TRHY AKTUÁLNE 2024

[JUGGLER]

Akciový trh sa v popoludňajšom obchodovaní zmenil k horšiemu a podľahol širokému predajnému záujmu. Nárast úrokových sadzieb zaznamenaný skôr, po zverejnení globálnych PMI indexov spoločnosti S&P za máj, vyvolal skorší pokles, ale v tejto chvíli nie sú na vine sadzby. V popoludňajších akciách sa trochu stiahli, zatiaľ čo akcie sa predávali, čo naznačuje, že ide skôr o konsolidačný pohyb ako o čokoľvek iné po veľkom rozbehu.

Od polovice apríla dostal akciový trh takmer všetko, po čom túžil:

Zisky vedúcich akcií s megakapitálou
dezinflácia indexu spotrebiteľských cien
Predseda Fedu Powell naznačil, že ďalším opatrením v oblasti politiky pravdepodobne nebude zvýšenie sadzieb
slabšie (ale nie slabé) údaje o zamestnanosti
Lepšie správy o refundácii, ako sme sa obávali
Nižšie trhové sadzby
Report spoločnosti NVIDIA (NVDA 1038,26, +88,76, +9,4 %) bol čerešničkou na torte trhovej rallye, v rámci ktorej si indexy Dow, Nasdaq, S&P 500 a Russell 2000 pripísali až 6,6 %, 11,7 %, 7,8 %, resp. 9,2 % zo svojich aprílových miním.

Dnešný deň teda pôsobí dojmom, akoby išlo o udalosť typu "sell-the-news". To sa netýkalo spoločnosti NVIDIA, ale vzhľadom na trojdňový sviatočný víkend a väčšinu veľkých správ, ktoré hýbu trhom, sa na chvíľu presunuli do neaktívnej fázy, sa objavili tendencie stiahnuť časť peňazí zo stola. Pozoruhodné je, že väčšina komodít a najmä kovy, ktoré mali obrovskú rely, sú dnes tiež pomerne slabé.

Deväť z 11 sektorov indexu S&P 500 kleslo minimálne o 1,1 %. Všetky zložky indexu Dow klesli, na čele s Boeingom (BA 172,82, -13,46, -7,2 %), ktorý sa dostáva do úzadia v dôsledku obáv z oneskorenia dodávok v druhom štvrťroku, ktoré povedú k zápornému voľnému peňažnému toku za rok, a Intelom (INTC 29,96, -1,46, -4,6 %), ktorý prudko klesol v dôsledku zistenia, že nie je v rovnakej lige umelej inteligencie ako NVIDIA.

Index volatility CBOE vzrástol o 5,7 % na 12,99 bodu. Klesajúce akcie vedú nad rastúcimi v pomere 6:1 na NYSE a v pomere viac ako 3:1 na Nasdaq.

Nasdaq Composite klesol o 0,5 %, S&P 500 o 0,8 %, Dow Jones Industrial Average o 1,6 % a Russell 2000 o 1,8 %.

Poznámka: k tým trom dňom volna. V USA je v pondelok Memorial Day. Amíci vždy spájajú sviatky tak, aby bolo čím dlhšie volno.

[Joki]

ECB is ready to start cutting interest rates, says chief economist

ECB je pripravená na budúci týždeň začať s redukciou úrokov, povedal jej hlavný ekonóm Philip Lane. Investori sa spoliehajú na scenár, podľa ktorého sadzby pôjdu z rekordných úrovní dolu o štvrť percentného bodu.

Centrálna banka bude rozhodovať o nastavení menovej politiky v eurozóne na budúci štvrtok.

V júli 2022 začala zvyšovať úroky s cieľom dostať pod kontrolu infláciu. Vlani v októbri prerušila cyklus sprísňovania a odvtedy drží základnú sadzbu na 4,5 %.

Medziročná inflácia v eurozóne v apríli dosiahla 2,4 % a priblížila sa k dvojpercentnému cieľu ECB. Údaje za máj zverejní Eurostat tento piatok.

Lane uviedol, že situácia je vhodná na uvoľnenie menovej politky, ak nenastanú žiadne veľké prekvapenia. Sadzby podľa neho musia tento rok zostať dostatočne vysoké, aby zabezpečili, že inflácia bude pokračovať v poklese.

Kontext:

ECB pravdepodobne začne znižovať úroky skôr než ďalšie popredné centrálne banky vrátane amerického Fedu.

Inflácia v USA v apríli dosiahla 3,4 % a bola o jeden percentný bod vyššia než v eurozóne. Fed drží základný úrok v pásme 5,25 až 5,5 %, čo je najvyššia úroveň od roku 2001. (čtk,

https://www.ft.com/content/74b0bd6b-e7f ... 09e6fc3205

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Týden nejspíš v poklidném duchu
- Kondici amerického spotřebitele naznačí maloobchod
- Všude samá AI
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[aviceN]

Nie je to zrovna big news, ale od dnešného dňa prechádzame na T+1 z pôvodných T+2.

https://www.investopedia.com/t-plus-one ... ct-8653078

[MiBi]

Včera bola zverejnená Béžová kniha Fedu o stave americkej ekonomiky v jednotlivých dištriktoch. Report ukázal pokračovanie ekonomického rastu vo väčšine oblastí.

• Maloobchodná spotreba však len stagnovala pri raste citlivosti spotrebiteľa na cenový vývoj.

• Na druhej strane dopyt po službách rástol, najmä v oblasti dopravy a turizmu, hoci vyhliadky v sektore pohostinstva boli pred letom zmiešané.

• Vyššie úrokové sadzby a prísne úverové štandardy obmedzovali rast úverov, čo sa pretavovalo do slabšieho rastu dopytu po bývaní.

• Sektor komerčných nehnuteľností takisto čelil vyšším úrokových sadzbám a prísnejším podmienkam poskytovania úverov.

Celkovo, hoci report nie je negatívny, vidno určitý nárast miery pesimizmu a rast neistoty. Ohľadne trhu práce ukazuje report na jeho chladnutie s normalizáciou tempa rastu miezd, hoci ekonomika naďalej tvorí pracovné miesta. Ohľadne inflačných tlakov report ukázal ich spomaľovanie.

Hlavný akciový index S&P 500 v prvých 100 obchodných dňoch roku 2024 pridal vyše 10 percent. To je dobrým znamením i pre zvyšok roka. Z historického hľadiska, keď takáto situácia nastane, index pokračuje vo svojom raste po zvyšok roka až v 76 percentách prípadov. Priemerný výnos pritom dosahuje 7,1 percenta.
Zároveň sa trh nachádza vo volebnom roku a na jeseň nás čakajú voľby o post amerického prezidenta. Vtedy pravdepodobnosť ďalšieho rastu stúpa až na 93 percent a priemerný výnos v tomto scenári dosahuje až 10,1 percenta.

[JUGGLER]

Relatívne slabší výkon indexu Dow Jones Industrial Average, ktorý sa obchoduje so stratou 0,7 %, je spôsobený prudkým poklesom akcií spoločnosti Salesforce (CRM -20,2 %) po neuspokojivom zverejnení . Medzitým straty v oblasti megakapitálov prispeli k poklesu akcií v indexoch S&P 500 a Nasdaq.

NVIDIA (NVDA 1134,44, -13,76, -1,2 %), Microsoft (MSFT 418,16, -11,04, -2,6 %), Meta Platforms (META 466,99, -7,37, -1,6 %) a Alphabet (GOOG 174,62, -2,75, -1,6 %) patria medzi vplyvné zaostávajúce spoločnosti v oblasti megakapitálov.

Uvedené mená zaťažujú aj príslušné sektory indexu S&P 500. Sektory informačných technológií (-1,4 %) a komunikačných služieb (-0,9 %) sú jedinými sektormi, ktoré sa obchodujú nižšie. Zvyšných deväť sektorov sa obchoduje s nárastom od 0,1 % do 1,3 %.

Základná pozitívna tendencia je dnes reakciou na pokles trhových sadzieb. Výnos 10-ročných dlhopisov klesol o sedem bázických bodov na 4,55 % a výnos 2-ročných dlhopisov o päť bázických bodov na 4,93 %.

Táto cenová akcia nasleduje po množstve ekonomických údajov z dnešného rána, vrátane revízie HDP za 1. štvrťrok smerom nadol, prehĺbenia deficitu tovarov v apríli, nepríjemného 7,7 % poklesu očakávaných predajov domov v apríli a niekoľkých inak slušných údajov o prvých žiadostiach o podporu v nezamestnanosti.

Aprílový predstihový medzinárodný obchod s tovarom -99,4 mld. USD; predchádzajúci bol revidovaný na -92,3 mld. USD z -91,8 mld.
Apríl Adv. Maloobchodné zásoby 0,7 %; predchádzajúce boli revidované na 0,1 % z 0,3 %
Aprílové prírastky veľkoobchodných zásob 0,2 %; predchádzajúce -0,4 %

Týždenné počiatočné žiadosti o podporu 219 tis. (konsenzus 219 tis.); Predchádzajúci bol revidovaný na 216 tis. z 215 tis.; Týždenné pokračujúce žiadosti o podporu 1,791 mil.; Predchádzajúci bol revidovaný na 1,787 mil. z 1,794 mil.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že v počiatočných žiadostiach o podporu v nezamestnanosti nedošlo k žiadnej výraznej zmene.
Naďalej sú v súlade so všeobecne solídnym trhom práce, ktorého predstava bude v súlade s výhľadom trhu na mäkké pristátie.

HDP za 1. štvrťrok - druhý odhad 1,3 % (konsenzus 1,3 %); predchádzajúci 1,6 %; deflátor HDP za 1. štvrťrok - druhý odhad 3,0 % (konsenzus Briefing.com 3,1 %); predchádzajúci 3,1 %.

Hlavným poznatkom zo správy je oslabenie aktivity v oblasti spotrebiteľských výdavkov, treba však poznamenať, že rast na úrovni 2,0 % bol v súlade s priemerom za predchádzajúcich osem štvrťrokov. Inými slovami, výdavky boli slabšie ako vo štvrtom štvrťroku, ale nie natoľko slabé, aby zmenili výhľad trhu na „mäkké pristátie“.

Aprílové rozpracované predaje domov -7,7 % (konsenzus -0,5 %); predchádzajúce boli revidované z 3,4 % na 3,6 %.

[Joki]

Či trh nejak zareaguje...

Trumpa uznali za vinného z falšovania podnikateľských záznamov v súvislosti s platbami pornoherečke za mlčanlivosť

Donalda Trumpa uznala porota za vinného vo všetkých 34 bodoch obžaloby z falšovania finančných záznamov v súvislosti s platbami pornoherečke za mlčanlivosť. Trump sa tak stal prvým americkým prezidentom odsúdeným v trestnom procese. Hrozia mu až štyri roky väzenia.

https://www.bbc.co.uk/news/live/world-u ... a-69069142

[MiBi]

Rast americkej ekonomiky v prvom kvartáli sa prekvapivo spomalil výraznejšie, ako sa čakalo, čo na jednej strane síce znamená signál k postupnému uvoľňovaniu menovej politiky skrz skorší pokles sadzieb, no pri bližšom pohľade na jednotlivé zložky horšia osobná spotreba naznačuje ekonomické ochladnutie a spomalenie dopytu, čo by mohlo mať reálne negatívny dosah na firemný sektor. Investori tak v nervóznej nálade pristúpili k vyberaniu predchádzajúcich ziskov, a to predovšetkým v technologickom sektore
Výkon dvoch indexov
Hlavný americký akciový index S&P 500 od začiatku roka pridal 9,76 percenta, zatiaľ čo blue chips index Dow Jones, zahŕňajúci 30 popredných amerických spoločností reprezentujúcich tradičnú ekonomiku, len 1,12 percenta. Pre index S&P 500 ide o nadpriemerných prvých päť mesiacov roka, zatiaľ čo pre index Dow Jones to znamená opak, a to sa dlhodobo vyvíjali až prekvapivo podobne. Rozdiel vyše osem percentuálnych bodov je z historického hľadiska mimoriadny a ojedinelý. Podobný rozdiel medzi oboma indexmi bol len v minulom roku a v roku 1999, keď mal pre zmenu navrch index Dow Jones.

[hifron]

Ale nepovedia s tými indexami, že robia všetko pre to, aby vykopli nejaké akcie z indexu keď sa im nezdajú, že sú na výslní Ameriky a potom môžu akcie v indexe ďalej utešene rásť. Že sa zloženie indexu sem tam mení sa niekedy deje, ale v takýchto indexoch sú skôr alebo mali by byť skôr akcie, ktorým hrozí monopolné šetrenie za to, že nedostatočne potierali konkurenciu alebo sa žiadna za posledných 50... rokov ani neobjavila a zisťujú, či niečo neprehliadli

[JUGGLER]

Hlavné indexy uzavreli na najvyšších úrovniach alebo blízko nich vďaka nárastu nákupnej aktivity v posledných 20 minútach obchodovania.
Táto akcia bola pravdepodobne spôsobená pokrývaním krátkych pozícií a pozičnou aktivitou na konci mesiaca.
Niektoré megakapitálové tituly, ktoré sa zotavili zo strát, mali na výkonnosť indexov nadmerný vplyv, ale na neskorom vzostupe sa podieľalo mnoho akcií.

V tomto ohľade vynikli akcie spoločnosti Apple (AAPL 192,25, +0,96, +0,5 %), ktorá predtým klesla až o 0,7 %, Microsoft (MSFT 415,13, +0,46, +0,1 %), ktorý klesol až o 2,5 %, a Alphabet (GOOG 173,96, +0,40, +0,2 %), ktorý predtým klesol až o 1,5 %.

Počas celej seansy však prevládal základný pozitívny trend, ktorý naberal na sile v záverečných momentoch obchodovania v tomto mesiaci. Fond Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) získal 1,3 % a desať z 11 sektorov indexu S&P 500 uzavrelo vyššie. Osem z týchto sektorov zaznamenalo zisky vyššie ako 1,0 %.

Celkový rastový trend nasledoval po rannom zverejnení aprílovej správy o osobných príjmoch a výdavkoch. Správa bola lepšia, než sa očakávalo, ale neodrážala žiadne zlepšenie inflácie. Výnosy štátnych dlhopisov sa v reakcii na to posunuli nižšie, čo pôsobilo ako podpora pre akciový trh.

Výnosy 10-ročných dlhopisov dnes klesli o štyri bázické body a v máji o 18 bázických bodov na 4,51 %.
Výnos 2-ročných dlhopisov sa dnes ustálil o štyri bázické body nižšie a v máji o 16 bázických bodov na úrovni 4,89 %.

Rastové akcie sa dnes snažili udržať krok po neuspokojivej správe o zisku spoločnosti Dell (DELL 139,56, -30,36, -17,9 %).

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +11,5 %.
S&P 500: +10,6 % YTD
S&P Midcap 400: +7,2 % YTD
Priemyselný index Dow Jones: +2,6 % YTD
Russell 2000: +2,1 % R/R: RUSSEL RUSSEL 2000: +2,1 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Aprílové osobné príjmy 0,3 % (konsenzus 0,3 %); predchádzajúce 0,5 %; aprílové osobné výdavky 0,2 % (konsenzus 0,3 %); predchádzajúce boli revidované na 0,7 % z 0,8 %; aprílové ceny PCE 0,3 % (konsenzus 0,3 %); predchádzajúce 0,3 %; aprílové ceny PCE - jadro 0,2 % (konsenzus 0,3 %); predchádzajúce 0,3 %
Kľúčovým poznatkom z tejto správy je, že medziročné miery inflácie PCE sa nezhoršili, avšak ani nezlepšili, takže sa zdá nepravdepodobné, že by Fed v tejto správe našiel novú dôveru v to, že inflácia sa udržateľne približuje k jeho 2-% cieľu.

Májový chicagský PMI 35,4 (konsenzus 41,0); predchádzajúci 37,9

Pokiaľ ide o budúcnosť, v pondelok účastníci trhu dostanú v pondelok tieto ekonomické údaje:

9:45 ET: Final S&P Global U.S. Manufacturing PMI (predchádzajúca hodnota 50,0)
10:00 ET: Aprílové výdavky v stavebníctve (predchádzajúca hodnota -0,2 %) a májový index ISM vo výrobe (predchádzajúca hodnota 49,2 %)

[Wolf]

Vanguard, jeden z největších správců aktiv, očekává, že se příští dekádu bude více dařit vyspělým zemím mimo USA a rozvíjejícím se trhům. Předpovědi jim ale v minulosti moc nevycházely. Například v roce 2020 odhadovali růst amerického trhu na 3,5 až 5,5 % ročně, ale skutečný růst byl 12,3 % ročně.

Podobně Vanguard očekával, že globální akcie budou za USA zaostávat, ale od roku 2015 dosáhly globální akcie průměrného ročního výnosu 4,3 %, zatímco USA dosáhly 12,6 %.

https://corporate.vanguard.com/content/ ... casts.html

Podobné úvahy/analýzy sú evidentne úplne k ničomu, no asi sa mi bude lepšie spať s ETF na MSCI World.

[Joki]

Vyzerá to tak, že v Európe aj v Amerika sa inflácia s nami pohráva;

Inflácia v eurozóne v máji zrýchlila na 2,6 %

https://akcie.sk/inflacia-v-eurozone-v- ... ila-na-26/

https://ec.europa.eu/eurostat/web/produ ... 1052024-ap

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
Investiční výhľad 2024 - Komentáře k výsledkům Q1

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Na programu nižší sazby ECB
- Trh práce v USA by měl postupně chladnout
- Nvidii čeká štěpení 1:10
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[Joki]

Rada guvernérov sa dnes rozhodla znížiť tri kľúčové úrokové sadzby ECB o 25 bázických bodov.

https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date ... 3c.sk.html

[jaroslav81]

Rada guvernérov sa dnes rozhodla znížiť tri kľúčové úrokové sadzby ECB o 25 bázických bodov.

https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date ... 3c.sk.html

Úplne zbytočne, znižovať sadzby keď nie je ani náznak recesie ani krízy...zbytočne budeme mať dlhšie vyššiu infláciu. FED má oveľa vyššie sadzby a nikde sa neponáhľa.

[Martin7]

Náznakov je už viacero. Tu je napríklad jedno video zo včera a jeden náznak zo sektoru dopravy.
https://www.youtube.com/watch?v=Uvq_Y7K6ysU

[JUGGLER]

Ouch. Silné dáta. To sa Fedu páčiť nebude:

Mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora sa v máji zvýšili o 272 000 (konsenzus 185 000) po revidovanom zvýšení o 165 000 v apríli (zo 175 000).
Mzdy v súkromnom sektore mimo poľnohospodárstva sa v máji zvýšili o 229 000 (konsenzus 168 000) po revidovanom zvýšení o 158 000 v apríli (zo 167 000).

Miera nezamestnanosti sa v máji zvýšila na 4,0 % (konsenzus 3,9 %) z 3,9 % v apríli.

Priemerný hodinový zárobok sa v máji zvýšil o 0,4 % (konsenzus 0,2 %) po 0,2-% zvýšení v apríli.
Priemerný pracovný týždeň sa v máji nezmenil a dosiahol 34,3 hodiny (konsenzus 34,3).

[Martin7]

Tak silné dáta ma prekvapili, priznám sa, už som čakal trochu ochladenie, čo by hralo do kariet small caps.

[Joki]

Noví hráči v S&P 500

KKR, CrowdStrike Holdings and GoDaddy Set to Join S&P 500

https://press.spglobal.com/2024-06-07-K ... allCap-600

[Rokosák]

A troch hracov vyhodili, vratane jeden priemyselny podnik.

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
Obsah:
- Analýza: Advance Auto Parts (AAP),
- investicne tipy

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Negativní reakce na volby
- Fed ještě sazby nezmění. Co řekne na inflaci?
- Tesla bude ve čtvrtek hlasovat o Muskově odměně
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[JUGGLER]

Bloomberg:

European Central Bank policymaker Kazimir said that the September policy meeting will be pivotal, but there is no need to rush into another rate cut. Data due by then will make meeting ‘pivotal,’ he insists.

Tvorca politiky Európskej centrálnej banky Kažimir povedal, že septembrové zasadnutie bude kľúčové, ale nie je potrebné ponáhľať sa s ďalším znížením sadzieb. Údaje, ktoré majú byť dovtedy zverejnené, urobia zasadnutie „kľúčovým“, trvá na svojom.

[Joki]

Arm Holdings plc to Join the Nasdaq-100 Index® Beginning June 24, 2024

https://www.nasdaq.com/press-release/ar ... 2024-06-13

[JUGGLER]

Dnešné obchodovanie sa vyznačovalo negatívnou orientáciou spôsobenou bežnou konsolidačnou aktivitou po tohtotýždňových rekordných zatváracích maximách. Na NYSE klesajúci účastníci prevážili nad rastúcimi v pomere 3:1 a na Nasdaqu v pomere 5:2. Tri hlavné indexy však uzavreli bez väčších zmien oproti včerajšku, a to vďaka ziskom niektorých akcií s veľkou kapitalizáciou.

Z megakapitálových spoločností vyhrali akcie spoločností NVIDIA (NVDA +1,8 %), Alphabet (GOOG +0,9 %), Microsoft (MSFT +0,2 %), Meta Platforms (META +0,1 %) a Broadcom (AVGO +3,3 %).

Najvýkonnejšou akciou v indexe S&P 500 bola spoločnosť Adobe (ADBE +14,5 %), ktorá po potešujúcich výsledkoch hospodárenia a prognózach uzavrela prudko vyššie.

Zisky uvedených mien dnes posunuli príslušné sektory S&P 500 do kladných čísel, zatiaľ čo osem sektorov uzavrelo so stratami od 0,1 % (zdravotníctvo) do 1,0 % (priemyselné podniky). Najlepšie výsledky dosiahli sektory informačných technológií (+0,5 %) a komunikačných služieb (+0,6 %).

V dôsledku širokej predajnej aktivity klesol rovnomerne vážený index S&P 500 o 0,6 %.
Celkovú tendenciu k poklesu katalyzovala politická neistota spojená s francúzskymi voľbami, ktorá vyvolala špekulácie o vystúpení z EÚ v prípade víťazstva francúzskeho ľavicového bloku, spolu s obavami o rast po slabej správe o spotrebiteľskom sentimente za jún.

Predbežné čítanie júnového indexu spotrebiteľského sentimentu Michiganskej univerzity ukázalo neočakávaný pokles spotrebiteľského sentimentu (skutočná hodnota 65,5; očakávaná 73,0; predchádzajúca 69,1) a nárast dlhodobých inflačných očakávaní z 3,0 % na 3,1 %.

Trh so štátnymi dlhopismi však na túto správu príliš nereagoval. Výnos 2-ročných dlhopisov sa oproti včerajšku ustálil na nezmenenej úrovni 4,69 % a výnos 10-ročných dlhopisov klesol o dva bázické body na 4,22 %.

Nasdaq Composite: +17,8% YTD
S&P 500:+13,9 % YTD
S&P Midcap 400: +4,1 % YTD
Priemyselný priemer Dow Jones: +2,4 % YTD
Russell 2000: -1,0 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Májové dovozné ceny -0,4 %; predchádzajúce 0,9 %.
Májové dovozné ceny bez ropy -0,3 %; predchádzajúce 0,7 %.
Májové vývozné ceny -0,6 %; predchádzajúce boli revidované na 0,6 % z 0,5 %.
Májové vývozné ceny bez ag. -0,8 %; predchádzajúce 0,7 %.
Januárový spotrebiteľský sentiment Univ. of Michigan - predbežná hodnota 65,6 (konsenzus 73,0); predchádzajúca hodnota 69,1
Hlavným záverom správy je, že hodnotenie osobných financií spotrebiteľov sa zhoršilo v dôsledku vysokých cien a oslabenia príjmov. To by mohlo naznačovať určité oslabenie výdavkovej aktivity.

Detaily reportu:

Index súčasných ekonomických podmienok klesol na 62,5 bodu z konečnej hodnoty 69,6 bodu za máj.
V rovnakom období pred rokom bol index na úrovni 68,9.
Index spotrebiteľských očakávaní klesol na 67,6 bodu z konečnej hodnoty 68,8 bodu za máj.
V rovnakom období pred rokom bol index na úrovni 61,1.
Inflačné očakávania na nasledujúci rok sa udržali na stabilnej úrovni 3,3 %, čo predstavuje nárast z rozpätia 2,3 % až 3,0 % zaznamenaného v dvoch rokoch pred pandémiou.
Dlhodobé inflačné očakávania sa zvýšili z 3,0 % na 3,1 %.
V 31 z posledných 35 mesiacov sa držali v rozpätí od 2,9 % do 3,1 %.
V dvoch rokoch pred pandémiou sa dlhodobé inflačné očakávania pohybovali v intervale 2,2 až 2,6 %.

Pokiaľ ide o budúcnosť, v pondelok nie sú v USA k dispozícii žiadne významné hospodárske údaje.
V utorok je v kalendári správa o májových maloobchodných tržbách a májová správa o priemyselnej výrobe a využití kapacít. Pripomíname, že v stredu budú trhy zatvorené z dôvodu osláv Juneteenth.

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Americký maloobchod má vylepšit bilanci 2Q
- Pro Evropu jsou nadějí data, problémem politika
- Jen čeká na japonskou inflaci
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[osamely chodec]

Tento tyzden cez vikend je este svetove stretnutie investorov Ruzomberok 24 , to len pre doplnenie, do dolezitych Ekonomic Events.

[JUGGLER]

Podnikové zásoby v apríli vzrástli o 0,3 % (konsenzus 0,3 %) po 0,2% poklese v marci (revidovaný z -0,1 %).


Celková priemyselná produkcia sa v máji medzimesačne zvýšila o 0,9 % (konsenzus 0,4 %) po tom, čo v apríli zostala nezmenená.
Miera využitia kapacít vyskočila na 78,7 % (konsenzus 78,5 %) z nadol revidovaných 78,2 % (zo 78,4 %) v apríli.
Celková priemyselná výroba medziročne vzrástla o 0,4 %, zatiaľ čo miera využitia kapacít bola o 0,9 percentuálneho bodu pod svojím dlhodobým priemerom.

Kľúčovým poznatkom zo správy bolo, že prírastky boli rozšírené vo všetkých hlavných trhových skupinách, pričom obzvlášť silná bola priemyselná produkcia, ktorá by mala zmierniť obavy z tvrdého pristátia.

Priemyselná produkcia vzrástla o 0,9 % po tom, ako v apríli klesla o 0,4 % (z -0,3 %). Výroba dlhodobej spotreby vzrástla o 0,6 %, zatiaľ čo index produkcie netrvanlivého tovaru vyskočil o 1,1 %. Využitie výrobných kapacít vzrástlo na 77,1 % zo zostupne revidovaných 76,6 % (zo 76,9 %) v apríli.
Produkcia v ťažobnom priemysle sa zvýšila o 0,3 % po tom, ako v apríli klesla o 0,7 %. Využitie ťažobných kapacít vzrástlo na 92,7 % z 92,5 %.
Produkcia verejných služieb sa zvýšila o 1,6 % po aprílovom náraste o 4,1 %. Využitie kapacít utilít sa zvýšilo na 71,5 % zo 70,6 %.



Celkové maloobchodné tržby v máji medzimesačne vzrástli o 0,1 % (konsenzus 0,3 %) po zostupne revidovanom poklese o 0,2 % (z 0,0 %) v apríli.
Bez započítania automobilov maloobchodné tržby v máji medzimesačne klesli o 0,1 % (konsenzus 0,2 %) po zostupne revidovanom poklese o 0,1 % (z 0,2 %) v apríli.

Kľúčovým poznatkom z tejto správy je, že odráža určité spomalenie spotrebiteľských výdavkov na tovary, ktoré bude zohľadnené v slabších prognózach reálneho HDP v druhom štvrťroku.

Tržby predajcov motorových vozidiel a ich častí sa medzimesačne zvýšili o 0,8 % po aprílovom poklese o 0,4 %.
Predaj na čerpacích staniciach medzimesačne klesol o 2,2 % po aprílovom náraste o 1,9 %.
Tržby v obchodoch so zmiešaným tovarom medzimesačne vzrástli o 0,1 % po 0,9 % poklese v apríli.
Tržby maloobchodných predajcov mimo obchodov medzimesačne vyskočili o 0,8 % po 1,8-% poklese v apríli.
Tržby v stravovacích službách a pohostinstvách medzimesačne klesli o 0,4 % po 0,4-% náraste v apríli.
Tržby obchodov s odevmi a odevnými doplnkami sa medzimesačne zvýšili o 0,9 % po 1,7 % náraste v apríli.
Tržby obchodov s elektronikou a spotrebičmi medzimesačne vzrástli o 0,4 % po zvýšení o 2,2 % v apríli.
Tržby predajcov stavebných materiálov a záhradných zariadení a potrieb medzimesačne klesli o 0,8 % po zvýšení o 0,3 % v apríli.
Tržby predajcov nábytku a bytového zariadenia medzimesačne klesli o 1,1 % po zvýšení o 0,9 % v apríli.

Trhy budú zajtra zatvorené pre sviatok Juneteenth

[DanteUnchained]

Federal Reserve udajne hacknuta, potencialny leak 33TB dat z banking systemu.

https://securityaffairs.com/164873/cybe ... serve.html

[JUGGLER]

Indexy S&P 500 (+0,4 %) a Nasdaq Composite (+1,3 %) uzavreli blízko svojich denných maxím, k čomu prispeli zisky megakapitálových a polovodičových spoločností. Celková atmosféra na trhu však bola negatívna. Klesajúce emisie mali na NYSE aj na Nasdaqu náskok približne 3:2 pred postupujúcimi.

Equal-weighted S&P 500 medzitým zaznamenal pokles o 0,7 %, Dow Jones Industrial Average zaznamenal stratu 0,8 % a Russell 2000 sa usadil o 0,4 % nižšie. Pohyby smerom nadol boli relatívne mierne vďaka podpore spoločnosti NVIDIA (NVDA 126,09, +7,98, +6,8 %), ktorá po solídnych stratách v posledných seansách rástla, a ďalších megakapitálových mien.

Spoločnosť Carnival (CCL 17,82, +1,43, +8,7 %) bola najvýkonnejšou spoločnosťou v indexe S&P 500 po tom, ako vykázala lepší ako očakávaný zisk a tržby spolu s prognózou nad konsenzom.

Ostatné akcie výletných lodí uzavreli na vyššej úrovni v sympatii. Norwegian Cruise Line (NCLH 18,29, +0,89, +5,1 %) a Royal Caribbean (RCL 160,73, +6,21, +4,0 %) tiež patrili medzi najvýkonnejšie akcie v indexe S&P 500.

Spoločnosť Pool (POOL 310,74, -27,17, -8,0 %) medzitým vykázala najväčší pokles spomedzi akcií v indexe S&P 500 po tom, čo znížila prognózu na rok 24.

Osem sektorov z indexu S&P 500 zaznamenalo pokles, zatiaľ čo silne vážené sektory informačných technológií (+1,8 %) a komunikačných služieb (+1,9 %) viedli medzi výkonnejšími, podporené ziskami megakapacitných zložiek.

Trh reagoval aj na index spotrebiteľskej dôvery Conference Board za jún, ktorý klesol na 100,4 bodu z májových 101,3 bodu, keďže sa oslabili očakávania budúcich príjmov. Štátne dlhopisy sa v reakcii na tieto údaje príliš nepohli a oproti včerajšku sa usadili bez väčších zmien. Výnos 2-ročných dlhopisov sa oproti pondelku nezmenil a bol na úrovni 4,73 % a výnos 10-ročných dlhopisov klesol o jeden bázický bod na 4,24 %.

Trh so štátnymi dlhopismi sa vyrovnával aj s dnešným predajom 2-ročných dlhopisov v hodnote 69 miliárd USD, ktorý sa stretol so solídnym dopytom.

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +18,0 %.
S&P 500: +14,7 % YTD
S&P Midcap 400: +5,0 % YTD
Priemyselný index Dow Jones: +3,8 % YTD
Russell 2000: -0,2 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Aprílový index cien bývania FHFA 0,2 %; predchádzajúci 0,1 %.
Aprílový index cien domov S&P Case-Shiller 7,2 % (konsenzus 6,9 %); predchádzajúci bol revidovaný na 7,5 % zo 7,4 %.
Spotrebiteľská dôvera v júni 100,4 (konsenzus 100,0); predchádzajúca hodnota bola revidovaná na 101,3 zo 102,0
Hlavným záverom správy je, že očakávania budúcich príjmov sa oslabili.
Ak sa toto vnímanie vytvorí a/alebo sa naplní, potom to môže znížiť aktivitu v oblasti diskrečných výdavkov.

Pokiaľ ide o ďalší vývoj, v stredu sa účastníci trhu dozvedia tieto údaje:

7:00 ET: Týždenný hypotekárny index MBA (predchádzajúci 0,9 %)
10:00 ET: Májové predaje nových domov (konsenzus 650 000; predchádzajúci 634 000)
10:30 ET: Týždenné zásoby ropy (predchádzajúce -2,55 mil.)

Správy zo sveta:

Najnovšie prieskumy z Francúzska naznačujú, že strana Marine Le Penovej je na najlepšej ceste získať v prvom kole približne 36 % hlasov, zatiaľ čo strana prezidenta Macrona má okolo 20,5 %.
Čínska vláda je ochotná ponúknuť nemeckým výrobcom automobilov výhody, aby zabránila plánovanému zavedeniu ciel na dovážané elektrické vozidlá zo strany EÚ.
Čínsky premiér Li vyjadril presvedčenie, že domáca ekonomika porastie približne o 5,0 %.
Veľké čínske telekomunikačné spoločnosti údajne preveruje Bidenova administratíva.
Agentúra Moody's neočakáva, že Japonsko dosiahne svoj rozpočtový cieľ na rok 25.
Japonský júnový index cien podnikových služieb vzrástol o 2,5 % r/r (očakávania 3,0 %; naposledy 2,7 %). Jadrový index spotrebiteľských cien BoJ v apríli vzrástol o 2,1 % r/r (očakávaných 1,9 %; naposledy 1,8 %). Májový predstihový index klesol na 110,9 zo 112,2 bodu (očakávaných 111,6 bodu) a koincidenčný indikátor sa podľa očakávania zvýšil o 1,0 % m/m (naposledy o 2,1 %).
Júnová spotrebiteľská dôvera v Južnej Kórei vzrástla na 100,9 bodu z 98,4 bodu.
Májový deficit obchodnej bilancie Hongkongu dosiahol 12,1 mld. dolárov (naposledy 10,0 mld.), keď dovoz vzrástol o 9,6 % m/m (naposledy 3,7 %) a vývoz o 14,8 % m/m (naposledy 11,9 %).
Júnový spotrebiteľský sentiment austrálskeho inštitútu Westpac vzrástol o 1,7 % (naposledy -0,3 %).
Španielsky HDP v 1. štvrťroku medzikvartálne vzrástol o 0,8 % (očakávaných 0,7 %; naposledy 0,7 %) a medziročne vzrástol o 2,5 % (očakávaných 2,4 %; naposledy 2,4 %). Májový PPI klesol o 4,6 % r/r (naposledy -6,7 %).

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Francouzské volby udrží na trhu nejistotu
- Na programu trh práce USA a inflace v eurozóně
- Výsledkový kalendář je pro tento týden prázdný
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[JUGGLER]

K tomu, že v piatok budú klučové dáta z trhu práce USA (payrolls):

Dnes: predseda Fedu Jerome Powell s ďalšími centrálnymi bankármi na fóre ECB:
Fed chce mať väčšiu istotu, že inflácia klesá k 2 %, než zníži reštriktívny postoj .

LaGarde povedala, že ECB nie je na vopred určenej ceste pre sadzby; rozhodnutia o sadzbách sa budú v budúcnosti prehodnocovať.
Powell hovorí, že inflácia teraz vykazuje známky obnovenia deflačných trendov; hovorí, že rast a trh práce zostávajú silné.
Fed chce mať väčšiu istotu, že inflácia sa posunie k 2 %, skôr než zníži reštriktívny postoj.
Powell hovorí, že oslabenie trhu práce by mohlo podnietiť prijatie opatrení.
Powell hovorí, že dnes nezverejní žiadne konkrétne mesiace pre zníženie sadzieb.

[Martin7]

Dnes v stredu bude v USA early close, teda trhy zatvoria o 19-tej nášho času a zajtra teda vo štvrtok je v USA úplne voľno (deň nezávislosti). V piatok je otvorené normálne.

[Joki]

TOP 50: Najlepšie akcie za prvú polovicu roka 2024

https://akcie.sk/najlepsie-akcie-za-polrok-2024/

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
Investiční výhľad na 2H 2024 - Politika se dere na scénu

[tomáš virdzek]

Blíži sa prasknutie bubliny? Hedžové fondy sa alarmujúcim tempom zbavujú technologických akcií

https://www.trend.sk/financie/blizi-pra ... kych-akcii

[Rokosák]

Az zacnu ceny padat, treba predat.

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Francouzské volby vyhrála překvapivě levice
- Klíčovou položkou makro kalendáře je americká
inflace
- Výsledkový kalendář naplno rozjedou velké banky
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[MiBi]

Dnes o 14:30 boli zverejnené dáta ohľadom indexu spotrebiteľských cien, teda prvého indexu, ktorý nám naznačuje vývoj cien za predošlý mesiac. Toto sú údaje za mesiac jún:

Index spotrebiteľských cien m/m: -0,1 % vs. očakávaných 0,1 %, predošlé 0,0 %
Index spotrebiteľských cien r/r: 3,0 % vs. očakávaných 3,1 %, predošlé 3,3 %
Jadrový Index spotrebiteľských cien m/m: 0,1 % vs. očakávaných 0,2 %, predošlé 0,2 %
Jadrový Index spotrebiteľských cien r/r: 3,3 % vs. očakávaných 3,4 %, predošlé 3,4 %
Spolu s týmito údajmi vychádzali taktiež údaje z trhu práce, teda o nových počiatočných dávkach v nezamestnanosť. Toto sú údaje za minulý týždeň:

Počiatočné dávky v nezamestnanosti: 222 tis. vs. očakávaných 235 tis. , predošlé 238 tis.
Celkový počet vyplácaných dávok v nezamestnanosti: 1852 tis. vs. očakávaných 1860 tis, predošlé 1858 tis.
Ceny v Spojených Štátoch zaznamenali dokonca medzimesačný pokles oproti očakávaniam nárastu cien. To naznačuje, že Fed zatiaľ bude mať priestor na 2 zníženia sadzieb v tomto roku.
Dolár na to reaguje poklesom o 0,4 %. Akcie naopak reagujú rastom a rastú o 0,4 %.
Výnosy amerických dvou až desetiletých dluhopisů poklesly po údajích o inflaci o nejméně 10 bazických bodů