Aktiva pasiva bilance fundamentální analýza

[Ladis]

Nun mein Kind ,
moje webstránka nechce býti ucebnicí , ani návodem pro delání bilancí ,
ale jen lexikonem.

[Honzajs]

Já jenom, žes tady několikrát mluvil o knize, kterou bys chtěl vydat u nás i v zahraničí. Proto ta poznámka.

Pokud je to tak bez ambicí na knihu:

Nun mein Kind ,
moje webstránka nechce býti ucebnicí , ani návodem pro delání bilancí ,
ale jen lexikonem.

pak je tvůj přístup zhruba Oukej

[Ladis]

Nun , mein Kind ,
to by byla kniha o akciích a ne o bilancích.
Vsimni si , jak málo je o bilancích v knihách o akciích.
.
Ale ty jsi zde mel mluvit o tom , ze
1)nekde se pise Zisk na akcii = ( cisty prijem - vyplacene dividendy ) : prumerny pocet akcii v obehu
a jinde je jen
Zisk pro akcii = cisty prijem / pocet akcii
Tedy nekde byly vyplacene dividendy uz odecteny ve výsledovce a jinde asi odecteny nebyly , i kdyz je podnik vyplaci taky
2)nekde se odecitaji vyplacene dividendy v pasivech , tedy nemohou ve výsledovce
A to je celé to , mein Kind , o cem si se zde mel bavit. Má-li z tvejch slov bejti uzitek.

[Honzajs]

Abych řekl pravdu, na teorii teď nemám čas.

Právě se totiž hodně zabývám value přístupem k ocenění malých komoditních akcií (dosud bez tržeb). Vypadá to totiž na možné "poklady" tam ukryté.

Pracuji zásadně s fully diluted EPS, čímž zároveň odpovídám na tvou otázku.

Co se týče dividend - je to volaké čudné. Nejlepší asi bude bavit se nad konkrétním příkladem.
Ukaž mi podnik, kde jsou dividendy z kmenových akcií (nezaměňovat s dividendami z preferenčních akcií ) odečteny ve výsledovce nebo zůstávají v pasivech a já se na to časem podívám - analýzy mých akcií mají přednost - jak jistě chápeš.

[Honzajs]

Ladis, jestli trvá tvůj zájem o komentář k dividendám, dej sem konkrétní příklad rozvahy a výsledovky s odečtenými dividendami jak popisuješ a já se na to o prodlouženém víkendu kouknu (nakonec nikam nejdeme, budu mít chvíli času).
Jak jsem psal, je to divné, někde tam bude zřejmě nepochopení.

[Ladis]

.
Ony se ve výpočtu EPS neodečítaji dividendy kmenových akcií , ty zustavaji v tom EPS ?
Jen dividendy prioritních akcií se odečtou ?
Earnings Per Share (EPS) = ( net income - dividends on preferred stocks ) / average outstanding shares
To by byl zase nový bordel na Šumavě , jestli jsou v EPS odečteny prioritních akcií dividendy a kmenových akcií dividendy ne.

[Honzajs]

.
Ony se ve výpočtu EPS neodečítaji dividendy kmenových akcií , ty zustavaji v tom EPS ?
Jen dividendy prioritních akcií se odečtou ?
Earnings Per Share (EPS) = ( net income - dividends on preferred stocks ) / average outstanding shares
To by byl zase nový bordel na Šumavě , jestli jsou v EPS odečteny prioritních akcií dividendy a kmenových akcií dividendy ne.

Přihořívá...

[Ladis]

Ony se v jakkoliv tlustých a velkých knihách o finančních výkazech dividendy vetšinou nikde nenajdou.
Tedy je záhada , kde ty dividendy všude jsou odečteny nebo přičteny.
Finančních výkazů máme 4 nebo 5 druhů = rozvaha , výkaz zisku a ztráty , výkaz cash flow , výkaz změny vlastního kapitálu.
1) V zisku na akcii EPS je obsažena dividenda kmenová akcie , ale byla z něj odečtena dividenda prioritní akcie , prioritní akcie jsou ale velice vzácné na světě , většina akcií jsou kmenové.
2) Ve výkazu zisku a ztráty byly přičteny jen dividendy , které firma dostala z cizích akcií , kmenových i prioritních.
3) Vyplacené dividendy na akcionáře se najdou asi jen v závazcích v pasivech , kde byly odečteny , kmenových i prioritních.
Kdyby Honzajs něco věděl o finančních výkazech a bilancích a kdyby chtěl lidem zadarmo prospěti a pomoci , tak by zde něco poučného o tom napsal. Ale on píše jen nicneříkající hesla a nevysvětlí nikomu vubec nic.
Tedy poučné věci o bilancích musim zde publikovat já sám , za sebe i za Honzajse , když je Honzajs línej poučit lidi o bilancích a něco vysvětlit.

[Honzajs]

Ladis, každý přispívá tím, čím uzná za vhodné.
Proč po mně najednou chceš, abych vysvětloval bilance? Vždyť podle tebe jsem z USA placený agent lákající na malé bezcenné akcie
Výklad fundamentální analýzy a příbuzných pojmů ti proto klidně přenechám.

Já raději přispěji něčím, co není úplně snadno k najití v literatuře - takže píši příspěvky o tom, jak investuji podle změny, jak hodnotím malé komoditní či biotech akcie. na co si dát bacha při investici do bank, nebo zajímavými aktualitami - dávám sem odkazy na zajímavé články + prezentuji své názory na konkrétní investice.

[Ladis]

To je pravda, z USA placený agent lákající na malé bezcenné akcie pennystocks jsi.
Za další vedeš zde bezcennou diskusi typu "Přihořívá." To je jako "Blázníš." nebo "Snad." nebo "Jo." nebo "Ne."
Sem chodí číst příspěvky desítky nebo stovky lidí z celého světa i z ostrova Samoa. A když vedeš diskusi s nic neříkajícími hesly typu "Přihořívá." Zbytečně ztrácíš čas svuj a čas těch lidí a taky lidi rozčiluješ , protože se vytáčíš diskutovat celými větami a srozumitelnými slovy.
Tedy kdybys něco věděl o finančních výkazech , měl bys to sem srozumitelně napsat a nerozčilovat desítky nebo stovky lidí , kteří by se rádi dozvědeli , v kterých ze 4 finančních výkazů se přičítaji nebo odečítaji vyplacené a přijaté dividendy = tato diskuse o dividendách ve finančních výkazech se nemusí vésti na 20 bezcenných příspěvcích , což je jako "u blbejch" , protože na tuto dikusi u rozumnejch lidí stačí příspěvky 2.
Já vim , že se nechceš bavit se mnou rozumně , ale jen mne zlobit. Ale bav se rozumně s ostatními desítkami a stovkami čtenářů , kteří by rádi viděli : "v kterých ze 4 finančních výkazů se přičítaji nebo odečítaji vyplacené a přijaté dividendy".
Sem nepíšeš , jak investuješ do změny , ale to je jen bezcenná "filozofie o změně" , ze které si lidi nic nevezmou. Užitečná diskuse o změně by byla "o změně = vysokém růstu zisku firmy při známém fundamentu firmy a akcií = z toho plyne růst akcie".
Tvoje "diskuse" jsou často jen odkazy na hloupé řeči nějakých amerických talmudistů a na ty odkazy se asi většina lidí zde vubec nedívá. Máš mluvit z vlastní hlavy a nedávat sem links na nesmyslné řeči amerických židů" jako Šoroš nebo Grínšpan nebo Buš.
Tvoje malé akcie nehodnotíš , protože většinou nemaji známý fundament , nebo maji známý ale špatný a to je začatečnická chyba , riskovat těžce ušetřené peníze na akcie firem , o kterých se téměř nic neví jen ticker , to si nikdo jiný nemuže dovolit , než ty , který jsi v zaměstnání trvale přeplácen a mužeš tedy mnoho peněz ztratit s hazardem bez problému.
Tvoje "akcie" , často jen bezcenné pennyshares od ruských a izr. podvodníků bytem v USA , kteří vlastní jen webstránku a verbují hazardéry na to , že snad později objeví pramen vody nebo ropy. A tyto becenné obaly z akcií za pár centů rostou jen díky masivní reklamě ve fórech a v e-mailech od Honzajse a Markuse Fricka a Jana Dvořáka.
Zatimco pro ostatní lidi zde je prospěšné nehazardovat , ale investovat jako Peter Lynch do akcií z blízka se známym a dobrym fundamentem. Aby nikdo neztrácel peníze a mohl si akcie beze strachu pár let nechat.
Na pražském a bratislavském předměstí už by si všichni měli uvědomit , že je dolar dnes slabý jako drachna a piastr a celý zisk z amerických akcií se pádem dolaru ztratí a i na pražském a bratislavském předměstí už by všichni měli začíti ze 100% míti portfolio jen akcií z Evropy za euro a korunu.

[Honzajs]

To je pravda, z USA placený agent lákající na malé bezcenné akcie jsi.
Za další vedeš zde bezcennou diskusi typu "Přihořívá."
Sem chodí číst příspěvky desítky nebo stovky lidí. A když vedeš diskusi s nic neříkajícími hesly typu "Přihořívá." Zbytečně ztrácíš čas svuj a čas těch lidí a taky lidi rozčiluješ , protože se vytáčíš diskutovat celými větami a srozumitelnými slovy.
Tedy kdybys něco věděl o finančních výkazech , měl bys to sem srozumitelně napsat a nerozčilovat desítky nebo stovky lidí , kteří by se rádi dozvědeli , v kterých ze 4 finančních výkazů se přičítaji nebo odečítaji vyplacené a přijaté dividendy = tato diskuse o dividendách ve finančních výkazech se nemusí vésti na 20 bezcenných příspěvcích , což je jako "u blbejch" , protože na tuto dikusi u rozumnejch lidí stačí příspěvky 2.
Já vim , že se nechceš bavit se mnou rozumně , ale jen mne zlobit. Ale bav se rozumně s ostatními desítkami a stovkami čtenářů , kteří by rádi viděli : "v kterých ze 4 finančních výkazů se přičítaji nebo odečítaji vyplacené a přijaté dividendy".
Sem nepíšeš , jak investuješ do změny , ale to je jen bezcenná filozofie o změně , ze které si lidi nic nevezmou. Užitečná diskuse o změně by byla "o změně = vysokém růstu zisku firmy při známém fundamentu firmy a akcií".
"Tvoje diskuse se dále většinou skládá z odkazů na hloupé řečí nějakých amerických talmudistů a na ty odkazy se asi většina lidí zde vubec nedívá. Máš mluvit z vlastní hlavy a nedávat sem links na nesmyslné řeči amerických židů".
Tvoje malé akcie nehodnotíš , protože většinou nemaji známý fundament , nebo maji známý ale špatný a to je začatečnická chyba , riskovat těžce ušetřené peníze na akcie firem , o kterých se téměř nic neví , to si nikdo jiný nemuže dovolit , než ty , který jsi v zaměstnání přeplácen a mužeš mnoho peněz ztratit bez problému. Zatimco pro ostatní lidi zde je prospěšné nehazardovat , ale investovat jako Peter Lynch do akcií z blízka se známym a dobrym fundamentem. Aby nikdo neztrácel peníze a mohl si akcie beze strachu pár let nechat.
Na pražském a bratislavském předměstí už by si všichni měli uvědomit , že je dolar dnes slabý jako drachna a piastr a celý zisk z amerických akcií se pádem dolaru ztratí a i na pražském a bratislavském předměstí už by všichni měli začíti ze 100% míti portfolio akcií z Evropy za euro a korunu.

Ladis, nikdo, ani ty, mi nebude nařizovat, jaké příspěvky se mám psát a jaké ne. To je moje rozhodnutí. Cenzor, nejsi, naštěstí. Doba o 20 let pokročila víš? Navíc obviňuješ bez jediného důkazu, že jsem někým placen. Taky jak z doby před 20 lety. K dokonalosti ti chybí akorát štvavé vysílačky

nemám důvod přestat psát o nějaké metodě jenom proto, že ty si myslíš, že je bezcenná.
Každý má svoji metodu investování, já ti tu tvou taky neberu. Kdyby všichni měli stejnou, oceňovali by akcie stejně, kdy by potom obchodoval? Nikdo.

Dávám sem odkazy na podle mne zajímavé články se zajímavými / provokujícími názory. Názor ať si udělá každý sám. Od toho ty články jsou. Nerozlišuji jestli je napsal žid nebo někdo jiný. Je mi to fuk. Rozhoduje obsah.

Kdyby nikdo nekupoval malé akcie, nebo akcie krátce po IPO, jak by se na burzu dostal Barclays nebo Solon? Co bys kupoval za akcie? Vždyť by žádný trh neexistoval. Přemýšlels o tom někdy?

Navíc, většina komoditních akcií odolá pádu dolaru, protože s pádem USD roste často i cena surovin. navíc, jsou primárně obchodovány v Kanadě a CAD vůči USD posiluje (parita je tu).
To, že neumíš najít fundament u malých komoditních akcií je tvůj problém a ne můj. Existují i jiné zdroje informací než yahoo či onvista. Až za pár let najdeš na onvistě u takovýchto firem rostoucí zisk, P/E 10-15, nebo i 20 tak ti je s radostí prodám. A koupím si domek v Řecku.

Je hezké, že kupuješ evropské akcie za euro, abys neprodělal na slabém dolaru. Tak mi tedy řekni, kolik % tržeb třeba Siemensu / Adidasu / výnosů Barclays je v dolarech a kolik v eurech či librách a jaké jejich zajištění vůči kurzovému riziku (a náklady na něj). Pokud totiž tržby v USD mají významný podíl, které nejsou zajištěny proti pádu USD, tak to, žes koupil akcie evropské firmy v Evropě neznamená, že ses vyhnul slabému dolaru. Bacha na to.

Co se týče mého platu - pracuji v soukromé firmě se zahraničním vlastníkem a můj plat je dohoda mezi mnou a šéfem. Do toho ti nic není.

[Ladis]

1) Uz jsi mohl davno zjistit , ze se zde zakazuje citovati cele dlouhe cizi prispevky. Staci citovat jednu vetu a jeste lepe je necitovat nic , jen oslovit jmenem toho , s kym se bavim. Tedy : Milý Ladislave , ........
2) Diskuse o dividendách ve finančních výkazech se nemusí vésti na 20 bezcenných příspěvcích , což je jako "u blbejch" , protože na tuto dikusi u rozumnejch lidí stačí příspěvky 2.
3) Dividendy vyplacene se ve financnich vykazech odecitaji jen v pasivech v zavazcich.
Dividendy prijate se ve financnich vykazech pricitaji jen ve vykazu zisku a ztraty.
Jen dividendy vyplacene na prioritni dividendy se odectou pri vypoctu EPS a dividendy vyplacene na kmenove akcie v zisku EPS zustanou. Toto by byla rozumna diskuse o tebe a ne so ein scheiss , was du da redest.

[Bebe]

Milí Ladislave,
rovnako ako je zbytočné citovať dlhé príspevky, nie je vhodné používať vulgarizmy, či už sú v slovenčine, nemčine, alebo čínštine.
Bist du damit einverstanden?

[Ladis]

Jawohl , ich bin einverstanden.

[Jaromir Rejl]

Dividendy přijaté se objeví ve výkazu zisku a ztráty buď ve finančních výnosech a nebo v někdy i ve zvláštní kolonce pokud jde o dividedny ze společností, kde je držen větší podíl akcií. Vyplacené dividendy se neobjevují ve Výkazu zisku a ztrát, ale vstupují jen do rozvahy, kde sníží nerozdělený zisk. Přijaté i vyplacené dividendy se taky samozřejmě objeví ve výkazu cash flow.

[Ladis]

Ony se s Google nenajdou nikde dividendy v bilanci mezi aktiva a pasiva.
Ale presto dividendy v rozvaze jsou. A tak od dnesního dne uz Google i Seznam i Zoznam bude nacházet dividendy v : Rozvaha = Bilance = Aktiva + Pasiva.
1) Rozvaha : Dividendy nejsou v bilanci prijaté z cizích akcií.
Dividendy vyplacené na akcionáre nejsou ve slozkách Aktiva , ani Pasiva - Rezervy , ani Pasiva - Cizí kapitál - Závazky ,
ale Dividendy vyplacené na akcionáre jsou odecteny ve slozce Pasiva - Vlastní kapitál - Nerozdelený zisk.
2) Výkaz zisku a ztráty = výsledovka , tam jsou pripocteny dividendy prijaté z cizích akcií.
Dividendy vyplacené na akcionáre tam nejsou odecteny a zustávaji i v netto príjmu i v Zisk na akcii. Ale má-li podnik taky vzácné prioritní preferencní akcie , pak se ve výpoctu Zisk pro akcii tyto dividendy na prioritní akcie odectou a pak se netto príjem vydelí poctem kmenových akcii , pocet prioritních akcií uz byl odecten =
Zisk na akcii EPS = ( netto príjem - dividendy na prioritní akcie ) / prumerný rocní pocet kmenových akcií v obehu.
3) , 4) Výkaz cash flow a Výkaz zmeny vlastního kapitálu , tam se dividendy prijaté i vyplacené taky objeví .
Alles Paletti. Va bene e basta. Fertig.

[filip glasa]

ukazovatele ich výpočet, finančná analýza, výklad - rozvahym aktív, pasív, atď.:

http://books.google.com/books?id=ROVXCJ ... zM#PPA4,M1

[filip glasa]

ukazovatele ich výpočet, finančná analýza, výklad - rozvaha, aktíva, pasíva, atď.:

http://books.google.com/books?id=ROVXCJ ... zM#PPA4,M1

[filip glasa]

keď som čítal niekedy texty a knihy a finančných výkazoch, tak som tej účtovníckej reči niekedy nerozumel. Idem teda študovať minikurz podvojného účtovníctva:

http://www.porada.sk/t8703-svokrina-kuc ... rz-pu.html

[filip glasa]

O predaji poštovej banky:

Aká je z vášho pohľadu suma, ktorú ste štátu za zvyšný podiel Slovenskej konsolidačnej zaplatili?

Myslím, že férová.

Ako vznikla?

Základom bola vnútorná hodnota akcie, teda hodnota majetku banky pripadajúca na jednu akciu. Tá vychádzala z účtovníctva banky, z medzinárodných účtovných štandardov. Údaje overil audítor banky a ďalší audítor z veľkej štvorky, odsúhlasila ich aj Národná banka Slovenska. Výsledok 1,3 miliardy korún zodpovedal 37 percentám čistej hodnoty banky k 30. júnu 2007. Suma sa zaokrúhľovala na stovky miliónov korún. Smerom nahor.

http://ekonomika.etrend.sk/125686/slove ... h-stranach

Takže v tomto prípade bola vnútorná hodnota chápaná ako účtovná hodnota banky. Pravdepodobne celkom dobrý nákup.

[Ladis]

Malinká oprava : jde-li firma na burzu, pak nesmí býti pri IPO akcie nikdy prodávány o disagio pod nominální hodnotou. Jen dluhopisy mohou býti prodány o disagio levneji. Akcie ale mohou býti prodávány jen o agio dráze nad nominální hodnotou.

[Ladis]

V knihách a na webstránkách se píse ze pro výpocet P/B se pouzívá úcetní hodnota akcie , která je vlastní kapitál mínus dluhy deleno pocet akcií , kdyz existují jen kmenové akcie. Bez dalsiho vysvetleni by se mohlo snadno myslet , ze se jedná o ten vlastní kapitál z pasiv , coz je kapitál z prodaných akcií plus zisk podniku. Ale né , on se plete vlastní kapitál a vlastní majetek a to se plete v cestine i v nemcine i v anglictine. Pro výpocet úcetní hodnoty akcie je nutno vzíti vlastní majetek , který je v aktivech jako soucet hodnot budov a pozemku a stroju a penez v kase mínus dluhy z pasiv , deleno pocet akcií v obehu.

[senor valasco]

dotaz pre ladisa:
už som tu raz citoval z knihy thomasa p. aua "a modern approach to graham & dodd investing", ktorý v nej navrhol vzorec pre investičnú hodnotu pre akcie s vysokým ROE:
=B*(ROE/15%)2. čo si o tom myslíš:?:

[Ladis]

Warren Buffett si myslel o Grahamových vzorcích, ze nemel zrovna 5 pohromade = se zbláznil, kdyz vymyslel ty vzorce.
Také ten vzorec Grahama "P = E ( 8,5 + 2G )" je bláznivý nápad podle Buffetta.
Proste kdyz podnik zvysuje behem roku zisk o +20% a nebo víc a máme P/E 7 az P/E 15 a P/S pod 1 a P/B pod 1 a jsme 13.10.2008 uz za tou velikou korekcí akcií , pak je to super investice a pocítat je nutno jen , kolik kusu akcií mohu objednat za 2.000 euro pri kurzu akcie XY.

[janula]

dotaz pre ladisa:
už som tu raz citoval z knihy thomasa p. aua "a modern approach to graham & dodd investing", ktorý v nej navrhol vzorec pre investičnú hodnotu pre akcie s vysokým ROE:
=B*(ROE/15%)2. čo si o tom myslíš:?:

a co je B??

[filip glasa]

a co je B??

asi vitamín B http://sk.wikipedia.org/wiki/Vitam%C3%ADn_B

[Ferin007]

Zajímavý je, že Ladis se ozve dycky jen když trhy rostou. Proto se tu tak dlouho neobjevoval.
A vzhledem k tomu, jak se to začíná vyvíjet, tak zas na nějakou (doufám krátkou) dobu zase zaleze.

[Honzajs]

Koho zajímá Rozvaha a její struktura, ať se podívá na titulní stranu mého webu

[filip glasa]

výborne.

[kadu]

Koho zajímá Rozvaha a její struktura, ať se podívá na titulní stranu mého webu

VELMI NAZORNA A JASNA P REZENTACE, chvalim

[lumir]

Veselé sviatky všetkým Vám.Honzajs veľmi pekne ďakujem za "vianočný darček".