cast cashu.

Cim je mensia vykonnost indexu (nizise urokove sadzby) tym lacnejsie si pozicaju.

[kixog47100]

Na Just ETF
https://www.justetf.com/uk/etf-profile. ... 9#overview

V Factsheet - je aj co drzi ako zabezpeku

https://api.fundinfo.com/document/cebe1 ... -02-28.pdf

[kixog47100]

Solactive €STR +8.5 Daily Total Return
(SOESTR85)

100% ESTR CAPITALISE
(OIS)

Neporovnaval som vykonnost.

Plus moze tam byt aj nejaky cash ktory trci vo fonde bez toho ze by bol pozicany dalej.

[michalhornicheck]

Ahoj, prečo nie YCSH (https://www.justetf.com/en/etf-profile. ... 000JJPY166)?
Na internete naň často natrafím ako alternatíva ku XEON, s tým, že by mal byť "physically backed". Tu na fóre sa o nejak o ňom nepíše.

Nejdem ho odporúčať, skôr by ma zaujímalo, či je na ňom niečo zlé, alebo len uniká pozornosti.

[iosephus]

Výnosovo aj poplatkovo je to úplne to isté ako XEON.
YCSH nefunguje na trhu ešte ani dva roky, je od Blackrocku a je aktívne riadený.

[Glogol]

chgpt
Rozdiel medzi YCSH a XEON je pomerne zásadný, aj keď na prvý pohľad vyzerajú podobne (oba slúžia na „parkovanie hotovosti“ v EUR).
Základný rozdiel

XEON = pasívny ETF na overnight sadzbu (€STR)
YCSH = aktívne riadený money market ETF

Ako fungujú
XEON
Sleduje index €STR + ~0,085 % (8.5 bps)
Používa syntetickú replikáciu (swap)
Výnos = takmer presne kopíruje krátkodobé sadzby ECB
V praxi:
veľmi „mechanický“ produkt
výnos ide hore/dole okamžite s ECB sadzbam

YCSH
aktívne riadený fond od BlackRock
investuje do:
krátkodobých dlhopisov
money market nástrojov
regulovaný ako money market fund (MMF)
V praxi:
manažér rozhoduje:
duráciu
kreditné riziko
likviditu
cieľ: mierne optimalizovať výnos vs. riziko

Dôležitý detail (často prehliadaný)
XEON reaguje rýchlejšie na pokles sadzieb → výnos padá hneď
YCSH môže držať výnos o niečo dlhšie (vďaka portfóliu)

[kixog47100]

chgpt
Rozdiel medzi YCSH a XEON je pomerne zásadný, aj keď na prvý pohľad vyzerajú podobne (oba slúžia na „parkovanie hotovosti“ v EUR).
Základný rozdiel

XEON = pasívny ETF na overnight sadzbu (€STR)
YCSH = aktívne riadený money market ETF

Ako fungujú
XEON
Sleduje index €STR + ~0,085 % (8.5 bps)
Používa syntetickú replikáciu (swap)
Výnos = takmer presne kopíruje krátkodobé sadzby ECB
V praxi:
veľmi „mechanický“ produkt
výnos ide hore/dole okamžite s ECB sadzbam

YCSH
aktívne riadený fond od BlackRock
investuje do:
krátkodobých dlhopisov
money market nástrojov
regulovaný ako money market fund (MMF)
V praxi:
manažér rozhoduje:
duráciu
kreditné riziko
likviditu
cieľ: mierne optimalizovať výnos vs. riziko

Dôležitý detail (často prehliadaný)
XEON reaguje rýchlejšie na pokles sadzieb → výnos padá hneď
YCSH môže držať výnos o niečo dlhšie (vďaka portfóliu)

YCSH - skor reaguje opacnym smerom
Ak klesnu sadzby tak rastie cena dlhopisu.
Ak klesnu tak zase cena dlhopisu klesne.
Kedze fond je otvoreny tak aj ked drzia do splatnosti tak musia precenovat na dennej baze.
Budu tam ale kratkodobe dlhopisy resp. s kratkou dobou do splatnosti.
Takze vykyvy budu male. Preto aj podobna vykonnost ako XEON.