Trhy aktualne 2025 (INFO)

[osamely chodec]

dnes SPY na dennom grafe otvorilo gapom , takze papierovy trejd na uzavretie gapu short 573 tp 566 , uvidime ako dlho to bude trvat

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- ČNB pravděpodobně podrží sazby na 3,75 %
- Bayer musí zaplatit dalších 2,1 miliardy dolarů
- SAP se stal nejhodnotnější evropskou společností
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[Trumpeta1978]

Hyundai announces $21bn US investment as Trump tariffs loom | Automotive industry | The Guardian
https://www.theguardian.com/business/20 ... fs-jobs-ai

[MiBi]

• Americká Wall Street sa po krátkom vydýchnutí opäť vydala do červených farieb a zmazala tak veľkú časť svojich trojdňových ziskov. Na trhu panovala nervozita už od začiatku obchodovania, kedy a aké vysoké clá oznámi americký prezident Donald Trump na automobily.

• Rozhodnutie o zavedení 25-percentných ciel na dovoz všetkých áut, ktoré nie sú vyrobené v USA, prišlo nakoniec po zavretí trhu, no značne ovplyvnilo obchodovanie, keďže investori očakávali nové clá až budúci týždeň pri prezentácii recipročných ciel. V panike tak investori museli veľmi rýchlo upravovať svoje pozície a pristúpili k vyberaniu ziskov.

• Najväčšie straty si pripísal technologický sektor na čele s akciami tzv. Magnificent 7 po tom, čo sa Microsoft pod vplyvom vývoja konkurencie na poli umelej inteligencie rozhodol znížiť svoje investície v tejto oblasti. Na správu tak reagovali prepadom primárne výrobcovia čipov na čele s Nvidiou.

• Náladu na trhu nezlepšil ani šéf Fedu v St. Louis Alberto Musalem, ktorý pripustil, že efekty nových ciel nebudú len dočasné. Pod vplyvom rastúcich inflačných tlakov tak bude možno Fed nútený odložiť znižovanie úrokových sadzieb a držať ich na zvýšených úrovniach dlhší čas.

• Pod tlakom negatívnych dosahov nových amerických ciel na európsky automobilový priemysel sa vypredávali aj európske akcie, ktorých straty sa zmestili do jedného percenta.

Oslabujúca likvidita
Možno trochu nečakaným problémom rizika obchodnej vojny je i oslabujúca likvidita na trhu. Podľa analýzy Deutche Bank je likvidita s futures kontraktmi na S&P 500 na dvojročnom minime. To je veľký problém predovšetkým pre inštitucionálnych investorov, ktorí majú zložitejší pohyb na trhu a ich aktivita môže viesť k zvýšenej volatilite celého trhu.

[dusantt]

Dnes bude

GDP Growth Rate QoQ Final Q4 (forecast aj consensus 2.3%, previous 3.1%)

GDP Sales QoQ Final (forecast aj consensus 3.2% previous 3.3% )

Real Consumer Spending QoQ Final Q4 (forecast aj consensus 4.2% a previous 3.7%)

17:30 nasho casu.

[osamely chodec]

dnes SPY na dennom grafe otvorilo gapom , takze papierovy trejd na uzavretie gapu short 573 tp 566 , uvidime ako dlho to bude trvat

gap sa vyplnil za par dni , exit na tp.

[JUGGLER]

Tretí odhad HDP za 4. štvrťrok bol revidovaný z 2,3 % na 2,4 % (konsenzus 2,3 %), k čomu prispela revízia vládnych výdavkov smerom nahor. Cenový deflátor HDP za 4. štvrťrok bol revidovaný nadol z 2,4 % na 2,3 % (konsenzus 2,4 %).

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že poukazuje na peknú expanziu aktivity počas štvrtého štvrťroka, ktorú podporili spotrebiteľské výdavky; vplyv správy na trh je však tlmený jej zastaralosťou (do ukončenia prvého štvrťroka zostáva len niekoľko dní).

Výdavky na osobnú spotrebu sa zvýšili o 4,0 %, v porovnaní s 4,2 % pri druhom odhade a v porovnaní s 3,7 % v treťom štvrťroku.
Zložka PCE prispela k rastu reálneho HDP vo štvrtom štvrťroku 2,70 percentuálneho bodu v porovnaní s 2,48 percentuálneho bodu v treťom štvrťroku.
Hrubé súkromné domáce investície sa znížili o 5,6 % v porovnaní s poklesom o 5,7 % podľa druhého odhadu a s nárastom o 0,8 % v treťom štvrťroku. Hrubé súkromné domáce investície ubrali z rastu 1,03 percentuálneho bodu v porovnaní s príspevkom 0,16 percentuálneho bodu v treťom štvrťroku.
Vývoz sa znížil o 0,2 % oproti poklesu o 0,5 % pri druhom odhade a oproti nárastu o 9,6 % v treťom štvrťroku. Dovoz sa znížil o 1,9 % v porovnaní s poklesom o 1,2 % v druhom odhade a nárastom o 10,7 % v treťom štvrťroku. Čistý vývoz prispel k rastu o 0,26 percentuálneho bodu v porovnaní s odčítaním 0,43 percentuálneho bodu v treťom štvrťroku.
Výdavky verejnej správy sa zvýšili o 3,1 % v porovnaní s 2,9 % nárastom pri druhom odhade a 5,1 % nárastom v treťom štvrťroku. Vládne výdavky prispeli k rastu 0,52 percentuálneho bodu v porovnaní s 0,86 percentuálneho bodu v treťom štvrťroku.
Reálne konečné tržby z predaja domáceho produktu, ktoré nezahŕňajú zmenu stavu súkromných zásob, sa zvýšili na 3,3 % oproti 3,2 % pri druhom odhade a oproti 3,3 % v treťom štvrťroku.
Miera osobných úspor vyjadrená ako percento disponibilného osobného príjmu klesla na 3,7 % z 3,8 % v druhom odhade a 4,1 % v treťom štvrťroku.
Index cien PCE sa v porovnaní s druhým odhadom udržal na stabilnej úrovni 2,4 %, pričom v treťom štvrťroku dosiahol 1,5 %. Jadrový index cien PCE, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, klesol na 2,6 % z 2,7 % v druhom odhade a z 2,2 % v treťom štvrťroku.

Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 22. marca klesli o 1 000 na 224 000 (konsenzus Briefing.com 225 000). Počet pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci sa 15. marca klesol o 25 000 na 1,856 milióna.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti - hlavný ukazovateľ - sú naďalej v stave pokoja na úrovni, ktorá zodpovedá inak stabilnému trhu práce.

Februárový očakávaný predaj domov 2,0 % vs. 2,9 % konsenzus ; predchádzajúci -4,6 %

Prezident Trump v stredu večer oficiálne oznámil, že na dovoz všetkých osobných a ľahkých nákladných automobilov sa bude vzťahovať 25 % clo, a uviedol, že dovoz z Číny by mohol dostať určité úľavy, ak sa čoskoro dosiahne dohoda TikTok.
Japonské automobilky v reakcii na túto správu ustúpili, zatiaľ čo čínske automobilky sa držali dobre.

[JUGGLER]

Akciový trh mal zmiešané výsledky. Indexy S&P 500 (-0,3 %), Nasdaq Composite (-0,5 %) a Dow Jones Industrial Average (-0,4 %) sa obchodovali nad a pod predchádzajúcimi uzatváracími úrovňami.
K neistému vývoju prispeli zmiešané správy o clách a hospodárskych údajoch. Stredajšie večerné oznámenie prezidenta Trumpa, že na všetky automobily a ľahké nákladné vozidlá dovážané do Spojených štátov bude uvalené 25 % clo, poslalo výrobcov automobilov prudko nadol, zároveň však dodal, že recipročné clá budú „miernejšie“.

Týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti sa naďalej pohybujú pod úrovňou recesie a predbežná správa o medzinárodnom obchode s tovarom za február stále vykázala výrazný deficit tovarov (-147,9 mld. USD), ktorý sa však oproti januáru (-155,6 mld. USD) znížil.

K rastu a poklesu na úrovni indexov prispeli aj zmiešané akcie v oblasti megakapitálov.
Na strane víťazov vynikala spoločnosťTesla (TSLA 273,13, +1,07, +0,4 %), ktorá je vnímaná ako relatívny príjemca opatrení v súvislosti s automobilovými clami na dovážané vozidlá, zatiaľ čo NVIDIA (NVDA 111,43, -2,33, -2,1 %) sa spolu s ostatnými výrobcami čipov nedarilo.

Štátne dlhopisy sa vyrovnali zmiešaným spôsobom. Desaťročný výnos vzrástol o tri bázické body na 4,37 % a dvojročný výnos klesol o jeden bázický bod na 4,00 %. V súvislosti s tým americké ministerstvo financií ukončilo tohtotýždňovú ponuku dlhopisov slabým predajom 7-ročných dlhopisov.

Priemyselný index Dow Jones: -0,6 % od začiatku roka
S&P 500: -3,2 % Ytd
S&P Midcap 400: -4,9 % YTD
Russell 2000: -7,4 % YTD
Nasdaq Composite: -7,8 % YTD

[rand]

Po zmene času budú od pondelka americké burzy otvorené od 15:30 do 22:00 nášho času

[JUGGLER]

Akciový trh má za sebou slabý začiatok, keď indexy S&P 500 (-0,8 %), Nasdaq (-1,9 %) a Russell 2000 (-1,5 %) dosiahli nové mesačné minimá, zatiaľ čo Dow (-0,1 %) sa dostal nad svoje marcové minimum.
Ranná akcia zaznamenala pokus o odraz, hoci hlavné indexy sa zatiaľ dostali len na otváraciu úroveň.
To ich ponecháva na ceste k prudko nižšiemu záveru mesiaca a 1. štvrťroku, pričom index S&P 500 v marci klesol o 7,1 % a od konca roka 2024 o 5,9 %.
Dnešný opatrný prístup k riziku sa začal na nočnom trhu, keď futures na štátne dlhopisy stúpli, zatiaľ čo akciové trhy v Ázii a Európe čelili tlaku.
Japonský Nikkei (-4,1 %) bol výrazným zaostávačom, keďže v Japonsku sa skončil fiškálny rok, hoci na celkový sentiment tlačila aj pretrvávajúca neistota spojená so stredajším zavedením recipročných ciel.

Situácia v oblasti ciel zostáva pred stredou naďalej premenlivá, pričom najnovší zvrat prišiel v podobe správy denníka Wall Street Journal, že Trumpova administratíva môže rozšíriť clá a zaviesť univerzálne 20 % clo na všetky dovozy.

Za počiatočné oslabenie vďačíme stratám v sektoroch ako technológie (-2,0 %), spotrebný tovar (-2,4 %) a komunikačné služby (-1,6 %), zatiaľ čo relatívna sila v sektoroch energií (+1,5 %), spotrebného tovaru (+1,5 %), verejných služieb (+1,1 %) a zdravotníctva (+0,3 %) pomohla trhu udržať sa nad otváracím minimom.

Dnes zverejnené ekonomické údaje sa obmedzili na správu o chicagskom PMI za marec (47,6; konsenzus 45,3), ktorá ukázala, že výrobný sektor v chicagskom regióne zostal v kontrakcii, ale pomalším tempom, než aké bolo zaznamenané vo februári (45,5).

Štátne dlhopisy sa rozbehli na vyššiu úroveň, hoci kratšie splatnosti časť svojich počiatočných ziskov vrátili.
Výnosy 10-ročných dlhopisov klesli o tri bázické body na 4,22 %, zatiaľ čo výnosy 2-ročných dlhopisov klesli o dva bázické body na 3,89 %.

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Blíží se další balík cel
- Růst zaměstnanosti v USA má ochabnout
- Tvrdší restrikce na ruskou ropu?
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
Investicny tip - Teorie chaosu

[MiBi]

komentar S.Panisa: https://www.linkedin.com/posts/stanisla ... 78656-0Wae

• Ešte začiatkom roka sa zdal neotrasiteľný a nespochybniteľný pojem americkej výnimočnosti, teda rýchlejšieho ekonomického rastu oproti zvyšku vyspelého sveta pri nadštandardnom zhodnocovaní sa amerických rizikových aktív na čele s Wall Street, ktorá rekordne na relatívnej báze outperformovala ostatné trhy a pôsobila ako magnet pre investorov, ktorí rekordne nadvažovali expozíciu voči nej.

• Po troch mesiacoch úradovania Donalda Trumpa v Bielom dome však vidno, že tieto očakávania sa radikálne zmenili a kapitál začína odtekať z amerického finančného trhu. Dôkazom toho je skutočnosť, že hoci Wall Street prechádza korekciou, ceny amerických dlhopisov ako bezpečného prístavu zásadne nerastú pričom dolár sa dostáva pod predajný tlak.

• Zdá sa tak, že svet za nachádza za zenitom excepcionalizmu USA, ktorého bublina spľasína z viacerých vnútorných ako aj vonkajších faktorov.

• Domáci špendlík do nej pichol Trump pre hospodársky rast negatívnymi chaotickými krokmi zavádzania agresívnych dovozných ciel aj voči najbližším obchodným partnerom a tradičným spojencom, od ktorých sa očividne vzďaľuje. Rast pochybností o americkej bezpečnostnej „put opcii“ viedol k uvedomeniu si, predovšetkým Európy, že sa musí o seba postarať sama, čo prispelo k plánom jej veľkých fiškálnych stimulov na obranu a zrýchlil aj dohodu na veľkom infraštruktúrnom balíku v Nemecku. A môže to poviesť aj k tomu, že bude nakupovať viac tovarov na čele so zbrojárskou technikou mimo Ameriky, pri preferencii Airbusov pred Boeingami, pričom na obchodnú vojnu môžu doplatiť aj americké technológie na čele s umelou inteligenciou (a profitovať z nej Čína).

• Vzduch z bubliny však bude vysávať najmä avizovaná a bezpochyby nutná americká fiškálna detoxikácia (a krátkodobé negatívna tohto kroku vytvárajú až riziko recesie) po výdavkových orgiách najmä od kovidových čias (presahujúce v pomere k HDP úrovne z 2. svetovej vojny), ktoré spôsobujú rýchlonohý a dlhodobo neudržateľný rast amerického verejného dlhu, kde vláda dáva viac zdrojov na jeho obsluhu ako na zbrojenie! Dlhopisový trh zrejme vytvorí tlak, aby americké daňové škrty neboli výrazné.

• Atraktivitu amerických aktív zároveň znižuje aj koniec dlhej japonskej deflácie a očakávané veľké oživenie sa čínskej spotreby domácností najmä v dôsledku veľkého vládneho stimulačného balíka.

• Predpokladáme, že zhodnotenie stále bohato nacenených amerických aktív bude v nasledujúcich rokoch zaostávať za zvyškom sveta a povedie aj k ráznemu oslabeniu sa dolára.

[JUGGLER]

komentar S.Panisa: https://www.linkedin.com/posts/stanisla ... ick%C3%A1-
Predpokladáme, že zhodnotenie stále bohato nacenených amerických aktív bude v nasledujúcich rokoch zaostávať za zvyškom sveta a povedie aj k ráznemu oslabeniu sa dolára.

Toto treba vytesať do kameňa a potom ten kameň s odstupom času ukázať Pánisovi.
Mimochodom, ked povedal A, nepovedal B, že kde on radí investovať. Žeby do JT Metatron short Equity?

69% to je riadny kŕdeľ ovcí. Len kde vidia tie rastúce fundamenty... hádam nie na európskom Titaniku?

[MiBi]

Goldman Sachs zase tvrdí, že americká výnimočnosť v akciách bude pretrvávať aj napriek tomu, že index S&P 500 v tomto roku zaostáva.
Dovodom je, ze spoločnosti v rámci indexu S&P 500 mali rast investícií takmer dvojnásobný v porovnaní s inými globálnymi akciovými trhmi.
Tieto závratné náklady na výskum a vývoj môžu odblokovať významný rast.
" Investment Ratio je vyšší v USA (42%) ako vo zvyšku sveta (26%) a rozdiel sa v posledných rokoch neustále zväčšuje,"
https://archive.is/9fTWs

[JUGGLER]

Trump potvrdil, že jeho administratíva zavedie od štvrtka polnoci 25 % clo na dovoz automobilov.
Trump vo svojom prejave v Ružovej záhrade vyjadril ľútosť nad tým, že „žiadna z našich spoločností nemôže ísť do iných krajín.“
„Preto s účinnosťou od polnoci zavedieme 25 % clo na všetky automobily vyrobené v zahraničí,“ povedal.

P.S. Len pre srandu králikov. Nikde sa nepreberá, že EU malo doteraz aj 4x väčšie clá ako amíci.
Ten magor, keby nebol tak arogantný, mohol vyjednať, že to vyrovnajú ... USA by jemne zvýšilo..EU znížilo a bol by hrdina.

[JUGGLER]

Prezident Trump počas živej tlačovej konferencie ukazuje recipročné sadzby:
Čína má recipročnú sadzbu 34 %, EÚ 20 %, Japonsko 24 %, Taiwan 32 %, India 26 %.

Paráda. Nasdaq sa zrúbal o 1000 bodov..ked predtým vyskočil nad 20 000

[Glogol]

Prezident Trump počas živej tlačovej konferencie ukazuje recipročné sadzby:
Čína má recipročnú sadzbu 34 %, EÚ 20 %, Japonsko 24 %, Taiwan 32 %, India 26 %.

To bude zajtra striekat krv

[jaroslav80]

Myslim, ze mnohym vyrazil dych tou tabulkou, ktoru priniesli.

[tomáš virdzek]

Hodina "kľudu" nastala, síce som už v posteli, na ten reopen na futures o 00:00 si rád počkám

[jaroslav80]

Trump im povedal, ze uz nebudu tlacit peniaze zo vzduchu, za ktore si kupovali tovary z celeho sveta a spotrebovavali ich. Ale ze pojdu makat a vyrabat si to sami.
Tiez im povedal, ze vsetci pekne v obchodoch zaplatia tieto cla, ktore vypisal a tym budu postupne splacat dlh, ktory porobili.

Akurat im to povedal tak po Trumpovsky.
A ono sa to trosku podobalo vyhlaseniu vojny celemu svetu a este na konci si pustili aj taku trapnu dychovku.

Dalo by sa ho trochu prirovnat ku Gorbacovi. A tak ako rozpad ZSSR sa hadze na Gorbacova - on v skutocnosti len urychlil nevyhnutne - tak rovnako aj sfuknutie celosvetovej hegemonie USA sa bude hadzat na Trumpa - ale on len urychlil nevyhnutne.

Najpevnejsie aliancie robi obchodne spojenie - a teraz sa obchodne pospajaju regiony. Uz aj Japonci, Juzny Korejci Cinania (a dnes iste aj VIETNAMCI) to pochopili. A cim viac budu obchodne prepojeni, tym budu viac nuteni urovnavat vzajomne spory. A tym viac sa budu moct sporit s niekym za oceanom, s kym budu mat slabe obchodne spojenie.

[Trumpeta1978]

V aftermarkete to padlo riadne.

[dexterko]

no čo, predať časť S&P a Nasdaq, kým sa situácia trochu neupokojí? Ja nad tým rozmýšľam...

[Croven]

no čo, predať časť S&P a Nasdaq, kým sa situácia trochu neupokojí? Ja nad tým rozmýšľam...

Buy high, sell low.

[MiBi]

Trump vlastne nasadil len polovicna cla ako dava opacna strana vid obr. na tomto linku: https://img.projektn.sk/wp-static/2025/ ... jpeg-1.jpg
„Pre každý štát zobrali obchodný deficit s touto krajinou a vydelili ho exportom tejto krajiny do USA. Napríklad USA má obchodný deficit vo výške 17,9 miliardy dolárov s Indonéziou. Jej export ku nám je 28 miliárd dolárov. 17,9:28 = 64 %.

[tomáš virdzek]

Trhy sa tešili viac na Trumpa pokiaľ si dobre pamätám komentáre a minulý rok. Zdá sa, že ho budú doslova "milovať"

PS: Túto vetu si treba určite zapamätať: "Wall Street sa môže mať dobre, ale tejto administratíve ide o Main Street."

Len pripomínam jednu vetu, zrejme sa na ňu trochu zabudlo

[JUGGLER]

Maloobchodné akcie, ktoré vo veľkej miere nakupujú z Číny (54 % celkovej colnej sadzby), Indie (26 % colnej sadzby) a Vietnamu (46 % celkovej colnej sadzby), sa po správach o clách obchodujú prudko nižšie:

BBY -13,28% DLTR -12,52% LULU -12,24% NKE -11,92% ANF -10,96% DKS -10,51% URBN -9,91% M -9. 82% KSS -9,94% ASO -7,94% TGT -7,38% AMZN -6,64% CHWY -6,62% ULTA -4,41% WMT -2,72% COST -2,34% DG -1,55% TJX -1,23% JWN -0,78%

Akcie technologických spoločností, na ktoré dolieha clo z Južnej Kórey (clo 25 %), Taiwanu (clo 32 %), Číny (celkové clo 54 %) a Indie (clo 26 %), vykazujú oslabenie:
AAPL -8,09% AVGO -6,56% MU -6,41% TSM -6,01% NVDA -5,57% QCOM -4,66% AMD -4,21% AMAT -4,06% TXN -3,00% INTC -1,62%

Akcie farmaceutických spoločností vykazujú silu v dôsledku colných výnimiek:
AZN +4,11% GSK +3,64% SNY +2,98% MRK +2,14% GILD +1,92% BMY +1,26% PFE +0,57%

Akcie automobiliek sa obchodujú nižšie, keďže do platnosti vstupujú 25 % clá:
LCID -4,79% TSLA -4,25% TM -3,78% STLA -3,02% RIVN -3,12% GM -1,98% HMC -1,85% F -1,67% VWAGY -0,58%

Obchodovanie s čínskymi ADR je nižšie, keďže celkové clo na Čínu teraz predstavuje 54 %:
PDD -5,86% JD -3,25% BIDU -3,22% KC -2,55% BABA -1,98%

[jaroslav80]

Mne to ukazuje nove low pre 2025 na SP500. (5422.7)

[JUGGLER]

Akciový trh začal vo štvrtok panickým výpredajom v reakcii na včerajšie oznámenie Bieleho domu o recipročných clách.
Russell 2000 (-6,0 %) je na čele ranných výpredajov, zatiaľ čo Nasdaq (-5,7 %), S&P 500 (-4,4 %) a Dow (-3,7 %) si držia miernejšie straty.
Včerajšie dlho očakávané oznámenie sa stretáva s negatívnou reakciou po tom, ako prezident Trump oznámil jednotlivé úrovne ciel, vrátane 34 % cla, ktoré sa pridáva k súčasnému 20 % clu na dovoz z Číny, zatiaľ čo dovoz z Japonska a Vietnamu bude zaťažený 24 %, resp. 46 % clom.
Na dovoz z EÚ sa bude vzťahovať 20 % clo, zatiaľ čo na dovoz z Austrálie a Nového Zélandu sa bude vzťahovať 10 % clo.

Hoci prvá reakcia trhu je rizikovo negatívna, pretrváva nádej, že colná salva podnieti krajiny k rokovaniam o ústupkoch s Trumpovou administratívou.
Existuje tiež možnosť, že by sa mohla rozvinúť širšia obchodná vojna, a v tomto smere Nemecko a Francúzsko údajne zvažujú agresívnu reakciu.

Deň oslobodenia zatiaľ trh len oslobodil od nedávnych ziskov v dôsledku obáv, že tieto clá budú predstavovať protivietor pre rast a spotrebiteľské výdavky.
V súlade s tým je dnes najslabšie výkonným sektorom spotrebiteľský sektor (-6,9 %), ktorý sa obchoduje za technologickým (-6,3 %) a energetickým (-5,9 %).
Na druhej strane je sektor základných spotrebných tovarov (+1,4 %) jediným rastúcim subjektom, zatiaľ čo sektor verejných služieb je bez zmeny.

Dnes zverejnené ekonomické údaje ukázali zníženie deficitu obchodnej bilancie, hoci februárový deficit vo výške 122,7 mld. dolárov bol len o niečo menší ako januárový rekordný deficit 130,7 mld. dolárov.
Samostatne sa prvotné žiadosti o podporu v nezamestnanosti znížili na 219 000 (konsenzus 224 000), ale pokračujúce žiadosti vzrástli na 1,903 milióna, čo je úroveň, ktorá nebola zaznamenaná od konca roka 2021, čo naznačuje, že niektorí ľudia majú čoraz väčšie problémy s návratom do práce. V tejto súvislosti bude zajtra o 8:30 SELČ zverejnená správa o stave zamestnanosti za marec (konsenzus 130 000; predchádzajúci 151 000).

Štátne dlhopisy prudko vzrástli, čím sa výnosy dostali na úrovne, ktoré neboli zaznamenané od začiatku októbra. Výnosy 10-ročných dlhopisov klesli o 18 bázických bodov na 4,01 %, zatiaľ čo výnosy 2-ročných dlhopisov klesli o 20 bázických bodov na 3,70 %.

Ak by niekoho zaujímali detaily na makrá :

Obchodný deficit sa vo februári znížil

Februárová obchodná bilancia ukázala zníženie deficitu obchodnej bilancie na 122,7 mld. dolárov (konsenzus -121,0 mld. dolárov) z revidovaného deficitu 130,7 mld. dolárov (z -131,4 mld. dolárov) v januári.
Februárový dovoz bol o 0,1 mld. dolárov nižší ako januárový dovoz, zatiaľ čo februárový vývoz bol o 8,0 mld. dolárov vyšší ako januárový vývoz.
Kľúčovým záverom správy je, že hoci došlo k určitému postupnému znižovaniu deficitu obchodnej bilancie, deficit zostal rekordný, keďže pokračovalo predstihové nakupovanie pred aprílovým zavedením ciel.

Vývoz kapitálových tovarov sa zvýšil o 2,7 mld.
Vývoz spotrebného tovaru sa zvýšil o 514 miliónov USD.
Dovoz priemyselných dodávok a materiálov sa znížil o 4,2 mld.
Dovoz spotrebného tovaru sa zvýšil o 2,4 mld.
Dovoz kapitálových tovarov sa zvýšil o 1,0 mld.
Deficit tovarov s Čínou bol vo februári 26,6 mld.
Reálny deficit tovarov sa znížil o 6,9 mld. dolárov, t. j. o 4,8 %, na 135,4 mld. dolárov.

Klesajúce počiatočné žiadosti o podporu maskujú rastúce pokračujúce žiadosti

Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 29. marca klesli o 6 000 na 219 000 (konsenzus 224 000) z minulotýždňového revidovaného údaju 225 000 (z 224 000).
Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci sa 22. marca vzrástli o 56 000 na 1,903 milióna z minulotýždňovej revidovanej hodnoty 1,847 milióna (z 1,856 milióna).
Hlavným poznatkom zo správy je, že počiatočné žiadosti o podporu zostali na relatívne nízkej úrovni, zatiaľ čo pokračujúce žiadosti sa zvýšili na najvyššiu úroveň od novembra 2021, čo naznačuje, že ľudia majú čoraz väčšie problémy s návratom do práce.

Štvortýždňový kĺzavý priemer počiatočných žiadostí sa znížil o 1 250 na 223 000.
Štvortýždňový kĺzavý priemer pre pokračujúce žiadosti sa zvýšil o 2 750 na 1 870 500.
Celkový počet pokračujúcich týždňov nárokov na dávky vo všetkých programoch za týždeň končiaci sa 15. marca bol 2 105 550, čo predstavuje pokles o 46 582 oproti predchádzajúcemu týždňu a v porovnaní s 2 038 127 v porovnateľnom týždni pred rokom.

Index ISM služieb v marci klesol

Index PMI ISM v službách sa v marci znížil na 50,8 % (konsenzus Briefing.com 53,2 %) z 53,5 % vo februári. Deliaca čiara medzi expanziou a kontrakciou je 50,0 %, takže marcový údaj odráža expanziu aktivity v sektore služieb, ale pomalším tempom, než aké bolo zaznamenané v predchádzajúcom mesiaci. Marec bol 55. mesiacom za posledných 58 mesiacov, keď PMI v službách naznačil expanziu.
Hlavným záverom správy je, že rast v sektore služieb sa v marci výrazne spomalil a zamestnanosť sa prvýkrát od septembra znížila.

Index podnikateľskej aktivity/výroby vzrástol z 54,4 % na 55,9 %.
Index nových objednávok sa znížil z 52,2 % na 50,4 %.
Index zamestnanosti klesol z 53,9 % na 46,2 %.
Index cien sa znížil zo 62,6 % na 60,9 %.
Index dodávateľských dodávok sa znížil z 53,4 % na 50,6 %.
Index nevybavených objednávok sa znížil z 51,4 % na 47,4 %.

P.S. Už sa ozval Napoleon:
Francúzsky prezident Macron hovorí, že v reakcii na americké clá sú na stole všetky nástroje; vyzýva francúzske spoločnosti, aby pozastavili investície v USA; hovorí, že reakcia na clá bude „masívnejšia“ ako predchádzajúce reakcie - CNBC

[JUGGLER]

Hlavné akciové indexy zaznamenali výrazný pokles už druhú seansu po sebe pri nadpriemernom objeme.
Nasdaq Composite (-5,8 %) vstúpil do medvedieho trhu, keď klesol o viac ako 20 % pod svoje maximum.
Index S&P 500 klesol o 6,0 % a index Dow Jones Industrial Average sa prepadol o viac ako 2 000 bodov.

Čína odpovedala na americké clá vlastným 34 % clom na dovoz, čím vyostrila obchodnú vojnu a oslabila nádeje, že napätie sa môže čoskoro zmierniť. V dôsledku toho sa zintenzívňujú aj obavy z globálneho spomalenia, čo viedlo k odmietaniu rizika pri dnešnom širokom ústupe.

Ceny ropy sa prepadli (-7,5 % na 62,02 USD/barel), výnosy štátnych dlhopisov klesli (výnos 2-ročných dlhopisov -5 bázických bodov na 3,67 %, výnos 10-ročných dlhopisov -7 bázických bodov na 3,99 %) a index volatility CBOE (VIX) sa dostal nad úroveň 45,0.

Obchodná vojna a obavy zo spomalenia rastu zatienili dnešné ekonomické údaje, aj keď rast miezd mimo poľnohospodárskeho sektora sa v marci zrýchlil na 228 000 (konsenzus 130 000). Aby sme boli spravodliví, revízie údajov o raste z januára a februára smerom nadol odstránili časť lesku tejto správy.

Trh neukľudnil ani komentár predsedu Fedu Powella, ktorý naznačil, že sa nezdá byť príliš znepokojený nedávnou volatilitou na trhoch.
Priznal, že zvyšovanie ciel je väčšie, ako sa očakávalo, čo bude predstavovať silnejší protivietor pre rast, ale zároveň uviedol, že FOMC bude trpezlivo čakať na väčšiu prehľadnosť, kým pristúpi k akýmkoľvek úpravám menovej politiky.

Všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 kleslo o viac ako 2,5 %, pričom na konci rebríčka sa ocitli energie, ktoré oproti včerajšku klesli o 8,7 %.
Ďalšími najhoršími boli silne vážené finančné (-7,4 %) a technologické (-6,3 %) sektory.

Priemyselný index Dow Jones: -9,9 % od začiatku roka
S&P 500: -13,7 % YTD
S&P Midcap 400: -15,1 % YTD
Russell 2000: -18,1 % YTD
Nasdaq Composite: -19,3 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Marcové mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora 228 tis. (konsenzus 130 tis.); predchádzajúce boli revidované na 117 tis. zo 151 tis.,
Marcové mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora v súkromnom sektore 209 tis. (konsenzus 120 tis.);
predchádzajúce boli revidované na 116 tis. zo 140 tis.
Hodinový zárobok 0,3 % (konsenzus 0,3 %); predchádzajúci bol revidovaný na 0,2 % z 0,3 %,
marcová miera nezamestnanosti 4,2 % (konsenzus 4,1 %); predchádzajúca 4,1 %,
marcový priemerný pracovný týždeň 34,2 (konsenzus 34,2); predchádzajúci bol revidovaný na 34,2 z 34,1

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že pozitívne výsledky za marec sú do určitej miery kompenzované revíziami údajov za január a február smerom nadol, takže celkovo je nepravdepodobné, že by správa zmenila názor Fedu na súčasný stav trhu práce.

Pokiaľ ide o budúci týždeň, v pondelok o 15:00 SEČ sa účastníci trhu dočkajú februárových spotrebiteľských úverov (konsenzus 15,1 mld. USD; predchádzajúci 18,1 mld. USD).

[JUGGLER]

Od našej kolegyni investorky upozornenie:

BREAKING: Hedge funds are facing Lehman-style margin calls due to the market crash triggered by President Donald Trump's tariffs, per DailyMail

https://www.dailymail.co.uk/news/articl ... riffs.html

Hedžové fondy čelia výzvam na doplnenie marže v štýle Lehmanovho prípadu, keďže prepad trhu vyvolaný clami prezidenta Donalda Trumpa vyvoláva obavy z hroziaceho „čierneho pondelka“.

Podľa zdrojov oboznámených so situáciou prudký pokles trhu prinútil hedžové fondy odpredávať aktíva, pričom veľké banky na Wall Street požadujú zábezpeku po tom, ako hodnota podielov prudko klesla.

Mnohí sa teraz obávajú, že sa zopakuje ničivý „čierny pondelok“ z 19. októbra 1987, keď sa Dow Jones Industrial Average prepadol o 22,6 %, čo bol najväčší jednodňový percentuálny pokles v histórii.

Po Trumpovom colnom chaose vydalo niekoľko veľkých bánk svojim klientom najväčšie výzvy na doplnenie marže od začiatku pandémie COVID-19 na začiatku roka 2020.

Rozsah výziev - vo viacerých sektoroch vrátane technologických a spotrebiteľských akcií - vyvolal obavy, že prudký výpredaj bude pokračovať aj v pondelok.

Keď sa vydávajú výzvy na dodatočné krytie, môžu vytvoriť začarovanú spätnú väzbu, keďže predaj akcií s cieľom splniť výzvu môže ešte viac znížiť ceny.

Zlato v piatok kleslo o viac ako 3 %, čím vymazalo zisky zo začiatku týždňa, keďže investori boli nútení zbaviť sa zlata, aby pokryli svoje straty.

„Sadzby, akcie a ropa výrazne klesli... boli to rozsiahle pohyby na trhu, ktoré spôsobili rozsah výziev na dodatočné vyrovnanie,“ povedal jeden z vedúcich pracovníkov primárnej maklérskej spoločnosti pre Financial Times.

Ďalší člen predstavenstva primárnej maklérskej spoločnosti poznamenal: „Aktívne oslovujeme klientov, aby posúdili [riziko] v rámci celého svojho portfólia.

Tímy prvotriednych maklérov na Wall Street, ktoré požičiavajú peniaze hedžovým fondom, v piatok zorganizovali stretnutia „všetkých na palube“, aby sa pripravili na rastúci objem výziev na dodatočné vyrovnanie, uviedli zdroje pre Financial Times.

Podľa novej správy primárnej maklérskej divízie spoločnosti Morgan Stanley zaznamenal štvrtok najhorší výkon pre americké dlhé/krátke akciové fondy od začiatku sledovania v roku 2016, pričom priemerný fond utrpel stratu 2,6 %.

Rozsah štvrtkových výpredajov naprieč akciami bol v súlade s najväčšími zaznamenanými výpredajmi.

Správa tiež poukázala na akciové pozície pripomínajúce pozície zaznamenané počas krízy regionálnych bánk v USA v roku 2023 a výpredaja na trhu COVID-19 v roku 2020.

Situáciu zhoršil širší pokles trhu, najmä v sektoroch technológií a špičkového spotrebného tovaru.

Silné výpredaje viedli k tomu, že čistá finančná páka amerických dlhých/krátkych akciových fondov - teda to, koľko si hedžové fondy požičiavajú na zväčšenie svojich investícií - klesla na 18-mesačné minimum približne 42 %, uviedla spoločnosť Morgan Stanley.

Odborníci sa však domnievajú, že škody mohli byť väčšie, ak by hedžové fondy už nezačali znižovať akciové pozície a znižovať pákový efekt v reakcii na pokračujúce hrozby obchodnej vojny zo strany Trumpovej administratívy.

Ďalším náznakom napätia v sektore hedžových fondov bol pokles zlata - drahého kovu, ktorý sa zvyčajne považuje za bezpečný prístav pre investorov - o 2,9 % v piatok, a to napriek všadeprítomnému pesimizmu na trhu.

V súčasnosti Trumpovo „základné“ clo, ktoré vstúpilo do platnosti po polnoci, sa odvoláva na mimoriadne ekonomické právomoci s cieľom riešiť vnímané problémy s obchodnými deficitmi krajiny.

Podľa Bieleho domu boli obchodné medzery spôsobené „absenciou reciprocity“ vo vzťahoch a ďalšími opatreniami, ako sú „prehnané dane z pridanej hodnoty“.

Približne 60 obchodných partnerov vrátane Európskej únie, Japonska a Číny bude 9. apríla čeliť ešte vyšším sadzbám prispôsobeným jednotlivým ekonomikám.

[Martin7]

Niečo pozitívne pre polovodiče:

,,Tchajwanský prezident Lai Ching-te v neděli nabídl nulová cla jako základ pro rozhovory s USA, zavázal se spíše odstranit obchodní bariéry než zavést reciproční opatření a řekl, že tchajwanské společnosti zvýší své americké investice."

,,Americká cla se však nevztahují na polovodiče, což je významný tchajwanský vývoz."

https://www.reuters.com/world/taiwan-wo ... 025-04-06/

[Martin7]

Ďalšia pozitívna správa pre trhy:

Žaloba By Mohla Ukončit Trumpovy Cla A Stahování Akciových Trhů
https://www.forbes.com/sites/stuartande ... rket-rout/

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Cla hrozí stáhnout ekonomiku do recese
- Tvrdý dopad pocítí hlavně automobilky a módní značky
- S&P500 zůstává i po propadu nadprůměrně drahý

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
Investicny tip - De-risk

[jogo]

Dobre zhrnute udalosti posledných dní: https://www.youtube.com/watch?v=eeKDCawdbpw

Kovarik ma milo prekvapil kvalitou informácii, doteraz som ho bral len ako agresívneho predavača školení.

p.s: Pozrel som si zopár investičných influencerov na youtoube, ako zvládajú krízu a svete div sa, zrazu majú kopec hotovosti.
Sú dve možnosti:
a-Predali na vrchole a nikomu o tom nepovedali
b-V hotovosti držia väčšinu úspor a tým pádom nimi prezentované výsledky nezahrňujú celé úspory, ale len akciové portfólia a potom podľa situácie sa chvália rastom akciového portfólia, alebo poklesom celých úspor

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Panika na trzích
- Cla, baby, cla
- Začíná výsledková sezóna za 1Q25
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[Trumpeta1978]

jogo
možnosť c- narychlo si požičali z banky, od znamych, predali nejake svoje ine aktivum ? Ono ked si zoberies že ked sa raz zmení sentiment na býčí, tak ten rast bude impozantný, tak sa to oplatí napriek uroku.
Alebo?

[dobrunoc]

Ursula už pochopila že musí rokovať.. Asi aj preto to dnes na trhoch nebolo až také zlé

https://www.euronews.com/my-europe/2025 ... rial-goods

[MiBi]

Zhrnutie vcerajsieho volatilneho dna v jednom obrazku: