Martin Svoboda -Jak investovat aneb anatomie burzovních lží

[filip glasa]

Martin Svoboda -Jak investovat aneb anatomie burzovních lží

http://www.fin-knihy.sk/jak-investovat.html

Trošku silný názov, ale asi predáva. Ak už máte za sebou teoretické základy ( napr. P.Kouhout Peníze, výnosy, rizika) a praktické skúsenosti s podielovými fondami, tak vás kniha posunie ďalej k optimalizácia vášho fondového portfólia a k investičným certifikátom.

Autor celkom rozumne dáva prednosť indexovým produktom pred aktívne spravovanými fondami ( s nižšími výnosmi).
Píše o výbere vhodných indexov, zostavení portfólia, uvádza konkrétne certifikáty s popisom ich výhod.

[Ladis]

Tak uz más knihu pro odmenu výherce dalsi souteze.

A stále jeste nebyla zavedene ta soutez :
Kolik bodu bude miti DAX a Dow Jones 1.1.2008 ?
Vyhraje ten , kdo uhádne nejblíze.

[filip glasa]

Mňa tá kniha trošičku sklamala, ale na certifikáty je vynikajúca. Rovnako sa podľa nej dá dobre zostaviť kvalitné fondové, ETF, certifikátové portfóliá.

[Ladis]

Páni delaji z certifikatu a fondu vysokou vedu.
Certifikátu podle strategií je moc druhu , zajisteny , s pákou , stejný s indexem , index plus dividendy a nemá to vsechno význam.
A nemá význam portfolio z certifikátu ani portfolio z fondu.
Clovek by mohl 2003-2010 dávat vsechny peníze jen na jeden jediný akciový fond s akciemi celého sveta , nebo jen s akciemi Evropy a stacilo by to.
Nebo 2003-2010. dávat vsechny peníze jen na jediný certifikát na index Eurostoxx50 s pripisovánim dividend a stacilo by to 2003-2010.
Ale portfolio z certifikátu nebo z fondu uz je nesmysl zralý pro provizové poradce na http://www.investujeme.cz , protoze v tom jednom fondu nebo certifikátu uz je 30 akcií a tedy diversifikace portfolia dokonalá az prehnaná. A míti jeste 2. fond nebo 2. certifikát znamená míti 60 akcií. To je lepsí koupit jen tech 6 az 16 nejatraktivnejsích akcií sveta , tedy snazit se uhádnout , které to jsou. Asi ty s PEG 0,1 az 0,7.

[bloke]

tú knihu mám niečo vyše mesiaca a akosi som sa do nej stále nevedel začítať (aj keď nepostráda humorné prvky autorského štýlu) ; je k nej aj CD. Možno mám k nej akúsi nedôveru, keď z nej kričí na mňa reklama...

[filip glasa]

Mňa zo začiatku nebavila, ale ku koncu sa mi zdala lepšia.

[bacteria]

nelíbí se mě, vyhodil sem ju, pro toho kdo se zajímá o certy však může být užitečná.

[Andrej]

Podla mna je dobra na vseobecny pohlad a vysvetlenie zakladnych principov o indexoch. Paci sa mi aj autorov humor - cital som to skoro ako beletriu

[filip glasa]

mne sa na nej nepáčilo práve to, ako autor stále vychvaloval ceritfikáty do neba. Akoby už nič okrem cetifikátov už v budúcnosti nemalo existovať, a nič iné už nemá cenu

[Honzajs]

mne sa na nej nepáčilo práve to, ako autor stále vychvaloval ceritfikáty do neba. Akoby už nič okrem cetifikátov už v budúcnosti nemalo existovať, a nič iné už nemá cenu

Cos čekal od člověka, který se věnuje výhradně certifikátům?

[Ladis]

? Máte doma knihu :
Jak investovat aneb anatomie burzovních lží - ing. Martin Svoboda ph.d. MU Brno
Pod'me tuto knihu zkritizovat a přidejte sem pár slov, co si myslíte.
Já jsem tu knihu vyhrál, mám ji zadarmo, ale přesto na ní hledám chyby. Zdá se mi, že pan ingenieur považuje všechny ostatní za lháře a on sám ví všechno nejlíp.
Ingenieur považuje ""americké placení dividend 4x ročně za pošetilé a výměna dividend za další akcie prý kvůli poplatkům zas ty dividendy sežere."" Jenže platit dividendy 4x ročně je výborná věc a peníze z nich je dobré přidat k dalším ůsporům a koupit akcie až, když je na kontě aspoň 2000 euro. Ne ihned každou malou dividendu proměnit za akcie !
Pan ingenieur si oblíbil Markovitze a podle jeho ""geniálního objevu"" by se snažil diverzifikovat portfolio tak, aby se přečkal krach 2000-2003 jen s malým propadem, když by tvořily portfolio : ""dluhopisy 15%, komodity 10%, rolling certifikáty 45% a na každý z těchto inedexů 7,5% : Nasdaq100 + AMEX Biotech + MDAX + CECE."" Toto portfolio spadlo 2000-2003 jen -40%, 2002 bylo tam kde už 1999 a na hodnotu z roku 2000 snad se dostalo už dnes zas.
Jenže největší krach burzy, jaký jsme zažili, je lepší přečkat bez akcií a bez certifikátů a bez Markowitze. He he he : nechat si během krachu certifikáty na indexy Nasdaq100 a Biotech. To by mohl taky přidat index Nemax. He he he. = Kočičí nápady !
Je mi protivné jeho poetizování , kterého je kniha plná, aby byla kniha pro někoho zábavná. Pro mne neni tato poezie zábavná ale móóóc protivná :
Cituju jeho poezii z knihy : ""Ačkoli na vás lupiči a pohádkoví dědečci finančního průmyslu číhají za každým rohem, existují možnosti, jak uniknout burzovním lžím. Stock picking a underperformance nikdo nepotřebuje. Certifikáty umožňují cestování časem, nahradí investičního guru věštícího z břicha. Politika fondů : sežer nebo budeš sežrán. Revoluční pokrok zdá se býti čistou slátaninou. Je nutno opustit džungli finančních produktů a vznést se do ptačí perspektivy. Zapomeňte na stock picking, market timing a další nesmysly a hlouposti. Je jedno jaký vůl vede stádo analytiků. Představenstvo bude plnit rady uhrovitého mladíčka ve špatně střiženém obleku, který dřepí s laptopem na klíně. Analytik chytrolín chytrý z banky Horní Dolní pokládá akcie Telekom za podhodnocené a doporučuje je k nákupu. Veškeré zprávy o podnicích jsou již v akciových kurzech dávno zohled'neny. Zapomeňte na akcie, vyhýbejte se fondům ! Kupujte celé trhy najednou ! Návod nese název certifikáty.""
Tedy ti ostatní lžou a píšou slátaniny, ale pan ing. Martin Svoboda ph.d. MU Brno ........ ? Co píše on .........? Návrh na jeho knihu měl nejdříve několik let nechat stárnout a častěji opravovat, pak by viděl, že pohádkoví dědečci finančního průmyslu NEčíhají za každým rohem a že i on sám má špatně střižené sako. A mnohá akcie udělá +50% nebo +100% za rok, i kdyby byly zprávy o podniku v kurzu dávno zohled'něny.

[Ferin007]

V příspěvku by se dalo polemizovat s plno věcma (z pera obou autorů), no omezím se jen na jednu. Co to je Nasdaq100, AMEX Biotech, MDAX, CECE?? Není to v podstatě taky takový (slušně diverzifikovaný) "stockpicking", když se někdo svévolně na základě nějakých kritérií rozhodl zařadit zrovna tyhle a tyhle firmy do jednotlivých indexů??

[filip glasa]

Sú indexy, ktoré majú pevne dané pravidlá na zaradenie a sú indexy, ktoré skladajú komisie. Ale vždy sa snažia aby index reprezentoval daný trh. Aj s jeho nedostatkami. Stockpicking nie je o diverzifikácií a približovaní sa k trhu, ale o výbere akcií, ktoré sú v niečom lepšie ako priemer - čiže trh/index.

[Ferin007]

Než trh. Tos řekl správně. Jenže index zdaleka nereprezentuje celej trh, pouze jeho výřez. Společnosti do něho byly zařazeny na základně více či méně kvalitativních informací. Tudíž se jedná, samozřejmě, když to trochu přeženu, o široce pojatý stockpicking.

[kadu]

Než trh. Tos řekl správně. Jenže index zdaleka nereprezentuje celej trh, pouze jeho výřez. Společnosti do něho byly zařazeny na základně více či méně kvalitativních informací. Tudíž se jedná, samozřejmě, když to trochu přeženu, o široce pojatý stockpicking.

Kdyz ti top 10 akcie bude delat 96% trzni kapitalizace je vcelku zrejme, ze je to defakto cely TRH a ne zadny vyrez. Tema 4% uz bys toho moc nezmenil chlape!

[Ferin007]

A jak moc se to bude lišit od výsledku fondu, kerej na základě stockpikingu nabral do portfólia 40-80 akcií danýho trhu??

[filip glasa]

Rozdiel vo vývoji medzi SP 500 a reprezentatívnejším indexom Russel 2000 je minimálny. Výkon aktívneho fondu záleží na manažerovi, ale väčšinou nedosiahne výkon indexu. Podielové fondy majú také pravidlá, že nakoniec je Zloženie fondu veľmi podobné indexu.

[kadu]

A jak moc se to bude lišit od výsledku fondu, kerej na základě stockpikingu nabral do portfólia 40-80 akcií danýho trhu??

Kdyz vyberes stock-pickingem ty spravne akcie, ktere jdou nad-prumerem daneho trhu tak na tom muzou byt i ku*evsky lepe. Jenze je treba asi presne definovat co si predstavujes pod stock-pickingem a jake % portfolia by meli obsahovat. Muzes si sam vybrat 80 spolecnosti, das-li kazde 1:80 pravdepodobne se budes blizit zase indexu trhu.

Jinak samozrejme i mezi tema 4% muzou byt rakety s 10000% a kdy zdo ni investujes svuj kapital, tak muzes byt mnohem dale nez indexy vsech svetu..

Ale ty ted chces srovnavat jablka s hruskama to je preci nemozne

MUJ NAZOR: chces-li riskovat delas stock-picking (s mensim poctem tech 80 je opravdu prehnane cim vice cennosti v portofliu tim vice diverzifikujes) s potencionalnima vyssima ziskama..

Chces-li neco jako castecnou jistotu kupujes indexy trhu... ale vse je relativni

[Ferin007]

Mně je to jasný. Jen jsem právě poukazoval na to, že pojmy jako trh, index a stockpicking jsou hrozně relativní. Jsou fondy, kerý se kasají, jak valí stockpicking, ale v portfóliu mají klidně těch 80 až 100 akcií.
Nešlo mi o volbu, co je lepčí.

[filip glasa]

To je problém fondov - pri ich veľkosti nemôžu držať 15 akcií. A to hlavne ak majú limity v prospekte o maximálnej výške do jedného titulu, sektoru, regiónu, atď.

[Ladis]

Vyzkousejte si s nejakou strategii prekonati kazdy rok index !
Az budete miti jen euro, kupte si jen 6-10 akcie z EU, s tim nejnizsim P/S P/B P/E jen od podniku s tim nejvyssim ocekavanym rustem zisku letos a pristi rok a treba jen akcie od firem nad 5 nebo nad 10 miliard euro.
A to by bylo, aby jste neprekonali rustem portfolia index Eurostoxx50 nebo DAX, protoze ty maji hodne akcii mrtvch pro pokles zisku podniku a pro vysoke P/S P/E P/B a treba i pro nizke ROE ROS.
Vyfiltrovat akcie na http://www.onvista.de - Aktien - Profivergleich a pak kontrolovat fundamenty v magazinu Börse Online.

[Ferin007]

Hodnotová strategie není o soupeření s indexem. Nějaký indexy mě vůbec nemusejí zajímat! Hodnotová strategie je o DLOUHODOBÉM dosahování mě uspokojujících výnosů. Měla by vycházet líp než index (ale kterej?? ), ale nikoliv nezbytně krátkodobě. To víc odpovídá spíš růstové strategii.

[filip glasa]

týmto chce Svoboda preraziť vo svete?
http://www.fin-knihy.sk/index-investing.html

[Blazz]

Práve toto čítam, až na to že ta kniha je asi žltá, a ide o tretie aktualizované vydanie. Tam som sa dozvedel prvykrát o panovi Kostolanyovi. Myslím že nie je naškodu čítať to. Ja to mám požičané, ale kúpiť by som si to asi nekupil.

[filip glasa]

Je to vyslovene o certifikátoch a trošku sa to dá aplikovať aj nainvestovanie do fondov a ETF. Čiže koho zrovna toto nezaujíma, tak mu je kniha zbytočná.