Môžu byť už akciové trhy v medveďom trhu?
Napriek včerajšiemu silnému rastu sa americké akciové indexy už dlhšiu dobu nachádzajú v období výraznej volatility (index VIX sa nachádza na hodnote cca 20 bodov). Od konca januára tohto roka sme boli na akciových indexoch tiež svedkami väčšej početnosti dní, kedy dochádza k silnejším jednodňovým výpredajom. Logickou otázkou teda zostáva, či už náhodou nie sú určitý čas v medvedej nálade. Pretože ak áno, potom by sme mohli byť veľmi rýchlo na minimách z januára 2018. A podľa histórie zrejme aj oveľa nižšie…
Zdroj: Finviz.com
Podľa názoru Marka Hulberta na marketwatch. com, by tak mohlo byť za predpokladu, že veľký medvedí trh začal už na maximách DJIA 30 z dňa 26. januára 2018, a že následný medvedí trh bude priemerný z hľadiska doby trvania a veľkosti % straty oproti dosiahnutým maximám (na základe historických dát DJIA 30).
Samozrejme, že ešte nevieme, či sme na veľkom medveďom trhu. Avšak sell off z konca minulého týždňa napovedá z pohľadu trhových signálov pokračujúci negatívny sentiment a vytvára na trhu neistotu, či korekcia z februára a marca 2018, bola pre akciové trhy dostatočná a medvede už chcú zaliezť na zimný spánok…
Ak by sme už boli na akciových trhoch vo veľkom medveďom trhu, v takom prípade by to znamenalo, že by napr. index DJIA 30 mohol čeliť ďalším 11 mesiacom poklesov svojej hodnoty a prepadol by sa o ďalších 5205 bodov (ďalších 22,1%) oproti svojmu vrcholu zo zmieneného 26. januára 2018. Pri prepočtoch vychádzal autor z údajov o priemernom medveďom trhu výskumnej spoločnosti Ned Davis Research. Podľa jej výpočtov tu bolo od roku 1900 až 36 medvedích trhov, s priemernou dobou trvania 403 dní a priemernou veľkosťou straty 31,1% pre index DJIA 30.
