Ahoj Peter.
V prvom rade dík za obšírne a fundované príspevky. Dozvedeli sme sa oveľa viac ako som čakal.
pbalint napísal: Na bloombergu je track zverejneny, ale nezverejnujeme ho my, ale bloomberg a tym padom nic neporusujeme
Áno. Súhlas. Čísla mám z Bloombergu, sú verejne dostupné a nikde som nemusel odsúhlasiť, že o nich nebudem písať. Potreboval som len potvrdiť, že fond a počiatočný NAV sedí. To sa týka všetkých fondov. Z každým koho som zahrnul do vyhodnocovania je to tak. Rád by som zahrnul aj Metatron, ale ich výsledky vidím len na ich stránke a tam sa zaväzujem, že bez ich súhlasu o nich nemôžem písať.
pbalint napísal:
Benchmark - benchmarky treba nastavit logicky a rozumne. Ked mam raz alokaciu fondu v USA 39%, tak porovnavat sa k SnP 500, ktory je v USA alokovany 100% je somarina. V nasom pripade dava ovela vacsi zmysel MSCI World ale interne sa benchmarkujeme tak, ze vezmem gograficke alokacie fondu v % a vyberiem indexy z krajin kde sme alokovani a priradime im taku vahu aku tie krajiny v portfoliu a dostanem takto velmi presny benchmark. Dalej vo vseobecnosti porovnavat hedge fondy k akemukolvek indexu je absolutna hlupost.
Áno, súhlas. S benchmarkami je to u vás zložité. Vyhodnocovanie, ktoré robím však nie je zamerané na porovnávanie fondov, alebo na hodnotenie tvojej práce. Je zamerané na možnosti obyčajného človeka, ktorý chce investovať. Ide mi o bežných ľudí, ktorí si chcú investovať, alebo šetriť na dôchodok. Tak získajú prehľad, aký je približný výnos a riziko v rôznych stratégiách, bežných fondoch i hedge fondoch. Takže ja to delím zhruba na amatéri /inštitúcie a pasívne/aktívne. Samozrejme, hedge fondy nech slúžia ako možnosť pre tých, ktorí majú väčší kapitál. Cez vyhodnotenie uvidia ako sa darí tebe, charles bridge, Vltave ..vedia nájsť linku aj na metatron. Ak by chlapci z Metatronu mali záujem, nech sa ozvú...ja ich však o súhlas žiadať nebudem. Chcem to mať len na našej stránke...nijakú vedu z toho nerobím.
Takže BENCHMARK je u mňa v podstate PASÍVNY INVESTOR..
.laik v indexovom etf.
pbalint napísal: V mojom pripade, kedze podkladom su akcie a long kniha je dominantna je porovnanie s globalnym akciovym trhom v poriadku.
Super. Ked sa ozvali aj ostatní, že prečo len SPY, tak mám o dôvod viac vyhovieť všetkým a zaradím viac druhov pasívnych investorov: USA, SVET a dajme tomu EUROPA. Ja robím len Ameriku, ale máš pravdu..treba to kvôli diverzifikácii, aj kvôli menovému riziku.
pbalint napísal: Sme up ytd 3,50% vs 5,85% MSCI World a annualizovana perforamnce od zaciatku je 23,07% vs 18,67% MSCI World. (net of fees)
Poprosím ťa o stanovenie nejakého ETF benchmarku. ...v tom sa velmi nevyznám, ani jeden mi nesedí s tými číslami. URTH, IWDA?...asi to musí byť v EUR ku tebe, nie?
To etf bude reprezentovať pasívneho investora – svet.. čiže laik naložený v tom etf - to bude tvoj benchmark
pbalint napísal: Zacali sme v januari 2016, ostali sme v cashi do zaciatku februara
Videl som, že ste boli zaregistrovaní 14.1..aj na Bloombergu je INCEPTION DATE: 01/14/2016
Každopádne , začali ste zhruba do 7% poklesu a je fair to aspoň spomenúť, ked tu máme porovnanie s inými HF. Lebo ostatní chlapci začínali rok o 7% vyššie a to je dosť velký rozdiel.
pbalint napísal: Momentalne mame najvacsie pozicie v Stericycle, CF Industries, Leonteq. Minuly tyzden sme vyrazne navysili Chipotle Mexican Grill (akcie+opcie).
To je pre mňa zaujímavé. Ale o tom pokecáme potom....mne sa tie akcie nezdajú dobré...ale ja som hrozný investor ! Napr. vidím, že si posadnutý CMG...a ona ma P/E 550, industry má 60 a sektor 25...comps negatívne, po offeringu za miliardu (cca 8%)a po raste ceny o 10% a ešte je nad targetmi análov. Ja by som takú nedržal ani za svet, ale ja na to pozerám ako trader.
Všetky tri akoby si vyberal len podla grafov...áno sú vyklesané..z hladiska minulosti pekné technické targety, ale fundošky ( value a zlepšovanie earnings oproti odhadom) sa mi zdajú OK len u SRCL.
pbalint napísal: V SnP 500 je vela odpadu, plus je to kapitalizacne vazeny index, co je uplna katastrofa, pretoze tam mas najvacsiu vahu v tom co prave najlepsie islo, ako napr financials od 2003-2008. SnP 500 equal weighted ma lepsi vykon a nizsiu volatilitu nez klasicky SnP 500.
Ďakujem. Toto je pre mňa cenné info. Pozriem sa na to z hladiska investorov...ale z hladiska porovnávania o to väčšia výzva pre fondy.
pbalint napísal: Som ochotny sa stavit o nejaký signifikantnejsi objem, ze za 6 rokov (zaciatok Jan 2017, mozme ignorovat minuly rok) Enhanced Equity outperformne SnP 500 tak absolutne v p.a. vyjadreni, ako aj v Sharpe Ratio alebo MAR. Ak sa najde protistrana stavky.
Ty si gambler!
![Laughing :lol:](./images/smilies/icon_lol.gif)
Peniaze nestavím, lebo to by som si želal, aby som vyhral a to nechcem. Ja ti želám aby ti to vyšlo a som velmi, veľmi zvedavý, či sa ti to podarí. Úprimne povedané, štatistika je silne proti tebe...nepoznám nikoho v SR a ČR, čo by to dokázal. Ty si písal o tom ako sú dnes HF podriadené klientom a ja ti poviem, že nechápem ako sa mnohí dobrí traderi zmenia pri správe väčších peňazí. Teba nepoznám ako tradera a som zaskočený tou diverzifikáciou a zložitosťou (akoby ste spravovali miliardy). Preto mi rozum vraví – ide na to príliš zložito a ešte k tomu globálne ..a to je ako dejavú... už som to videl..nedokáže to.
![Embarassed :oops:](./images/smilies/icon_redface.gif)
Ale ver mi, od srdca ti prajem, aby si to dal. Tým by si bol u mňa v kategórii inštitucionálnej správy to najlepšie, čo som kedy stretol. Samozrejme, z naších končín.. lebo v USA mám vzory.
Takže stávka len taká chlapská, že platím pivo, ked sa stretneme:
Staviam na to, že
SINCE INCEPTION neoutperformuješ SPY ..čiže presne
od 15. januára 2016.
SPY bol vtedy 187.81.... dajme si 7 šťastných rokov (including 2016)...čiže
do 15 januára 2023.
Nahadzujem to do simulátora ako investíciu do SPY za 100 000 USD v €. Skontroluj , či je to dobré..či to má byť 100K investovaných v USD a portfolio currency EUR (som unavený..nepáli mi to ). Brú noc..