investície na dobrú noc

[dobrunoc]

TSLA zverejnila, ale žiadny králik z klobúka sa neobjavil. Očakávania boli síce prekonané, ale ide o jednorazové položky, Rollout Cybercabs tiež tak skoro nebude, tak očakávam skôr pokles. Spravil som blbosť že som na zverejnenie išiel do opcie, keďže tá je mimo burzových hodín nepredajná. Pri akciách by som bol predával za $404 v zisku. Takže lekcia do budúcna pre mňa

Ahoj. Škoda

Po zverejnení išla až ku 407 USD. Potom až do konferencie bola nad 400 (do 23:30 SELČ )
Čiže achilovou pätou je konferencia. Minule to isté.

AI vraví, že počas callu Musk vystrašil trh výhľadom:

Akcie spoločnosti Tesla (TSLA) včera (22. apríla 2026) zažili pomerne divokú jazdu.
Hoci spoločnosť v rámci výsledkov za 1. štvrťrok 2026 prekonala očakávania v zisku, trh negatívne reagoval na výhľad do blízkej budúcnosti.
Tu je hlavný prehľad toho, čo sa stalo:

1. Rozpor medzi ziskom a tržbami
Zisk (EPS): Tesla vykázala upravený zisk na akciu 0,41 $, čím prekonala odhady analytikov (cca 0,30 $– 0,37$).
Tržby: Hoci tržby dosiahli 22,39 miliardy $ (medziročný nárast o 17 %), mierne zaostali za niektorými ambicióznejšími očakávaniami trhu,
čo naznačuje ochladenie dopytu po starších modeloch.

2. "Šok" z investičných nákladov (Capex)
Hlavným dôvodom poklesu ceny akcií počas konferenčného hovoru bolo oznámenie o masívnom zvýšení investícií.
Manažment zvýšil odhad kapitálových výdavkov (Capex) na rok 2026 na viac ako 25 miliárd $, čo je trojnásobok úrovne z roku 2025.
Tieto peniaze smerujú do projektu Terafab (obrovské výpočtové stredisko pre AI) a do rozvoja humanoidných robotov Optimus.
Investorov vystrašilo varovanie, že toto tempo investícií môže viesť k zápornému voľnému cash flow (free cash flow) po zvyšok roka.

3. Transformácia na "AI firmu"
Elon Musk počas hovoru opäť zdôraznil, že Tesla už nie je automobilkou, ale spoločnosťou zameranou na AI a robotiku.
Robotaxi: Oznámil rozšírenie testovania v ďalších mestách bez bezpečnostných vodičov.
Koniec modelov S a X: Potvrdilo sa ukončenie výroby týchto starších vlajkových lodí, čo vyvolalo neistotu ohľadom krátkodobých príjmov,
kým sa naplno rozbehne nová generácia produktov.

Opýtal som sa aj ChatGPT:

1. Čo konkrétne vystrašilo trh počas callu Tesla Inc.

A) CAPEX šok (najdôležitejšie)

Musk explicitne potvrdil:

CAPEX ~ $25B+ ročne
fokus:
AI compute
robotaxi infra
Optimus (humanoid)

Preklad do finančného modelu:

FCF ↓ (free cash flow klesá)
návratnosť = nejasná + vzdialená

Trh očakával: stabilizáciu marží, nie “hypergrowth spending mode”

toto bol primary sell trigger

B) “We are between waves” (kľúčový sentiment)

Musk naznačil, že:

EV biznis je v prechodnej fáze
ďalší growth driver ešte len príde (robotaxi)

To je problém, lebo:

current earnings peak ≠ sustainable
vzniká “earnings gap period”

valuation musí ísť dole

C) Robotaxi timeline = fuzzy
žiadny presný timeline
žiadne jasné unit economics
heavy reliance na AI breakthrough

Pre hedge funds:

“story stock without near-term cash flow”

diskontovanie budúcnosti → nižšia cena dnes

D) Margins pod tlakom (skryté, ale dôležité)

Aj keď to nepovedal priamo:

CAPEX ↑
pricing pressure v EV segmente
konkurencia (BYD atď.)

implicitne:

operating margin ↓


Mechanika pohybu ceny počas callu

Chronológia:

Earnings release → algo buy (headline EPS beat)
Call začína → discretionary funds počúvajú
CAPEX + AI pivot → modely sa prepočítavajú
Sell programy + hedging → cena padá

Toto nie je retail panika
Toto je real-time repricing veľkých hráčov

Vysoké capex majú aj iné veľké spoločnosti a je to skôr dôvod na optimizmus, keďže sa predpokladá že capex prinesie zvýšené tržby.

Nie však u Tesly.
Tesla v súčasnosti nemá tržby, ktoré by taký capex odvôvodňovali a asi to ani ružovo nevyzerá.. Elon nič také explicitne neprezentoval..

Problém je že Robotaxi ide veľmi pomaly a optimus zaostáva. Tesla mala náskok, ale Čína šliape na päty aj v autonomnych vozidlách aj v humanoid robotoch. Zaostávanie v tomto už spôsobuje, že tesla stráca náskok, ktorý mala a môže ju to vyjsť veľmi veľmi draho.

Zdá sa že na plné nasadenie Cybercab môžeme v 2026 zabudnúť, keďže kvôli bezpečnosti na to potrebuje v15. Taktiež sa odkladá prezentácia Optimusu, vraj kvôli konkurencii ktorá by to mohla skopírovať..

Ja som bol veľkým fanúšikom tesly (a stále som) ale tu sa nebavíme o tom či sa firma a jej produkty niekomu páčia alebo nie, ale o tom či firma vie byť zisková a zarábať.

Takže za mňa sklamanie a musím povedať že som rád že som svoju pozíciu opcií Tesly predal ešte minulý rok keď akcia stála tuším $442.
(A to ani nehovorím o IPO SpaceX, čo bude v neprospech akcionárov tesly.)

[dobrunoc]

Buy 1 PLTR Jan 15'27 strike $135 call za $31,82

[jogo]

Ja som bol veľkým fanúšikom tesly (a stále som) ale tu sa nebavíme o tom či sa firma a jej produkty niekomu páčia alebo nie, ale o tom či firma vie byť zisková a zarábať.

Takže za mňa sklamanie a musím povedať že som rád že som svoju pozíciu opcií Tesly predal ešte minulý rok keď akcia stála tuším $442.
(A to ani nehovorím o IPO SpaceX, čo bude v neprospech akcionárov tesly.)

Tiež som prestal obchodovať TSLA....ružové okuliare som dal dole a keď sa kriticky pozriem na valuáciu TSLA, tak to nie je ani o prudkom raste tržieb, zisku, cash flow, ako pri iných rastových akciach, ale iba o víziach Muska a to nestačí.

[dobrunoc]

Tiež som prestal obchodovať TSLA....ružové okuliare som dal dole a keď sa kriticky pozriem na valuáciu TSLA, tak to nie je ani o prudkom raste tržieb, zisku, cash flow, ako pri iných rastových akciach, ale iba o víziach Muska a to nestačí.

Tá brutálna valuacia tsly je podľa mňa založená hlavne na elonovi. Nijaká iná významná akcia na svete nieje tak predražená. Na druhej strane treba povedať že elon veľa dokázal a stále má veľký potenciál.

Ja do tesly možno pôjdem pri výraznom poklese, ktorý predpokladám práve v súvislosti s IPO SpaceX.