Finanční výkazy společností: Hlavní referenční bod pro investory
Když člověk investuje na akciovém trhu, musí vzít v úvahu různé faktory a údaje od společností, na kterých budete zakládat svá investiční rozhodnutí. Jedním z nejdůležitějších a nejkomplexnějších ukazatelů úspěšnosti podniků jsou finanční výkazy. Pomáhají předpovídat další vývoj společnosti a rozhodnout se, zda se vyplatí jejích akcií vložit peníze.
Společnosti, jejichž akcie se neobchodují na burze, nemusí odhalit své zprávy, každému, kdo je zvědavý. Na požádání mohou tyto informace poskytnout finančním úřadům nebo potenciálním investorům. Pouze veřejné společnosti však musí plně odhalit své finanční výkazy.
Výkazy jsou zpravidla zveřejňovány na veřejných zdrojích nebo na webových stránkách společností. Vykazované období, které se objeví ve finanční zprávě, může být čtvrtletí, šest měsíců nebo rok. V určitých případech společnosti poskytují výkazy za delší období.
Typy finančních výkazů
Mezinárodně uznávaná praxe nabízí několik typů standardních výkazů:
- IFRS – Mezinárodní standard vykazování účetnictví
- US GAAP – US Generally Accepted Accounting Principles.
Posledně jmenovaný standard používají společnosti, které mají své akcie obchodované na amerických akciových trzích.
Jak název prozrazuje, IFRS je mezinárodní standard výkaznictví. Docela často je zpráva IFRS upravena podle standardů US GAAP pro jednodušší analýzu.
Kdo potřebuje finanční výkazy a k čemu
Finanční úřady vypočítávají daně společnosti na základě výkazů. Informace musí být naprosto realistické. Údaje, které neodpovídají skutečnému stavu věci, nesmí být zveřejněny.
Management společnosti na základě výkazů rozhoduje o dalším rozvoji společnosti. Mohou si naplánovat rozšíření podnikání nebo se naopak zbavit ztrátových poboček a snížit tak zbytečné výdaje.
Akcionáři a investoři používají výkazy k hodnocení financí společnosti, práce managementu, investičních perspektiv atd.
Finanční výkazy pomáhají budoucím investorům rozhodnout se, do které společnosti investovat a co dělat s akciemi, které již mají v portfoliu. Výkazy také jasně uvádí, zda bude společnost vyplácet dividendy a v jaké výši.
Co můžete najít ve finančních výkazech
Výkaz Zisku a ztrát společnosti za účetní období
- Hrubý zisk
- Provozní zisk
- Čistý zisk
- Základní EPS
Výkaz Toku finančních prostředků
Výkaz účtuje o hotovostních a bezhotovostních příjmech a platbách na všech účtech, včetně peněžních toků z investic, provozních a finančních činností.
Výkaz Rozvaha (Bilance)
Výkaz zobrazuje finanční výkonnost společnosti za vykazované období – celkovou hodnotu společnosti včetně hotovosti, majetku a závazků.
Jak používat finanční výkazy
Po prostudování finančních výkazů společnosti nebo několika společností může investor provést srovnávací analýzu jejich podnikání. To je docela jednoduchá věc.
Nejprve investor vybere společnosti, které chce porovnat, ale musí se ujistit, že podnikají v jednom odvětví, nebo vyrábějí podobné produkty. Bylo by špatné srovnávat společnost z těžkého průmyslu a zábavní společnost. V takovém případě bude srovnání z řady důvodů nesprávné.
Vytvořte si tabulku finančních ukazatelů, které vás zajímají. Můžete tak posoudit perspektivy rozvoje a potenciální zisk investic. Zpravidla se pro srovnání berou předchozí výkazy obou společností a je provedena srovnávací analýza, která mimo jiné pomáhá posoudit potenciální dividendy a tržní udržitelnost společnosti.
Pokud jsou výsledky společnosti zklamáním, investor do ní nebude investovat. Nadějné firmy s inovativními produkty mohou být výjimkou, ale nikdy se nesmí zapomínat na zvýšená rizika.
Které ukazatele se běžně porovnávají
- Čistý zisk
- Hrubý zisk
- Provozní zisk
- Základní EPS
- Peněžní toky ze všech obchodních činností
- Oběžná a dlouhodobá aktiva
- Závazky, akcie a dluhy
Kde najít finanční výkazy
Chcete-li zkontrolovat a prostudovat finanční zprávu některé společnosti, můžete ji vyhledat ve veřejných zdrojích na internetu nebo přejít přímo na webové stránky společnosti.
Podívejme se na příklad výkazů American Airlines Group. Jdeme na oficiální stránky společnosti, vybereme sekci Pro investory (různé společnosti mohou mít pro sekci mírně odlišné názvy).
Vybereme finanční zprávu za předchozí období.
Pak už stačí jen prostudovat informace, udělat srovnávací analýzu a zjistit, zda vám tato společnost vyhovuje.
Závěr
Investor nemá důvod studovat všechny finanční výkazy. Výkazy mohu mít až 200 stran a některé informace jsou určeny pro velmi malý počet lidí.
Optimálním východiskem je vybrat několik ukazatelů a používat pouze ty. Upozorňujeme, že je třeba prostudovat výkazy za předchozí vykazované období. Aby investor získal kompletní obrázek, obvykle použije výroční zprávy.
Při rozhodování jsou investoři často zmateni impulzivními prohlášeními nebo negativními zprávami o společnosti. Je rozumnější jednat na základě čísel a faktů namísto emocí.
Tým RoboMarkets
info@robomarkets.cz
+420 800 088 482
Upozornění na rizika:
- Tento materiál a informace v něm obsažené slouží pouze pro informační účely a v žádném případě by neměly být považovány za poskytování investičního poradenství pro účely zákona o investičních společnostech 87 (I) 2017 Kyperské republiky, nebo jakoukoli jinou formu osobního poradenství nebo doporučení, která se týká určitých typů transakcí s určitými druhy finančních nástrojů.
- Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucího výkonu.
