TRHY AKTUÁLNE

[osamely chodec]

IWM je na hodnotach 05/2018 bez malych firiem ekonomika slapat nebude, preto si myslim, ze IWM musi dobehnut QQQ v buducom bycom trende ...

[iceberg8]

Len pripominam casovy posun nas kazdorocny - trhy sa budu otvarat o hodinu skor nasho casu, cize 14:30

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Operace v Gaze se rozjíždí opatrně
- Fed nechá sazby beze změny, zvýšení nezavrhne
- Korporátním výsledkům vévodí především výhledy
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[Rokosák]

Len pripominam casovy posun nas kazdorocny - trhy sa budu otvarat o hodinu skor nasho casu, cize 14:30

V USA casovy posun 5 Novembra.

[Joki]

Niekto bol na nákupoch

The Czech National Bank bought 818,501 more Apple shares to end the third quarter with 2.6 million shares of the iPhone maker. Soft demand for iPhones has drawn concern from Wall Street in recent weeks. Some analysts are also calling for the company to catch up with rivals in artificial intelligence. Apple set an Oct. 30 event that we think will launch updated Mac models. The company will report fiscal-fourth-quarter earnings after the market close Nov. 2.

The Czech National Bank bought 163,682 more Tesla shares in the third quarter to lift its investment to 482,573 shares. Tesla stock rocketed 103% in the first nine months of the year, following a 65% plunge in 2022. So far in the fourth quarter, shares are down 17%. headtopics.com

AT&T stock slid to a multidecade low in the summer after a report in The Wall Street Journal examined the toxicity of its legacy lead telephone cables. CEO John Stankey said the cables don’t represent “a public health crisis,” and the company continues to work with regulators. AT&T reported a strong third quarter earlier this month, and lifted the free-cash-flow forecast.
——-
Česká národná banka kúpila ďalších 818 501 akcií Apple, aby ukončila tretí štvrťrok s 2,6 miliónmi akcií výrobcu iPhone. Nízky dopyt po telefónoch iPhone vyvolal v posledných týždňoch obavy z Wall Street. Niektorí analytici tiež požadujú, aby spoločnosť dobehla konkurentov v oblasti umelej inteligencie. Spoločnosť Apple pripravila na 30. októbra udalosť, o ktorej si myslíme, že spustí aktualizované modely Macov. Spoločnosť vykáže zisky za fiškálny štvrtý štvrťrok po uzavretí trhu 2. novembra.

Česká národná banka kúpila v treťom štvrťroku ďalších 163 682 akcií Tesly, aby zvýšila svoju investíciu na 482 573 akcií. Akcie Tesly za prvých deväť mesiacov tohto roka raketovo vzrástli o 103 %, po 65 % prepade v roku 2022. Vo štvrtom štvrťroku zatiaľ akcie klesli o 17 %. headtopics.com

Akcie AT&T v lete klesli na niekoľko desaťročné minimum po tom, čo správa v The Wall Street Journal skúmala toxicitu starých olovených telefónnych káblov. Generálny riaditeľ John Stankey povedal, že káble nepredstavujú „krízu verejného zdravia“ a spoločnosť naďalej spolupracuje s regulačnými orgánmi. AT&T oznámila začiatkom tohto mesiaca silný tretí štvrťrok a zvýšila predpoveď voľného peňažného toku.

https://headtopics.com/us/big-bank-boug ... k-47976386

[Baba Jaga]

Som netušil ,že centrálna banka môže investovať looove aj do high tech akcií

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
Obsah:
- Podzimní úklid
- investicne tipy

[JUGGLER]

- investicne tipy

Vidím, že ich dostali 2 akcie:
1. ETF na obnoviteľné zdroje ICLN -49%
2. ENPH -48%

Ono pochybení, tedy přílišné otálení, (=kým ich vyradili ) je ovšem bohužel cítit na průměrném anualizovaném výnosu, který dosahuje -7 %.
Vůbec poprvé v 10leté historii updatů Investičních tipů jsme v této metrice sklouzli do záporu. Bez Enphase, u níž se situace náhle a prudce
zhoršila, ztráty tedy přišly rychle, bychom těsně uhájili zelenou nulu.

P.S. ENPH mi pripomína WISH. WISH začal zverejňovať zle a len mu klesali a klesali tržby až sa prepadol -99%.
ENPH môže byť stejná story. Darmo má technológiu, ktorá vyzerá lepšie..už tri kvartále za sebou dáva hrozné guidr tržieb..


TRH DNES:

Hlavné indexy začali mesiac november so solídnymi ziskami a uzavreli v blízkosti najlepších úrovní v priebehu seansy.
Vzostupné pohyby však boli na začiatku relatívne skromné, keďže účastníci čakali na rozhodnutie FOMC a následnú tlačovú konferenciu predsedu Fedu Powella.

FOMC urobil to, čo všetci očakávali, a jednomyseľne odhlasoval ponechanie cieľového pásma sadzby federálnych fondov na nezmenenej úrovni 5,25 - 5,50 %. Na tlačovej konferencii P. Powell priznal, že Fed sa v tomto cykle zvyšovania sadzieb dostal veľmi ďaleko a že riziká spojené s politickými rozhodnutiami (robiť príliš málo alebo príliš veľa) sa stali viac obojstrannými, zatiaľ čo v prvom roku sprísňovania bolo všetko riziko na strane toho, že sa nerobí dosť.

Jasne však povedal aj niečo iné, a to, že Fed momentálne neuvažuje o žiadnej zmene svojich plánov na rušenie bilancie a ani vôbec nehovorí o znižovaní sadzieb. Otázka, ktorá sa kladie, znie: "Mali by sme zvyšovať sadzby?".

Pán Powell na túto otázku konkrétne neodpovedal, napriek tomu sa trh snaží odpovedať za Fed. Podľa nástroja CME FedWatch Tool trh s futures na fedové fondy v horizonte najbližších 12 mesiacov nepredpokladá ďalšie zvyšovanie sadzieb; v skutočnosti predpokladá v najbližších 12 mesiacoch minimálne dve zníženia sadzieb.

Výnos 2-ročných dlhopisov, ktorý bol tesne pred rozhodnutím FOMC na úrovni 5,04 %, klesol na 4,94 %, keď predseda Fedu Powell viedol svoju tlačovú konferenciu. V priebehu dňa sa ustálil na úrovni 4,97 %, čo je o 11 bázických bodov menej ako včera. Výnosy 10-ročných dlhopisov, ktoré boli v čase zverejnenia rozhodnutia FOMC na úrovni 4,81 %, sa ustálili na úrovni 4,79 % po tom, ako v noci dosiahli 4,92 %. Hlavné indexy sa počas prejavu predsedu Fedu Powella (a poklesu trhových sadzieb) posunuli na najlepšie úrovne tejto seansy.

Popoludňajší pohyb poháňali megakapitálové akcie, ale k rastu indexov prispeli aj mnohé ďalšie akcie. Fond Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) vzrástol o 1,7 % a index S&P 500 vážený trhovou kapitalizáciou, ktorý uzavrel nad úrovňou 4 200, si pripísal 1,1 %.

Len dva sektory indexu S&P 500 uzavreli so stratou - energetický (-0,3 %) a spotrebný (-0,1 %) - zatiaľ čo silne vážený sektor informačných technológií (+2,1 %) viedol skupinu.

Po zverejnení štvrťročných výsledkov dnes výrazne stratili spoločnosti Paycom Software (PAYC -38,5 %), Match Group (MTCH -15,4 %) a Estee Lauder (EL -18,9 %).

Medzitým spoločnosti Generac (GNRC +14,4 %) a Advanced Micro Devices (AMD+9,7 %) zaznamenali po zverejnení štvrťročných výsledkov pekné zisky.

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +24,8 %.
S&P 500: +10,4 % YTD
Priemyselný index Dow Jones: +0,4 % YTD
S&P Midcap 400: -2,0 % YTD
Russell 2000: -5,2 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Týždenný index žiadostí o hypotéky MBA -2,1 %; predchádzajúci -1,0 %.
Októbrová zmena zamestnanosti ADP 113 tisíc (konsenzus 100 tisíc); predchádzajúca 89 tisíc
Október S&P Global US Manufacturing PMI - konečná hodnota 50,0; predchádzajúca hodnota 49,8
Výdavky v stavebníctve v septembri 0,4 % (konsenzus 0,4 %); predchádzajúci údaj bol revidovaný z 0,5 % na 1,0 %.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že v septembri boli vyvážene silné súkromné a verejné stavebné výdavky, čo podporilo celkové stavebné výdavky, ktoré medziročne výrazne vzrástli a boli mimo akéhokoľvek pásma tvrdého poklesu.

Októbrový index ISM vo výrobnom sektore 46,7 % (konsenzus 49,0 %); predchádzajúci 49,0 %
Kľúčovým poznatkom zo správy je pochopenie, že tempo poklesu vo výrobnom sektore sa v októbri zrýchlilo, čo je niečo, čo sa bude v štvrtom štvrťroku chápať ako náznak oslabenia ekonomiky, ktorý by mal pomôcť zmierniť určité zrýchlenie zaznamenané v trhových sadzbách.

JOLTS - počet otvorených pracovných miest v septembri 9,553 mil.; pror. bol revidovaný na 9,497 mil. z 9,610 mil.

Pokiaľ ide o štvrtok, účastníci trhu sa dočkajú nasledujúcich ekonomických údajov:

8:30 ET: Týždenné počiatočné žiadosti o podporu (konsenzus 214 tis.; predchádzajúci 210 tis.), pokračujúce žiadosti (predchádzajúci 1,790 mil.),
predbežná produktivita za 3. štvrťrok (konsenzus 3,6 %; predchádzajúci 3,5 %) a predbežné jednotkové náklady práce za 3. štvrťrok (konsenzus 1,5 %; predchádzajúci 2,2 %)
10:00 ET: Továrenské objednávky v septembri (konsenzus 1,0 %; predchádzajúce 1,2 %)
10:30 ET: Týždenné zásoby zemného plynu (predchádzajúce +74 mld. kubických metrov)

Iné novinky:

Predpoveď GDPNow atlantského Fedu pre 4. štvrťrok bola znížená na 1,2 % z 2,3 % v predchádzajúcom odhade.
Bankroty vo Švédsku dosiahli 24-ročné maximum.
Japonsko plánuje vynaložiť na hospodárske stimuly približne 17 tr. jPY.
Čínsky októbrový Caixin PMI vo výrobnom sektore klesol na 49,5 z 50,6 (očakávaných 50,8).
Japonský októbrový index PMI vo výrobnom sektore vzrástol na 48,7 zo 48,5 bodu (očakávaných 48,5 bodu).
Maloobchodné tržby v Hongkongu v septembri vzrástli o 13,0 % r/r (naposledy 13,7 %).
Indický októbrový PMI vo výrobnom sektore klesol na 55,5 bodu z 57,5 bodu (očakávaných 57,7 bodu).
Britský októbrový Nationwide HPI vzrástol medzimesačne o 0,9 % (očakávaných -0,4 %; naposledy 0,1 %), ale medziročne klesol o 3,3 % (očakávaných -4,8 %; naposledy -5,3 %). Októbrový index PMI vo výrobnom sektore vzrástol na 44,8 bodu zo 44,3 bodu (očakávaných 45,2 bodu).
Švajčiarsky októbrový prokreačný PMI klesol na 40,6 zo 44,9 (očakávaných 45,0).

[Trumpeta1978]

Ano, ide to zatial podla predpovedí, že FED už zvyšovať uroky nebude. Už aj tie čo sú značne zhoršuju firmám pristup k novým úverom. Inflácia je ale stále pomerne vysoká takže znižovanie sadzieb nebude este velmi dlho na programe dňa. Uvidíme ake objemy predajov budu v Us reportovat obchody z black friday /24.11/ to vela napovie o ochote a moznostiach retailu míňať úspory.

[osamely chodec]

Italy HCBO Manufacturing PMI Oct: 44.9 (est 46.3; prev 46.

v EU zacina ist do tuheho...

[JUGGLER]

News:
Bank of England podľa očakávaní ponechala svoju úrokovú sadzbu na úrovni 5,25 %.
Norges Bank ponechala svoju základnú úrokovú sadzbu na úrovni 4,25 %, ale naznačila plány na ďalšie zvýšenie sadzieb v decembri.
Tvorca politiky Európskej centrálnej banky Knot uviedol, že reštriktívna politika bude musieť ešte nejaký čas zostať v platnosti, zatiaľ čo tvorca politiky Nagel povedal, že nemecká ekonomika obnoví rast v roku 2024.
Japonský premiér Kišida potvrdil, že v rámci stimulačného balíka v objeme 17,0 bilióna JPY bude realizovaný dodatočný rozpočet vo výške 13,1 bilióna JPY.
Bývalý predstaviteľ Bank of Japan uviedol, že slabý jen by mohol podnietiť BoJ k ukončeniu politiky záporných sadzieb do konca roka.
Pozornosť sa sústredila na nedávny nárast medzibankových repo sadzieb v Číne, ktorý odráža určité napätie v oblasti likvidity.
Hongkonský menový úrad nadviazal na rozhodnutie FED-u držať sadzby na stabilnej úrovni vlastným rozhodnutím.
Japonská menová báza v októbri medziročne vzrástla o 9,5 % (očakávaných 5,9 %; naposledy 5,6 %).
Októbrový juhokórejský index spotrebiteľských cien vzrástol o 0,3 % m/m (očakávaných 0,2 %; naposledy 0,6 %) a medziročne sa zvýšil o 3,8 % (očakávaných 3,6 %; naposledy 3,7 %).
Austrálske septembrové úvery na bývanie poklesli o 0,1 % m/m (očakávaných 1,2 %; naposledy 2,6 %) a Invest Housing Finance vzrástli o 2,0 % m/m (naposledy 1,6 %). Septembrový prebytok obchodnej bilancie dosiahol 6,786 mld. austrálskych dolárov (očakávaný prebytok 9,400 mld. AUD; posledný prebytok 10,161 mld. AUD), keď dovoz vzrástol o 7,5 % m/m (posledný 0,0 %) a vývoz klesol o 1,4 % m/m (posledný 4,6 %).
Októbrový index PMI vo výrobnom sektore eurozóny klesol na 43,1 zo 43,4 (očakávaných 43,0).
Októbrový PMI výrobného sektora Nemecka vzrástol na 40,8 z 39,6 (očakávaných 40,7). Októbrová nezamestnanosť vzrástla o 30 000 (očakávaných 15 000; naposledy 12 000) a októbrová miera nezamestnanosti sa podľa očakávania zvýšila na 5,8 % z 5,7 %.
Októbrový index PMI vo francúzskom výrobnom sektore klesol na 42,8 zo 44,2 bodu (očakávaných 42,6 bodu).
Októbrový PMI výrobného sektora Talianska klesol na 44,9 zo 46,8 bodu (očakávaných 46,2 bodu).
Španielsky októbrový PMI vo výrobnom sektore klesol na 45,1 bodu zo 47,7 bodu (očakávaných 47,0 bodu).
Švajčiarsky októbrový CPI vzrástol medzimesačne o 0,1 %, ako sa očakávalo (naposledy -0,1 %), medziročne vzrástol o 1,7 %, ako sa očakávalo (naposledy 1,7 %). Spotrebiteľská klíma SECO za 4. štvrťrok klesla na -28 z -8.

Česká národní banka (ČNB) ve čtvrtek ponechala již pojedenácté úrokové sazby beze změny, a to v situaci, kdy z domácí ekonomiky přicházejí data naznačující recesi. Klíčová dvoutýdenní repo sazba tak zůstává na úrovni sedmi procent, kde ji centrální banka drží od loňského června, kdy uzavřela cyklus utahování měnové politiky, během kterého od června 2021 zvedla hlavní sazbu celkem o 6,75 procentního bodu.

Dnešné údaje USA:
Produktivita práce v podnikateľskom sektore mimo poľnohospodárstva vzrástla v treťom štvrťroku o 4,7 % (konsenzus 3,6 %) po vzostupne revidovanom náraste o 3,6 % (z 3,5 %) v druhom štvrťroku. Jednotkové náklady práce sa znížili o 0,8 % (konsenzus 1,5 %) po vzostupne revidovanom zvýšení o 3,2 % (z 2,2 %) v druhom štvrťroku. Išlo o najvyššie tempo rastu produktivity od tretieho štvrťroka 2020.
Kľúčovým poznatkom zo správy, okrem pôsobivého zvýšenia produktivity, je pokles jednotkových nákladov práce. Ide o mimoriadne aktuálny údaj, keďže dokonale nahráva napredujúcim očakávaniam trhu, že zmierňujúce sa inflačné tlaky zabránia Fedu v ďalšom zvyšovaní sadzieb.

Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci sa 28. októbra vzrástli o 5 000 na 217 000 (konsenzus 214 000).
Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci sa 21. októbra vzrástli o 35 000 na 1,818 milióna.
Kľúčový záver zo správy je v podstate rovnaký, a to, že nízka úroveň počiatočných žiadostí o podporu nie je v súlade s podstatným oslabením trhu práce.

Továrenské objednávky v septembri medzimesačne vzrástli o 2,8 % (konsenzus 1,0 %) po zostupne revidovanom zvýšení o 1,0 % (z 1,2 %) v auguste.
Bez započítania dopravy sa továrenské objednávky medzimesačne zvýšili o 0,8 % po augustovom náraste o 1,5 %.
Dodávky priemyselných tovarov sa medzimesačne zvýšili o 0,4 % po augustovom náraste o 1,3 %.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že továrenské objednávky v septembri výrazne podporila sila objednávok v doprave, ale nárast nebol len príbehom dopravy.

Týždenné zásoby zemného plynu sa zvýšili o 79 mld. kubických metrov po tom, ako pred týždňom vzrástli o 74 mld. kubických metrov.

PIATOK:
8:30 ET: Októbrové mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora (konsenzus 175 tis.; predchádzajúci 336 tis.),
mzdy v súkromnom sektore mimo poľnohospodárskeho sektora (konsenzus 143 tis.; predchádzajúci 263 tis.),
priemerný hodinový zárobok (konsenzus 0,3 %; predchádzajúci 0,2 %),
miera nezamestnanosti (konsenzus 3,8 %; predchádzajúci 3,8 %), priemerný pracovný týždeň (konsenzus 34,3; predchádzajúci 34,4)

9:45 SELČ: Konečný októbrový S&P Global US PMI v službách (predchádzajúca hodnota 50,1)
10:00 ET: Októbrový index ISM mimo priemyselnej výroby (konsenzus 53,0 %; predchádzajúci 53,6 %)

[MiBi]

v oktobri skoro vsetko v minuse:

The "Magnificent Seven" + 54.6% kym zostavajucich 493 skoro bez zmeny.

[JUGGLER]

Októbrová správa o zamestnanosti bola pre trh upokojujúca, pretože potvrdila pomalší rast miezd, rastúcu nezamestnanosť a pomalší rast priemerného hodinového zárobku.

Zdá sa hlúpe jasať nad oslabujúcou sa aktivitou na trhu práce, ale kľúčovým poznatkom z tejto správy je, že rezonuje ako správa o "mäkkom pristátí", ktoré zabráni Fedu opäť zvýšiť sadzbu federálnych fondov.

Októbrové mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora sa zvýšili o 150 000 (konsenzus 175 000).
Trojmesačný priemer celkových miezd mimo poľnohospodárskeho sektora sa znížil z 233 000 na 204 000.
Septembrové mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora boli revidované na 297 000 z 336 000.
Mzdy mimo poľnohospodárstva v auguste boli revidované na 165 000 z 227 000.
Októbrové mzdy v súkromnom sektore sa zvýšili o 99 000 (konsenzus 143 000).
Septembrové mzdy v súkromnom sektore revidované na 246 000 z 263 000.
Mzdy v súkromnom sektore v auguste revidované na 114 000 zo 177 000.

Októbrová miera nezamestnanosti dosiahla 3,9 % (konsenzus 3,8 %) oproti 3,8 % v septembri.
Osoby nezamestnané 27 a viac týždňov tvorili 19,8 % nezamestnaných v porovnaní s 19,1 % v septembri.
Miera nezamestnanosti U6, ktorá zohľadňuje nezamestnaných a podzamestnaných, bola 7,2 % oproti 7,0 % v septembri.

Priemerný hodinový zárobok v októbri vzrástol o 0,2 % (konsenzus 0,3 %) oproti nahor revidovaným 0,3 % (z 0,2 %) v septembri.
Za posledných 12 mesiacov sa priemerné hodinové zárobky zvýšili o 4,1 % oproti 4,3 % za 12 mesiacov do septembra.
Priemerný pracovný týždeň v októbri dosiahol 34,3 hodiny (konsenzus 34,3) v porovnaní s 34,4 hodiny v septembri.
Pracovný týždeň vo výrobnom sektore sa zmenil len minimálne a dosiahol 40,0 hodín. Nadčasy v továrňach klesli o 0,1 hodiny na 2,9 hodiny.
Miera účasti pracovnej sily sa znížila na 62,7 % zo septembrových 62,8 %.
Pomer zamestnanosti k počtu obyvateľov sa udržal na stabilnej úrovni a klesol na 60,2 % zo 60,4 % v septembri.

PMI ISM v službách sa v októbri znížil na 51,8 % (konsenzus 53,0 %) z 53,6 % v septembri.
Deliaca čiara medzi expanziou a kontrakciou je 50,0 %, takže októbrová hodnota naznačuje expanziu aktivity v sektore služieb, ale pomalším tempom ako v septembri. Október bol desiatym mesiacom rastu sektora služieb za sebou.

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že najväčší sektor americkej ekonomiky je v režime pomalšieho rastu, ale, čo je dôležité pre názor o mäkkom pristátí, neklesá.

Index podnikateľskej aktivity/výroby klesol z 58,8 % na 54,1 %.
Index nových objednávok vzrástol z 51,8 % na 55,5 %.
Index zamestnanosti klesol z 53,4 % na 50,2 %.
Index cien klesol z 58,9 % na 58,6 %.
Index dodávok od dodávateľov klesol z 50,4 % na 47,5 %.
Index nevybavených objednávok vyskočil zo 48,6 % na 50,9 %.

SVET:

In economic data:
China's October Caixin Services PMI 50.4 (expected 51.2; last 50.2)
Hong Kong's October Manufacturing PMI 48.9 (last 49.6)
India's October Services PMI 58.4 (expected 60.5; last 61.0)
Singapore's September Retail Sales -1.6% m/m (last 1.9%); 0.6% yr/yr (last 4.2%)
Australia's October Services PMI 47.9 (expected 47.6; last 51.8 ).
September Retail Sales 0.9% m/m (expected -0.3%; last 0.3%). Q3 Retail Sales 0.2% qtr/qtr (last -0.6%)

In news:
There were reports that the Bank of Japan will raise its short-term rates to 0.0% from -0.1% in the spring or later. However, the central bank is expected to maintain a dovish rhetoric.
Australia's Services PMI returned into contractionary territory in the final October reading while China's Caixin Services PMI showed a slight acceleration in activity.
New Zealand will likely have a new coalition government, though the exact make-up is yet unknown.
The National Party received the biggest share of the vote, about 40% of the total.

EUROPE:

In economic data:
Eurozone's September Unemployment Rate 6.5% (expected 6.4%; last 6.4%)
Germany's September trade surplus EUR16.5 bln (expected surplus of EUR16.3 bln; last surplus of EUR17.7 bln). September Imports -1.7% m/m (expected 0.5%; last -0.3%) and Exports -2.4% m/m (expected -1.1%; last 0.1%)
U.K.'s October Services PMI 49.5 (expected 49.2; last 49.2)
France's September Industrial Production -0.5% m/m (expected 0.0%; last -0.1%). Q3 Nonfarm Payrolls -0.1% qtr/qtr (expected 0.2%; last 0.1%)
Italy's September Unemployment Rate 7.4%, as expected (last 7.3%)
Spain's October Unemployment Change 39,600 (last 19,800)

In news:
European Central Bank policymaker Schnabel said that it is too early to close the door on the potential for more rate hikes, though the current progress on inflation is encouraging.
Shipping giant Maersk reported falling profit in Q3 and said that least 10,000 jobs will be cut.
BMW's latest quarterly report showed improving automotive margin and reaffirmed guidance for the year while Societe Generale missed revenue expectations for Q3.

[marxx]

US štátny dlh:
Dnes silný rast cien dvoj až päť-ročného dlhu. Trh už asi cíti, že výnos v tejto časti výnosovej krivky veľmi neporastie. Skôr poklesne s tým, ako FED pauzuje. To ponúka dobrú šancu na nákup short duration HIGH YIELD korporátneho dlhu. Ceny tohto dlhu v blízkej dobe už nepoklesnú a výnos je možno 8% p.a. Akumulovaný, dáva možnosť na exponenciálne zhodnotenie v čase. Ja som pripravený nakupovať a postupne sa presúvať do dlhšej časti výnosovej krivky, ale ako proxy namiesto dlhu v tomto prípade zvolím kvalitné americké bankové akcie pre vyššiu likviditu a nízke poplatky.

[Rokosák]

Casovy posun s USA naspat na 15:30.

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Podpoří obrat výnosů i další komentáře z Fedu?
- Korunu čeká říjnová inflace
- Hojně reportuje spekulativnější část trhu
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[JUGGLER]

Europa:
Hlavné európske indexy sa obchodujú prevažne na nižšej úrovni. Konečné októbrové hodnoty PMI v službách z väčšiny regionálnych ekonomík ukázali pokračujúci pokles, zatiaľ čo Španielsko zaznamenalo zrýchlenie rastu.
Spoločnosť Ryanair predpovedala rekordný ročný zisk za tento rok a oznámila, že začne vyplácať dividendy.
Bank of England a Financial Conduct Authority sa snažia formalizovať regulačnú štruktúru pre platobné systémy využívajúce stablecoiny.
Spoločnosť Telecom Italia sa dohodla na predaji svojej rozvodnej siete americkej spoločnosti KKR.

Ekonomické údaje:
Októbrový index PMI v službách eurozóny 47,8 podľa očakávania (naposledy 47,8) a novembrová dôvera investorov Sentix -18,6 (očakávanie -22,2; naposledy -21,9).
Nemecké septembrové továrenské objednávky 0,2 % m/m (očakávaných -1,0 %; naposledy 1,9 %) a októbrový PMI v službách 48,2 (očakávaných 48,0; naposledy 50,3).
Veľká Británia: októbrový PMI v stavebníctve 45,6 (očakávaných 46,0; naposledy 45,0).
Francúzsky októbrový PMI v službách 45,2 (očakávaná hodnota 46,1; naposledy 44,4)
Taliansky októbrový PMI v službách 47,7 (očakávaná hodnota 48,5; naposledy 49,9)
Španielsky októbrový PMI v službách 51,1 (očakávaná hodnota 49,3; naposledy 50,5)

Ázia je hore:

Juhokórejský index KOSPI (+5,7 %) vykazuje relatívnu silu po tom, čo vláda krajiny zaviedla zákaz predaja nakrátko, ktorý potrvá do júna.
Čína oznámila, že odlev zahraničných investícií v 3. štvrťroku prvýkrát od začiatku sledovania v roku 1998 prevýšil ich prílev.
Najväčší japonský priemyselný zväz bude na jarných rokovaniach o mzdách požadovať zvýšenie miezd o 6,0 %, zatiaľ čo najväčší odborový zväz Rengo bude požadovať zvýšenie o minimálne 5,0 %.

[JUGGLER]

Eurozone's September PPI 0.5% m/m, as expected (last 0.7%); -12.4% yr/yr (expected -12.5%; last -11.5%). October Construction PMI 42.7 (last 43.6)
Germany's October Construction PMI 38.3 (last 39.3). September Industrial Production -1.4% m/m (expected -0.1%; last -0.1%); -3.9% yr/yr (last -1.5%)
U.K.'s October Halifax House Price Index 1.1% m/m (expected 0.2%; last -0.3%); -3.2% yr/yr (last -4.5%)
France's October Construction PMI 41.0 (last 43.7)
Italy's October Construction PMI 51.8 (last 49.
Spain's September Industrial Production -1.4% yr/yr (expected -2.9%; last -3.3%)
Swiss October Unemployment Rate 2.1%, as expected (last 2.1%)

The International Monetary Fund raised its 2023 growth forecast for China to 5.4% from 5.0% while the outlook for 2024 was increased to 4.6% from 4.2%.
China Securities News speculated that the People's Bank of China will cut the reserve requirement ratio or lower the medium term lending facility rate again this year.
China's Vice Premier He will meet with Treasury Secretary Yellen in San Francisco on Thursday and Friday.
New Zealand's Treasury noted that key economic indicators point to an ongoing slowdown.
French Finance Minister Le Maire said that the inflationary crisis is now in the past.
UBS beat operating profit expectations for Q3.
Japan's September Household Spending was up 0.3% m/m (expected -0.4%; last 3.9%) but down 2.8% yr/yr (expected -2.7%; last -2.5%). September Overall Wage Income increased 1.2% yr/yr (last 0.8%).
China's October trade surplus reached $56.53 bln (expected surplus of $82.00 bln; last surplus of $77.71 bln) as imports grew 3.0% yr/yr (expected -4.8%; last -6.2%) and exports fell 6.4% yr/yr (expected -3.3%; last -6.2%).

[Glogol]

Čína oznámila, že odlev zahraničných investícií v 3. štvrťroku prvýkrát od začiatku sledovania v roku 1998 prevýšil ich prílev.

Dosť zaujímavé. Len či to znamená že Čína je už sama osobe tak vyspelá alebo či nezaujímavá a drahá.

[JUGGLER]

Amerika nič zaujímavé...

EU in economic data:
Eurozone's September Retail Sales -0.3% m/m (expected -0.2%; last -0.7%); -2.9% yr/yr (expected -3.1%; last -1.8%)
Germany's October CPI 0.0% m/m, as expected (last 0.3%); 3.8% yr/yr, as expected (last 4.5%)
France's September trade deficit EUR 8.9 bln (expected deficit of EUR8.1 bln; last deficit of EUR8.3 bln). September Current Account deficit EUR2.50 bln (last deficit of EUR1.10 bln)
Italy's September Retail Sales -0.3% m/m (expected -0.2%; last -0.4%); 1.3% yr/yr (last 2.4%)

In news:
European Central Bank policymaker Nagel said that "lively" wage growth and falling supply of labor will underpin inflation while policymaker Stournaras said that the ECB could cut rates in the second half of 2024 if inflation decelerates below 3.0%.
Meanwhile, the International Monetary Fund believes that the ECB needs to keep its policy rate at or close to 4.0% through next year to slow inflation.
Adidas missed operating profit expectations and issued a cautious outlook.

[Martin7]

Amerika nič zaujímavé...

Niečo predsa len zaujímavé bolo, trh nato reagoval poklesom. Veľkoobchodné zásoby +0,2 (očakávané 0,0).
Je to ďalší z údajov, že ekonomika USA sa začína pomaly spomalovať.

https://tradingeconomics-com.translate. ... _tr_pto=sc

[Joki]

Reuters)
Reuters) -Semiconductor company Arm Holdings on Wednesday gave a fiscal third-quarter sales outlook below Wall Street estimates, with the company attributing the forecast to a large deal that will likely land later than expected.

Arm's shares dove 8% to $50 in extended trading after the news.
———
Polovodičová spoločnosť Arm Holdings v stredu poskytla výhľad fiškálneho tržieb za tretí štvrťrok pod odhadmi Wall Street, pričom spoločnosť pripisuje prognózu veľkému obchodu, ktorý pravdepodobne skončí neskôr, ako sa očakávalo.

Akcie spoločnosti Arm po týchto správach v rozšírenom obchodovaní klesli o 8 % na 50 USD.

https://finance.yahoo.com/news/arm-sees ... 52042.html

Prípdne v češtine;

Arm překonává očekávání Wall Street i přes nižší než očekávanou prognózu

https://burzovnisvet.cz/2023/11/arm-pre ... -prognozu/

[JUGGLER]

Powell sa opakuje a trh tentoraz počúva

V súvislosti s tým, že predseda Fedu Powell dnes počas panelovej diskusie v MMF vyznieval viac jastrabovo, zavládlo určité zdesenie.
Povedal toto:

"Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) sa zaviazal dosiahnuť také nastavenie menovej politiky, ktoré bude dostatočne reštriktívne na to, aby sa inflácia časom znížila na 2 %; nie sme presvedčení, že sme takéto nastavenie dosiahli.... Ak bude vhodné ďalej sprísniť politiku, nebudeme s tým váhať."

A teraz sa pozrite, čo mal povedať na tlačovej konferencii po zasadnutí FOMC 1. novembra.

"Pokiaľ ide o výbor, sme odhodlaní dosiahnuť také nastavenie menovej politiky, ktoré by časom znížilo infláciu na 2 %, a zatiaľ si nie sme istí, že sme takéto nastavenie dosiahli... otázka, ktorú si teraz kladieme, znie: Mali by sme viac sprísňovať?... Dôkazy o raste, ktorý pretrváva nad potenciálom, alebo o tom, že napätie na trhu práce sa už nezmierňuje, by mohli ohroziť ďalší pokrok v oblasti inflácie a mohli by byť dôvodom na ďalšie sprísnenie menovej politiky... budeme sa zaoberať všetkými týmito vecami, keď budeme vynášať rozhodnutie, či je potrebné ďalej sprísniť politiku. Ak k tomuto úsudku dospejeme, politiku sprísnime."

V jeho dnešných vyjadreniach nie je nič nové jastrabie. Jediný rozdiel je v tom, ako sa ho rozhodol vnímať akciový trh, ktorý za posledných deväť zasadnutí získal až 6,7 %, a trh s dlhopismi, na ktorom výnos 10-ročného dlhopisu za posledných niekoľko týždňov klesol až o 54 bázických bodov.

Ak niečo, tak to, čo dnes povedal pán Powell, je rovnako dobrou pripomienkou toho, že trh na jeho slová v čase tlačovej konferencie FOMC reagoval prehnane. V súlade s tým poskytol dostatočnú zámienku na to, aby sa na druhej strane technicky nabitej, sentimentom poháňanej rally uskutočnil predaj.

Priemyselný index Dow Jones klesol o 0,7 %, index S&P 500 o 0,8 %, Nasdaq Composite o 0,9 % a Russell 2000 o 1,4 %. Výnos 2-ročných dlhopisov vzrástol o 9 bázických bodov na 5,02 % a výnos 10-ročných dlhopisov vzrástol o 11 bázických bodov na 4,63 %.

[JUGGLER]

Dnešné obchodovanie vyzeralo na začiatku podobne ako v nedávnych seansách.
Hlavné indexy sa obchodovali v úzkom pásme, keďže účastníci očakávali výsledky dnešnej aukcie 30-ročných dlhopisov v hodnote 24 miliárd USD o 13:00 SEČ a následne panelovú diskusiu predsedu Fedu Powella o MMF o 14:00 SEČ.
V reakcii na tieto udalosti sa zintenzívnili výpredaje, v dôsledku čoho sa hlavné indexy v závere obchodovania nachádzali v blízkosti najhorších úrovní tohto dňa.

Akcie prudko klesli a výnosy štátnych dlhopisov sa okamžite obrátili nahor po tom, ako výsledky dnešnej aukcie 30-ročných dlhopisov v hodnote 24 miliárd USD ukázali oveľa slabší dopyt ako predaj 3- a 10-ročných dlhopisov v uplynulých dvoch dňoch. Výnos 10-ročných dlhopisov na úrovni 4,57 % tesne pred výsledkami sa ustálil na 4,63 %, čo je o 11 bázických bodov viac ako včera, a výnos 30-ročných dlhopisov na úrovni 4,72 % tesne pred výsledkami sa ustálil na 4,78 %, čo je o 12 bázických bodov viac ako včera.

Počas panelovej diskusie predsedu Fedu Powella v MMF hlavné indexy naďalej klesali. Jeho komentáre do veľkej miery opakovali to, čo povedal na tlačovej konferencii po zasadnutí FOMC 1. novembra.

Takmer všetko, vrátane megakapitálov, ktoré tento týždeň podporovali rast indexov, ustúpilo do úzadia, o ktorom si mnohí mysleli, že je už prekonané. Vrátane dnešných strát sú indexy S&P 500 a Nasdaq Composite v novembri zatiaľ stále vyššie o 3,7 %, resp. 5,2 %.

Priemyselný index Dow Jones zaznamenal spomedzi hlavných indexov najmenší pokles, a to čiastočne vďaka veľkému zisku spoločnosti Disney (DIS +6,9 %) po vykázaní zisku.

Všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 uzavrelo v červených číslach so stratami od 0,2 % (priemyselné podniky) do 2,1 % (zdravotníctvo).

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +29,2 %.
S&P 500: +13,2 % YTD
Dow Jones: +2,3 % YTD
S&P Midcap 400: -0,9 % YTD
Russell 2000: -4,2 % YTD
Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Týždenné počiatočné žiadosti o podporu 217 tis. (konsenzus 220 tis.); predchádzajúce boli revidované na 220 tis. z 217 tis.;
týždenné pokračujúce žiadosti o podporu 1,834 mil.

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti dosiahli najvyššiu úroveň od apríla, čo do určitej miery podporuje myšlienku, že došlo k určitému zmierneniu situácie na trhu práce, ktorý je vo všeobecnosti stále napätý.

Piatkový ekonomický kalendár obsahuje:

10:00 ET: Predbežný novembrový spotrebiteľský sentiment Michiganskej univerzity (konsenzus 63,7; predchádzajúci 63,8)
14:00 ET: Októbrový rozpočet ministerstva financií (predchádzajúci -71,0 mld. USD)

[JUGGLER]

Svet

In news:
China's Industrial and Commercial Bank was hit by a ransomware attack, disrupting trades in the Treasury market on Thursday.
A People's Bank of China adviser said that the Chinese economy could expand 5.0% in 2023 and that the fiscal deficit ratio can be raised in 2024.
Japan is planning an extra budget of JPY886 bln.
The Reserve Bank of Australia's Statement on Monetary Policy noted that the cash rate is expected to peak at 4.50%, followed by a decline to 3.50% by the end of 2025.
Fitch affirmed Australia's AAA rating with a Stable outlook.

Major European indices are on track for a lower finish to the week. STOXX Europe 600: -1.1% (-0.3% week-to-date), Germany's DAX: -0.7% (+0.4% week-to-date), U.K.'s FTSE 100: -1.3% (-0.8% week-to-date), France's CAC 40: -1.0% (-0.1% week-to-date), Italy's FTSE MIB: -0.6% (-0.7% week-to-date), Spain's IBEX 35: -0.3% (+0.9% week-to-date).

In economic data:

U.K.'s September GDP 0.2% m/m (expected 0.0%; last 0.1%); 1.3% yr/yr (expected 1.0%; last 0.5%). Q3 GDP 0.0% qtr/qtr (expected -0.1%; last 0.2%); 0.6% yr/yr (expected 0.5%; last 0.6%). Q3 Business Investment -4.2% qtr/qtr (expected -3.5%; last 4.1%); 2.8% yr/yr (last 9.2%). September Industrial Production 0.0% m/m (expected 0.1%; last -0.5%); 1.5% yr/yr (expected 1.1%; last 1.5%). September Manufacturing Production 0.1% m/m (expected 0.3%; last -0.7%); 3.0% yr/yr (expected 3.1%; last 3.0%). September trade deficit GBP14.29 bln (expected deficit of GBP15.30 bln; last deficit of GBP15.52 bln)

Italy's September Industrial Production 0.0% m/m (expected -0.2%; last 0.3%); -2.0% yr/yr (last -4.2%)

[JUGGLER]

Predbežný index spotrebiteľského sentimentu Michiganskej univerzity za november dosiahol hodnotu 60,4 (konsenzus 63,7), čo je pokles oproti októbrovému konečnému údaju 63,8. V rovnakom období pred rokom bol index na úrovni 56,7. November predstavuje štvrtý mesiac po sebe, keď sa spotrebiteľská nálada znížila.

Kľúčovým poznatkom zo správy je skokový nárast inflačných očakávaní, čo nie je to, čo by Fed chcel vidieť po už uskutočnenom sprísnení v hodnote 525 bázických bodov. Je to typ ukazovateľa, ktorý bude Fed nútiť uvažovať o tom, že ďalšie sprísňovanie môže byť ešte potrebné.

Index súčasných ekonomických podmienok klesol zo 70,6 bodu na 65,7 bodu.
Index spotrebiteľských očakávaní klesol na 56,9 z 59,3.
Inflačné očakávania na rok dopredu sa zvýšili na 4,4 % zo 4,2 %, čím dosiahli najvyššiu úroveň od novembra 2022.
Päťročné inflačné očakávania vzrástli na 3,2 % z 3,0 %, čo je najvyššia hodnota od roku 2011.

[Martin7]

Moodys znížil rating US výhľad na negatívny, ale ponechal AAA. Preto pokles v after hours na trhoch.
https://www.reuters.com/markets/us/view ... 023-11-10/

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Inflace otestuje výhled pro úrokové sazby
- Americký maloobchod neudrží tempo z 3Q
- Reportovat se chystají retailoví giganti
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[JUGGLER]

Hlavné indexy ukončili obchodovanie s malými zmenami na základe piatkového rastu.
Ranný predajný tlak, čiastočne spôsobený pocitom, že trh čaká určitá konsolidácia, spôsobil, že akcie hneď na začiatku mierne klesli.
Hlavné indexy sa však dostali z najhorších úrovní po tom, ako index S&P 500 našiel podporu pri testovaní úrovne 4 400 a dosiahol 4 393 pri svojom minime.

Pred zajtrajším zverejnením októbrového indexu spotrebiteľských cien vládol všeobecný nedostatok presvedčenia zo strany kupujúcich aj predávajúcich. V dôsledku tejto neistej cenovej akcie sa päť z 11 sektorov indexu S&P 500 dostalo vyššie a šesť nižšie.
Na druhej strane 15 z 30 zložiek indexu Dow vzrástlo a 15 kleslo. Spoločnosť Boeing (BA +4,0 %) bola výrazným víťazom DJIA po správe, že na leteckom veľtrhu v Dubaji získala viacero objednávok, a po správe agentúry Bloomberg, že Čína zvažuje ukončenie zmrazenia spoločnosti Boeing s novou zmluvou na lietadlá 737 Max.

Najväčší zisk zaznamenal energetický sektor (+0,7 %), ktorý rástol spolu s ropou (78,34 USD za barel, +1,13, +1,5 %), nasledovaný sektormi zdravotníctva (+0,6 %) a spotrebného tovaru (+0,4 %). Najhoršie sa darilo sektoru verejných služieb (-1,2 %), nehnuteľností (-0,8 %) a informačných technológií (-0,5 %).

Pohyb na akciovom trhu smerom nahor sa zhodoval aj s ústupom štátnych dlhopisov z intradenných vysokých výnosov.
Výnos 2-ročných dlhopisov, ktorý dnes ráno dosiahol 5,07 %, sa ustálil o jeden bázický bod nižšie ako v piatok na úrovni 5,04 %.
Výnosy 10-ročných dlhopisov sa oproti piatku ustálili na nezmenenej úrovni 4,63 % po tom, ako dnes ráno dosiahli 4,69 %.

Je pozoruhodné, že štátne dlhopisy príliš nereagovali na správu agentúry Moody's, ktorá po piatkovej uzávierke znížila výhľad úverovej bonity USA zo stabilného na negatívny, čiastočne na základe obáv z politiky politických strán a potenciálu rozpočtových deficitov, ktoré zostávajú veľmi vysoké. Agentúra Moody's však neznížila úverový rating USA, ktorý zostáva na stupni AAA.

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +31,5 %.
S&P 500: S&P: +14,9 % YTD
Priemyselný priemer Dow Jones: +3,6 % YTD
S&P Midcap 400: +0,2 % YTD
Russell 2000: -3,2 % od začiatku roka

Dnešné hospodárske údaje sa obmedzili na októbrový rozpočet ministerstva financií, ktorý vykázal deficit 66,6 miliardy USD v porovnaní s deficitom 87,9 miliardy USD v rovnakom období pred rokom. Schodok v októbri vznikol v dôsledku toho, že výdavky (470,0 mld. USD) prevýšili príjmy (403,4 mld. USD). Údaje o rozpočte ministerstva financií nie sú sezónne očistené, takže deficit za október 2023 nemožno porovnávať so septembrovým deficitom vo výške 170,7 mld.

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že mesiac október znamená začiatok fiškálneho roka vlády a rok 24 sa začal s deficitom podobne ako rok 23, aj keď menším.

Pokiaľ ide o budúcnosť, zajtra o 8.30 h SELČ bude zverejnená správa o októbrovom indexe spotrebiteľských cien.

Novinky:

Čínsky prezident Xi sa tento týždeň zúčastní na samite APEC v San Franciscu. Je potvrdené, že sa v stredu stretne s prezidentom Bidenom, pričom cieľom oboch lídrov je údajne zmierniť diplomatické napätie medzi oboma vládami.
Agentúra Bloomberg uvádza, že Čína možno čoskoro oznámi nákup lietadiel Boeing 737 Max, čo by bol prvý nákup od roku 2018
USD/JPY dosiahol najvyššiu úroveň od októbra 2022
Britský premiér Sunak prepustil ministra vnútra Bravermana a na veľké prekvapenie oznámil, že ministrom zahraničných vecí bude bývalý premiér David Cameron
Britský index cien domov Rightmove zaznamenal najväčší pokles (-1,3 % r/r) za posledných päť rokov
Prieskum spotrebiteľských očakávaní newyorského Fedu ukázal, že medián inflačných očakávaní sa v októbri znížil v horizonte jedného roka a piatich rokov dopredu, a to na 3,6 % z 3,7 %, resp. na 2,7 % z 2,8
AAA uvádza, že na Deň vďakyvzdania by malo cestovať 55,4 milióna Američanov: 49,1 milióna cestuje autom, 4,6 milióna letecky a 1,6 milióna iným spôsobom
Člen ECB de Guindos povedal, že inflácia sa môže dočasne opäť zvýšiť, ale že nebude predbiehať budúci pohyb úrokových sadzieb, predtým dodal, že reči o znižovaní sadzieb sú podľa agentúry Bloomberg predčasné
V sobotu bol v Číne Deň nezadaných (Singles Day 11. 11.). Správy naznačujú, že nárast predaja bol zaznamenaný na všetkých hlavných platformách elektronického obchodu, pričom hlboké zľavy pomohli povzbudiť výdavky.
Japonský októbrový PPI -0,4 % medzimesačne (očakávaných 0,0 %; naposledy -0,2 %) a 0,8 % r/r (očakávaných 0,9 %; naposledy 2,2 %).

[Martin7]

Inflácia je nižšia, resp. spotrebiteľské ceny v USA sú nižšie ako očakávané, trhy rastú.

CPI 0.0% aktuálne (0.1% očakávané) 0.4% predchádzajúce
Core CPI 0.2% aktuálne (0.3% očakávané) 0.3% predchádzajúce

[JUGGLER]

Inflácia je nižšia ako očakávaná, trhy rastú.

CPI 0.0% aktuálne (0.1% očakávané) 0.4%
Core CPI 0.2% aktuálne (0.3% očakávané) 0.3%

Paráda. Vsadil som na futures Russell (malé firmy sú najviac bité sadzbami ) a vyšlo...+2,7%

Futures na index S&P 500 vzrástli o 58 bodov a obchodujú sa 1,3 % nad reálnou hodnotou.
Futures na Nasdaq 100 vzrástli o 243 bodov a obchodujú sa 1,5 % nad reálnou hodnotou.
Futures na Dow Jones Industrial Average vzrástli o 347 bodov a obchodujú sa 1,5 % nad reálnou hodnotou.

Celkový index spotrebiteľských cien sa v októbri medzimesačne nezmenil (konsenzus 0,1 %) po septembrovom zvýšení o 0,4 %.
Jadrový CPI, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, sa v októbri medzimesačne zvýšil o 0,2 % (konsenzus 0,3 %) po septembrovom náraste o 0,3 %.

Výnosy štátnych dlhopisov v reakcii na to prudko klesli.
Výnosy 10-ročných dlhopisov, ktoré boli tesne pred zverejnením údajov na úrovni 4,62 %, sú teraz na úrovni 4,46 %. Výnos 2-ročných dlhopisov, ktorý bol tesne pred zverejnením údajov na úrovni 5,02 %, je teraz na úrovni 4,90 %.

[JUGGLER]

Všetky hlavné indexy uzavreli s výraznými ziskami a pri nadpriemernom objeme skončili blízko svojich denných maxím.
Index S&P 500, ktorý 27. októbra flirtoval s úrovňou 4 100, sa dnes na svojom maxime obchodoval nad 4 500 a potom ukončil seansu tesne pod touto úrovňou.
Russell 2000 vzrástol o 5,4 %.

Akcie reagovali na prudký pokles sadzieb v nadväznosti na lepší ako očakávaný októbrový index spotrebiteľských cien (CPI), ktorý potvrdil názor trhu, že Fed skončil so zvyšovaním sadzieb.

Celkový index spotrebiteľských cien sa medzimesačne nezmenil a medziročne vzrástol o 3,2 % oproti 3,7 % v septembri.
Jadrový CPI, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, medzimesačne vzrástol o 0,2 % (konsenzus +0,3 %) a medziročne o 4,0 % oproti 4,1 % v septembri.

Podľa nástroja CME FedWatch Tool trh s futures na fedové fondy ocenil pravdepodobnosť akéhokoľvek ďalšieho zvýšenia sadzieb zo strany Fedu a v súčasnosti vidí 65,4 % pravdepodobnosť prvého zníženia sadzieb v máji 2024.

Výnos 2-ročných dlhopisov na úrovni 5,02 % sa tesne pred 8:30 SEČ ustálil o 22 bázických bodov nižšie ako včera na úrovni 4,82 %.
Výnos 10-ročných dlhopisov na úrovni 4,62 % tesne pred zverejnením údajov klesol oproti včerajšku o 19 bázických bodov na 4,44 %.
Americký dolárový index sa po údajoch o CPI tiež prepadol, a to o 1,5 % na 104,05.

Nákupná aktivita bola široká, pričom na rad prišlo takmer všetko. Rovnovážne vážený index S&P 500 vzrástol o 2,9 % a index S&P 500 vážený trhovou kapitalizáciou vzrástol o 1,9 %. Všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 uzavrelo so ziskom. Na čele bol sektor nehnuteľností citlivý na sadzby (+5,3 %), za ktorým nasledovali verejné služby (+3,9 %) a spotrebný sektor (+3,3 %). Najmenší zisk zaznamenal energetický sektor (+0,5 %).

Individuálne vynikol Home Depot (HD +5,4 %) po zverejnení potešujúcich výsledkov za 3. štvrťrok.

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +34,7 %.
S&P 500: +17,1 % YTD
Dow Jones Industrial Average: +5,1 % YTD
S&P Midcap 400: +4,1 % YTD
Russell 2000: +2,1 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Októbrový CPI ...
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že inflácia sa vyvíja správnym smerom, a keď je to tak, trh bude naďalej veriť, že Fed nebude posúvať cieľové pásmo sadzby federálnych fondov vyššie.

V stredajšom ekonomickom kalendári sú uvedené nasledujúce údaje:

07:00 ET: MBA: Index žiadostí o hypotekárne úvery (predchádzajúce 2,5 %)
08:30 ET: Maloobchodné tržby za október (konsenzus -0,3 %; predchádzajúci 0,7 %) a tržby bez áut (konsenzus -0,2 %; predchádzajúci 0,6 %)
08:30 ET: Októbrový PPI (konsenzus 0,1 %; predchádzajúci 0,5 %) a jadrový PPI (konsenzus 0,3 %; predchádzajúci 0,3 %)
08:30 ET: Novembrový Empire State Manufacturing (konsenzus -5,0; predchádzajúci -4,6)
10:00 ET: Septembrové podnikové zásoby (konsenzus 0,4 %; predchádzajúci 0,4 %)

[marxx]

Core CPI : zníženie z 4.1% na 4.0%. Stále vysoko, musí ísť na 2%. Powellova rétorika sa asi nezmení, lebo už viac krát sa vyjadril, že priskoré zníženie sadzieb by bolo chybou. Dnešnou reakciou trhu sa výnosová krivka dostala hlbšie do inverzného módu, ale ona sa musí de-invertovať a pri Powellovej rétorike "vyššie na dlhšie" to môže znamenať ďalší rast výnosov dlhopisov na dlhšom konci krivky, teda opadnutie akciovej eufórie ako sme videli v minulých mesiacoch. Jedna zaujímavosť - vysokú jadrovú infláciu udržiava sektor služieb a v ňom hlavne bývanie. Ceny domov a nájmov by mali spadnúť. Sú potrebné vyššie úroky. Ceny akumulačných korporátnych dlhopisových fondov s krátkou duráciou od začiatku novembra narástli tak rýchlo, že po extrapolácii mi to dáva 30 percent ročne. Zdá sa mi to priveľa vzhľadom k tomu, že prvé zníženie sadzieb sa očakáva v druhej polovici 2024. Rovnaká eufória je na akciách. Úspory spotrebiteľov sú už z väčšej časti minuté. Ďalšie znižovanie inflácie prinesie vyššiu nezamestnanosť a nižší dopyt po tovaroch a službách naprieč sektormi. Ešte jedna zaujímavosť - v grafe pre Headline CPI som videl dokonca zápornú infláciu cien energií v posledných mesiacoch. Píšem to len preto, lebo tu jeden týpek (glengoolie?) investuje do firmy tažiacej/prepravujúcej zemný plyn? Nuž veľa šťastia s tým trejdom.

[Truncus]

W.Buffett drží značnú hotovosť, čo je znakom, že sa blíži korekcia na akciách, len čas nie je istý, mesiace, rok, viac...
On je prakticky insider, takže to nerobí prvýkrát...

[Trumpeta1978]

Podla tohto grafu to nevyzera ze by drzalo Berkshire Hathaway v porovnani s minulostou nejako extra vela cashu, skor naopak

https://www.macrotrends.net/stocks/char ... sh-on-hand

Osobne, laicky, si myslim ze trhy este mozu ist viacej dolu otazkou je, ale o kolko.
Nezamestnanost v Usa je aktualne na urovni 3,9perc. co vôbec nie je vela, takze aj keby trochu stupla, tak pravdepodobne ziaden zasadny vplyv na hospodarstvo to nemusi mat.

[Truncus]

Hotovosť Berkshire Hathaway za štvrťrok končiaci 30. septembrom 2023 bola 30,840 miliárd USD , čo predstavuje medziročný pokles o 5,47 % .

Niečo nesedí.


Buffettova Berkshire Hathaway drží rekordní hotovost ve výši 157 miliard dolarů. Zatímco investor vyčkává na velké investice, drží hotovost v krátkodobých cenných papírech, které mu přinášejí pětiprocentní roční výnos.


Společnost Berkshire Hathaway, kterou vede slavný investor Warren Buffett, má na svém účtu nejvíc peněz v historii. Ve třetím čtvrtletí roku jí hotovost narostla o deset miliard na 157 miliard dolarů, což je zhruba 3,6 bilionu korun.

Tato obrovská suma dává Buffetově impériu možnost koupit například celou společnost Disney.

Buffett totiž prodával část svých podílů v jiných firmách a zároveň nemohl najít žádné zajímavé investice. Podle nedávno zveřejněných výsledků třiadevadesátiletý investor ve třetím čtvrtletí prodával americké a zahraniční akcie v hodnotě více než pět miliard dolarů. Za poslední rok tak jeho společnost prodala akcie za skoro 40 miliard dolarů.

https://www.seznamzpravy.cz/clanek/ekon ... sti-239550

Hotovost Berkshire Hathaway na konci čtvrtletí dosáhla 157,2 mld. USD.

Společnost ve třetím kvartálu vynaložila zhruba 1,1 mld. USD na zpětný odkup akcií.

https://www.fio.cz/zpravodajstvi/zpravy ... nych-dohod

[Trumpeta1978]

Truncus
dobre, ak by teda Buffet aj drzal mimoriadne velku hotovost, ok. Co z toho ale vyplyva? Ze automaticky musi prist k velkej korekcii? Buffet nema vestecku gulu a nevie co sa bude diat na trhoch ani o minutu dopredu. Skôr ci to nie je tak, že trhy koriguju do znacnej miery svoje spravanie podla toho, ako sa správa Buffet a preto cakaju ze pride ku korekcii.
V poriadku tak pride ku korekcii, ale akej velkej? Ked si to zoberieme tak sap500 urobil od zaciatku roka 18perc, Nasdaq dokonca 36perc /!/. Mensia korekcia sa da ocakavat bez toho ze by to hlasal nejaky guru a maval pritom s obrím balíkom cashu. Ved uvidime

[Truncus]

Truncus
dobre, ak by teda Buffet aj drzal mimoriadne velku hotovost, ok. Co z toho ale vyplyva? Ze automaticky musi prist k velkej korekcii? Buffet nema vestecku gulu a nevie co sa bude diat na trhoch ani o minutu dopredu. Skôr ci to nie je tak, že trhy koriguju do znacnej miery svoje spravanie podla toho, ako sa správa Buffet a preto cakaju ze pride ku korekcii.
V poriadku tak pride ku korekcii, ale akej velkej? Ked si to zoberieme tak sap500 urobil od zaciatku roka 18perc, Nasdaq dokonca 36perc /!/. Mensia korekcia sa da ocakavat bez toho ze by to hlasal nejaky guru a maval pritom s obrím balíkom cashu. Ved uvidime

Automaticky...Dobre vieš, že my, retail nemáme inside informácie, takže vieme kulové, kedy sa to stane. O Buffetovi sa hovorí, že zvykne hromadiť hotovosť a potom za určitý čas, týždne, mesiace, rok, možno trochu dlhšie nastane pád trhov a on si pekne počká, aby akcie nakúpil lacno...Nerobí to tak prvýkrát, takže je pre retail jeho správanie len indikátor...A Buffettovi to už viackrát takto vyšlo...Z toho vyplýva, že má nejaké informácie, ktoré drobný obchodník nemá.

Ja nie som obchodník s akciami, takže takéto správy sledujem len okrajovo. Len som o tom informoval...Buffett proste korekciu čaká je to významný investor v akciách a málokedy sa mýli, len toĺko k tomu..Nech si z toho každý vyvodí čo chce...
Tiež nemám vešteckú gulu.

[valentin8]

ano BRK ma rekordne mnoztvo hotovosti ale aj market cap ma blizko k ATH. Percento hotovosti k ostatnemu majetku je celkom na priemernej urovni.

[Martin7]

Buffett držal rekordné množstvo cashu aj v covid prepade v 2020, ten pád čakal. Lenže ho veľmi nevyužil, lebo čakal pád aspoň 50% a ten nenastal. Keď sa vtedy trhy odrazili od dna, tak dával rozhovor, že on si ešte počká na väčší pád. Väčšie nákupy robil až keď sa cena vrátila späť. Potom hovoril, že to moc neodhadol a mal radšej nakupovať priebežne.