Dlhodoby vynos VC fondov

[jonatanus]

http://techcrunch.com/2010/05/14/venture-returns-2009/" onclick="window.open(this.href);return false;



poslednych 10 rokov stoji zaprd, ale 20 rocny priemer na 20% p.a. teda neni vobec spatny..

[radvan]

velmi by som chcel vidiet kvalitu tych dat spred 20tich rokov ... tam budu este vacsie problemy ako pri hedge fond indexoch (kde su uz starsie data dost na prd a to neukazuju taketo super cisla) ...

backfill bias, survivorship bias, data reporting bias ... neinvestovatelny index ... to su cisla uuuplne z brucha, neverim ani za mak tomu, ze to malo 20% p.a. (a takmer 40% p.a. za poslednych 15rokov - WTF?) ... si skus kuknut podla mna na ssrn, ze aka je kvalita dat private equity indexov a ze aku asi mozu mat vykonnost (nejaka overperformance voci akciovym indexom tam samozrejme bude, ale urcite ne ~15% za posledne 20rocie) ... to je z prsta vycucane cislo ...

[jonatanus]

no zase 90-2000 bol brutal tech boom, takze nejake slusne cisla v tom case by nemuseli byt odveci..

tazko povedat kolko to je dlhodobo, ale ked zoberes ze small cap > large cap, tak by mal byt pidi cap startup > small cap.. a cez 10% by to byt logicky malo, nejake "risk" premium by si tam mal mat brutalne.

[radvan]

ja netvrdim, ze tam nebude risk premium ... ale toto je zase uchylne cislo ... tak polovica z tych 15% by som nepovedal ani slovo ... ale 15% je moc, mozes si kuknut pripadne, jak sa robia tie private equity/hedge fond indexy ... maju strasne biasy ...

pochybujem ze private equity cast harvard a yale endovment portfolia mali vobec take dobre cisla a to patria k najlepsim managerom v private equity, co do toho isli v uplnych zaciatkoch a spopularizovali dany asset clas pre institucie, ked na nich este vsetci pozerali, ze su cvoci ... skusim pozret cisla kolko urobili oni na porovnanie a to su top of the tops ...

[filip glasa]

http://bryce.vc/post/3346122879/a-few-w ... om-a-group" onclick="window.open(this.href);return false;