Charles Bridge Global macro Fund

[JartyGulak]

Treba nám ZÁŘI ne srpen. Treba nám koniec kvartála k 30.9.

Neviem Juggler, ešte neprišiel od nich report za September 2021, ale ako je v Boarde týchto Hedge fondov aj FKi fondov zvykom...ak je tam korekcia / prepad čakajú klienti aj 2 - 3 mesiace na report, ak sú v slušnom zisku, tak je hotový do týždňa

[JUGGLER]

Neviem Juggler, ešte neprišiel od nich report za September 2021, ale ako je v Boarde týchto Hedge fondov aj FKi fondov zvykom...ak je tam korekcia / prepad čakajú klienti aj 2 - 3 mesiace na report, ak sú v slušnom zisku, tak je hotový do týždňa

Hej. Pametám si, že ked rypli -50% vo feb 2020, bolo ticho... žiadny report...A potom prišiel covid pokles trhov, tak nejak nadviazali na to..mali šťastie, že ich covid pokles v marci 2020 nedorazil...

Vtedy rachli na vypisovaní puts na volatilitu ( UVXY ) a trh padol len -15%. V marci však trh padol dalších 25%...

Ináč, vyzerá to tak, že sa nepoučili, lebo augustový report vraví, že stále si nedajú pokoj z volatilitou a shortami na plyn:

V Charles Bridge zůstáváme konstruktivní k dalšímu vývoji trhů, poklesy ve volatilitě budeme v příštích měsících využívat k zavírání zisků. Během srpna jsme rovněž zredukovali pozici v short zemním plynu. Pozici jsme nahradili protiinflační dlouhou pozicí v bitcoinu, kterou budeme při poklesech navyšovat.

Portfolio je, i s ohledem na výše uvedené skutečnosti a predikce, nastaveno z největší části - 45 % v akciích a akciových indexech. Z 20 % pak ve strategiích navázaných na tržní volatilitu, 10 % v nemovitostních aktivech a 25 % v komoditách.

V septembri volatilita vyskočila, takisto zemný plyn a akcie padli. Som zvedavý. Ak fond klesol viac, výsledky budem mať skôr ako ty.

[JartyGulak]

Dobrý den,

za srpen fond Charles Bridge GMF zpevnil svou hodnotu. A to ve všech měnových třídách - korunových i eurových. Nejvíce jeho růst podpořily hedgovací pozice a růst cen akcií aerolinek.

Měsíční zpráva o výkonnosti - v příloze

Výkonnost za září:

CZK třída D: +0,21%

EUR třída C: +0,23 %

Výkonnost za rok 2021:

CZK třída D: +15,37 %

EUR třída C: +15,83 %

Komentář k vývoji

https://campaign-image.com/zohocampaign ... _ikona.jpg

Růst globální ekonomiky i nadále pokračuje. A má potenciál v růstu pokračovat. Ekonomiku již nebrzdí vládou diktované uzávěry a strach ekonomických subjektů z koronaviru. Brzdou se dnes stávají sekundární efekty koronavirové pandemie - jmenovitě inflace. Reálné úrokové sazby jsou stále silně záporné a tempo utahování měnových šroubů bojující proti inflaci je zatím příliš pomalé na to, aby způsobilo recesi.

Zvýšené náklady na energie začínají způsobovat neschopnost domácností utrácet za diskreční zboží. Nedostatky komponent nutí vybrané sektory k odstávkám a nedostatek zboží způsobuje další růst cen.

Rozložení portfolia

https://campaign-image.com/zohocampaign ... o_good.png

Portfolio je, i s ohledem na výše uvedené skutečnosti a predikce, nastaveno z největší části - 47 % v akciích a akciových indexech. Z 18 % pak ve strategiích navázaných na tržní volatilitu, 10 % v nemovitostních aktivech a 25 % v komoditách.

,,S tradicí spolehlivé správy investic od roku 2012"

https://campaign-image.com/zohocampaign ... f_logo.jpg
https://campaign-image.com/zohocampaign ... ogo_re.jpg
https://campaign-image.com/zohocampaign ... hb_edu.jpg

[JartyGulak]

Dobrý den,

v říjnu fond Charles Bridge GMF opět posílil svou hodnotu. A to ve všech měnových třídách - korunových i eurových. Nejvíce jeho růst podpořily pokles volatility a držené komoditní tituly.

Měsíční zpráva o výkonnosti - v příloze

Výkonnost za říjen:

CZK třída D: +6,56 %

EUR třída C: +6,43 %

Výkonnost za rok 2021:

CZK třída D: +22,93 %

EUR třída C: +23,06 %

Komentář k vývoji

https://campaign-image.com/zohocampaign ... _ikona.jpg

Hlavní témata hýbající trhy zůstávají stále stejná. Jmenovitě se jedná o vývoj koronavirové pandemie, inflační tlaky v ekonomice, nimiž je spojený růst úrokových sazeb a v neposlední řadě pak geopolitické tenze mezi USA a Evropou na straně jedné a Čínou a Ruskem na straně druhé.

Tyto tři nejistoty drží zatím úroveň volatility poměrně vysoko, zhruba kolem 20 bodů. Pokud bychom se dívali pouze na úroveň reálných sazeb, volatilita by se měla pohybovat kolem 15 bodů. Pozitivní pro naše pozice na volatilitě je naopak kontango efekt, který se pohybuje již delší dobu kolem 10% měsíčně a kompenzuje naše výnosy za vyšší úroveň volatility.

Rozložení portfolia

https://campaign-image.com/zohocampaign ... o_good.png

Portfolio je, i s ohledem na výše uvedené skutečnosti a predikce, nastaveno z největší části - 50 % v akciích a akciových indexech. Z 15 % pak ve strategiích navázaných na tržní volatilitu, 10 % v nemovitostních aktivech a 25 % v komoditách.

,,S tradicí spolehlivé správy investic od roku 2012"

[JartyGulak]

Dobrý den,

v listopadu 2021 fond Charles Bridge GMF mírně odepsal ze své hodnoty. A to ve všech měnových třídách - korunových i eurových. Hlavním důvodem poklesu bylo oslabení akcií ze sektoru cestovního ruchu.

Měsíční zpráva o výkonnosti - v příloze

Výkonnost za listopad 2021:

CZK třída D: -1,32 %

EUR třída C: -1,59 %

Výkonnost za rok 2021:

CZK třída D: +21,31 %

EUR třída C: +21,10 %

Komentář k vývoji

https://campaign-image.com/zohocampaign ... _ikona.jpg

V průběhu listopadu jsme velmi pečlivě sledovali vývoj okolo počtu nových covidových případů varianty Omikron. Na základě těchto dat jsme navyšovali pozice v širším portfoliu small caps i akciích s expozicí na evropský cestovní ruch. Věříme totiž, že jakkoliv strmý je nárůst nových případů, Omikron znamená průlom ve vývoji covidové epidemie. Na případech z Jižní Afriky je vidět, že vrchol v počtu nových případů přichází zhruba měsíc po nástupu této mutace.

Naprosto kolabuje vztah mezi počtem nových případů a počtem vážných případů končících v nemocnicích. Smrtnost varianty Omikron vůči variantě Delta řádově klesla.

Zatímco tedy trhy v listopadu panikařily nad možnými lockdowny v průběhu roku 2022, je velmi pravděpodobné, že již v průběhu letošního ledna budeme vidět v určitých oblastech vyspělého světa vrchol počtu nových případů a dosažení hromadné imunity. V roce 2022 proto očekáváme oživení a plnou normalizaci v oblasti cestovního ruchu na což jsme se skladbou portfolia připraveni.

Rozložení portfolia

https://campaign-image.com/zohocampaign ... o_good.png

Portfolio je, i s ohledem na výše uvedené skutečnosti a predikce, nastaveno z největší části - 50 % v akciích a akciových indexech. Z 15 % pak ve strategiích navázaných na tržní volatilitu, 10 % v nemovitostních aktivech a 25 % v komoditách.

,,S tradicí spolehlivé správy investic od roku 2012"

https://campaign-image.com/zohocampaign ... f_logo.jpg
https://campaign-image.com/zohocampaign ... ogo_re.jpg
https://campaign-image.com/zohocampaign ... hb_edu.jpg

[JUGGLER]

Update druhého najstaršieho českého hedge fondu ( najstarší je Vltava )

CHARLES BRIDGE Global Macro Fond (EUR)(Ján Kaška)

Za 2022 (k 30.6.2022): -47,1%

Od založenia 31.10.2012: -38,47% (-4,9% p.a.). ETF SVET za ten istý čas: +193% (+11,77% p.a.).

Od 2016:-48,31% , -9,66% p.a.


Posledný update od Jartyho bol December 2021. Nemôžem dať ani graf, lebo aj Conseq má posledný update v 2021.
Ale výsledky fondu mám a na ich stránke je info ako by všetko bolo OK:

hedgový fond kvalifikovaných investorů, vznikem druhý nejstarší v České republice, který byl založen v roce 2012.

Zhodnocení 5-6% p.a. v jakémkoliv tržním prostředí
Unikátní strategie pro dosažení absolutního výnosu

Nosnou myšlenkou je nabídnout investorům kombinaci výhod investování na likvidních finančních trzích a zároveň doručování absolutních výnosů bez ohledu na vývoj cen akcií či dluhopisů. Široký investiční mandát umožňuje využívat pestrou paletu instrumentů: opční strategie, algoritmické obchodování, hodnotové investování, spolufinancování výstavby rezidenčních projektů a logistických center.

Z největší části funguje fond jako klasická pojišťovna - od ostatních účastníků trhu inkasuje pravidelné pojistné prémie z dobře kalkulovaných rizik. Opční instrumenty tak využívá ne jako nástroj spekulace, ale zejména pro krytí a minimalizaci rizik.

Portfolio manageři fondu jsou od r. 2017 pravidelnými hosty na mezinárodních investičních konferencích v hlavních finančních centrech Asie.

[wolf25]

Nejaké vysvetlenie ako takýto fond može vobec dalej existovat ? Tí asi nových zakazníkov už nezískavajú či ?

[JartyGulak]

Aha, tak už chápem, prečo prestali chodiť reporty fondu mailom.... hmmm.

[JUGGLER]

Nejaké vysvetlenie ako takýto fond može vobec dalej existovat ? Tí asi nových zakazníkov už nezískavajú či ?

Jedno väčšie zlyhanie a pokles sa dá rozchodiť. Investori to pochopia. Opakovane zlyhávať, to je už nepríjemné.
Keby zatĺkali históriu, vedeli by fungovať ako Gladiš. Vltava má v správe 2,1 mld CZK. To je 85 mil €.
Vltava bola úplne prvá a Gladiš mal pekné výnosy až do krízy v 2008. Ani po kríze to nevyzeralo zle. Pokial má fond prílev klientov, každému účtujú 10% high water a 1% za správu ročne.

V Charles Bridge začali od malého šesťciferného fondu (v eurách), teda úplne od piky. Neviem na koľko miliónov to dotiahli, ale zrejme nie veľa. Škoda, že skôr neprišli na to, že základom v tomto biznise je nešpekulovať, ale čo najbezpečnejšie trackovať výnos SP500, ešte lepšie Nasdaq 100.

[osamely chodec]

Škoda, že skôr neprišli na to, že základom v tomto biznise je nešpekulovať, ale čo najbezpečnejšie trackovať výnos SP500, ešte lepšie Nasdaq 100.

to platilo v poslednom dlhom bycom trhu, ci to bude platit aj dalej je minimalne na 5 rocnom horizonte otazne.

[jogo]

to platilo v poslednom dlhom bycom trhu, ci to bude platit aj dalej je minimalne na 5 rocnom horizonte otazne.

Poznáš veľa aktívne spravovaných fondov, ktoré v roku 2008 mali menšie straty ako SP500? Lebo ja nie a ak také nejaké boli, tak sa o nich natáčajú filmy.

[radvan]

Update druhého najstaršieho českého hedge fondu ( najstarší je Vltava )

CHARLES BRIDGE Global Macro Fond (EUR)(Ján Kaška)

Za 2022 (k 30.6.2022): -47,1%

Od založenia 31.10.2012: -38,47% (-4,9% p.a.). ETF SVET za ten istý čas: +193% (+11,77% p.a.).

Od 2016:-48,31% , -9,66% p.a.


Posledný update od Jartyho bol December 2021. Nemôžem dať ani graf, lebo aj Conseq má posledný update v 2021.
Ale výsledky fondu mám a na ich stránke je info ako by všetko bolo OK:

hedgový fond kvalifikovaných investorů, vznikem druhý nejstarší v České republice, který byl založen v roce 2012.

Zhodnocení 5-6% p.a. v jakémkoliv tržním prostředí
Unikátní strategie pro dosažení absolutního výnosu

Nosnou myšlenkou je nabídnout investorům kombinaci výhod investování na likvidních finančních trzích a zároveň doručování absolutních výnosů bez ohledu na vývoj cen akcií či dluhopisů. Široký investiční mandát umožňuje využívat pestrou paletu instrumentů: opční strategie, algoritmické obchodování, hodnotové investování, spolufinancování výstavby rezidenčních projektů a logistických center.

Z největší části funguje fond jako klasická pojišťovna - od ostatních účastníků trhu inkasuje pravidelné pojistné prémie z dobře kalkulovaných rizik. Opční instrumenty tak využívá ne jako nástroj spekulace, ale zejména pro krytí a minimalizaci rizik.

Portfolio manageři fondu jsou od r. 2017 pravidelnými hosty na mezinárodních investičních konferencích v hlavních finančních centrech Asie.

Ak dalej v 2022 pokracovali vo vypisovani volatility na indexoch a shortovani plynu, tak posledne 4 mesiace ich museli rozstrelit. Plus nevidel som im portfolio, ale vela hedge fondov zaradzovalo do portfolia cryptos v 2021. Ak na tu vlnu naskocili aj oni tak im to v 2022 zrejme tiez moc nepomohlo ... Ale chcelo by to vidiet posledny dostupny vypis, ze co tam mali ...

r.

[JartyGulak]

Nejaké vysvetlenie ako takýto fond može vobec dalej existovat ? Tí asi nových zakazníkov už nezískavajú či ?

Jedno väčšie zlyhanie a pokles sa dá rozchodiť. Investori to pochopia. Opakovane zlyhávať, to je už nepríjemné.
Keby zatĺkali históriu, vedeli by fungovať ako Gladiš. Vltava má v správe 2,1 mld CZK. To je 85 mil €.
Vltava bola úplne prvá a Gladiš mal pekné výnosy až do krízy v 2008. Ani po kríze to nevyzeralo zle. Pokial má fond prílev klientov, každému účtujú 10% high water a 1% za správu ročne.

V Charles Bridge začali od malého šesťciferného fondu (v eurách), teda úplne od piky. Neviem na koľko miliónov to dotiahli, ale zrejme nie veľa. Škoda, že skôr neprišli na to, že základom v tomto biznise je nešpekulovať, ale čo najbezpečnejšie trackovať výnos SP500, ešte lepšie Nasdaq 100.

Juggler dotiahli to v Charles Bridge v rozmedzí AUM - pod správou 5 mil. - 6 mil. EUR, viac vo fonde nemali pod správou... .

[Nansntani]

Preco myslis ze robia tento obchod? Pisal o tom Kaska ako i napade, ale neviem ci to vobec vo fonde obchodovali a ak, tak ci to drzia stale. Kazdopadne skoda, ze som si nespomenul. Mohol som sa opytat.

V BBI to tusim otvorili ako samostatnu strategiu

[JUGGLER]

Rok 2022: -56,65%.

Od založenia 31.10.2012: -49,58% (-6,51% p.a.).
ETF SVET za ten istý čas: +196.2% (+11,3% p.a.).

Od 2016 (7R): -57,64% , -11,55% p.a.


Som zvedavý, či sa ozve Jarty a povie čo je z nimi ( či mu chodia reporty ).
Či je tento fond ešte v ponuke pre verejnosť, alebo ho trejdujú už len súkromne.
Lebo fond funguje, aj keď zmizol z ponuky/reportingu Consequ:
https://www.conseq.cz/investice/prehled ... fund-c-eur

[JartyGulak]

Rok 2022: -56,65%.

Od založenia 31.10.2012: -49,58% (-6,51% p.a.).
ETF SVET za ten istý čas: +196.2% (+11,3% p.a.).

Od 2016 (7R): -57,64% , -11,55% p.a.


Som zvedavý, či sa ozve Jarty a povie čo je z nimi ( či mu chodia reporty ).
Či je tento fond ešte v ponuke pre verejnosť, alebo ho trejdujú už len súkromne.
Lebo fond funguje, aj keď zmizol z ponuky/reportingu Consequ:
https://www.conseq.cz/investice/prehled ... fund-c-eur

Ahoj Juggler,

určite ho tradujú súkromne... . Veľmi som sa čudoval, že Reporty mailom prestali chodiť ! Myslel som si, že fond viac napákovali a straty dohnali.

Tak toto je Hotová Tragédia ! To už môžu chlapci radšej zabaliť. Cvičená Opica by mala lepšie výsledky "na toto je potreba veľmi kvalitný Manažment"... .

[JUGGLER]

Updejt za 2023:

CHARLES BRIDGE Global Macro Fond (EUR): +36,22%
Od založenia 31.10.2012: -31,31% (-3,31% p.a.). ETF SVET za ten istý čas: +254% (+12% p.a.). ETF USA +372,8% (+14,93 % p.a.)
Od 2016: -41,44% , -6,47% p.a.

Fond ešte žije: https://www.chbigroup.com/fond/

"Umění se přizpůsobit jakékoliv tržní situaci je pro fond alfou a omegou v jeho poselství klientům." Ján Kaška

[JUGGLER]

Updejt k 31.3.2024:

CHARLES BRIDGE Global Macro Fond (EUR): -2,91 %
Od založenia 31.10.2012: -33,31% (-3,49% p.a.). ETF SVET za ten istý čas: +294,8% (+12,78% p.a.). ETF USA +446,7% ( +16,04 % p.a.)

Od 2016: -43,14% , -6,62% p.a.

Po zaujímavom zhodnotení +36,22% v roku 2023 to vyzerá akoby fond končil.
Môj zdroj auditovaných výsledkov totiž ukazuje, že všetky triedy fondu majú posledný report bez zmeny oproti min. mesiacu.
Fondy Polaris pritom fungujú ďalej.

Nuž, skontroloval som ich webovú stránku a z nej vidím, že nič sa nedeje.
Naďalej píšu o fonde ako o fungujúcom super fonde :
,,Unikátní hedgový fond kvalifikovaných investorů, vznikem druhý nejstarší v České republice, který byl založen v roce 2012,,

V pameti českého správcu aktív Conseq som našiel historický graf od 10/2012 do 11/2021 , keď bol fond ešte v zisku +16%.
To je približne rovnaká úroveň ako v 1/2016, teda na začiatku hitparády.
K tomu grafu si stačí predstaviť opätovný pokles k -43% a českú infláciu -34%.
.

.

Mám výbornú kalkulačku českej inflácie, ktorá vypočíta i potrebu kumulatívneho zhodnotenia, aby inflácia neznehodnotila kapitál:

Hodnota peněz je kvůli inflaci o 34 % nižší.
Co šlo v roce 2012 koupit za 10 000 Kč, za to byste v roce 2024 zaplatili asi 15 255 Kč.
Průměrná meziroční inflace v daném období: 3,8 %
Kumulativní inflace za celé období: 52,55 %

[JUGGLER]

Vyhodnotenie 2024:

CHARLES BRIDGE Global Macro Fond (EUR): +13,92%
Od založenia 31.10.2012: -21,75% (-2% p.a.). ETF SVET za ten istý čas: +347% (+13,1% p.a.). ETF USA +527% ( +16,29% p.a.)

Od 2016: -33,29% , -4,4% p.a.

[JUGGLER]

Posledné vyhodnotenie za 2025:

CHARLES BRIDGE Global Macro Fond (EUR): -18,58%
Od založenia 31.10.2012: -36,29% (-3,62% p.a.). ETF SVET za ten istý čas: +322% (+12,3% p.a.). ETF USA +476,2% ( +15,15% p.a.)

Od 2016: -45,68% , -6,39% p.a.

Fond skončil. Bude ďalší pohreb. Ale až pri vyhodnotení Q2.
Nie je to žiadne prekvapenie. Tento nebožtík si už zaslúžil pohreb.

Fond dlhé roky pôsobil ako zombie. Od svojho pádu o 50% v 2020, tesne pred covidom sa
ešte dostal do plusu, ale pred koncom 2021 prestal byť ponúkaný verejnosti cez Conseq.

Ponúkal sa ešte ako privátny FKI a existoval na stránke Charles Bridge, ale bojoval z ďalšími stratami z ktorých sa nevedel dostať.
Rok 2024 skončil +14%, ale od založenia v 2012 bol stále v strate -21%.
Posledný updejt NAV mám z konca februára 2025. Ten som vyhodnotil do hitparády.

Zdokumentoval som aj posledné stopy na googli. Evidentne sa im však neoplatilo živiť mŕtvolu.
Registrácia a auditor nie je lacná záležitosť – stojí to desiatky tisíc € ročne.

[JartyGulak]

Charles Bridge: Aktuální stav a vývoj projektů – březen 2026 - v prílohe

Dobrý den,


připravili jsme pro Vás nové vydání našeho newsletteru, ve kterém sdílíme aktuální novinky ze skupiny Charles Bridge Investment Group.

Seznámíme Vás s postupem jednotlivých realizací, klíčovými milníky uplynulého období i s tím, na čem právě pracujeme.

Naším cílem je Vám pravidelně přinášet přehledné a transparentní informace o vývoji našich aktivit. Nově nás můžete sledovat také na Instagramu, kde sdílíme aktuální dění a zákulisí našich projektů.

V případě jakýchkoliv dotazů se na nás neváhejte obrátit. Rádi Vám poskytneme doplňující informace.

[JUGGLER]

Jarty: predávaš prašivé dlhopisy?
Na stránke píšu že financujú developerské projekty. No všetky tie emisie dlhopisov dokopy sú v hodnote 1,5 mil. €.
Projekty sú tak malé, že tá pdf prezentácia vyzerá ako referencie od stavebnej firmy...

Pri jednotlivých projektoch píšu, že zhodnotenie 20-25% p.a. Ale pri emisiách nevidím žiadne %..
Aký je čistý výnos pre klienta po poplatkoch, províziách a zdanení?

[JartyGulak]

Jarty: predávaš prašivé dlhopisy?
Na stránke píšu že financujú developerské projekty. No všetky tie emisie dlhopisov dokopy sú v hodnote 1,5 mil. €.
Projekty sú tak malé, že tá pdf prezentácia vyzerá ako referencie od stavebnej firmy...

Pri jednotlivých projektoch píšu, že zhodnotenie 20-25% p.a. Ale pri emisiách nevidím žiadne %..
Aký je čistý výnos pre klienta po poplatkoch, províziách a zdanení?

Ahoj Juggler,

Nepredávam žiadne Dlhopisy. Dlhopisy ma ako investičný produkt vôbec nezaujímajú... .

1. Nemám rád zafixované investičné produkty na 2, 3 a viac rokov, kde musia Klienti mať povinne alokované investície a nemôžu ich vybrať alebo tam majú sankčné poplatky za predčasný výber.

2. Zpravujem nejaké účty v ETF Platforme, kde si Klienti môžu slobodne nonstop 365 dní v roku vybrať svoje financie a bez poplatkov za výber ich majú do 7 dní na účte.

3. Už, keď investičný regulovaný produkt predávam, preferujem Pasívny príjem v živote.

Prišla mi zpráva s prezentáciou projektov, tak som ju tu prezentoval ako novinky skupiny Charles Bridge. To je všetko.

Majte sa fajn.