investovanie do dlhopisov
Tradičné rozloženie portfólia v pomere 60:40 prestáva fungovať
Historicky osvedčená štruktúra investičného portfólia v pomere 60% akcií a 40% dlhopisov nemusí v súčasnosti platiť.
Dlhopisy sú nový buzz word
Na dlhopisových trhoch očakávame v roku 2024 volatilitu ako dôsledok slabnúceho rastu, klesajúcej inflácie a geopolitického napätia.
Podnikové dlhopisy denominované v eurách sú vystavené riziku
Európa vstupuje do recesie a ECB je zdržanlivá, podnikové dlhopisy denominované v eurách sú tak vystavené riziku. Vzhľadom na to, že výrazné zhoršenie v európskom úverovom priestore sa doteraz len slabo premietlo do úverových spreadov, preceňovanie bude nevyhnutné.
Doba praje dlhopisom
Vzhľadom na súčasné výnosy sa dlhopisy stali atraktívnou investíciou s ďalšími výhodami vrátane nižšieho rizika oproti akciám, zvýšenej diverzifikácie a stabilného toku príjmov, ktoré neovplyvňujú ekonomické zmeny.
Dlhopisy dlho neboli cieľom investorov.
August bol pre akcie zatiaľ najhorším mesiacom v tomto roku
Akcie stihli v auguste zmazať časť svojich ziskov z posledných dvoch mesiacov, keď v auguste klesli o 2,6 %. Nižšie sa pritom posunuli vo všetkých kľúčových regiónoch.
„Vyvážené“ portfólio 60/40 nie je pre investorov mŕtve
Rok 2022 bol pre investorov výnimočný, keďže výrazne poklesli tak akcie, ako aj dlhopisy, čo bolo pre súčasných investorov nezvyčajná kombinácia.
Inflácia tlačí na rast výnosov dlhopisov. Centrálne banky budú musieť konať
Situácia na dlhopisovom trhu sa zásadne mení. Výpredaje znižujú cenu a zvyšujú výnosy dlhopisov. Veci sa konečne dostávajú na správnu mieru. Inflácia bude okrem dlhopisového trhu hnať vpred aj menovú politiku.
Inflačné očakávania vo svete rastú, čo zvyšuje nominálne výnosy dlhopisov.
