Ako-investovať - fórum

jogobela napísal:Zdravim.
Uz dlhsiu dobu ma hneva slabe urocenie volnych penazi na ucte u brokera.
Preto uvazujem, ci existuju nejake ETF na dlhopisy(najlepsie statne USA a Nemecka). Peniaze, ktore nemam v akciach by sa pomaly zhodnocovali v dlhopisoch a ked by som chcel nakupit akcie, jednoducho by som predal dlhopisove ETF a nakupil akcie.

Investment strategies should begin to reflect this preservation of capital principal by positioning bond portfolios on front-ends of selected sovereign yield curves subject to successful reflation (U.S., Brazil) and longer ends of yield curves that can withstand potential debt deflation (Germany, Core Europe). In addition, as increasing debt loads add impetus to higher real interest rates worldwide, a more “unicredit” bond market argues for high quality corporate spread risk as opposed to duration extension. In plain English, that means that a unit of quality credit spread will do better than a unit of duration. Rates face a future bear market as central banks eventually normalize QE policies and 0% yields if global reflation is successful. Spreads in appropriate sovereign and corporate credits are a better bet as long as global contagion is contained. If not, a rush to the safety of Treasury Bills lies ahead.

jogobela napísal:Diky za tipa, myslim, ze take nieco som hladal. Tie dividendy 0.3% mesacne su slusne.
Skoda,ze to nie je predavane v Euro.
Mam totiz vsetok cash v Eurach, aby ma netrapilo kurzove riziko dolara.
Nevies o niecom podobnom v Eurach?

• db x-trackers II Global Government Bond UCITS ETF (DR) 1C (EUR hedged) (factsheet)
  
• Lombard Odier IM Global Government Bond Fundamental GO UCITS ETF - EUR Hedged Accumulating ETF (factsheet)
  

• Globálny dlhopisový trh má za sebou solídny rok, keď Bloomberg Global Aggregate Total Return index doručil viac ako osempercentný celkový výnos. Podpísalo sa pod to pokračovanie globálneho uvoľňovania menovej politiky pri zvoľňovaní inflačných tlakov. Vďaka tomu klesali najmä krátke konce dlhopisových výnosových kriviek. Americký dvojročný dlhopisový výnos sa posunul z úrovní okolo 4,25 percenta tesne pod 3,5 percenta, čo predstavuje najnižšie úrovne od konca jesene 2022, po tom ako Fed v minulom roku doručil tri „cuty“ základných sadzieb po 25 bázických bodov, čím dostal sadzby do pásma 3,75 percenta až 3,5 percenta. Referenčný 10- ročný americký benchmark však klesol len o približne 30 bázických bodov mierne pod 4,2 percenta. Stojí za tým odolnosť americkej ekonomiky voči turbulenciám obchodnej vojny, keď ju podržala solídna spotreba domácností a rast investícií do datacentier umelej inteligencie. Ráznemu poklesu výnosov v USA však bránili aj obavy zo štrukturálne vyššej inflácie, pri neochote novej administratívny Donalda Trumpa zásadne adresovať vysoké vládne zadlženie s pokračovaním politiky vysokých rozpočtových deficitov a rastúcej dlhovej služby. Indexy dolárových podnikových dlhopisov zaknihovali v minulom roku vyše osempercentné zhodnotenie pri ďalej klesajúcich rizikových prirážkach, ktoré sa ponorili vďaka vo všeobecnosti konštruktívne nálade na finančných trhoch, až na najnižšie úrovne od začiatku milénia.

  

• Hoci ECB znížila v minulom roku sadzby agregátne o 100 bázických bodov, čím klesla depozitná sadzba na 2,0 percenta, zásadne sa to neprejavilo na trhových dlhopisových výnosoch. Kľúčový výnos 10- ročných nemeckých vládnych dlhopisov narástol v minulom roku z úrovni tesne pod 2,4 percenta k blízkosti méty 2,9 percenta a dvojročný končil rok tak kde ho začal v okolí hladiny 2,1 percenta. V rozhodujúcej miere sa pod to podpísalo očakávanie oživenia sa nemeckej (niekoľko rokov stagnujúcej ekonomiky, ktorá sa stále nedostala nad predkovidovú úroveň štvrtého kvartála 2019) a následnej aj európskej ekonomiky po schválení veľkého infraštruktúrneho investičného balíka v nemeckom Bundestagu za 500 miliárd eur pri odblokovaní dlhovej brzdy, ktorá umožní rázne zvýšiť výdaje na zbrojenie. Pozitívne očakávania ohľadne európske ekonomiky, špeciálne po utíchnutí napätia okolo obchodnej vojny však stačili na to, aby európske podnikové dlhopisy doručili nízke jednociferné zhodnotenie.

• Najlepšie zhodnotenie na dlhopisovom trhu však ponúkli emerging dlhopisy s rastom JP Morgan EMBI Global Core indexu o viac ako 13 percent pri solídnom lokálnom raste s uvoľňovaním menovej politiky a ráznom oslabení sa dolára.