no toto je velmi komplikovana otazka, pretoze velmi zalezi na tom , o aky druh strategie ide. napriklad ak robis marketmaking na futures alebo opciach, tak siu tie limity postavene na volatilite a na objeme . podla toho sa robia modely. nejake worst case sceneria na kratsie timeframy. a menej sa uvazuje na targety dlhodobe. a to je velmi rozdielne od targetov nejakych direction strategii. kde sa prihliada ovela viac na individualitu tradera. nerad by som zachadzal do podrobnosti hlavne koli tomu zeje to tak trochu moja vyhoda a rad by som ju v buducnosti vyuzil ak bude moznost. a preto o tom nechcem kecat . snad sa nenahnevas ak sa k tomu nebudem velmi vyjadrovat.radvan napísal:teraz ide o cash. riskac ti spravi limitsheet, autorizuje ti trhy a objem. a dostanes targety. ku ktorzm sa musis priblizit. povedzme priemerny denny, mesacny, trojmesacny a rocny. vsetko je v dolaroch, bazickych bodoch, nic nieje v %.
toto vies rozpisat trosku? ... ze aky je objem denneho risku a ake su cca targety o ktorych z okolia vies? ... ide mi o pomer nie o absolutne cisla ...
priklad: 5k$ denne 95% VAR a povedzme ze 100k$ rocny target ... skus dat nejaky priklad v nejakom formate "povoleny risk" vs. "target" ...
a tak teraz napisem uplne jednoducho, ze si nemyslim ze 100% rocne sa da robit stabilne povedzme 10 rokov. ale som si skoro isty, ze ak mas kapital 100k a si traderaspon na priemernej urovni, tak si kazdy rok, s vacsimi ci mensimi problemami drowdawnmi a vecami s tym spojenymi dokazes zarobit 60-70k. co je v tvojom pripade ekvivalent 60-70%
tychto 60-70 % sa da dosiahnut s absolutne zanedbatelnymi DDckami. krivka na ucte moze byt v podstate linearna ciara ak sa na nu pozries s perspektivy roka.
chapem otazku, a odpoved je to klucove slovicko v prvej vete. ze ak si trader na akej takej urovni , no ak si na urovni akej takej, tak tych 70% dosiahnes s vacsimy DDckamy . kritickymy faktormi su okrem urovne tradera aj zmeny ktore sa robia v strategiach, na zaklade nejakych optimalizacii, alebo v zmenach pri regulacii, zmenach poplatkov, marginov, alebo dokonca uplnej zmene konceptu. alebo nakoniec v zmenach ktore ti proste pridu ako order s hora .radvan napísal:sorry, ale tieto 2 vety o drawdownoch su trosku nekonzistentne ... jedna je o mensich/vacsich drawdownoch, druha o rovnej ciare ... jake max DD (stresovy scenar) su podla teba alikvotne k tymto targetom o ktorych pises? ... ide mi to to, co si videl v real, ze ludia dosahuju year by year na trading desku a berie sa, ze toto je OK ...
o tejto teme lludia moc nehovoria, a tak mozem len hadat ako je to okolo ,ale mozem ti povedat co mam odsledovane. ak mas napriklad target na 3- 6 mesiacov ( co vacsinou suvisi aj s bonusmi) ,
napisem ti idealny priklad. ako by to podla mna malo fungovat v idealnej firme za idealnych podmienok
1.)zoberme si priklad ze v jednej 6 mesacnej periode mas P&L100 a DD5 pocas sledovaneho obdobia , si hodnoteni ako super performance trader
2.)ak sa sledovane obdobie nemeni a nemeni sa ani strategia, a vsetky ostatne faktory su rovnake a ty mas napriklad P&L 120 a DD stupne na 60. tak je dovod na obavy a rozhodne ta nikto nebude chvalit.
aj ked si hitol target v druhom pripade a navysil si ho o 20% tak ten DD tam proste bije do oci. ono je to totiz celkovo vysledok na prvy pohlad fajn, ale pomer P&L/DD je indikator tvojho trading behavior. a pokial sa spravas nepredvidatelne, tak ma riskac strasny problem nasit na teba limity. proste dufat ze sa take nieco bude opakovat si nemozes dovolit ani ty ani firma.
3.) treti priklad je ak sa menilo nieco za co niesi priamo zodpovedny ty sam. ako napriklad zmeny v limitoch , poplatokoch alebo ine faktory. a tvoje P&L je 80 ale DD 60. vtedy ti nikto nic spatne nepovie, pretoze ty robis veci rovnako ako si ich robil aj predtym a teda sa skuma , kto urobil chybu. kazdopadne ti nikto nic nemoze vycitat, treba hladat kde sa stala chyba.
no a teraz napisem ako by to nemalo fungovat
1.) priklad P&L-100 DD-5 si majster sveta
2.) priklad P&L -120 DD 60 si este vacsi majster sveta lebo si spravil 20% nad target, dokonca aj riskac je majster sveta
3.) priklad P&L-80 DD-60 zacina byt nieco v neporiadku lebo stupa DD a klesa P&L. nikto sice nepride na to co sa deje ale ty si za magora a urcite si spravil nieco zle, lebo sak obchodoval si predtym ovela lepsie
no a system ako to u nas funguje, sa ani v tych najlepsich predstavach nepriblizuje anilen prikladu ako by to nemalo fungovat . je to ovela ovela horsie.
no a teraz nieco s mojej osobnej skusenosti. vzdy som sa ovela radsej hral s riskom a limitmi ako s tradingom samotnym, a prisiel som na to, ze dobre odsledovanym a analyzovanim trading behavior dokazes urobit aj s toho najvacsieho dreva celkom slusneho performance tradera. sledoval som traderov ktori podla mojho nazoru boli v citani trhu proste spica, ale nedali si pozor na zatmenia mozgu a preto sa vacsinu casu pohybovali niekde v rangu som hviezda- som totalny looser.
moj osobny odhad (a opat to bude kacirska myslienka) je, ze kazdy trader je schopny sa pohybovat v strednodobom horizonte povedzme 1 rok niekde v rozpati P&L100 DD20-30 .hviezdy zvladnu pomer P&L100 DD5-10. a pri dobrom risku dokaze urobit P&L100 DD-60 skutocne hocikto.
problemom preco ludia nezvladaju risk je
1. nevedia co je to riskmanazment pretoze sa o nom skutocne skoro nikde nepise (a fakt neberiem argument akoze o risk manazmente si mozem precitat kopec clankou na hociakom fore. jednoducho NEmozem, ani ti ludia nemozu)
2.keby ludia hned aj vedeli co a ako nastavit , tak retail brokarege nepodporuje ziadne advance riesenia site na mieru pre jednotlivca. (a toto mam overene dokonca u top brokerskych firiem ci uz o FX alebo Futures, kde mi bolo povedane ze pokial si nespravim svoju vlastnu aplikaciu ktora bude cez API niekde medzi traderom a nimi tak proste oni niesu schopni mojim poziadavkam vyhoviet). ak beriem do uvahy ze bezny trader nema prostriedky na to aby si zaplatil fakt dobreho brokera, tak v podstate nema velku sancu si spravit dobry risksetup. dokonca ako zaujimavost mi pride ze aj spickovy NEretail broker ma podporu pre tieto sluzby ale je skoro samozrejmost ze si to firma vyriesi sama a doma, a oni uz potom nic riesit nemusia, ale ak trader chce , tak nejaky zakladny balik poskytuju. (spominane limit sheety alebo End of day stoplosy a podobne, podciarkujem zakladne veci)