Emerging markets ETF

[Lobista]

Ahojte,

poznate niekto nejake slusne ETF zamerane na emerging markets, denominovane v EUR, obchodovane najlepsie na XETRE? Kamarat chcel dat peniaze do fondov, ale ja ho skor odhovaram a radim mu ETF, tak ak vas nieco napadne... mozno ani V4 by nebola zla, aj ked neviem, ci nejake ETF su viazane aj na to.

[filip glasa]

tuto si to lahko vyhladas aj podla burzy:
http://deutsche-boerse.com/" onclick="window.open(this.href);return false;

Jan Traxler by ti radšej doporučil dobre manažovaný aktívny fond, ale jak vybrať ten "dobre manažovaný" fond neviem. Ale sľúbil nám o tom napísať článok, tak sem tam mrkni sem:
http://finez.cz/odborne-clanky/" onclick="window.open(this.href);return false;

V4 má tak málo akcií, že si kludne kamarát môže vybrať a kúpiť tých 5-7 akcií napriamo.

[Lobista]

Ja viem, ze sa to da najst, len sa mi nejako nechce do toho... Len tak nahodou, ci to uz niekto nehladal a nevie povedzme ktory z nich ma najmensi TER a tak Ale asi sa do toho budem musiet pozriet teda.

Inak, s tym priamym nakupom to nie je az taky zly napad, len je otazne, ake vysoke by boli commissions. S 3000 eurami to asi nejako extra vyznam mat nebude.

[filip glasa]

praťská burza má percentuálne poplatky, takže to zase také zlé nebude.

[Lobista]

Ok, len tam je problem, ze vsetci brokeri okrem Atlantiku beru minimalny poplatok, nejakych 40 Kc a viac. Ale V4 nie je len Praha . Ale mozem to skusit spocitat a uvidim

[Lobista]

Aj ked ten Atlantik ma percentualne poplatky vsade v ramci V4 bez minim. Takze to by teoreticky slo. Akurat, ze by tam bolo menove riziko, co by sa hybalo s najvacsou pravdepodobnostou proti tebe, a forward alebo opciu na 1000 EUR neviem kto ti vypise

[filip glasa]

menové riziko vyriešiš napr. aj cez forexovú pozíciu. Ak nájdeš českého brokera čo robí Prahu + forex.

[Lobista]

Ale problemom je to, ze to je maly objem. Povedzme zahedgovat 1000 EUR/CZK, 1000 EUR/HUF, 1000 EUR/PLN. Neviem o brokerovi, co by ti v nasich koncinach dovolil obchodovat menej ako 0,1 lotu, teda 10 000 EUR. A to uz by bol overhedging jak svina, teda spekulacia sama o sebe na posilnovanie tej meny, co nemusi byt zle, ale urcite pri tomto nie je cielom.

[filip glasa]

tak potom s tým nič neurobíš - maximálne tak menový úver u FIO (požičiaš si CZK v rovnakej výške ako je investícia v CZK).

[Lobista]

A to ako funguje? Nieco ako swap? Ja im dam euro a oni mne CZK a po 2 rokoch si to vymenime naspat aj s urokami? Alebo mi to jednoducho len pozicaju? Aky tam byva rate /na tej stranke som to nejako nenasiel/?

Preto si myslim, ze je s takym malym cashom lepsie kupit ETF v EUR, s tym, ze to riziko pri niektorych ETF bude nejako osetrene.

[filip glasa]

je to obyčajný úver - úroky tam sú a niekde na webe to aj nájdeš. prípadne im napíš email.

[filip glasa]

napadlo ma, že keď aj kúpiš eurové ETF, tak sa menovému riziku nevyhneš. 95% tých ETF určie nie je hedžovaných. Len to samozrejme predávajú a kótujú v EUR, keďže je to na nemeckej burze a je tam viacej mien vo vnútri toho fondu.

[Lobista]

Hej. Ale na druhu stranu, ak pojde ekonomika tak jak ma a nic nepredvidaneho sa nestane, tak CZK, HUF a PLN by mali voci euru pomaly posilnovat, takze ten kurzovy rozdiel by mal ist v nas prospech...

[filip glasa]

len potom je zbytočné hladat nejaké zaistenie.

[radvan]

neni ETF ani fond co poznam (co nakupuje CEE akcie) co by hedzoval menu ... vsetky maju tie lokalne meny otvorene ... boli by to prilis velke naklady ... plus sa pocita s tym, ze tie meny budu v dlhom horizonte posilovat (a CEE akciovy fond nekupujes na 2 roky ale na 20) ...

ten hedging cez menovy uver cez fio sa ti neoplati ... maju tam brutalne uroky ... ak hladas ako nakupit lacno akcie a potom to takto zahedgujes, tak to budes mat drahsie jak najdrahsi fond ...

takze alebo mas dost velky objem penazi a zahedzujes si to sam cez nejakeho FX brokera, ked to uz tak chces ... pricom tie akcie alebo nakupis lokalne sam na burze alebo jednoduchsie riesenie je, ze nakupis ETFko a pozries jake vahy maju jednotlive meny a to si hedgujes sam ... take male objemy by sa dali teoreticky zahedgovat cesz Oandu, kedze tam nekupujes/nepredavas mikro loty, ale priamo aky objem meny potrebujes ...

alebo sa na ten hedging vykasli (co bude najjednoduchsie) ... pri tom objeme co pises nema zmysel riesit hedge ...

[filip glasa]

veď to chcel martin hedžovať silou mocou. mne to tiež prišlo ako hovadina, že akcie chce hedžovať, ale v ETF mu to nevadí.

[radvan]

ono, az tak spatny napad to nie je - hedgovat akcie ... ale to sa da pre velke trhy (US, UK, EU, Japan), kde je rozvinuty trh s menovymi nastrojmi ... hedgovat turecku liru alebo rusky rubel napr (co je dost velky objem v tych CEE fondoch) je nakladovo samovrazda ... a to nehovorim o tom, ze tam je dalsich 10 lokalnych mien minimalne ...

[filip glasa]

šak on chel hedžovať čské akcie, albo kúpiť ETF v EUR na V4

ale to je jedno - už neche ani martin hedžovať

[Lobista]

Ok, mate pravdu, to s tym hedgingom je blbost

[peter.cmorej]

keby chcel predsa len aktivnu spravu, tak za global emerging nech kukne na tieto:
http://www.mfc.sk/?fondy&fond=FTEMF" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.mfc.sk/?fondy&fond=FOREWEM" onclick="window.open(this.href);return false;

ze si to ty, tak dam zo vstupneho 20 % "ako investovat" zlavu

[JUGGLER]

Hej. CZK, HUF a PLN by mali voci euru pomaly posilnovat, takze ten kurzovy rozdiel by mal ist v nas prospech...

CZK a PLN sú tutovky. Zahedžoval by som jedine HUF.

Pokial viem pre V4 nijaká komplexná etfka neexistuje.
Pochybujem, že vôbec v nejakej je Slovensko.
Sú emerging ESR a GUR, ale tam je polovica Rusko.
Poľsko je vo viacerých, napr. PLND je obchodovana na NYSE:

The Fund seeks to replicate as closely as possible the price and yield performance of the Market Vectors Poland Index. The Poland Index is intended to give investors a means of tracking the overall performance of publicly traded companies that are domiciled and primarily listed on an exchange in Poland.

Nejaká nová ETF sa chystá a malo by tam byť také zastúpenie:

Poland 40%
Czech Republic 18%
Romania 15%
Hungary 12%
Ukraine 11%
Bulgaria 4%

Po Slovensku ani chýru. Ale J&T už tu chystá druhý Wall Street

[MiBi]

Investori skupujú aktíva v rozvojových krajinách, keďže klesajúci dolár a výhodné ocenenia poháňajú najväčší rast akcií rozvíjajúcich sa trhov za viac ako 15 rokov.

Referenčný index MSCI akcií rozvíjajúcich sa trhov od začiatku roka vzrástol o 28 percent, čo je jeho najväčší zisk za rovnaké obdobie od roku 2009, zatiaľ čo index JPMorgan s vládnymi dlhopismi predávanými rozvojovými krajinami v ich vlastných menách vzrástol o 16 percent, čo predstavuje rastúci návrat z „stratenej dekády“ v tieni amerických trhov.
Rast akcií rozvíjajúcich sa trhov ďaleko prekonal zisky v rozvinutých ekonomikách – index MSCI akcií rozvinutých trhov od začiatku roka vzrástol o menej ako 17 percent.
Znamená to pozoruhodný obrat oproti predchádzajúcemu desaťročiu a pol. Akcie rozvíjajúcich sa trhov výrazne zaostávali za jedným z najväčších býčích období v histórii v USA v rokoch 2010 až 2024, pričom index MSCI získal za celé toto obdobie menej ako 9 percent po tom, čo sa rast po roku 2001 zrútil do cyklov boomu a krachu.
„Po 15 rokoch veľmi priemerných výsledkov sa hviezdy konečne zosúlaďujú a najdôležitejšou premennou je dolár,“ povedal Ian Simmons, senior portfólio manažér spoločnosti Fiera Capital. „Či už zámerne alebo náhodou, [americký prezident Donald] Trump zrejme spôsobil slabší dolár.“

Slabý dolár zvyčajne zmierňuje finančné podmienky v rozvojových krajinách tým, že zlacňuje obsluhu dlhov denominovaných v dolároch. Posun Federálneho rezervného systému k znižovaniu úrokových sadzieb v USA tiež podporil investície financované z dolárov na dlhopisy v miestnych menách, ktoré majú po očistení o infláciu relatívne vysoké výnosy.


Kórejský akciový index Kospi a taiwanský Taiex dosiahli v posledných dňoch rekordné maximá, keďže investori zvýšili svoje stávky na výrobcov čipov, energetických zariadení a ďalšieho tovaru potrebného pre dátové centrá umelej inteligencie.
Akciová hodnota spoločnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, najväčšieho svetového výrobcu čipov, vzrástla natoľko, že jej akcie teraz tvoria približne 11 percent indexu MSCI, čo je viac ako akcie väčšiny ostatných jednotlivých krajín.

Jeden správca fondu uviedol, že oživenie záujmu investorov o rozvíjajúce sa trhy odráža „súmrak americkej výnimočnosti, pričom USA sa správajú oveľa viac ako rozvíjajúci sa trh“ prostredníctvom nevyspytateľnej a volatilnej tvorby politík.

„Keď máte na najväčšom [rozvinutom] trhu mnoho tradičných charakteristík EM, ľudia hľadajú inde,“ dodali.
Na základe toho sú stále lacné v porovnaní s americkými akciami. Akcie v benchmarkovom indexe MSCI sú ocenené približne na úrovni 14-násobku ich prognózovaného zisku na nasledujúci rok, v porovnaní s približne 23-násobkom indexu S&P 500.
„To, čo doteraz poháňalo výkonnosť rozvíjajúcich sa trhov, je prehodnotenie ratingu – medzi USA a zvyškom sveta je veľký rozdiel v oceňovaní. Tento rozdiel je stále značný, pretože americké akcie sú už dlho veľmi drahé,“ povedala Vivian Lin Thurstonová, portfólio manažérka spoločnosti William Blair.

Indické akcie výrazne zaostávali v raste rozvíjajúcich sa trhov, čiastočne preto, že ich ceny už vzrástli natoľko, že boli takmer rovnako drahé ako americké akcie, rovnako ako firemné zisky zaostali za očakávaniami.
Napriek tohtoročným skvelej výkonnosti v iných krajinách rozvíjajúcich sa trhov investori uviedli, že celkový tok do akcií a dlhopisov rozvíjajúcich sa trhov stále zaostáva za rastom. „V súčasnosti je investícia veľmi poddimenzovaná a nedostatočne alokovaná,“ povedal Simmons.

https://www.ft.com/content/fbf77fd7-5cf ... d514bd75ca

[MiBi]

https://www.patria.cz/zpravodajstvi/681 ... statu.html

[alojz.tarabik]

Ja investujem na TR do tohto
IE00BKM4GZ66 - EM IMI
Myslíte ze majú potenciál em rast? Ja si myslim ze ano. Dakujem za váš nazor

[MiBi]

Aktualne ma EM IMI rastovy potencial, tahuju ho najma polovodicove firmy z J.Korei a Taiwanu. Urcite patri 10 az 20% do portfolia investora, ktory preferuje vacsiu diverzifikaciu. Za posl. rok narastol o 24% takze v case kym S&P500 stagnuje, zabezpecuje podiel EM IMi portfoliu rast.

Nejaky clanky k teme:
https://www.investicniweb.cz/akcie-svet ... ytrit-zrak
https://www.investicniweb.cz/akcie/3164 ... ng-markets

[MiBi]

Index EmergingMarkets sa po 18 rokoch vyšplhal na nové maximum. Technické prerazenie historickej rezistencie a prudké zlepšenie relatívnej výkonnosti voči americkému trhu potvrdzujú, že kapitál na globálnych trhoch si hľadá nové cesty a ciele.

[MiBi]

Investori tento rok investovali do rozvíjajúcich sa trhov 32 miliárd dolárov, čo je na ceste k najväčšiemu ročnému prílevu v histórii.