NAŠE ODHADY NA 2012.

[JUGGLER]

NAŠE ODHADY NA 2012.

Tradične zahajujem tému o tom, čo tipujeme do Nového roku 2012.
Ak máte aj tipy od ,,renomovaných,, firiem a osobností, tak sem s nimi.
Zatiaľ som prekvapený - amíci zo svojej stagnácie vinia Európu a väčšinou veria, že v 2012 konečne porastú, v priemere o +15%

Ok. teda poďme na to.

Rok 2011 skončil takto:

SPX 1257 0%
Dow 12218 +5,5%
NQ 2605 -1,8%
Eurodolár: 1,294 -3,3%
Zlato: 1564 +10%
Ropa: 99 +8,2%
UNG 6,45 (etf na plyn)... - 46% ( po splite )
Zemný plyn ( futures ) -32%

Čo som tipoval na 2011...a aká bola realita.

1. Americké indexy: NEUTRÁL
V lepšom prípade tipujem rast trhov do +10%, v horšom prípade pokles ak sa dostavia zlé správy z EÚ, alebo Číny.

Realita: Neutrál. Výkyvy počas roka boli zhruba od +10% po -10%.

2. Ropa nad 100 USD.
Podmienkou je, aby neprišlo ochladenie z Číny. Zlé správy z Číny by mali za následok prudký pokles cien komodít.

Realita: Ropa 99, teda okolo 100. Rast som trafil, ale nie až nad 100.

3. Zlato DOWN.
Očakávam pokles cien zlata. Výpredaj bude znamenať výber ziskov pre inštitúcie a stratu pre davy, ktoré sa nechali nalákať na investície do zlata v 2010.

Realita: Zlato +10%. Zlato sa v lete vyšplhalo až +30% a odvtedy padlo zhruba 20%.

4. Dolár posilní voči euru.
Tipujem cca 10-15%, takže kurz v závere roka: 1,15.

Realita: dolár posilnil o 3,3%... ale až v závere roka.

5. UNG tipujem DOWN.

Realita: UNG je dole takmer o polovicu.

Vyhodnotenie: Až na to zlato som vcelku spokojný.

Čo sa týka US indexov – v prvom polroku som bol býk, v druhom medveď.
Čo sa týka plynu: celý rok som bol medveď, ale na konci roka som to paradoxne zahral na býka a krvácam doteraz...

Čo tipujem na 2012

1. Americké indexy: DOWN
Väčšina analytikov predpovedá 10-15% rast. Bude to volebný rok a tie bývajú štatisticky veľmi ziskové. To je však jediné pozitívum, čo vidím. Nesúhlasím s väčšinou predpovedí, čo čítam.
Moja predpoveď je silný pád.. Prinajlepšom silná volatilita a možno pokus o vymazanie strát ku koncu roka.
SPX predpovedám v priebehu roka pád pod 1000 bodov a koniec roka ho zastihne v strate. Neviem akej, ale tipujem celkovú stratu.
Fundamenty USA momentálne vyzerajú dobre. Celý svet sa však ponára do recesie a USA neostane mimo. Kďeže. Američania budú škrípať zubami. Bude to pre nich veľmi zlý volebný rok. Jeden z najhorších. Odnesie si to Obama...
Cez EU a Čínu sa vracia bumerang, ktorý hodili do sveta v 2008 ...

2. Ropa DOWN
Ekonomické ochladenie v EÚ, Číne a následne v Amerike a ďalšie posiľňovanie dolára bude mať za následok pokles cien komodít.

3. Zlato DOWN.
Pri vleklej kríze očakávam ďalší pokles cien zlata ( 80%). Dôvod je rovnaký ako pri rope. Ak sa však situácia vyhrotí a trh ovládne strach a panika – cena zlata vyletí hore (20%).

4. Dolár posilní voči euru.
Tu si zopakujem tip z 2011. O 10-15%, takže kurz v závere roka: okolo 1,10-1,15.

CELKOVÝ POHĽAD.

Pred rokom som napísal:

Najväčšou slabinou pre svet je podľa mňa momentálne EÚ a Čína. Ak to politici v EÚ, alebo v Číne nezvládnu, treba sa pripraviť na ďalšiu svetovú krízu.

Teraz k tomu dodávam:

Myslím, že svet stojí na prahu dlhej, vleklej, celosvetovej krízy.
V roku 2008/2009 sa nákaza začala šíriť z USA, kde bola úspešne potlačená.
V rokoch 2011 nákaza prepukla v Eurozóne a celý svet, okrem USA začal znova pokašliavať.
Rok 2012 bude rokom, kedy sa rozhodne o priebehu a dôsledkoch krízy.
V roku 2009 to stálo na Američanoch a ich Fede.
V roku 2012 to bude stáť na Nemcoch a ich Bundestagu.
Ak sa Nemci rozhodnú eurozónu zachrániť, čaká nás len bežná ekonomická kríza.
V takom prípade si to ceny akcií nemusia odniesť. Čaká ich volatilita a stagnácia ( pohyb hore, dole..ale do boku )
Ak sa nemci rozhodnú zachrániť seba, čaká nás rozpad eurozóny a finačný kolaps.
Ceny akcií by rupli ako v 2008/2009 , bez možnosti rýchleho návratu.

Na 80% verím, že nás čaká vleklá ekonomická kríza, z vyššou nezamestnanosťou a defláciou.
Na 20% verím, že to môže skončiť silnou ekonomickou recesiou s devalváciou eura, hyperinfláciou a občianskými nepokojmi.

God Bless Europe.

Vývoj závisí ešte na Číne a jej politbyre, ale tam tipujem mäkké pristátie. Ovšem, ochladenie v Číne bude mať veľký vplyv na ceny komodít a vývoj ekonomiky v USA. Američania sa Európy až tak neboja, lebo veria, že svoj ekonomicky rast udržia cez Áziu a vlastnú spotrebu. Čína tak môže byť pre nich veľké sklamanie.

A na záver, ako skončil rok 2011 zbytok sveta:

Nemci: -15%.
Francúzi: -17%
Angličania: -5,6%
Taliani: -26%
Gréci: -52%

BRIC:
Čína: -21%
India: -24%
Brazília: -18%
Rusko: -17%

Argentína: -30%
Čile: -15%
Egypt: -49%

Susedia:
Česko: -26%
Polsko: -21%
Maďarsko: -20%
Rakúsko: -31%

Perlička:
Venezuela +79%

Najlepšia blue chip v USA: MCD ( McDonnald ) +31%
Najhoršia blue chip v USA: BAC ( Bank of Amerika ) -58% ...blahoželám Buffettovi & Ladisovi

[Ladis]

Renomovaný = prolhaný. Renomovaná = prolhaná. Renomované = prolhané. Renomovaní = prolhaní. Tedy experti, ekonomové, agentury, analytici, fondy, webstránky, cokoliv je renomované, to je ta největší lež a podvod.

Koncem roku 2012 bude index DAX i Dow Jones výš než bylo maximum z roku 2007.

[seven]

Najprv by sa mal vyhodnotit rok 2011. Kto mal v com najlepsi odhad.

2012 predpokladam do boku.

T.j. zhruba na sucasnych hodnotach.

[Rokosák]

Moje odhady na 2012.

Percento novacikov investujucich do akcii, komodit, fondov a etfiek so zapornym vynosom - 90%. U 10% uspesnych zavazi stastie.
Percento "skusenych investorov" investujucich do akcii, komodit, fondov a etfiek so zapornym vynosom - 99%. Skuseny investor je niekto kto investoval minimalne rok. Uboha statistika kvoli preceneniu vlastnych sil a prehnanej sebadovere. Jedno percento uspesnych kvoli stastiu.
Percento financne negramotnych investujucich do sporiacich uctov v bankach so zapornym vynosom - 10%. ide o pripady, kde poplatky prevysuju vynosy.

[peter.cmorej]

) ty si ale optimista

[Pette]

Minuly rok som tusim netipoval...

Tento rok som optimista - ukazovatele cca na dnesnych urovniach, ziadny velky krach, "priekak" v EU nepride. Horsie to bude s niektorymi sektormi nasej ekonomiky, firmy dozenu 3 slabsie roky a vela podnikatelov z generacia 50/60 rocnych firmy zavrie a bude ma zasluzeny klud.

Uvidime.

[Lobista]

Tak si to teda idem vyhodnotit

EURUSD - v prvej polovici roka pokles k 1,15 suvisiaci so sovereign debt crisis, v druhej polovici po docasnom vyrieseni problemov /bailout Portugalska a Spanielska/ postupny narast narast k 1,25.

Nevyslo ale vobec, Trichet mi to svojou jastrabou politikou pokazil .

SP500 - v 1Q korekcia "sell the fact", ktora zrejme zacne uz v priebehu vysledkovej sezony za rok 2010. V druhej polovici roka postupny rast az k 1350 vdaka pokracujucemu ekonomickemu oziveniu v USA, ktore bude zahrnat rychlejsi pokles nezamestnanosti nez tento rok.

V marci sice prisla mierna korekcia, ale na tu pravu sme si museli pockat az do leta. K 1350 sme sa odvtedy nedostali.

Ropa - pomaly rast mierne pod 100 USD suvisiaci s ekonomickym ozivenim USA a Eurozony, ktore vsak bude kompenzovane spomalovanim dopytu Ciny.

Tu som mohol napisat, ze ktora ropa konkretne, lebo BRENT je na 113, WTI a Nymex okolo 103. To, ze taky siroky spread vydrzi do konca roka som nepredpokladal. Rast nebol pomaly, ale vdaka situacii na Blizkom Vychode aj dost volatilny. Ale povedzme, ze je to v ramci tolerancie

Zlato - v prvej polovici roka rast na 1500 v dosledku paniky z poklesu akcii a dalsieho kola sovereign debt crisis, potom vypredaj s close na 1200.

Zlato by ma pekne vystopovalo .

US dlhopisy -- QE III nepride, pricom vynosy americkych dlhopisov sa budu vacsinu roka udrziavat na podobnych urovniach ako tento rok. Ku koncu roka klesnu vdaka pretrvavajucemu, aj ked pomalemu, oziveniu pod 3%.

QE III neprislo, ale zasa prisla operacia Twist. Tu som tiez mohol napisat, ze myslim 10-rocne dlhopisy... 3. januara boli vynosy 1.97.

CNYUSD -- Posilnenie bude o podstatne menej nez planovanych 5% kvoli obavam zo spomalenia rastu, ktore vyvola rast miezd, inflacie a praskanie realitnej bubliny. Takze juan bude na konci roku zhruba rovnako slaby ako teraz.

CNYUSD nakoniec posilnil o cca. 4.2 %. Cinske zvysovanie povinnych minimalnych rezerv a ciastocne aj urokovych sadzieb sice nedokazalo vyraznejsie znizit inflaciu, ktora je dlhodobo vysoka. Vdaka nemu vsak zacala cinska ekonomika spomalovat. Po decembrovych vysledkoch PMI, ktore predpovedalo ekonomicku kontrakciu sa vsak cinsky premier vyjadril, ze Cina podnikne rozhodne kroky a nedopusti spomalenie svojej ekonomiky. Hned potom zacala PBOC znizovat PMR, v com bude zrejme pokracovat aj buduci tyzden. Bublina nehnutelnosti stale plne nepraskla, aj ked v niektorych mestach ceny bytov uz klesaju. Je vsak pravdepodobne, ze Cina v buducom roku pride s dalsim balickom ekonomickych stimulov podobne ako to bolo v roku 2009, ktorym by svoju ekonomiku nakopla. Posledne PMI vsak prinieslo pozitivne prekvapenie, takze na pripadne stimuly si zrejme este nejaky cas pockame.

IBEX 35 -- Pád na 5500 v prvej polovici roka v dosledku problemov krajiny, potom postupný rast k 6500

Tu som bol az prilisny pesimista. V polovici roka IBEX klesol na 7800 a svoje letne lows mal v okoli 7500. Vyrazne mu pomohlo, ze pozornost trhov sa na jesen zo Spanielska presunula na Taliansko.

Eurostoxx 50 - Pokles k 2250 v prvej polovici roka, potom rast k 2500. V indexe je vela Spanielskych spolocnosti, ktore budu zasiahnute.

Korekcia prisla az v lete a prudsia nez som cakal, lows boli v septembri v okoli 1950. Nasledne prisiel rast v oktobri k 2500 a potom odraz a uzavretie roka v okoli 2400.

DAX - v 1Q pad na 6500 a potom do konca roka velmi pomaly rast pod hranicu 7000

DAX ma trocha sklamal a potvrdil, ze je vyrazne volatilnejsi nez US indexy. Tento rok to bezne lietalo plus minus 3 percenta denne a niekedy aj 5... co som si vsimol bolo par vypredajnych spikov v quasi sviatocnych, resp. medzisviatocnych dnoch hlavne zaciatkom roka /mozno zaspali market makers/... V marci sme tu mali korekciu na 6400, potom rast na 7600 a zase pad az na jesenne low pod 5000. Koniec roka na 6100.

CAC 40 -- Zaciatkom roka pokles k 3400 a potom rast k 4000.

CAC sa vyvijal podobne ako volatilne ako DAX, hlavne vdaka silnej expozicii francuzskych bank voci dlhopisom PIGS. Low bolo na 2700 a close na 3200.

Z udalosti cakam bailout Spanielska a Portugalska a spomalenie rastu v Cine na 5-7% p.a. Tiez prasknutie tamojsej realitnej bubliny. Som zvedavy, co z toho vyjde

Spanielsko nakoniec bailout nepotrebovalo /teda ak neratame nakupy dlhopisov zo strany ECB/ , aj ked nebolo od toho daleko. Portugalsko peniaze dostalo. Cinsky rast nadalej zostava silny, aj ked mierne spomalil -- za 3.Q to bolo 9.1 %, uvidime ako dopadne 4Q. Realitna bublina v Cine praska iba pomaly, akcie developerov padli a rast HDP mierne spomaluje, ale nie je to zatial take spomalenie, ako som cakal.

Suma sumarum:

V roku 2011 ma prekvapilo, ze ocakavana korekcia na trh prisla neskor ako som cakal a zaroven, ze na niektorych instrumentoch bola silnejsia nez som cakal. Tiez ma prekvapil Trichet svojim jastrabim postojom az do konca. Sklamalo ma, ze k rieseniu dlhovej krizy sme rovnako daleko ako pred rokom... cize asi tolko

[Lobista]

A teraz si zatipujem


1./ EURUSD -- ocakavam dalsie posilnovanie USD a pokles paru do pasma 1.15 - 1.20. Napriek tomu, ze nedostatok dolarovej likvidity u EU bank bol docasne vyrieseny lacnymi swapovymi linkami FEDu pre ECB, pripada mi pravdepodobnejsi dalsi odliv aktiv z EU do USA. Hlavne ak zohladnime, ze US ekonomika na tom v buducom roku bude pravdepodobne lepsie nez EU, co naznacuju aj vysledky prieskumov ekonomickej dovery v US... Vyzera to, ze ekonomicka slabost, ktora sa v US zacala prejavovat v polovici minuleho roka sa pomaly presunula do Eurozony - aj ked Nemecko jej zatial ako-tak odolava. Akonahle sa vsak zacne spomalenie prejavovat na nemeckom HDP a hlavne trhu prace, bude euro zrejme masivne vypredavane. Je tu aj dalsi faktor, ktory hra v neprospech eura -- urokovy diferencial na EURUSD po znizeni urokovych sadzieb zo strany ECB a naznacenim pokracovania tohto trendu v buducnosti vyrazne klesol a tak carry trades nebude pribudat -- skor naopak, budu sa likvidovat EUR investicie a repatriovat kapital do USD. Tiez ocakavam, ze dlhova kriza sa bude riesit rovnako ako doteraz -- t.j. odsuvanim na neurcito.

2./ GBP -- Je mozne, ze spomalenie US sa vo vyraznej miere prejavi na Velkej Britanii, ktora je s US ekonomikou vyrazne previazana. HDP za 3. kvartal sice dopadol dobre s rastom 0.5 %, avsak data PMI sa uz dlhsie pohybuju okolo hranice 50, co je hranica pre kontrakciu. V pripade zhorsenia ekonomickej situacie by zrejme BoE pristupila k dalsiemu kvantitativnemu uvolnovaniu, co by prinieslo oslabenie GBP. Preto tipujem pokles GBPUSD k 1.50 a rast EURGBP k 0.86.

3./ SP500 -- pre tento rok cakam skor pohyb do boku s miernym poklesom, v zavere roka k urovni okolo 1200. Vela bude zavisiet od toho, ci, resp. ako vyrazne spomalia emerging markets. Podla mna vsak Cina pride s dalsim stimulom a k svetovej recesii tak nepride.

4./ DAX -- vseobecne EU akcie to budu mat tento rok velmi tazke. Dovodom nie je ani tak velmi dlhova kriza, ale skor to, ze banky sa budu musiet pripravit na pravidla kapitalovej primeranosti Basel III, ktore zacnu pre vacsinu z nich platit uz od zaciatku roku 2013. Kedze ziskavat novy kapital sa im pri sucasnych trade multiples na trhu neoplati, pojdu skor cestou znizovania rizikovych aktiv a teda obmedzovania objemu uverov a deleveragingu. Z toho dovodu budu mat viacere firmy problem s financovanim, obmedzia investicie a budu tak tlacit na ekonomicky pokles. Podla mna vsak pokles nepride, zrejme budeme svedkami stagnacie -- rast tak 0.2 %. Trh vsak na taketo spravy bude reagovat negativne -- strach z japonskeho scenara -- a preto mozeme vidiet vypredaj. Tipujem low na DAX-e niekedy v 3. kvartali tesne nad 4000. Nasledne by sme mohli vidiet rast k 5000 bodom. Co by tento scenar mohlo narusit by bolo odlozenie platnosti Basel III -- v tom pripade by sme mohli vidiet vyrazny rast...

5./ Zlato -- v prvej polovici roka ocakavam mierny rast mozno tak k 1750 v suvislosti s obavami z recesie v EU. Nasledne to vsak opat vidim na pokles a atakovanie levelu 1500 ku koncu roka.

6./ a konecne posledny tip -- akcie Erste cakam v maji v okoli 10 a nasledne ku koncu roka v okoli 17...

[JUGGLER]

Dík Martin. ..konečne niečo, čo sa dá čítať.

[jogo]

Nuz najprv vyhodnotim tip na 2011 ale tak trocha "investorsky":

Rok 2010 skončil takto:

SPX 1257
Eurodolár: 1,339
Zlato: 1421
Ropa: 91,40
10-rocne dlhopisy 120.32

Rok 2011 skoncil takto:

SPX 1257 0%
Eurodolár: 1,294 -3,3%
Zlato: 1564 +10%
Ropa: 99 +8,2%
dlhopisy 131 +8.8%

Moj tip bol
SPX 1250 cize short ..........................0%
Zlato 1250 cize short ...................... -10%
Dlhopisy 125 cize long...................... +8.8%
Ropa 125 cize long.......................... +8.2%
Euro 1,25 cize short........................ +3.3%
---------------------------------------------------------
vysledok.....................................+10.3% podobny ako v mojom realnom pozicnom tradingu . Naco sa ja len s tym tradingom zaoberam

Co tipujem tento rok? Pokles celeho trhu kvoli fundamentom aj kvoli hospodarskym cyklom...mala by prist znova recesia ale mozno volby prezidenta v USA ju oddialia az na rok 2013

SPX ................1000 cize short
Zlato ...............1700 cize long
Dlhopisy USA.......132 cize long
Ropa WTI...........80 cize short
Euro.................1.25 cize short

[Coudy]

Tipy ku 31.12.2012.

€ = 1,20 $
ropa = 105 $
gold = 1550 $
S&P 500 = 1150

[kubik]

Koncem roku 2012 bude index DAX i Dow Jones výš než bylo maximum z roku 2007,dodám,že to může oscilovat okolo 14100.
Se_e mě to,ale musím s Ladisem souhlasit,bud se to stihne letos nebo začátkem 2013.

[jan]

skoro vsetky predikcie z Wall street boli mimo, najcastejsie prilis pesimisticke oproti skutocnosti
http://www.bloomberg.com/news/2013-01-0 ... wrong.html" onclick="window.open(this.href);return false;

[Biosko]

Ako tak pozeram tak ani ludom tu moc nevysli tipy na rok 2012 Ale trebalo by to rozanalyzovat presnejsie ja som to len tak preletel pozeral som viacmenej iba polozku EUR/USD a S&P. EUR/USD asi netrafil nikto.

[Pette]

Tento rok som optimista - ukazovatele cca na dnesnych urovniach, ziadny velky krach, "priekak" v EU nepride. Horsie to bude s niektorymi sektormi nasej ekonomiky, firmy dozenu 3 slabsie roky a vela podnikatelov z generacia 50/60 rocnych firmy zavrie a bude ma zasluzeny klud.

Tak neviem, ci som trafil....