centrálne banky
Súčasná globálna ekonomika je ako hrad z piesku
Kombinácia nadmerných fiškálnych výdavkov v USA od vypuknutia pandémie a silných investícií do umelej inteligencie, obrany, polovodičov a výroby liekov proti obezite vytvorila prekvapivo odolný ekonomický rast. Hospodársky rast USA zostáva silný aj napriek agresívnemu zvyšovaniu úrokových sadzieb.
Drahé kovy prechádzajú dlhšou konsolidáciou
Sektor drahých kovov prechádza dlhším obdobím konsolidácie. Po silnom raste začiatkom roka dáva táto fáza obchodníkom a investorom čas nadýchnuť sa a prispôsobiť sa novým a vyšším úrovniam.
AI bonanza poháňa nebezpečnú koncentráciu v akciových indexoch
Minulotýždňová rally kapitulovala Nvidiu do pozície druhého najväčšieho akciového titulu v indexe S&P 500 a posunula americký akciový trh na nové historické maximum. Uplynulý týždeň však nezískal len americký trh, ale aj ostatné regióny a všetky sektory, okrem materiálov a energetiky.
Veľký týždeň pre ECB
Očakáva sa, že ECB už vo štvrtok zníži úrokové sadzby. Trh takémuto kroku prisudzuje až 97 % pravdepodobnosť. Banka sa tento rok nechala zahnať do kúta, čo znamená, že ak by k zníženiu nepristúpila, stratila by svoju integritu.
Inflačný hlavolam pokračuje
Inflačné prekvapenie v Spojenom kráľovstve z minulého týždňa posunulo prvé zníženie sadzieb zo strany Bank of England z augusta na november. Očakávania ohľadne krokov ECB, ktorá by mala začať so znižovaním v júni, však zostávajú pevné. ECB však nie je v závideniahodnej situácii.
Další důvod na snížení sazby Fedem: posilování dolaru
Jak jsem zmínil minule, americká centrální banka Fed, dle mého názoru, bude nakonec snižovat sazbu více než trh nyní očekává, zejména s ohledem na exponenciálně rostoucí dluhovou službu (splácení úroků) federálního vládního dluhu.
Omezují vyšší úroky na déle akcie?
Koncem týdne vyšla v USA statistika deflátoru osobní spotřeby (PCED), jakožto jedné z variant míry inflace, a sezónně očištěné roční míra byla za 1. kvartál tohoto roku 3,4%. To je skok z 1,8% z konce minulého roku. To vyděsilo trhy a klesaly jak akcie tak dluhopisy.
Preteky v znižovaní sadzieb preraďujú na vyššiu rýchlosť
Ekonomické údaje USA boli v prvom štvrťroku silné, ale objavujú sa náznaky oslabenia, čo môže znamenať zvrat pre americkú ekonomiku. Index ISM vo výrobe klesol vo februári na 47,7 z 49,1, zatiaľ čo v službách sa znížil na 52,6 z 53,4.
Umelá inteligencia a obezita popierajú gravitáciu
Priaznivé ekonomické prostredie v kombinácii s nadšením investorov z generatívnej umelej inteligencie (AI) a novej triedy liekov proti obezite od Eli Lilly a Novo Nordisk spustili špekulatívnu horúčku. Výsledok je ohromujúci.
Komoditné trhy sa prebúdzajú
Komoditné trhy už 5 kvartálov hibernujú. Teraz sa blížime do kvartálu, v ktorom môže dôjsť k zníženiu sadzieb zo strany veľkých centrálnych bánk na čele s Federálnym rezervným systémom USA a Európskou centrálnou bankou a tiež k prvému zvýšeniu sadzieb v Japonsku od roku 2007.
Načítať viac
