Co je shortování na akciovém trhu a jak na něm lze vydělat

Existují dva způsoby, jak vydělat peníze na akciovém trhu. Prvním způsobem je nákup akcií a jejich následný prodej. Tomu se říká dlouhá (long) pozice. Druhou možností je prodej akcií, které si půjčíte, poté nakoupíte a vrátíte zpět svému brokerovi. Tomu se říká krátká (short) pozice.

Při hraní long jsou věci celkem jasné: obchodník nakoupí potřebný počet akcií a počká, až jejich cena dostatečně vzroste, a poté je prodá. Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou vytváří zisk.

Při hraní na stranu short existuje mnohem více detailů a těm je věnován dnešní článek.

Kde a za co se akcie půjčují

Aby obchodník prodal nějaké akcie nebo aktiva, musí je vlastnit. Pokud akcie dotyčné společnosti nemá, může požádat brokera a půjčit si je.

Brokeři jsou právnické osoby, které jsou licencovány k poskytování přístupu fyzických osob na finanční trhy a vydělávání peníze na provizi za jejich obchodní operace.

Poté, co si obchodník půjčí akcie od brokera, prodá je za aktuální cenu, počká na pokles ceny, nakoupí akcie za lepších podmínek a vrátí je brokerovi. Rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou je zisk.

Co je páka a k čemu je potřeba

Obchody, které lze provádět při klesajících cenách, jsou omezeny zůstatkem na obchodním účtu a počtem akcií, které lze skutečně prodat. Pokud obchodník míří na obchody, které stojí mnohem více, než má vlastních prostředků, může mu broker za určitý provizní poplatek poskytnout páku, tedy půjčku.

Maximální pákový efekt je nastaven legislativou a brokerem. Obchodník si vybere nejvhodnější dostupnou možnost. Pokud obchodník používá páku, nemůže vypůjčené peníze ztratit. Broker automaticky uzavírá všechny pozice, jakmile zůstatek obchodníka dosáhne minima.

Pákový efekt pomáhá zkušeným obchodníkům úspěšně rozšířit jejich obchodní schopnosti, ale pro začátečníky se může ukázat jako škodlivý.

Které akcie nelze shortovat

• Akcie znatelně klesly a burza blokuje veškeré prodeje, aby společnost ochránila před bankrotem. Stále je můžete koupit a uzavřít svou pozici jejich pozdějším prodejem.
• Broker nemá akcie společnosti.
• Akcie, které si broker vybere pro shortování, nejsou na trhu likvidní.

Výhody a nevýhody short pozic

Výhody:

• Možnost rychlého zisku.
• Diverzifakace rizik.
• Více obchodních instrumentů na účtu.

Nevýhody:

• Možná ztráta, pokud akcie neklesnou.
• Neomezené ztráty.
• Možná ztráta, pokud obchodník drží short pozici v rozhodný den pro dividendy.

Příklad ziskového short obchodu

Obchodník se rozhodl otevřít prodej akcií společnosti Amicus Therapeutics Inc. (NASDAQ: FOLD). Kliknutím na tlačítko Prodat odešle brokerovi žádost o krátký obchod.

Broker zpracoval žádost a půjčil obchodníkovi 100 akcií za 12,5 USD za kus. Vklad otevřené pozice byl 1 250 USD. To je součet získaný vynásobením počtu akcií jejich cenou: 12,5 * 100 = 1 250. Provize brokera za otevření pozice byla 0,9 USD.

O 15 obchodních seancí později klesla cena akcií FOLD na 8,7 USD a obchodník se rozhodl svou pozici uzavřít. Kliknutím na „Koupit“ nebo „Zavřít pozici“ poslal brokerovi signál, že pozice má být uzavřena. Součet nákupu byl 870 $ — 8,7 * 100. Provize brokera za uzavření pozice byla 0,9 $.

Obchodník navýšil zůstatek na svém obchodním účtu o 378,2 USD. To je rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou akcií Amicus Therapeutics po odečtení provize brokera: 1 250 – 870 – (0,9 + 0,9).

Všimněte si, že pokud by kotace FOLD zamířily nahoru, obchodník by potřeboval více peněz, aby koupil prodané akcie zpět a vrátil je brokerovi.

Příklad ztrátového short obchodu

Obchodník se rozhodl otevřít prodejní pozici s akciemi Alcola Corporation (NYSE: AA), tedy shortovat. Broker zpracoval žádost a půjčil 100 akcií za 18 $ za kus. Vklad za otevřenou pozici byl 1 800 USD, provize brokera za otevření pozice činila 0,9 USD.

O 12 měsíců později vzrostla cena akcií společnosti Alcola Corporation na 76 USD a obchodník se rozhodl pozici uzavřít. Součet nákupu byl 7 600 USD, provize brokera za uzavření pozice — 0,9 USD. Obchodníkovi bylo z jeho zůstatku odečteno 5801,8 USD.

Závěr

Obchodování short pozic nabízí maximální příjem obchodníka 100%, přičemž maximální ztráta je teoreticky neomezená. Jediná věc, která zastaví ztráty, je nucené uzavření pozice – Margin Call.

Zkušení obchodníci shortují velmi předražená aktiva, jejichž cenu navyšují spekulanti. To jim může přinášet v obchodech zisk.

Shortování vyžaduje velkou obezřetnost. Vyžaduje důkladnou analýzu trhu a vyhodnocení perspektiv poklesu. Obchody je třeba mít vždy pod kontrolou, dodržovat všechna pravidla řízení rizik a omezit možné ztráty. Shortování se nedoporučuje, když se mají vyplácet dividendy.

Tým RoboMarkets

info@robomarkets.cz

+420 800 088 482

https://www.robomarkets.cz/

Upozornění na rizika:

1. Tento materiál a informace v něm obsažené slouží pouze pro informační účely a v žádném případě by neměly být považovány za poskytování investičního poradenství pro účely zákona o investičních společnostech 87 (I) 2017 Kyperské republiky, nebo jakoukoli jinou formu osobního poradenství nebo doporučení, která se týká určitých typů transakcí s určitými druhy finančních nástrojů.
   
2. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucího výkonu.