Warren Buffett + Berkshire Hathaway holding

[Ladis]

Tito spekulanti kupují a prodávají akcie pro Berkšír.
Buffett v Berkšíru už léta jen pije kafe a jestli nelže, pije také Colu.

[Ladis]

6 minut krátké české video o Buffettu z Berkšíru
https://youtu.be/8ZbLffp8x90

[MiBi]

Berkshire Hathaway sa s trhovou kapitalizáciou cez 1 bilión dolárov stala najväčšou finančnou spoločnosťou sveta, no investori aktuálne riešia, či je firma bez Buffetta ešte stále atraktívna. Odpoveď nachádzajú v sile diverzifikácie – holding kontroluje viac než 60 spoločností a spravuje akciové portfólio v hodnote takmer 280 miliárd USD. K tomu sa pridáva hotovostná rezerva 348 miliárd, ktorá mu dáva obrovskú flexibilitu na akvizície, spätné odkupy alebo prečkanie kríz. Buffettov odchod je plánovaný a plynulý, čo znižuje neistotu, a vedenie prevezme dlhoročný manažér Greg Abel. Valuačne je firma zaujímavá – s P/E na úrovni 13 je relatívne lacnejšia ako širší trh. V čase, keď je volatilita vysoká a výhľad neistý, môže Berkshire pôsobiť ako stabilný pilier s defenzívnym charakterom. Napriek absencii ďalšieho „showmana“ vo vedení zostáva holding silným fundamentálnym príbehom.

http://www.jtbanka.sk/newslettre/ranny- ... 5-06-2025/

[Ladis]

Jen ty akcie můžeme držet až do konce života,
které koupíme s rostoucí dividendou nad 3 %,
nebo s nerostoucí dividendou nad 6 %.
Tedy nikdy Berkšír, když nemá dividendu.
To co nemá dividendu, se musí jednou komplet prodat,
aby vznikl vůbec nějaký profit.
Prodávat po částech Berkšír, až nezbyde nic, není tak rozumné, jako akcie s dividendou.

[JUGGLER]

Kopírujem tu z reportu od Mutiho ( Patria ):

Berkshire Hathaway (Investiční tipy) přes víkend zveřejnil mírně
slabší výsledky za druhý kvartál, které ukázaly meziroční pokles
provozního zisku i tržeb. Největším zásahem byl odpis hodnoty
podílu v Kraft Heinz, který firmu stál 3,8 miliardy dolarů. Berkshire
vlastní téměř 27,5 % této potravinářské společnosti a spekuluje se,
že by se mohlo schylovat k částečnému nebo úplnému exitu.
Provozní zisk klesl o 3,8 % na 11,2 miliardy dolarů, což sice
překonalo odhady, ale tržby naopak zaostaly. Akcie Berkshire od
oznámení nástupnictví Grega Abela na pozici CEO klesly o 12 %,
zatímco S&P 500 přidal 10 %, což naznačuje, že trh zatím není plně
přesvědčen o kontinuitě Buffettovy investiční filozofie.

[Ladis]

Berkshire Hathaway Holding = Abel, Combs, Weschler a Buffett ve 2. kvartále 2025
koupili akcie: UnitedHealth Group Inc, Lamar Advertising Co, Lennar Corp, Pool Corp, Nucor Corp, Allegion PLC, Constellation Brands Inc, Heico Corp, Chevron Corp.

Prodali všechny akcie: T-Mobile US Inc.

Zmenšili množství akcií: Apple Inc, Bank of America Corp, Charter Communications Inc,
Liberty Media Corp, DaVita Inc, D.R. Horton Inc.

[Ladis]

V březnu 2025 koupila pojišťovna ''National Indemnity Company'' japonské akcie Mitsubishi Corp. a Mitsui & Co., tak jak už roku 2020. A tato pojišťovna patří od roku 1967 pod Berkshire Hathaway Holding. Tedy japonské akcie nekoupil Warren Buffett, ale spíš Donald Wurster, šéf od Nat. Ind. Co.

[JUGGLER]

Prenášam sem vyhodnotenie BRK a Buffetta za 2025 k 30.9.2025

WARREN BUFFETT (BRK-B v USD): +10,91%.
Od 31.12.2000 +967,84% (+9,94 p.a.%). ETF USA (USD): +689,81 (+8,71% p.a.)
Ale od 2016: +280,74% (+14,31% p.a.) vs. ETF USA: +274,7% ( +14,13% p.a.)
Posledných 5 rokov: +136,1% (+17,78% p.a.) vs. ETF USA: +111,35% ( +15,32% p.a.)
Posledné 3 roky: +88,27% (+21,5% p.a.) vs. ETF USA: +93,40% ( +22,51% p.a.)

Hoci Buffett žije zo zašlej slávy, že v minulom storočí mal výnos viac ako dvojnásobný (okolo +24% p.a.),
v tomto storočí súperí zo svojím idolom ETF USA.
Dovolím si názor, že tá oscilácia okolo výnosu SP500 je vďaka tomu, že BRK lepšie znáša poklesy trhu.
No samotný Buffett má už 95 rokov a tento rok končí. Je otázne ako povedú BRK jeho nasledovníci.

Zároveň si dovolím upozorniť, že samotné BRK je konglomerát, ktorý podniká v poisťovníctve, železničnej doprave, energetike, výrobe, službách i maloobchode.
Samotné investičné portfólio (akcie iných firiem) tvorí len menej ako 1/3 majetku,
pričom momentálne ďalšiu 1/3 majetku má BRK v cashi a krátkodobých dlhopisoch.

Inšpirovať sa investičným umením BRK je teda niečo úplne iné ako vlastniť akcie BRK.
Pokiaľ som však robil vlastný research, to portfólio od 2016 jemne prekonávalo ETF USA
Podobne ako BRK, pretože bolo koncentrované a stavilo takmer 50% na jedinú akciu AAPL.
AAPL však začali odpredávať, pričom AAPL bola u BRK takmer jediná signifikantná stávka na technológie.
Predpokladám teda, že ak BRK nezmení prístup, výnos investičného portfólia nebude zaujímavý,
dokonca ani porovnateľný z ETF USA. To sa však nebude týkať samotnej BRK. Tá je zaujímavá.

Dávam porovnanie BRK a SPY (bez divi) od 2023, kedy indexy začali rásť.
Všimnite si zaostávanie BRK, ale pri aprílovom poklese 2025 BRK začala stúpať.
Preto BRK vidím hlavne ako zaujímavú defenzívnu investíciu, bez dlhov, z vysokým podielom cashu
a krátkodobých dlhopisov a len z malou expozíciou voči volatilným technológiám.
Ak je trh príliš vysoko a BRK nízko - vzniká dobrý RRR na vyššiu investíciu do BRK.
Možno je BRK zaujímavejšia a defenzívnejšia ako investícia do dlhopisov.

[MiBi]

Americký investor Warren Buffett potvrdil, že zrýchli darovanie majetku, viac akcií Berkshire Hathaway presunie do nadácií svojich detí. Zdôvodňuje to tým, že chce, aby jeho deti stihli kapitál riadiť a rozdeľovať ešte počas svojho aktívneho života, zvyšok majetku má po jeho smrti spravovať trust s ich dohľadom. Zároveň podporil svojho nástupcu Grega Abela a sľúbil, že si ponechá významný podiel v Berkshire Hathaway, kým si akcionári na Abela zvyknú. Formálne odíde z postu CEO na konci roka 2025, no plánuje si udržať priamy kontakt s akcionármi aj po odchode (napríklad prostredníctvom každoročného listu na Deň vďakyvzdania). Pre trhy a firmu je odkaz dvojaký, filantropia sa zrýchľuje, no vlastnícka kontinuita a prechod moci sú kryté, Warren Buffett ostáva veľkým akcionárom a verejne „poistil“ dôveru v Abela, čo by malo znižovať neistotu okolo vedenia Berkshire Hathaway.

[Rokosák]

Ak je trh príliš vysoko a BRK nízko - vzniká dobrý RRR na vyššiu investíciu do BRK.

Zaujímavá situácia by nastala pri portfóliu rozdelenom na 50 % BRK a 50 % S&P 500.

V marci 2025 bola možnosť predať BRK a kúpiť S&P 500.
V júni 2025 zas predať celý S&P 500 a kúpiť BRK.
Keď obe aktíva rastú, prejsť na rovnováhu 50 % v BRK a 50 % v S&P 500.
A keď obe klesajú, presunúť sa do štátnych dlhopisov.

A tak dookola. Netreba analyzovať – stačí sledovať vývoj cien.

[Ladis]

Berkshire Hathaway Spekulace 2025/7-9
Nové nákupy: Alphabet
Přikoupení: Domino's Pizza, Lamar Advertising, Lennar, Sirius XM Holdings, Chubb
Redukce: Apple, Bank of America, DaVita, Nucor, VeriSign
Prodej: D. R. Horton
https://www.gurufocus.com/guru/warren%2 ... tock-picks

[Ladis]

Alphabet má dnes P/B 9, P/S 9, P/E 28, dividendový výnos 0,3 %. Pro mě je akcie 3x předražená.

[Rokosák]

Alphabet má dnes P/B 9, P/S 9, P/E 28, dividendový výnos 0,3 %. Pro mě je akcie 3x předražená.

To znamená, že akcia bola v minulosti „iba“ dvakrát predražená – a napriek tomu sa na nej dalo krásne zarobiť.

[MiBi]

Buffett v minulosti viackrát lamentoval nad prepásnutím investície do Google. Medzitým sa online gigant stal jednou z najhorúcejších AI nádejí a tentokrát Berkshire po ňom siahol, čo sa ukazuje ako dobrý krok. Akcie od nákupu vzrástli o 38,5 % a za pol roka o 70 %.

[JanH]

Buffett odchadza k 31.12. po 60 rokoch v cele Berkshire do dochodku.
https://finance.yahoo.com/news/warren-b ... 36600.html

[Ladis]

Já myslím, když Bafffettt zemře 30.3.2027, stále budeme vidět v internetu ještě léta:
'''Bafffettt koupil akcie ....... , Bafffettt prodal akcie .......'''
A to proto, že 50 % slov v internetu je lež.
Dnes asi více než 50 %, protože je tady Trump a Putin a Babiš a Fitso a Netan Yahoo.

[Ladis]

Berkshire Hathaway 31-12-2025 - změny v portfoliu

Nový nákup akcií: New York Times Co.
Přikoupení akcií: Chevron, Dominos Pizza, Lamar Advertising, Chubb.
Zmenšení pozice: Amazon, Apple, Atlanta Braves Holdings, Bank of America, Constellation Brands, DaVita, Pool, Aon, Liberty Latin America.
Kompletní prodej nějaké akcie nebyl.
Akcie Alphabet byly koupeny ve 3. kvartálu 2025

Největší pozice akcií v Berkshire Hathaway portfoliu: Apple, American Express, Bank of America, Coca Cola, Chevron, Moodys, Occidental Petroleum, Chubb, Kraft Heinz, Alphabet.

https://www.gurufocus.com/guru/warren%2 ... view=table
Video 5 minut ENGLISH https://www.youtube.com/watch?v=Z_OVY2H34_A

[Ladis]

Zde se objevily 2 akcie z Japonska

[Ladis]

Očekává se pokles tržby a zisku
https://finance.yahoo.com/quote/BRK-B/analysis/

[Velveet]

Fúzie a akvizície sú kľúčové“ pre spoločnosť Berkshire v rámci spolupráce s poisťovňou Tokio Marine v oblasti neživotného poistenia
Buffettov konglomerát stavia na schopnosti japonskej skupiny uzatvárať obchody a získava podiel až do výšky 10 %
Najväčšia japonská poisťovňa kótovaná na burze vie, čo musí urobiť, aby bola spoločnosť Berkshire Hathaway spokojná: nájsť kvalitné obchody v hodnote miliárd dolárov.
Krok konglomerátu Warrena Buffetta z minulého mesiaca, keď kúpil 2,5-percentný podiel v spoločnosti Tokio Marine, vyvolal otázku, čo videla spoločnosť Berkshire — hodnotový investor, ktorý bol úspešný v poisťovníctve — na stagnujúcom japonskom trhu.
Pokiaľ ide o Tokio Marine, veľká časť odpovede je strategická. Plánom je vytvárať hodnotu prostredníctvom rozsiahlych akvizícií, ktoré spoja bilanciu spoločnosti Berkshire s prevádzkovými znalosťami japonskej spoločnosti.
„Fúzie a akvizície sú kľúčové,“ povedal Kenichi Sakakibara, vedúci oddelenia podnikového plánovania v spoločnosti Tokio Marine a jeden z manažérov zapojených do rokovaní o dohode. „V oblasti fúzií a akvizícií máme za posledných 10 rokov už dobré výsledky. A naša schopnosť [integrácie po fúzii] a tiež naša schopnosť úspešne riadiť nadobudnutú spoločnosť, to je niečo, čo hľadajú.“
Berkshire, dodal v rozhovore pre FT v Tokiu, má dostatok kapitálu, ale čelí „určitým obmedzeniam“, pokiaľ ide o jeho schopnosť integrovať a riadiť rastúci zoznam globálnych poisťovní.
Od roku 2008 uzavrela spoločnosť Tokio Marine päť veľkých medzinárodných transakcií v oblasti majetkového a úrazového poistenia v hodnote približne 19 miliárd dolárov. Takéto transakcie sa však ťažko hľadajú a realizujú.
Spoločnosť Berkshire, ktorá odmietla komentovať investíciu do Tokio Marine, vybudovala svoje impérium na základe rozsiahleho poisťovacieho biznisu. V roku 2022 posilnila tieto aktivity prevzatím spoločnosti Alleghany za 11,5 mld. USD, čím do svojho portfólia pridala veľkú zaisťovňu.
V roku 2015 investovala do Insurance Australia Group (IAG) a v rámci transakcie súhlasila, že počas 10 rokov prevezme 20-percentný podiel na obchodnej činnosti spoločnosti. Táto dohoda, ktorej sa investícia do Tokio Marine podobá, bola odvtedy predĺžená do roku 2029, pričom spoločnosť Berkshire zverejnila, že „značná časť“ poistného za zaistenie v jej jednotke National Indemnity pochádza z tohto spojenia.
Partnerstvo s Tokio prichádza v kritickom momente pre Berkshire. Buffettov nástupca Greg Abel varoval, že prílev súkromného kapitálu na poistné trhy oslabil výnosy, čo viedlo niekoľko jej jednotiek k tomu, aby sa stiahli z upisovania nových poistiek.
Ostatní investori zdieľajú nadšenie spoločnosti Berkshire pre Tokio Marine. Masataka Takeda zo spoločnosti Sparx Asset Management prvýkrát investoval do troch veľkých japonských neživotných poisťovní v roku 2022, pretože „ovládajú 90-percentný podiel na trhu... ide o oligopol, a preto majú veľmi silnú cenovú silu“.
Ďalšími dvoma sú Sompo a MS&AD Insurance. Tieto tri skupiny vznikli sériou fúzií v 90. a 2000. rokoch, ktoré konsolidovali japonský trh neživotného poistenia.
Takeda uviedol, že v oblasti fúzií a akvizícií bola spoločnosť Tokio Marine „nesmierne disciplinovaná a zdržiavala sa veľkých transakcií, kým sa ocenenia nestali rozumnými... veľa faktov, doterajšie výsledky a kultúra dávajú zmysel z pohľadu spoločnosti Berkshire“.
Plánom, povedal Sakakibara, je, aby Tokio Marine a Berkshire realizovali malý počet veľkých transakcií v oblastiach, ktoré dávajú zmysel pre obe strany. Táto selektivita zvyšuje vklad. Počas päťročného obdobia exkluzivity, povedal, „nemôžeme realizovať tri alebo štyri transakcie“.
Pre Tokio Marine táto dohoda tiež uvoľňuje jej bilanciu na realizáciu akvizícií na domácom trhu, najmä v oblasti „riešení“ s vyššou maržou, ako je napríklad poradenstvo v oblasti rizík.
„Náš rast v uplynulom desaťročí pochádzal z veľkej časti z medzinárodnej expanzie, ale ďalšou fázou je aj investovanie do odvetvia riešení na domácom trhu,“ povedal Sakakibara.
Očakáva sa, že spoločné transakcie budú medzinárodné. Obidve strany strávili mesiace vypracovávaním štruktúry takýchto transakcií po tom, čo spoločnosť Berkshire oslovila Tokio Marine minulé leto s formálnou ponukou partnerstva. Ajit Jain, riaditeľ poisťovníctva v spoločnosti Berkshire, viedol rokovania s generálnym riaditeľom Masahiro Koike.
Spoločnosť Berkshire dokázala, že dokáže rýchlo získať obrovské množstvo lacného dlhu v jenoch na financovanie investícií. Začiatkom tohto mesiaca stanovila cenu predaja dlhopisov denominovaných v jenoch vo výške 272 mld. jenov (1,7 mld. USD), čo je jej tretia najväčšia transakcia v histórii.
Podľa dohody zaplatí spoločnosť Berkshire za svoj podiel 287,4 mld. jenov a reinvestuje nezverejnenú časť celkového rizika spoločnosti Tokio Marine. Americká firma súhlasila, že svoju potenciálnu investíciu do Tokio Marine zatiaľ obmedzí na 10 percent, čo by podľa japonskej skupiny pomohlo obmedziť potenciálne škody v prípade, že by sa Berkshire rozhodla odísť.
Táto obava stále prenasleduje aj ostatné japonské investície spoločnosti Berkshire – obchodné domy – napriek Buffettovmu záväzku z minulého roka, že akcie bude držať „po mnoho desaťročí“.
Akcie spoločností Mitsubishi Corporation, Itochu, Mitsui & Co, Marubeni a Sumitomo Corporation sa všetky zdvojnásobili, strojnásobili alebo viac odvtedy, čo sa podiel spoločnosti Berkshire stal verejným v roku 2020.
Okrem rastu kapitálu získala spoločnosť Berkshire v roku 2025 dividendy vo výške 862 miliónov USD, oproti očakávaným investičným nákladom vo výške 135 miliónov USD na financovanie svojich investícií.
Vzhľadom na prudký rast cien akcií sa investori a analytici pýtajú, či spoločnosť Berkshire teraz vidí v obchodných domoch len malý potenciál ďalšieho rastu a hľadá nové miesta, kam investovať svoje peniaze. Spoločnosť Tokio Marine je jej prvou akciovou investíciou v Japonsku mimo obchodných domov.
„Teraz, keď došlo k prehodnoteniu ich hodnoty, je to naozaj ťažké,“ povedal Edward Bourlet, analytik spoločnosti CLSA v Tokiu. „Predtým, keď Berkshire alokoval viac peňazí do Japonska, smerovali len do obchodných domov. Spočiatku som mal pocit, že podiely v obchodných domoch by mohli výrazne stúpať, ale táto perspektíva sa zdá byť už minulosťou.“
Vstup spoločnosti Berkshire do obchodných domov bol spočiatku vnímaný ako jednoduchá hodnotová hra, pričom zľavy konglomerátov zaťažovali obchodné impériá, ktoré sa rozprestierajú od obchodovania s ropou cez chov lososov až po maloobchodné reťazce.
Odvtedy sa však vzťah medzi nimi prehĺbil. „Ceníme si našich pôvodných päť japonských akciových investícií a spoločne naďalej hľadáme príležitosti k vzájomnému prospechu,“ povedal Abel pre FT.
Itochu je jednou z obchodných spoločností, ktorá propaguje spoluprácu na rozšírení značky oblečenia Fruit of the Loom spoločnosti Berkshire v Ázii. Bobule spoločnosti Driscoll’s sa tiež dostali do japonských obchodov, hoci iní bagatelizujú význam spoločných investícií.
Investícia do Tokio Marine viedla k špekuláciám o tom, čo ďalšie by mohla spoločnosť Berkshire v Japonsku kúpiť. Michio Muto, správca fondu v spoločnosti Aizawa Securities, uviedol, že by sa mohla zamerať na infraštruktúru, bankovníctvo alebo nehnuteľnosti, s najväčšou pravdepodobnosťou „so zameraním na spoločnosti s dlhodobým potenciálom a budovaním hlbokých vzťahov s cieľom zvýšiť výnosy z podnikania“.
Udržať si priazeň spoločnosti Berkshire – či už prostredníctvom agresívnej kontroly nákladov, politiky návratnosti kapitálu alebo fúzií a akvizícií – nie je kľúčové len pre obchodné domy a Tokio Marine, ale pre celý japonský trh.
Príchod Buffetta do obchodných domov bol transformatívny. Upozornil na skrytú hodnotu japonských akciových trhov a pomohol zdvihnúť index Nikkei 225 na rekordné výšky práve v čase, keď sa krajina dostávala z deflácie.
„Toto nemá vplyv len na obchodné spoločnosti; týka sa to celého Nikkei,“ povedal jeden z vedúcich manažérov obchodného domu. „Preukázalo to dôveru v Japonsko a jeho trh.“

[Ladis]

Jsem velice vděčný za tuto zprávu z Banskej Štiavnice a předám to BRK akcionářům v Mexiku.
Berkshire Hathaway Holding of Greg Abel, koupil v březnu až dubnu 2026 2,49 % akcií
japonské pojišťovny Tokio Marine Holdings za 1,8 miliardy dolarů.
Dnes má akcie Tokio Marine dividendový výnos 2,8 % , P/B 2,5 , P/S 1,8 a P/E 12,3.
https://www.morningstar.com/stocks/pinx/tkomf/quote